Maliyyə iqtisadiyyatının fəaliyyətinin səmərəliliyi müəyyən edilir. Ticarət müəssisəsinin maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin artırılması

Analiz Xüsusiyyəti

Müəssisənin maliyyə nəticələrinin təhlili

Müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin təhlili

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili

"Aeroflot" PSC-nin timsalında müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin təhlili

Dövriyyə göstəriciləri (iş fəaliyyətinin göstəriciləri)

Dövriyyə göstəricilərinin şərhi

Likvidlik əmsalları (likvidlik əmsalları)

Likvidlik əmsallarının hesablanması

Likvidlik əmsallarının şərhi

Maliyyə sabitliyi və ödəmə qabiliyyətinin göstəriciləri

Ödəmə qabiliyyəti nisbətlərinin şərhi

1. Kompleks təhlil obyekti kimi təşkilatın maliyyə fəaliyyəti

1.1. Təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin hərtərəfli təhlilinin konsepsiyası və məlumat bazası

Təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin hərtərəfli təhlili və qiymətləndirilməsi

1.2. Bir təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin hərtərəfli təhlili üçün metodologiya: üsullar və üsullar

2. Hərtərəfli təhlildə təşkilatın fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi

2.1. Mənfəət və gəlirlilik təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin göstəriciləri kimi

2.2 Əmlak və öhdəliklərin dövriyyəsi təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin tərkib hissəsi kimi

Giriş

1. Nəzəri və metodoloji əsaslar maliyyə səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi iqtisadi fəaliyyət müəssisələr

1.2 Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin təhlili üçün informasiya təminatı

1.3 Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi üsulları

2. "TAİF-NK" PSC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin hərtərəfli qiymətləndirilməsi

2.1 ümumi xüsusiyyətlər TAİF-NK ASC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti

2.2 Mənfəətin dinamikasının və strukturunun təhlili

2.3 "TAİF-NK" PSC-nin gəlirlilik və ödəmə qabiliyyətinin təhlili

2.4 TAİF-NK ASC-nin işgüzar fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi

3. "TAİF-NK" PSC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin artırılmasının əsas istiqamətləri

3.1 Müəssisələrin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsində və Rusiyada istifadəsində xarici təcrübənin xüsusiyyətləri.

3.2 "TAİF-NK" PSC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin artırılması üzrə tədbirlərin hazırlanması

Nəticə

İstifadə olunan mənbələrin və ədəbiyyatın siyahısı

Tədqiqatın aktuallığı onunla əlaqədardır ki, bazar iqtisadiyyatı müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin sistemli təhlili əsasında istehsalın səmərəliliyinin, məhsul və xidmətlərin rəqabətqabiliyyətliliyinin yüksəldilməsi zərurəti ilə bağlıdır. Maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili müəssisənin inkişafı üçün lazımi strategiya və taktika hazırlamağa imkan verir, bunun əsasında istehsal proqramı formalaşır, istehsalın səmərəliliyinin artırılması üçün ehtiyatlar müəyyən edilir.

Təhlilin məqsədi təkcə müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyini müəyyən etmək və qiymətləndirmək deyil, həm də onun təkmilləşdirilməsinə yönəlmiş daim iş görməkdir.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin təhlili bu işin hansı sahələrdə aparılmalı olduğunu göstərir, müəssisənin maliyyə vəziyyətində ən vacib cəhətləri və ən zəif mövqeləri müəyyən etməyə imkan verir. Müvafiq olaraq, təhlilin nəticələri yaxşılaşdırmağın ən vacib yolları hansılardır sualına cavab verir maliyyə vəziyyəti fəaliyyətinin müəyyən bir dövrü ərzində müəssisə. Lakin təhlilin əsas məqsədi çatışmazlıqları vaxtında aşkar edib aradan qaldırmaqdır maliyyə fəaliyyəti müəssisənin maliyyə vəziyyətini və onun ödəmə qabiliyyətini yaxşılaşdırmaq üçün ehtiyatlar tapmaq.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin təhlili resurslardan istifadənin səmərəliliyini öyrənmək məqsədilə müəssisənin rəhbərləri və müvafiq struktur bölmələri, habelə təsisçilər və investorlar tərəfindən, banklar tərəfindən qiymətləndirilmək üçün aparılır. kreditin verilməsi şərtləri və risk dərəcəsinin müəyyən edilməsi, tədarükçülərin ödənişlərin vaxtında alınması, vergi müfəttişliklərinin büdcə daxilolmaları planının yerinə yetirilməsi və s.

Müəssisənin maliyyə nəticələri, ilk növbədə, müəssisə tərəfindən istehsal olunan məhsulların keyfiyyət göstəriciləri, bu məhsullara tələbat səviyyəsi ilə müəyyən edilir, çünki, bir qayda olaraq, maliyyə nəticələrinin əsas hissəsini satışdan əldə edilən mənfəət (zərər) təşkil edir. məhsullar (işlər, xidmətlər).

Maliyyə təhlili biznes liderlərinin əlində çevik bir vasitədir. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyi müəssisənin vəsaitlərinin yerləşdirilməsi və istifadəsi ilə xarakterizə olunur. Bu məlumat müəssisənin balansında təqdim olunur.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyini müəyyən edən əsas amillər, ilk növbədə, həyata keçirilməsidir maliyyə planı və ehtiyac yarandıqda öz dövriyyə kapitalının mənfəət hesabına doldurulması və ikincisi, dövriyyə sürəti. dövriyyə kapitalı(aktivlər).

Maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyini göstərən siqnal göstəricisi müəssisənin ödəmə qabiliyyətidir ki, bu da onun ödəniş tələblərini vaxtında ödəmək, kreditləri ödəmək, işçilərin əmək haqqını ödəmək, büdcəyə ödənişlər etmək qabiliyyətini bildirir.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin təhlili öhdəliklərin və aktivlərin balansının təhlilini, onların əlaqəsini və strukturunu; kapitaldan istifadənin təhlili və maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi; müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin və kredit qabiliyyətinin təhlili və s.

Beləliklə, müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsinin nə qədər vacib olduğu və inkişaf etmiş bazar iqtisadiyyatına keçid şəraitində bu problemin daha da aktual olduğu aydın olur.

Dissertasiya işinin məqsədi "TAİF-NK" PSC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin ümumi təhlilini aparmaq və onun təkmilləşdirilməsi yollarını müəyyən etməkdir.

Məqsəd əsasında aşağıdakı vəzifələr müəyyən edilmişdir:

düşünün nəzəri əsas müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili;

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi üsullarını öyrənmək;

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinə hərtərəfli qiymət vermək;

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyini artırmaq üçün tədbirlər hazırlamaq.

Tədqiqatın obyekti TAIF-NK ASC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətidir.

Tədqiqatın mövzusu müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyidir.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsinin nəzəri məsələlərini əhatə edərkən, müxtəlif dərsliklər, Rusiya Federasiyasının qanunvericilik aktları, statistik və arayış materialları. dövri nəşrlər və İnternet informasiya şəbəkəsində. İşin gedişində Kovalev V.V., Volkova O.N., Selezneva N.N., Terexova V.A., Faşçevski V.N. kimi müəlliflərin əsərləri, “İqtisadi təhlil”, “İqtisadçı” jurnalları və müəssisənin məlumat mənbələri: “Müəssisənin balans hesabatı. ", "Mənfəət və zərər haqqında hesabat" və s.

Aparılan tədqiqatlar nəzərdən keçirilən proses və hadisələrin təhlilinə sistemli yanaşmanın, statistik və amil təhlili üsullarının kompleks istifadəsinə əsaslanır.

Alətlər kimi iqtisadi və qrafik analiz üsullarından istifadə edilmişdir.

Tezis girişdən, üç fəsildən, nəticədən, istifadə olunan ədəbiyyat siyahısından və tətbiqlərdən ibarətdir.

Dissertasiya işinin birinci fəslində maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsinin iqtisadi mahiyyəti və əhəmiyyəti, müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi üsulları öyrənilir.

İkinci fəsildə TAIF-NK PSC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin hərtərəfli qiymətləndirilməsi verilmişdir.

Üçüncü fəsil ümumiləşdirir Xarici təcrübə müəssisə fəaliyyətinin idarə edilməsi sahəsində və TAIF-NK PSC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin artırılması yollarını təqdim edir.

1. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsinin nəzəri və metodoloji əsasları

1.1 Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsinin iqtisadi mahiyyəti və əhəmiyyəti

Təşkilatların səmərəli fəaliyyətinin təmin edilməsi onların fəaliyyətinin iqtisadi cəhətdən səriştəli idarə edilməsini tələb edir ki, bu da əsasən onu təhlil etmək qabiliyyəti ilə müəyyən edilir. Vasitəsilə kompleks analiz inkişaf tendensiyaları öyrənilir, fəaliyyət nəticələrinin dəyişməsi amilləri dərindən və sistemli şəkildə öyrənilir, biznes planları və idarəetmə qərarları əsaslandırılır, onların icrasına nəzarət edilir, istehsalın səmərəliliyinin artırılması üçün ehtiyatlar müəyyən edilir, müəssisənin fəaliyyətinin nəticələri qiymətləndirilir və iqtisadi inkişafı strategiyası hazırlanır.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin və maliyyə nəticələrinin təhlili istehsalın texniki səviyyəsinin, məhsulların keyfiyyətinin və rəqabət qabiliyyətinin, istehsalın əmək, maddi və maliyyə resursları ilə təmin edilməsinin və onlardan istifadənin səmərəliliyinin öyrənilməsini nəzərdə tutur. Onlar sistemli yanaşmaya, müxtəlif amillərin hərtərəfli uçotuna, keyfiyyət seçimi etibarlı məlumatdır və mühüm idarəetmə funksiyasıdır.

Müəssisənin maliyyə nəticələrinin və təsərrüfat fəaliyyətinin təhlilinin məqsədi onun fəaliyyətinin bütün növlərinin sistemli şəkildə öyrənilməsi əsasında onun işinin səmərəliliyini artırmaqdır. Təhlil prosesində texnoloji, sosial-iqtisadi, hüquqi və digər proseslərin məcmusu, idarəetmə sistemlərinin formalaşması, qurulması və işləmə qanunauyğunluqları öyrənilir: təşkilati strukturların qurulması prinsipləri, istifadə olunan metodların səmərəliliyi.

Giriş

Təsərrüfat subyektinin fəaliyyətinin təhlili idarəetmənin ən səmərəli üsullarından biri, idarəetmə qərarlarının əsaslandırılmasında əsas elementdir. Bazar münasibətlərinin formalaşması şəraitində o, gəlirli, rəqabətqabiliyyətli istehsalın davamlı inkişafını təmin etmək məqsədi daşıyır və özündə müxtəlif istiqamətlər- hüquqi, təsərrüfat, sənaye, maliyyə və s.Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili və diaqnostikası istehsalın texniki səviyyəsinin, məhsulların keyfiyyətinin və rəqabətqabiliyyətliliyinin, istehsalın material, əmək və əməklə təmin edilməsinin hərtərəfli öyrənilməsini nəzərdə tutur. maliyyə resursları və onlardan istifadənin səmərəliliyi. Onlar sistemli yanaşmaya, müxtəlif amillərin hərtərəfli nəzərə alınmasına, etibarlı məlumatın yüksək keyfiyyətli seçilməsinə əsaslanır və mühüm idarəetmə funksiyasıdır.

Tədqiqatın aktuallığı bazar iqtisadiyyatının müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin sistemli təhlili əsasında istehsalın səmərəliliyinin, məhsul və xidmətlərin rəqabət qabiliyyətinin yüksəldilməsi zərurəti ilə əlaqələndirilməsi ilə əlaqədardır. Maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili müəssisənin inkişafı üçün zəruri strategiya və taktikaları işləyib hazırlamağa imkan verir, bunun əsasında istehsal proqramı formalaşır, istehsalın səmərəliliyinin artırılması üçün ehtiyatlar müəyyən edilir.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin təhlili bu işin hansı sahələrdə aparılmalı olduğunu göstərir, müəssisənin maliyyə vəziyyətində ən vacib cəhətləri və ən zəif mövqeləri müəyyən etməyə imkan verir. Buna uyğun olaraq, təhlilin nəticələri müəssisənin fəaliyyətinin müəyyən dövründə maliyyə vəziyyətini yaxşılaşdırmağın ən vacib yollarının hansı olduğu sualına cavab verir. Lakin təhlilin əsas məqsədi maliyyə fəaliyyətindəki çatışmazlıqları vaxtında aşkar etmək və aradan qaldırmaq və müəssisənin maliyyə vəziyyətini və ödəmə qabiliyyətini yaxşılaşdırmaq üçün ehtiyatları tapmaqdır.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyini şərtləndirən əsas amillər, birincisi, maliyyə planının yerinə yetirilməsi və zərurət yarandıqda, mənfəət hesabına şəxsi dövriyyə vəsaitlərinin artırılması və ikincisi, dövriyyənin sürətidir. dövriyyə kapitalının (aktivlərinin).

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin təhlilinə öhdəliklərin və aktivlərin balansının təhlili, onların əlaqəsi və strukturu; kapitaldan istifadənin təhlili və maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi; müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin və kredit qabiliyyətinin təhlili və s.

Dissertasiya işinin məqsədi "UTEK-KhMR" ASC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyini qiymətləndirməkdir.

Məqsədlərə uyğun olaraq aşağıdakı vəzifələri həll etmək lazımdır:

1. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsinin nəzəri və metodoloji əsaslarını öyrənmək;

2. 3 illik (2009-2011) maliyyə hesabatlarına əsasən müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlilini aparmaq;

Təhlil olunan müəssisənin fəaliyyətində və maliyyə vəziyyətində problemləri və mənfi meylləri müəyyən etmək;

Tədqiqatın obyekti UTEK-KhMR ASC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətidir.

Tədqiqatın mövzusu müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyidir.

Yekun ixtisas işinin nəticələri UTEK-KhMR ASC tərəfindən maliyyə vəziyyətini yaxşılaşdırmaq üçün istifadə edilə bilər.

Tədqiqatın məlumat bazasını tədqiq olunan müəssisənin 2009-2011-ci illər üzrə mühasibat uçotu və idarəetmə hesabatı, tədris və məlumat kitabçaları, dövri mətbuatda dərc olunan nəşrlər və internet resursları təşkil etmişdir.

Dissertasiya giriş, üç fəsil və nəticədən ibarətdir, 75 səhifəlik maşınla yazılmış mətndən, 7 cədvəldən, 15 ərizədən ibarətdir.

İkinci fəsildə UTEK-KhMR ASC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin hərtərəfli qiymətləndirilməsi verilmişdir.

Üçüncü fəsildə mənfəətin və rentabelliyin artırılması üzrə təkliflər təsvir edilir, AISKUE-nin tətbiqi ilə enerjiyə qənaət sahəsində nailiyyətlər təqdim olunur və UTEK-KhMR ASC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təkmilləşdirilməsi üçün tövsiyələr verilir.

1. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsinin nəzəri və metodoloji əsasları

1 Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsinin iqtisadi mahiyyəti və əhəmiyyəti

Təşkilatların səmərəli fəaliyyətinin təmin edilməsi onların fəaliyyətinin iqtisadi cəhətdən səriştəli idarə edilməsini tələb edir ki, bu da əsasən onu təhlil etmək qabiliyyəti ilə müəyyən edilir. Hərtərəfli təhlilin köməyi ilə inkişaf tendensiyaları öyrənilir, fəaliyyət nəticələrinin dəyişməsi amilləri dərindən və sistemli şəkildə öyrənilir, biznes planları və idarəetmə qərarları əsaslandırılır, onların icrasına nəzarət edilir, istehsalın səmərəliliyinin artırılması üçün ehtiyatlar müəyyən edilir, müəssisə qiymətləndirilir, onun inkişafı üçün iqtisadi strategiya hazırlanır.

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin və maliyyə nəticələrinin təhlili istehsalın texniki səviyyəsinin, məhsulların keyfiyyətinin və rəqabət qabiliyyətinin, istehsalın əmək, maddi və maliyyə resursları ilə təmin edilməsinin və onlardan istifadənin səmərəliliyinin öyrənilməsini nəzərdə tutur. Onlar sistemli yanaşmaya, müxtəlif amillərin hərtərəfli nəzərə alınmasına, etibarlı məlumatın yüksək keyfiyyətli seçilməsinə əsaslanır və mühüm idarəetmə funksiyasıdır.

İnformasiya təminatının rasionallaşdırılması yaranan problemlərin həllində mühüm rol oynamağa çağırılır. mövcud iqtisadi şəraitdə müəssisələr maliyyə-təsərrüfat prosesləri haqqında hərtərəfli məlumat əldə etməyə artan ehtiyacla üzləşirlər.

Bununla əlaqədar olaraq, əsasını mühasibat uçotu prosesində yaradılan məlumatlar təşkil edən müxtəlif növ idarəetmə informasiya sistemlərinin populyarlığında artım müşahidə edilmişdir. Belə ki, Qərbdə müxtəlif informasiya ehtiyaclarını ödəmək üçün adətən menecer yaradırlar məlumat Sistemi firmanı idarə etmək üçün lazım olan məlumatları təmin edən bir-biri ilə əlaqəli alt sistemlərdən ibarət olan .

Eyni zamanda, mühasibat uçotu alt sistemi ən vacibdir, çünki o, iqtisadi məlumat axınının idarə edilməsində və şirkətin bütün şöbələrinə, habelə şirkətdən kənar maraqlı tərəflərə yönləndirilməsində aparıcı rol oynayır. Ölkəmizdə mühasibat uçotunun maliyyə və idarəetməyə bölünməsi və buna uyğun olaraq məlumatların idarəetmə məqsədləri üçün istifadə olunan və mühasibat uçotunda ənənəvi olaraq formalaşanlara bölünməsi adi hal deyil. Amerika Mühasib Mühasiblər İnstitutunun tərifinə görə, mühasibat uçotunun funksiyası bu məlumatlardan qərar qəbul etmək üçün istifadə etmək üçün təsərrüfat subyektləri haqqında ilk növbədə maliyyə xarakterli kəmiyyət məlumatlarını verməkdən ibarətdir. idarəetmə qərarları.

Təşkilatın fəaliyyətinin vahid göstəricisi kimi maliyyə nəticəsi bütövlükdə müəssisənin səmərəliliyini müəyyən edir.

Maliyyə nəticəsi maya dəyərinin artması (azalması)dır kapital zamanı formalaşan təşkilat sahibkarlıq fəaliyyəti hesabat dövrü ərzində.

Mühasibat uçotu nöqteyi-nəzərindən müəssisənin son maliyyə nəticəsi gəlir və xərclər arasındakı fərqdir. Bu göstərici müəssisənin fəaliyyətində ən mühümdür və onun uğur və ya uğursuzluq səviyyəsini xarakterizə edir.

Mühasibat uçotu nöqteyi-nəzərindən müəssisənin fəaliyyətinin yekun maliyyə nəticəsi 80 №-li “Mənfəət və zərər” hesabında formalaşan və maliyyə hesabatlarında əks etdirilən mənfəət və ya zərərlə ifadə edilir.

Vergi uçotu nöqteyi-nəzərindən mühasibat mənfəəti əsas vəsaitlərin və digər əmlakın satışından əldə edilən mənfəətə düzəlişlərlə əlaqədar olaraq yenidən hesablanır (opsion və fyuçers müqavilələri istisna olmaqla, qiymətli kağızlar).

Vergitutma məqsədləri üçün satış qiyməti ilə vəsaitlərin ilkin və ya qalıq dəyəri arasındakı fərq (artıq) Rusiya Hökumətinin tələblərinə uyğun olaraq hesablanmış inflyasiya indeksi ilə artırılmış yenidən qiymətləndirilməsi nəzərə alınmaqla nəzərə alınır. federasiya. Müəyyən edilmiş hədləri aşan məbləğlərə görə 10-a qədər xərc növü yenidən hesablanmaya məruz qalır: ezamiyyə xərcləri, şəxsi avtomobillərdən ezamiyyətlər üçün istifadəyə görə kompensasiya, qonaqpərvərlik xərcləri (qanunla müəyyən edilmiş məbləğdən artıq) və s. idarəetmə uçotu Müxtəlif məqsədlər üçün bir neçə mənfəət göstəricisini hesablaya bilərsiniz.

Müəssisələrin fəaliyyətinin yekun maliyyə nəticəsi bir çox müəlliflərin tədqiqat obyektidir. Onların bu konsepsiyanın mahiyyətini başa düşmələri birmənalı olmaqdan uzaqdır.

Beləliklə, məsələn, Kozlova E.P., Parashutin N.V. , hesab edin ki, müəssisənin maliyyə nəticəsini xarakterizə edən ümumi (inteqrasiya) göstərici balans hesabatı (ümumi) mənfəət və ya zərərdir. Kamışanov P.I. hesab edir ki, müəssisənin son maliyyə nəticəsi mənfəət və zərərlə ifadə olunur. Litvinenkonun sözlərinə görə, M.İ. , vergitutmanı tənzimləyən normativ sənədlərdə mənfəət gəlirlə eyniləşdirilir. O yazır ki, onlar eyni deyil. Axı gəlir milli gəlirin bölüşdürülməsi prosesində dövlətin, müəssisənin və ya fiziki şəxsin ehtiyatına daxil olan vəsaitlərin hərəkəti kimi şərh olunur.

Dar mənada gəlir onun hər hansı bir formasının (mənfəət, icarə, əmək haqqı və faiz). Geniş mənada gəlir anlayışı müəssisənin sərəncamında olan müxtəlif formalarda olan bütün vəsaitləri əhatə edir.

Bu gün şirkətin gəlirlərində mənfəətlə yanaşı, digər emitentlərin qiymətli kağızlarından əldə olunan gəlirlər (faizlər, dividendlər) getdikcə daha mühüm rol oynayır. Bu baxımdan onun maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin son nəticəsini balans mənfəəti deyil, balans gəliri (balans gəliri) adlandırmaq daha düzgün olardı, çünki göstəricinin adı onun iqtisadi mahiyyətini əks etdirməlidir.

Konsepsiyanın mahiyyətini nəzərə almaq çox maraqlıdır maliyyə nəticəsi N.A-nın yanaşmasıdır. Breslavtseva. O yazır ki, təcrübə maliyyə nəticələrindən daha çox ümumi göstərici axtarmağı tələb edir ki, bu da əmlakın vəziyyətini və nizamnamə kapitalının dinamikasını əks etdirərək, maliyyə dayanıqlığı haqqında tam təsəvvür yaradır. institusional vahid. O, bunu qlobal maliyyə göstəricilərinin ölçüsü adlandırır. Onun nöqteyi-nəzərindən o, aşağıdakı hadisələri və prosesləri anlamağa, hesablamağa, təhlil etməyə və tədqiq etməyə imkan verir:

kapitallaşmanın idarə edilməsi;

mənfəətin formalaşması;

monetar və qeyri-monetar maliyyə nəticəsi anlayışı;

institusional vahidin rifahının təmin edilməsində mənfəət anlayışı;

iqtisadi mənfəətin ümumi konsepsiyası;

maliyyə nəticələrinin idarə edilməsi;

maliyyə axınlarının idarə edilməsi;

vergi nəzarəti sistemindən istifadə.

Beləliklə, maliyyə nəticəsi dövrün əvvəlində və sonunda sabit kapitala malik əmlakın dəyərinin artması və ya azalması kimi müəyyən edilir.

Bununla belə, tez-tez belə bir fikrə rast gəlinir ki, xalis mənfəət və müəssisənin sərəncamında qalan mənfəət eynidir. Amma bu, heç də belə deyil. Müəssisənin maliyyə nəticələrini xarakterizə edən müxtəlif göstəricilərə təriflər verməyə çalışaq.

Firmaların maliyyə nəticəsini xarakterizə edən ən mühüm iqtisadi kateqoriya mənfəətdir. Mənfəət müxtəlif səviyyəli büdcələrin gəlir hissəsinin formalaşmasının, təsərrüfat subyektinin kapital artımının, sosial inkişaf və sahiblərinin sərvətində artım. Bazar iqtisadiyyatı şəraitində sahibkarlıq fəaliyyətinin məqsədlərindən biri mənfəət əldə etmək, maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrinə biznes iştirakçılarının maddi marağının artırılmasıdır. Buna görə də, mənfəətin maksimallaşdırılması maliyyə menecerlərinin əsas vəzifəsidir. Mənfəət əldə etmək yalnız istehsal fəaliyyətini dəstəkləməyə imkan vermir kommersiya təşkilatı həm də onun müxtəlif sosial maraqlarını təmin etmək. Buna görə də təşkilatlar gəlirlərini artırmağa çalışırlar. Mənfəət gəlir və istehsal xərcləri arasındakı fərqə bərabərdir. Mikroiqtisadiyyatda aşağıdakı gəlir növləri fərqləndirilir: ümumi (kumulyativ), orta və marjinal gəlir.

Müəssisənin fəaliyyətinin maliyyə nəticələrini xarakterizə edən xeyli sayda göstəricilər onların sistemli şəkildə nəzərdən keçirilməsində metodoloji çətinliklər yaradır.

Göstəricilərin təyinatındakı fərqlər əmtəə birjasının hər bir iştirakçısı üçün onlardan müəyyən bir müəssisənin real vəziyyəti haqqında məlumat tələbatını ən yaxşı şəkildə ödəyənləri seçməkdə çətinlik yaradır. Məsələn, müəssisənin müdiriyyəti əldə edilən mənfəətin miqdarı və onun strukturu, eləcə də dəyərinə təsir edən amillərlə maraqlanır. Vergi müfəttişliyi balans mənfəətinin bütün komponentləri haqqında etibarlı məlumat əldə etməkdə maraqlıdır və s. .

Beləliklə, müəssisələrin fəaliyyətinin mərkəzi göstəricilərindən biri olan maliyyə nəticələri bu gün müəssisənin inkişaf istiqamətlərini əks etdirən rəhbər kimi istifadə olunur. Onlar bir sıra strateji və taktiki tapşırıqların icrasının yekun dəyərini göstərən müəssisənin inkişafı proqramına daxil edilir.

Yuxarıda göstərilənlərlə əlaqədar olaraq maliyyə nəticələrinin formalaşması və təhlili proseduru, müəssisələrin nəticələrinin proqnozlaşdırılması, habelə müəssisənin idarə edilməsi vəzifəsi ilə əlaqədar maliyyə nəticələrinin rolu xüsusi əhəmiyyət kəsb edir.

Qeyd etmək lazımdır ki, maliyyə nəticəsi anlayışının iqtisadi mahiyyətinin müəyyən edilməsi problemi ilə bağlı ekspertlərin fikirləri çox müxtəlifdir. AT müasir şərait Rusiyanın bazar münasibətlərinə keçidi, müəssisənin maliyyə fəaliyyəti ilə bağlı müxtəlif göstəricilərin mahiyyətinin müəyyən edilməsi problemi çox aktualdır, çünki çox vaxt hətta mühasibat uçotu və vergitutmanı tənzimləyən normativ hüquqi aktlarda eyni konsepsiyanın müxtəlif şərhləri verilir.

Növbəti paraqrafda biz müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili üçün informasiya təminatını nəzərdən keçirəcəyik.

1.2 Müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin idarə edilməsinin hüquqi tənzimlənməsi

Maliyyə vəziyyətinin keyfiyyətinin müəyyən edilməsi, onun dövr ərzində yaxşılaşması və ya pisləşməsinin səbəblərini öyrənmək, müəssisənin maliyyə sabitliyini və ödəmə qabiliyyətini yaxşılaşdırmaq üçün tövsiyələrin hazırlanması maliyyə vəziyyətinin təhlilinin əsas məqamlarını təşkil edir. Metodologiyanın prosedur tərəfinin təfərrüatları maliyyə təhlili qarşıya qoyulan məqsədlərdən, həmçinin informasiyanın, vaxtın, metodiki və texniki təminatın müxtəlif amillərindən asılıdır. Maliyyə təhlilinin effektivliyi bilavasitə istifadə olunan məlumatın tamlığı və keyfiyyətindən asılıdır. Hal-hazırda, maliyyə təhlili ilə bağlı bəzi nəşrlərdə, yalnız mühasibat (maliyyə) hesabatlarının və ya daha geniş şəkildə, mühasibat uçotu məlumatlarının istifadəsinə yönəldilmiş maliyyə təhlilinin informasiya təminatına sadələşdirilmiş yanaşma mövcuddur.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili tərkib hissəsiümumi maliyyə təhlili. Müəssisənin maliyyə nəticələri əldə edilmiş mənfəətin miqdarı və rentabellik səviyyəsi ilə xarakterizə olunur. Mənfəət izafi əməyin yaratdığı xalis gəlirin real hissəsidir. Yalnız məhsul (iş, xidmət) satıldıqdan sonra xalis gəlir mənfəət formasını alır. Mənfəətin məbləği müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətindən əldə edilən gəlirlər (əlavə dəyər vergisi, aksiz vergisi və büdcəyə və büdcədənkənar fondlara daxilolmalar üzrə digər ayırmalar ödənildikdən sonra) ilə bu fəaliyyət üzrə bütün xərclərin cəmi arasındakı fərq kimi müəyyən edilir. .

Maliyyə nəticələrinin (mənfəətin) göstəriciləri müəssisənin fəaliyyətinin bütün sahələrində: istehsal, marketinq, təchizat, maliyyə və investisiya sahələrində idarəetmənin mütləq səmərəliliyini xarakterizə edir. Onlar müəssisənin iqtisadi inkişafının və kommersiya biznesinin bütün iştirakçıları ilə maliyyə əlaqələrinin möhkəmlənməsinin əsasını təşkil edir. Qazanc əldə etmək hər hansı bir biznesin əsas məqsədidir təsərrüfat subyekti.

Bir tərəfdən mənfəət müəssisənin səmərəliliyinin göstəricisidir, çünki. o, əsasən müəssisənin keyfiyyətindən asılıdır, onun işçilərinin resurslardan ən səmərəli istifadə edilməsində iqtisadi marağını artırır, tk. mənfəət müəssisənin istehsal və sosial inkişafının əsas mənbəyidir. Digər tərəfdən, o, dövlət büdcəsinin formalaşmasının ən mühüm mənbəyi kimi çıxış edir. Beləliklə, həm müəssisə, həm də dövlət mənfəət məbləğlərinin artmasında maraqlıdır.

İqtisadi təhlil məlumatların toplanması ilə idarəetmə qərarlarının qəbulu arasında aralıq yeri tutur, buna görə də onun mürəkkəbliyi, dərinliyi və effektivliyi əsasən istifadə olunan məlumatın həcmindən və keyfiyyətindən asılıdır. İqtisadi təhlil təkcə məlumat istehlakçısı kimi çıxış etmir, həm də onu öz ehtiyacları və idarəetmə qərarlarının qəbulu üçün yaradır. İnformasiya dedikdə, adətən, xarici aləmin prosesləri və hadisələri, hər hansı biliyin, verilənlərin məcmusu haqqında sifarişli məlumat başa düşülür.

İqtisadi məlumatın dəyərini üç aspektdə nəzərdən keçirmək olar: istehlakçı - onun idarəetmə üçün faydalılığı, iqtisadi - dəyəri və estetik - insan tərəfindən qavranılması. İnformasiyanın dəyəri adətən idarəetmə obyektinin fəaliyyətinin iqtisadi effekti ilə müəyyən edilir, onun istifadə dəyərinə görə. İnformasiyaya qoyulan əsas tələb onun qərarların qəbulu zamanı faydalı olmasıdır. Bu tələbi təmin etmək üçün məlumat başa düşülən, müvafiq, etibarlı olmalı, həmçinin uyğunlaşdırma və standartlaşdırma ideyasına uyğun olmalıdır.

mühüm yer müəssisədə iqtisadi təhlilin təşkilində onun informasiya təminatı ilə məşğul olur. Təhlil yalnız iqtisadi məlumatlardan deyil, həm də texniki, texnoloji və digər məlumatlardan istifadə edir. Təhlil üçün bütün məlumat mənbələri normativ-planlı, mühasibat uçotu və əlavə uçota bölünür.

Tənzimləyici planlaşdırma mənbələrinə müəssisədə tərtib edilən bütün növ planlar, o cümlədən normativ materiallar, smetalar və s. daxildir. Mühasibat uçotu məlumat mənbələri mühasibat, statistik və əməliyyat uçotu sənədlərini, habelə bütün növ hesabatları, ilkin məlumatları ehtiva edir. mühasibat sənədləri. Mühasibat uçotundan kənar məlumat mənbələri təsərrüfat fəaliyyətini tənzimləyən sənədlər, habelə müəssisənin xarici mühitində baş verən dəyişiklikləri xarakterizə edən məlumatlardır. Bunlara daxildir:

müəssisənin öz fəaliyyətində istifadə etməli olduğu rəsmi sənədlər: dövlətin qanunları, prezidentin sərəncamları, hökumətin fərmanları, yoxlama və yoxlama aktları, rəhbər işçilərin əmr və sərəncamları və s.;

təsərrüfat və hüquqi sənədlər: müqavilələr, müqavilələr, məhkəmə orqanlarının qərarları;

elmi-texniki məlumat;

texniki və texnoloji sənədlər;

əsas rəqiblər haqqında məlumatlar, təchizatçılar və alıcılar haqqında məlumatlar;

material ehtiyatları bazarının vəziyyəti haqqında məlumatlar (bazar həcmləri, müəyyən növ ehtiyatlar üzrə qiymətlərin səviyyəsi və dinamikası).

Beləliklə, maliyyə təhlili üçün məlumat bazası müəssisənin bütün informasiya sistemidir ki, bunlara aşağıdakılar daxildir:

paket statistik hesabat;

maliyyə hesabatı paketi;

müəssisənin daxili sənədləri;

mühasibat uçotu registrləri;

ilkin mühasibat sənədləri;

təsis sənədləri;

planlaşdırma sənədləri;

illik maliyyə hesabatına izahat qeydi.

Hal-hazırda, təşkilatın maliyyə (mühasibat) hesabatları müasir standartlar nəzərə alınmaqla formalaşır, çünki mühasibat uçotu, maraqlı tərəflərin sərəncamında olan vəsaitləri daha yaxşı investisiya edə bilməsi üçün təsərrüfat subyektinin fəaliyyəti haqqında məlumat toplamaq, emal etmək və ötürmək üçün bir vasitədir. .

Təşkilatın maliyyə hesabatları iqtisadi təhlil üçün informasiya dəstəyi kimi istifadə edilə bilər: balans hesabatı, mənfəət və zərər haqqında hesabat, kapitalda dəyişikliklər haqqında hesabat, pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat.

Hesabatda təqdim olunan məlumat üçün əsas tələb onun istifadəçilər üçün faydalı olmasıdır, yəni. belə ki, bu məlumat əsaslandırılmış biznes qərarları qəbul etmək üçün istifadə olunsun. Faydalı olmaq üçün məlumat aşağıdakı meyarlara cavab verməlidir:

Müvafiqlik məlumatın müvafiq olması və istifadəçinin qərarına təsir etməsi deməkdir. İnformasiya həm də perspektiv və retrospektiv təhlil imkanını təmin edərsə, müvafiq sayılır;

informasiyanın etibarlılığı onun doğruluğu, iqtisadi məzmununun hüquqi formadan üstünlüyü, yoxlanılma imkanları və sənədli etibarlılığı ilə müəyyən edilir;

məlumatda səhvlər və qərəzli qiymətləndirmələr olmadıqda, habelə iqtisadi həyatın hadisələrini saxtalaşdırmadıqda doğru hesab edilir;

neytrallıq maliyyə hesabatının ümumi hesabat istifadəçilərinin bir qrupunun maraqlarının digərinin zərərinə ödənilməsinə yönəlməməsini nəzərdə tutur;

başa düşülənlik o deməkdir ki, istifadəçilər peşəkar xüsusi təlim keçmədən hesabatın məzmununu başa düşə bilsinlər;

müqayisəlilik müəssisənin fəaliyyəti haqqında məlumatların digər firmaların fəaliyyəti haqqında oxşar məlumatlarla müqayisə oluna bilməsini tələb edir.

Maliyyə göstəricilərinin təhlili aşağıdakı mənbələrə əsasən aparılmalıdır: “Maliyyə nəticələri və onlardan istifadə haqqında hesabat”, “Müəssisənin balansı”, habelə mühasibat uçotu məlumatlarına, maliyyə şöbəsinin (xidmətinin) iş materiallarına və müəssisənin hüquq məsləhətçisi. üçün müqayisəli təhlil oxşar fəaliyyət göstərən digər müəssisələrin maliyyə fəaliyyətini xarakterizə edən hərtərəfli məlumatlardan istifadə etmək tövsiyə olunur.

Müəssisənin maliyyə nəticəsi hesabat dövrü üçün öz kapitalının dəyərindəki dəyişikliklə ifadə olunur. Müəssisənin öz kapitalının davamlı artımını təmin etmək qabiliyyəti maliyyə nəticələrinin göstəriciləri sistemi ilə qiymətləndirilə bilər. Müəssisənin maliyyə nəticələrinin ümumiləşdirilmiş ən mühüm göstəriciləri illik və rüblük maliyyə hesabatlarının 2 nömrəli formasında təqdim olunur.

Bunlara daxildir: satışdan mənfəət (zərər); maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətindən mənfəət (zərər); hesabat dövrünün mənfəəti (zərəri); hesabat dövrünün bölüşdürülməmiş mənfəəti (zərəri).

Birbaşa 2 nömrəli forma məlumatlarına əsasən, maliyyə nəticələrinin aşağıdakı göstəriciləri də hesablana bilər; maliyyə və digər əməliyyatlardan mənfəət (zərər); mənfəət vergisi və digər icbari ödənişlər ödənildikdən sonra təşkilatın sərəncamında qalan mənfəət (xalis mənfəət); malların, məhsulların, işlərin, xidmətlərin satışından əldə edilən ümumi gəlir. 2 nömrəli formada bütün sadalanan göstəricilər üzrə ötən ilin eyni dövrü üçün müqayisəli məlumatlar da verilir.

Müəssisənin maliyyə nəticələri müəyyən bir müəssisənin iqtisadi potensialını artırmaq qabiliyyəti ilə ifadə olunur.

Təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili istehsalın idarə edilməsi sisteminin mühüm elementi, təsərrüfatdaxili ehtiyatların aşkar edilməsinin səmərəli vasitəsi, elmi əsaslandırılmış proqnoz planlarının və idarəetmə qərarlarının işlənib hazırlanması və onların icrasına nəzarətin səmərəliliyinin artırılması üçün əsasdır. müəssisə.

Müasir şəraitdə idarəetmə qərarlarının qəbulu və həyata keçirilməsində müəssisələrin müstəqilliyi, təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrinə görə onların iqtisadi və hüquqi məsuliyyəti artır. Obyektiv olaraq təsərrüfat subyektlərinin maliyyə sabitliyinin əhəmiyyəti artır. Bütün bunlar onların istehsal və kommersiya fəaliyyətinin və hər şeydən əvvəl kapitalın və gəlirin mövcudluğu, yerləşdirilməsi və istifadəsinin qiymətləndirilməsində maliyyə təhlilinin rolunu artırır. Belə bir təhlilin nəticələri, ilk növbədə, sahiblər (səhmdarlar), kreditorlar, investorlar, təchizatçılar, vergi orqanları, menecerlər və müəssisələrin rəhbərləri üçün lazımdır.

Beləliklə, müəssisənin fəaliyyətinin səmərəliliyinin təhlili üçün informasiya təminatı müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin qiymətləndirilməsində ən mühüm xarakteristikadır. Sonra, müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi üsullarını nəzərdən keçirin.

1.3 Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin qiymətləndirilməsinə yanaşmalar

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlilinin əsas məqsədi onların ödəmə qabiliyyətinə, maliyyə sabitliyinə, işgüzar və investisiya fəallığına, fəaliyyətinin səmərəliliyinə obyektiv qiymət verməkdən ibarətdir.

Maliyyə vəziyyətindəki meylləri ən obyektiv şəkildə əks etdirən göstəricilərin optimal siyahısı hər bir müəssisə tərəfindən müstəqil şəkildə formalaşır.

Bununla birlikdə, bütün mümkün müxtəlif göstəricilərlə onlar adətən dörd qrupa bölünür:

maliyyə sabitliyinin göstəriciləri;

likvidlik göstəriciləri;

gəlirlilik göstəriciləri;

işgüzar fəaliyyət göstəriciləri.

Müxtəlif müəlliflər maliyyə təhlilinin müxtəlif üsullarını təklif edirlər. Maliyyə təhlili metodologiyasının prosessual tərəfinin təfərrüatları qarşıya qoyulan məqsədlərdən, eləcə də informasiyanın, vaxtın, metodoloji və texniki təminatın müxtəlif amillərindən asılıdır.

Maliyyə sabitliyinin göstəricilərini nəzərdən keçirin. Onlar mütləq və nisbi bölünürlər.

Maliyyə sabitliyinin mütləq göstəriciləri inventarların onların formalaşma mənbələri ilə təmin olunma dərəcəsini xarakterizə edən göstəricilərdir.

Ehtiyatların formalaşma mənbələrini xarakterizə etmək üçün üç əsas göstərici müəyyən edilir:

öz dövriyyə kapitalı. Bu göstərici kapital və uzunmüddətli aktivlər arasındakı fərq kimi müəyyən edilir. Öz dövriyyə kapitalını xarakterizə edir. Onun əvvəlki dövrlə müqayisədə artması müəssisənin gələcək inkişafından xəbər verir.

inventar formalaşması üçün öz və uzunmüddətli borc mənbələrinin mövcudluğu. Bu göstərici əvvəlki göstəricinin artırılması ilə müəyyən edilir, yəni. uzunmüddətli öhdəliklərin məbləği üçün öz dövriyyə kapitalı.

ehtiyatların formalaşmasının əsas mənbələrinin ümumi dəyəri əvvəlki göstəricinin qısamüddətli kreditlərin məbləği ilə artırılması ilə müəyyən edilir.

Ehtiyatların mövcudluğunun üç göstəricisinin onların formalaşma mənbələri ilə hesablanması sabitlik dərəcəsinə görə müəssisənin maliyyə vəziyyətini aşağıdakı dörd növə təsnif etməyə imkan verir:

a) mütləq sabitlik maliyyə vəziyyəti vəziyyət bərabərsizliklə səciyyələndikdə baş verir:

W< СОС, (1)

burada Z - ehtiyatların və xərclərin cəmi;

SOS - öz kapitalı ilə dövriyyədənkənar aktivlər arasındakı fərq kimi müəyyən edilən öz dövriyyə kapitalı.

Bu şərtdən belə çıxır ki, bütün səhmlər öz dövriyyə kapitalı ilə tam əhatə olunur. Belə bir vəziyyət praktikada son dərəcə nadirdir və ideal hesab edilmir, çünki. xarici maliyyə mənbələrindən əsas fəaliyyət üçün istifadə edilməməsi deməkdir;

b) maliyyə vəziyyətinin normal sabitliyi qeyri-bərabərliklə xarakterizə olunur:

maliyyə gəlirliliyinin idarə edilməsi

SOS< З<СОС+ДП, (2)

burada DP - uzunmüddətli öhdəliklər.

Bu nisbət göstərir ki, ehtiyatların və məsrəflərin məbləği öz dövriyyə kapitalının məbləğindən artıqdır, lakin öz dövriyyə vəsaitlərinin və uzunmüddətli borc mənbələrinin məbləğindən azdır. Ehtiyatların və xərclərin ödənilməsi üçün uzunmüddətli kapital və borc vəsaitləri istifadə olunur.

c) qeyri-sabit maliyyə vəziyyəti o zaman yaranır ki, mövcud vəziyyət aşağıdakı bərabərsizliklə xarakterizə olunur:

İnventar > İnventar mənbələri

Bu müddəa müəssisənin "normal" olmayan əlavə təminat mənbələrini, yəni ehtiyatları ödəmək məcburiyyətində qaldıqda, müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin pozulması ilə xarakterizə olunur. əsaslandırılmış;

ç) kritik maliyyə vəziyyəti elə bir vəziyyətlə səciyyələnir ki, müəssisədə əvvəlki bərabərsizliklə yanaşı, vaxtında ödənilməyən kreditlər və kreditlər, habelə vaxtı keçmiş kreditor borcları var. Bu vəziyyət o deməkdir ki, şirkət öz kreditorlarını vaxtında ödəyə bilmir, iflas ərəfəsindədir, yəni. pul vəsaitləri, qısamüddətli qiymətli kağızlar və debitor borcları hətta onun kreditor borclarını və vaxtı keçmiş kreditləri əhatə etmir.

Müəssisənin maliyyə sabitliyinin nisbi göstəriciləri bunlardır:

Müəssisənin maliyyə sabitliyini xarakterizə edən ən mühüm göstərici müəssisəyə yönəldilmiş bütün vəsaitlər nəticəsində kapitalın ümumi məbləğinin payının göstəricisidir, yəni. kapitalın ümumi məbləğinin müəssisənin balansına nisbəti. Bu göstərici müstəqillik əmsalı adlanır. Müəssisənin borc kapitalından nə qədər müstəqil olduğunu mühakimə etmək üçün istifadə olunur.

Müstəqillik əmsalı üçün onun dəyərində 50%-dən (0,5) artıq olması arzu edilir. Onun artımı müəssisənin maliyyə müstəqilliyinin yüksəlməsindən, gələcək dövrlərdə maliyyə çətinlikləri riskinin azaldığını göstərir.

Müstəqillik əmsalının törəmələri maliyyə asılılığı əmsalı və borc və öz vəsaitlərinin nisbətidir. Borc və öz vəsaitlərinin nisbəti bütün cəlb edilmiş kapitalın mülkiyyətə nisbəti ilə müəyyən edilir.

Bu nisbət, şirkətin aktivlərə yatırdığı öz vəsaitlərinin bir rubluna nə qədər borc vəsaiti cəlb etdiyini göstərir. Bu əmsalın normal qiyməti birdən az olmalıdır.

İnvestisiyaların ödənilməsi əmsalı ümumi (avanslaşdırılmış) kapitalda öz və uzunmüddətli borc vəsaitlərinin payını xarakterizə edir.

Əmsalın normal dəyəri 0,9-dur, onun 0,75-ə enməsi kritik hesab olunur.

Cob.suc.=SOS/TA (3)

Dövriyyə vəsaitlərinin öz dövriyyə vəsaitləri ilə təminat əmsalı dövriyyə vəsaitlərinin hansı hissəsinin öz kapitalı hesabına formalaşdığını göstərir və öz dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyə vəsaitlərinə nisbətinə bərabərdir.

Hesab olunur ki, maliyyə sabitliyini təmin etmək üçün müəssisənin dövriyyə kapitalı ən azı 10% öz vəsaiti hesabına formalaşmalıdır.

Cob.z=SOS/Z 4)

Ehtiyatların öz dövriyyə vəsaitləri ilə təminatı nisbəti ehtiyatların öz mənbələri hesabına nə dərəcədə əhatə olunduğunu və borc vəsaitlərinin cəlb edilməsinə ehtiyac olmadığını göstərir. Bu göstəricinin tövsiyə olunan dəyəri 0,5-0,8-dir.

Km=SOS/SK, (5)

burada IC kapitaldır

öz dövriyyə kapitalının manevr əmsalı cari fəaliyyətdə öz vəsaitlərinin hansı hissəsinin dövriyyə vəsaitlərinin maliyyələşdirilməsi üçün maliyyələşdirilməsi üçün istifadə edildiyini, hansı hissəsinin isə kapitallaşdırıldığını göstərir. Km-in dəyəri müəssisənin fəaliyyət növündən asılı olaraq əhəmiyyətli dərəcədə dəyişə bilər. Kapital tutumlu sənayelərdə onun dəyəri daha aşağıdır, material tutumlu sənayelərdə - əksinə. Eyni zamanda, maliyyə nöqteyi-nəzərindən bu nisbətin artması müəssisənin maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşmasından xəbər verir;

Maliyyə sabitliyinin təhlilindən sonra balansın likvidliyinin və müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin təhlili aparılır.

Ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi dövriyyə aktivlərinin likvidliyinin xüsusiyyətləri əsasında həyata keçirilir, yəni. onları nağd pula çevirmək üçün lazım olan vaxt. Ödəniş qabiliyyəti və likvidlik anlayışları çox yaxındır, lakin ikincisi daha tutumludur. Ödəmə qabiliyyəti balansın likvidlik dərəcəsindən asılıdır. Eyni zamanda, likvidlik təkcə onu xarakterizə etmir Hazırki vəziyyət hesablamalar, həm də perspektiv.

Likvidlik dərəcəsindən asılı olaraq, yəni. nağd pula çevrilmə sürəti, müəssisənin aktivləri qruplara bölünür.

Ən likvid aktivlər (A1) cari hesablaşmaları dərhal həyata keçirmək üçün istifadə oluna bilən bütün pul vəsaitlərinin məbləğləridir. Bu qrupa həmçinin pula bərabər tutula bilən qısamüddətli maliyyə investisiyaları (qiymətli kağızlar) daxildir.

Bazar aktivləri (A2) nağd pula çevrilməsi üçün müəyyən vaxt tələb edən aktivlərdir. Bu qrupa debitor borcları (hesabat tarixindən sonra 12 ay ərzində ödəniləcək ödənişlər) və digər aktivlər daxil ola bilər.

Yavaş satılan aktivlər (A3) - balans aktivinin “Ehtiyatlar” bölməsinin II bəndi və balans aktivinin I bölməsinin “Uzunmüddətli investisiyalar” maddəsi (digər müəssisələrin nizamnamə kapitalına qoyulan investisiyaların məbləği ilə azaldılır) minus "Gecikmiş xərclər" maddəsi.

Satılması çətin olan aktivlər (A4) uzun müddət ərzində iqtisadi fəaliyyətlərdə istifadə edilməsi nəzərdə tutulan aktivlərdir. Bu qrupa, əvvəlki qrupa daxil olan bu bölmənin maddələri istisna olmaqla, aktivin I bölməsinin maddələrini daxil edə bilərsiniz.

Balansın öhdəlikləri öhdəliklərin ödənilməsinin təxirəsalınmazlıq dərəcəsinə görə qruplaşdırılır.

Ən təcili öhdəliklər (P1) kreditor borcları, digər qısamüddətli öhdəliklər, o cümlədən vaxtında ödənilməyən kreditlərdir (balans hesabatının əlavələrinə uyğun olaraq).

Qısamüddətli öhdəliklər (P2) - qısamüddətli kreditlər və borclar, habelə işçilərə verilən kreditlər.

Uzunmüddətli öhdəliklər (LL) - uzunmüddətli kreditlər və borclar.

Daimi öhdəliklər (P4) - "Səhm kapitalı" öhdəliyinin I bölməsinin maddələri. Aktiv və passiv balansını saxlamaq üçün bu qrupun cəmi aktiv balansının “Təxirə salınmış xərclər” maddəsinin məbləği qədər azaldılır.

Əgər cari aktivləri cari öhdəliklərini üstələyirsə, firma likvid hesab olunur. Firma az və ya çox dərəcədə likvid ola bilər. Şirkətin real likvidlik dərəcəsini qiymətləndirmək üçün balans hesabatının likvidliyini təhlil etmək lazımdır. Mühasibat balansının likvidliyi firmanın öhdəliklərinin onun aktivləri ilə əhatə olunma dərəcəsi kimi müəyyən edilir, ödəmə müddəti öhdəliklərin ödəmə müddətinə bərabərdir.

Mühasibat balansının likvidliyinin təhlili aktivin likvidlik dərəcəsinə görə qruplaşdırılan və likvidliyin azalan ardıcıllıqla düzülən vəsaitlərinin, ödəmə müddətinə görə qruplaşdırılan və ödəmə müddətləri üzrə artan ardıcıllıqla düzülən öhdəliyin öhdəlikləri ilə müqayisə edilməsindən ibarətdir. . Mühasibat balansının likvidliyini müəyyən etmək üçün yuxarıda göstərilən qrupların nəticələrini aktivlər və öhdəliklər üzrə müqayisə etmək lazımdır. Aşağıdakı nisbətlər baş verərsə, balans tamamilə likvid hesab olunur:

Likvidlik əmsalları firmanın qısamüddətli öhdəliklərini yerinə yetirmək qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün istifadə olunur. Onlar nəinki müəssisənin indiki ödəmə qabiliyyəti haqqında, həm də fövqəladə hallarda fikir verirlər.

Ödəniş qabiliyyətinin ümumi qiymətləndirilməsi cari likvidlik əmsalı (ödəmə qabiliyyəti, əhatə dairəsi) ilə verilir.

Cari nisbət birdən azdırsa, bu problemi göstərir. Bu göstərici üçün normal dəyər 2-dən böyük və ya bərabərdir.

Sürətli likvidlik nisbəti (ciddi likvidlik, kritik qiymətləndirmə). Əvvəlki göstərici ilə mənaca oxşardır, lakin bu əmsal cari aktivlərin daha dar diapazonu üçün hesablanır, onların ən az likvid hissəsi - ehtiyatlar hesablamadan çıxarılır. Bu istisnanın arxasında duran məntiq təkcə ehtiyatların əhəmiyyətli dərəcədə az likvid olması deyil, daha da vacibi odur ki, ehtiyatların məcburi satışı zamanı yığıla biləcək pul vəsaitləri onların əldə edilməsi ilə bağlı xərclərdən xeyli aşağı ola bilər. 1.0 və ya daha yüksək dəyər normal hesab olunur. Əgər nisbət 1-dən azdırsa, likvid aktivlər qısamüddətli öhdəlikləri əhatə etmir, bu isə ödəmə qabiliyyətinin itirilməsi riskinin olması deməkdir ki, bu da investorlar üçün mənfi siqnaldır. .

Mütləq likvidlik əmsalı nağd pulun, satıla bilən qiymətli kağızların cari öhdəliklərə nisbəti kimi hesablanır. Bu göstərici müəssisənin likvidliyi üçün ən sərt meyardır; zəruri hallarda qısamüddətli borc öhdəliklərinin hansı hissəsinin dərhal ödənilə biləcəyini göstərir. Mütləq likvidlik əmsalının normativ qiyməti Kal > 0,2-0,5 daxilində olmalıdır.

Müəssisənin maliyyə vəziyyəti birbaşa aktivlərə qoyulan vəsaitlərin real pula nə qədər tez çevrilməsindən asılıdır.

Dövriyyə kapitalının dövriyyəsinin sürətləndirilməsi onlara olan ehtiyacı azaldır: daha az xammal, material, yanacaq ehtiyatı, bitməmiş iş tələb olunur və buna görə də onların saxlanması xərclərinin səviyyəsinin azalmasına gətirib çıxarır ki, bu da son nəticədə artıma kömək edir. rentabellikdə və müəssisənin maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılmasında, müəssisənin istehsal-texniki potensialının artmasında.

Dövriyyə müddətinin ləngiməsi tələb olunan dövriyyə vəsaitlərinin və əlavə xərclərin artmasına və bununla da müəssisənin maliyyə vəziyyətinin pisləşməsinə səbəb olur.

Dövriyyə göstəriciləri təhlil edilən dövr ərzində müəssisənin müəyyən aktivlərinin neçə dəfə “döndüyünü” göstərir. 360 günə vurulan qarşılıqlı dəyər (və ya təhlil edilən dövrdə günlərin sayı) bu aktivlərin bir dövriyyəsinin müddətini göstərir. Ən ümumi olanı aktivlərin dövriyyə nisbətidir. Bu göstərici yalnız müəssisənin keyfiyyət xüsusiyyətləri ilə nəzərə alınmalıdır: əhəmiyyətli aktiv dövriyyəsi yalnız aktivlərdən səmərəli istifadə etməklə deyil, həm də inkişafa investisiya qoyuluşunun olmaması səbəbindən müşahidə edilə bilər. istehsal həcmi.

Satışdan əldə edilən gəlirin vəsaitlərin ümumi məbləğinə nisbəti onların formalaşma mənbələrindən asılı olmayaraq müəssisənin bütün mövcud resurslardan istifadəsinin səmərəliliyini xarakterizə edir.

Beləliklə, bu əmsal təhlil edilən dövrdə istehsal və tədavülün tam dövriyyəsinin neçə dəfə tamamlandığını, gəlir şəklində müvafiq effekti və ya neçə pul vahidinin olduğunu göstərir. satılan məhsullar hər bir aktiv vahidi gətirdi.

Kosk.=Məhsulların satışı / Kapitalın orta illik dəyəri.

Kapital dövriyyəsi əmsalı fəaliyyətin müxtəlif aspektlərini xarakterizə edir: maliyyə nöqteyi-nəzərindən kapitalın dövriyyə sürətini, iqtisadi nöqteyi-nəzərdən səhmdarın risk etdiyi fondların fəaliyyətini müəyyən edir.

Kapitalın dövriyyəsi əmsalı - satışdan əldə olunan gəlirin kapitalın məbləğinə nisbəti.

Debitor borclarının dövriyyə əmsalı - məhsulların satışından əldə edilən gəlirin xalis debitor borclarının orta illik dəyərinə nisbəti. Hesabat dövründə debitor borclarının (və ya yalnız müştəri və müştəri hesablarının) orta hesabla neçə dəfə nağd pula çevrildiyini göstərir. Müqayisə bazası - sənaye orta əmsalları. Adətən kreditor borclarının dövriyyə nisbəti ilə müqayisə edilir.

Kreditor borclarının dövriyyə əmsalı - satılan malların dəyərinin kreditor borclarının orta illik dəyərinə nisbəti. Şirkətin hesablarını ödəmək üçün nə qədər dövriyyəyə ehtiyacı olduğunu göstərir.

Ehtiyatların dövriyyəsi əmsalı satılan malların maya dəyərinin ehtiyatların orta illik maya dəyərinə bölünməsi nisbətidir. Ehtiyatların dövriyyəsinin artırılması müəssisənin öhdəliklərində əhəmiyyətli borcların olması halında xüsusilə vacibdir.

Dövriyyə əmsalları müvafiq aktivlərin dövriyyə müddətini günlərlə hesablamaq üçün istifadə edilə bilər. Təhlükə müddəti 360 (365) günü hesablanmış əmsallara bölmək yolu ilə müəyyən edilir.

Mənfəət əmsalları (mənfəətlilik) şirkətin fəaliyyətinin nə qədər sərfəli olduğunu göstərir. Mənfəətin (xalis, vergi tutulan) xərclənmiş vəsaitə və ya satış gəlirlərinə nisbəti kimi hesablanır.

Əgər xalis mənfəət mənfəət hesab edilirsə, onda müvafiq əmsallar xalis gəlirlilik əmsallarıdır. Maliyyə idarəetməsində adətən üç göstəricidən istifadə olunur.

Müəssisənin bütün aktivlərinin gəlirlilik əmsalı (iqtisadi rentabellik) formalaşma mənbələrindən asılı olmayaraq, xalis mənfəətin (və ya vergi tutulan mənfəətin) müəssisənin bütün aktivlərinin orta illik dəyərinə nisbəti kimi müəyyən edilir. Müəssisənin rəqabət qabiliyyətinin ən mühüm göstəricilərindən biri.

(10)

Satış gəlirliliyi əmsalı (çevirmə əmsalı) - mənfəətin (ümumi və ya xalis) satılan məhsulların həcminə nisbəti.

Kapitalın gəlirliliyi əmsalı mənfəətin (adətən xalis) şirkətin kapitalına nisbətidir.

Cari aktivlərin rentabelliyi - xalis mənfəətin dövriyyə aktivlərinin orta dəyərinə nisbəti kimi müəyyən edilir.

İnvestisiya gəlirliliyi əmsalı vergi tutulan gəlirin aktivlərin və qısamüddətli öhdəliklərin orta dəyəri arasındakı fərqə nisbətidir.

(14)

Ödəniş qabiliyyətinin göstəricilərinin təhlili müəssisənin qısamüddətli öhdəliklərini ödəmək qabiliyyətini xarakterizə edir.

Ümumi (cari) likvidlik əmsalı - cari aktivlərin qısamüddətli öhdəliklərə bölünməsi əmsalı (normativ dəyərlər 1 - 2).

Sürətli likvidlik əmsalı pul vəsaitlərinin, qısamüddətli maliyyə investisiyalarının və debitor borclarının qısamüddətli öhdəliklərə bölünməsinin əmsalıdır (standart dəyər birdən çoxdur, Rusiyada 0,7 - 0,8).

(16)

Mütləq likvidlik əmsalı pul vəsaitlərinin və qısamüddətli əsas vəsaitlərin qısamüddətli öhdəliklərə bölünməsinin əmsalıdır (Rusiyada standart 0,2-0,25-dir).

(17)

Gəlir artımı özünümaliyyələşdirmə, istehsalı genişləndirmək, sosial və maddi tələbat problemlərini həll etmək üçün maliyyə bazası yaradır. əmək kollektivi. Gəlirlər hesabına müəssisənin büdcə, banklar və digər müəssisə və təşkilatlar qarşısında öhdəliklərinin bir hissəsi də yerinə yetirilir.

Maliyyə fəaliyyətinin göstəriciləri müəssisənin işinin bütün əsas sahələrində: tikinti, maliyyə, investisiya sahələrində müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyini xarakterizə edir. Onlar təşkilatın inkişafı üçün əsas təşkil edir, müəssisənin nəticələrinin qiymətləndirilməsi sistemində, etibarlılığının və maliyyə rifahının qiymətləndirilməsində ən vacibdir.

Maliyyə göstəricilərinin təhlili aşağıdakı mənbələrə əsasən aparılmalıdır: “Mənfəət və zərər haqqında hesabat”, “Müəssisənin balans hesabatı”, habelə mühasibat uçotu məlumatlarına, maliyyə şöbəsinin (xidmətinin) iş materiallarına və hüquq məsləhətçisinə. müəssisənin. Bazar iqtisadi şəraitində hər hansı bir müəssisə öz fəaliyyətindən müsbət nəticə əldə etməkdə maraqlıdır, çünki bu göstəricinin dəyərinə görə müəssisə öz imkanlarını genişləndirə, bu müəssisədə çalışan kadrları maddi cəhətdən maraqlandıra bilir.

Buna görə də, rentabellik göstəriciləri müəssisənin istehsal və maliyyə fəaliyyətini qiymətləndirmək üçün ən vacib olana çevrilir. Onlar onun işgüzar fəaliyyətinin dərəcəsini və maliyyə rifahını xarakterizə edirlər.

2. UTEK-KhMR ASC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin hərtərəfli qiymətləndirilməsi

.1 Təşkilati xarakteristikalar

"Uqra Ərazi Enerji Şirkəti - Xantı-Mansiysk rayonu" Açıq Səhmdar Cəmiyyəti (qısaldılmış adı - OAO "UTEK-KhMR") "Uqra" Açıq Səhmdar Cəmiyyəti arasında bağlanmış 29 iyun 2004-cü il tarixli təsis müqaviləsi əsasında yaradılmışdır. Ərazi Enerji Şirkəti" (Əsas Cəmiyyət) və Xantı-Mansiysk vilayətinin bələdiyyə quruluşu.

"UTEK-KhMR" ASC Xantı-Mansiysk Muxtar Dairəsi - Yuqra kommunal energetika sənayesinin bütövlüyünü qorumaq məqsədi ilə ölkənin elektrik enerjisi sənayesində aparılan islahatların bir hissəsi olaraq "Rayon Elektrik" Kommunal Müəssisəsi əsasında yaradılmışdır. Xantı-Mansiysk vilayətinin bələdiyyəsinin "Şəbəkələr" vahid holdinq ASC "UTEK"ə daxil olan törəmə müəssisələrdən biri kimi.

UTEK-KhMR ASC 06 iyul 2004-cü ildə Rusiya Vergilər və Rüsumlar Nazirliyinin Xantı-Mansiysk Muxtar Dairəsi - Yuqra üzrə 1 saylı Rayonlararası Müfəttişliyi tərəfindən 1048600004144 əsas dövlət qeydiyyat nömrəsi ilə (dövlət qeydiyyatı haqqında şəhadətnamə) qeydiyyata alınıb. hüquqi şəxs seriya 86 No 0065826).

Şirkətin yeri: 628002, Rusiya, Tümen vilayəti, Xantı-Mansiysk Muxtar Dairəsi - Yuqra, Xantı-Mansiysk, st. Barabinskaya, 7.

UTEK-KhMR ASC-nin əsas fəaliyyət sahəsi elektrik enerjisi sənayesidir. Elektrik enerjisi sənayesinin fəaliyyətinin hüquqi əsası federal qanun 26 mart 2003-cü il tarixli 35-FZ nömrəli "Elektrik enerjisi sənayesi haqqında", 26 mart 2003-cü il tarixli 36-FZ nömrəli "Keçid dövründə elektrik enerjisi sənayesinin fəaliyyətinin xüsusiyyətləri haqqında" Federal Qanun.

01.01.2010-cu il tarixindən etibarən UTEK-KhMR ASC elektrik enerjisi bazarlarının subyekti deyil, çünki o, tənzimlənən növlər fəaliyyəti və 29 dekabr 2009-cu il tarixli 413 nömrəli qərarı əsasında Tümen vilayətinin, Xantı-Mansiysk və Yamalo-Nenets Muxtar Dairələrinin Regional Enerji Komissiyası tərəfindən REC-in onlara münasibətdə olduğu enerji təchizatı təşkilatlarının reyestrindən çıxarılmışdır. tariflərin dövlət tənzimlənməsini və nəzarətini həyata keçirir.

01.01.2010-cu il tarixindən etibarən UTEK-KhMR ASC (Podratçı) UTEK - Regional Grids ASC (Sifarişçi) Xantı-Mansiysk vilayətinin mərkəzləşdirilmiş və qeyri-mərkəzləşdirilmiş enerji təchizatı zonalarının elektrik şəbəkəsi obyektləri ilə bağlı aşağıdakı xidmətləri göstərir (işləri yerinə yetirir) (29). yaşayış məntəqələri):

PPR cədvəllərinə uyğun olaraq elektrik şəbəkələrinə və elektrik şəbəkəsi avadanlıqlarına texniki xidmət və cari təmir işləri aparır;

operativ dispetçer idarəetmə xidmətləri;

istehlakçıların və elektrik enerjisi təchizatçılarının elektrik qəbulediciləri tərəfindən xidmət olunan elektrik şəbəkələrinin balans mülkiyyətinin sərhədlərində elektrik enerjisinin kommersiya uçotu üzrə məlumatların toplanması xidmətləri;

elektrik enerjisi və gücün balansını təmin etmək üçün xidmətlər;

yeni istehlakçıların texnoloji əlaqəsi üzərində işləyir (müraciət edənlər.

“UTEK-KhMR” ASC zəmanət verən təchizatçı qismində “UTEK” ASC ilə bağlanmış 01.01.2010-cu il tarixli 3/10 VOU nömrəli müqavilə əsasında ayrı-ayrı istehlakçılar tərəfindən elektrik enerjisinin istehlak rejiminin məhdudlaşdırılması və yazılı surətdə bərpası üzrə işlər görür. Satış Təşkilatından ərizə (UTEK ASC-nin Xantı-Mansiysk filialı).

Beləliklə, UTEK-KhMR ASC təkcə bütün bələdiyyə elektrik şəbəkəsi obyektlərinin deyil, həm də Xantı-Bələdiyyə Forması ərazisində yerləşən digər elektrik avadanlıqlarının istismarını (texniki və cari təmir yolu ilə) təmin etmək üçün xidmətlər göstərən yeganə qurumdur. Mansiysk rayonu.

Yugra Ərazi Enerji Şirkətinin - Xantı-Mansiysk vilayətinin missiyası Xantı-Mansiysk vilayətində yerləşən hər bir vicdanlı istehlakçının ehtiyaclarına uyğun miqdarda etibarlı, yüksək keyfiyyətli və fasiləsiz enerji təchizatı hüququnu təmin etməkdir.

Şirkətin nizamnamə kapitalı 2.000.000 rubl təşkil edir və 2.000.000 adi adlı sənədsiz səhmlərə bölünür.

Şirkətin imtiyazlı səhmləri yoxdur.

OAO Yuqra Ərazi Enerji Şirkətinin Nizamnaməsinə uyğun olaraq - Xantı-Mansiysk vilayəti (təsdiq edilmişdir) yeni nəşr illik protokol ümumi yığıncaq 26 may 2006-cı il tarixli, 10 nömrəli səhmdarlar) Cəmiyyətin idarəetmə orqanları aşağıdakılardır:

Səhmdarların Ümumi Yığıncağı;

yeganə icra orqanı (direktor).

Cəmiyyətin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinə nəzarət orqanı Səhmdarların Ümumi Yığıncağı tərəfindən seçilən Təftiş Komissiyasıdır.

Direktorlar Şurası (Müşahidə Şurası) Cəmiyyətin Nizamnaməsi ilə nəzərdə tutulmayıb.

Cəmiyyətin Nizamnaməsində kollegial icra orqanı nəzərdə tutulmur.

UTEK-KhMR ASC-nin idarəetmə strukturu (Əlavə A) baş mühəndisə bilavasitə tabe olan direktordan, Baş mühasib, Hüquq və iqtisadi məsələlər üzrə direktor müavini. Baş mühəndis istehsalat üzrə direktor müavininə, ustalara və bölmə rəislərinə hesabat verir. Elektrik ustaları və nəzarətçilər bilavasitə ustalara və sahə nəzarətçilərinə tabedirlər. Strukturda baş mühəndisin yanında tikinti və əsaslı təmir üzrə mühəndis, tibb işçisi, istehsalat-texniki şöbəsinin müdiri, elektrik enerjisinin uçotu və nəzarəti şöbəsinin müdiri var. Baş mühasib baş mühasibin müavininə, material masasının mühasibinə, hesablaşma masasının mühasibinə tabedir. Plan-təsərrüfat şöbəsinin müdiri, kargüzar, kadrlar üzrə müfəttiş, təsərrüfat rəhbəri və kuryer hüquqi və iqtisadi məsələlər üzrə direktor müavininə hesabat verirlər.

2.2 Mənfəətin dinamikasının və strukturunun təhlili

Müəssisənin maliyyə nəticələrini mənfəətin miqdarı və rentabellik səviyyəsi ilə xarakterizə etmək olar.

Maliyyə nəticələrinin təhlilinin öyrənilməsinin aktuallığı ondan ibarətdir ki, o, resurslardan istifadənin ən rasional yollarını müəyyən etməyə və ümumilikdə müəssisənin vəsaitlərinin və fəaliyyətinin strukturunu formalaşdırmağa imkan verir.

Mənfəət - məhsul satıldıqdan sonra sahibkarlıq subyektlərinin bilavasitə əldə etdikləri xalis gəlirin bir hissəsidir. Kəmiyyət baxımından xalis gəlir (ƏDV, aksiz vergisi və gəlirdən büdcə və qeyri-büdcə fondlarına digər ayırmalar ödənildikdən sonra) və satışın tam dəyəri arasındakı fərqdir. Şirkət nə qədər çox sərfəli məhsul satarsa, bir o qədər çox gəlir əldə edərsə, maliyyə vəziyyəti bir o qədər yaxşı olar. Buna görə də maliyyə göstəriciləri məhsulların istifadəsi və satışı ilə sıx əlaqədə öyrənilməlidir. Satışın həcmi və mənfəətin miqdarı, rentabellik səviyyəsi müəssisənin istehsal, təchizat, marketinq və maliyyə fəaliyyətindən asılıdır.

Maliyyə nəticələrinin formalaşmasının tərkibini və dinamikasını təhlil edək (cədvəl 2.1). Mənfəət və zərər haqqında hesabat müəssisənin müəyyən dövr üçün fəaliyyətini qiymətləndirməyə imkan verir. Müəyyən bir tarixdə vəsaitlərin vəziyyəti və onların mənbələri haqqında fikir verən balans hesabatından fərqli olaraq, mənfəət və zərər hesabatı iş prosesinin dinamikasını xarakterizə edir.

Cədvəl 2.1 - Maliyyə nəticələrinin tərkibi və formalaşma dinamikası

Göstəricinin adı	2009, min rubl	2010 min rubl	2011 min rubl	2012 min rubl
1. Malların, məhsulların, işlərin, xidmətlərin satışından əldə edilən gəlirlər
2. Satılan malların dəyəri
3. Satışdan əldə edilən ümumi mənfəət (zərər).
2. Debitor faizləri
3. Ödəniləcək faizlər
4. Digər gəlirlər
5. Digər xərclər
6. Xalis mənfəət (gəlir vergisi istisna olmaqla hesabat dövrünün mənfəəti)

Məhsulların satışından əldə olunan mənfəət hesabat dövrünün ümumi mənfəətinin məbləği ilə sabit xərclər arasındakı fərqdir. 2010-cu ildə satışdan əldə edilən mənfəət əvvəlki illə müqayisədə azalıb, il ərzində malların, məhsulların, işlərin, xidmətlərin satışından əldə edilən mənfəətin ümumi dəyişməsi:

Mütləq olaraq: 113,630 min rubl. - 155772 min rubl. = - 42142 min rubl.

Nisbi olaraq: 113630 / 155772 * 100% = 72,9%

Bunlar. 2010-cu ildə malların, məhsulların, işlərin, xidmətlərin satışından əldə edilən mənfəət 42,142 min rubl azalıb. (və ya 27,05%).

2011-ci ildə satışdan əldə edilən mənfəət 2010-cu illə müqayisədə artmış, il ərzində malların, məhsulların, işlərin, xidmətlərin satışından əldə edilən mənfəətin ümumi dəyişməsi:

Mütləq olaraq: 130122 min rubl. - 113630 min rubl. = 16492 min rubl.

Nisbi olaraq: 130122 / 113630 * 100% = 114,5%

Bunlar. 2011-ci ildə malların, məhsulların, işlərin, xidmətlərin satışından əldə edilən mənfəət 16,492 min rubl artdı. (və ya 14,5%).

2012-ci ildə satışdan əldə edilən mənfəət 2011-ci illə müqayisədə azalıb, il ərzində malların, məhsulların, işlərin, xidmətlərin satışından əldə edilən mənfəətin ümumi dəyişməsi:

Mütləq olaraq: 104,993 min rubl. - 130122 min rubl. = -25129 min rubl.

Nisbi olaraq: 104993 / 130122 * 100% = 80,7%

Bunlar. 2012-ci ildə malların, məhsulların, işlərin, xidmətlərin satışından əldə edilən mənfəət 25,129 min rubl azalıb. (və ya 19,3%).

Bu göstəricinin dəyişməsi aşağıdakı amillərin təsiri ilə bağlı ola bilər:

a) satışın həcminin artması;

b) icra strukturunun artırılması;

c) satılan məhsulların satış qiymətlərində dəyişikliklər;

d) xammal, material, yanacaq, enerji və nəqliyyat tariflərinin qiymətlərində dəyişikliklər;

e) maddi və əmək ehtiyatlarının məsrəfləri səviyyəsinin dəyişməsi.

Təşkilat tərəfindən alınacaq faizlərə aşağıdakılar daxildir:

onun verdiyi kreditlər üzrə təşkilata ödəniləcək faizlər;

qiymətli kağızlar üzrə (məsələn, istiqrazlar, veksellər üzrə) alınacaq faizlər və diskont borcları;

avans, avans, depozit köçürmə yolu ilə verilən kommersiya kreditləri üzrə faizlər;

təşkilatın cari hesabındakı vəsaitdən istifadəyə görə bank tərəfindən ödənilən faizlər.

2010-cu ildə debitor borcunun əvvəlki illə müqayisədə dəyişməsi:

Mütləq olaraq: 128 min rubl. - 127 min rubl. = 1 min rubl.

Nisbi mənada: 128 / 127 * 100% = 100,8%

Bunlar. 2010-cu ildə faiz debitor borcları 1 min rubl (və ya 0,8%) artdı.

2010-cu ilə nisbətən 2011-ci ildə debitor borcunun dəyişməsi:

Mütləq olaraq: 69 min rubl. - 128 min rubl. = -59 min rubl.

Nisbi olaraq: 69 / 128 * 100% = 54%

Bunlar. 2011-ci ildə faiz alacaqları 59 min rubl azaldı. (və ya 46%).

2011-ci ilə nisbətən 2012-ci ildə debitor borcunun dəyişməsi:

Mütləq olaraq: 8 min rubl. - 69 min rubl. = -61 min rubl.

Nisbi olaraq: 8 / 69 * 100% = 11,6%

Bunlar. 2012-ci ildə faiz alacaqları 61 min rubl azaldı. (və ya 88,4%).

Təşkilat tərəfindən ödənilməli olan faizlərə aşağıdakılar daxildir:

təşkilatın bütün növ kredit öhdəlikləri (əmtəə və kommersiya kreditləri, istiqrazlar və veksellər daxil olmaqla) üzrə ödənilən faizlər, mühasibat uçotu qaydalarına uyğun olaraq investisiya aktivinin dəyərinə daxil edilən və ya ilkin ödəniş üçün istifadə olunan hissədən əlavə -material və istehsal ehtiyatlarının, digər qiymətlilərin, işlərin, xidmətlərin haqqını ödəmək;

istiqrazlar və veksellər üzrə ödənilməli olan endirim, onun təşkilatın uçot siyasətinə uyğun olaraq təxirə salınmış xərclərə daxil edilən hissəsinə əlavə olaraq.

Təchizatçılar tərəfindən verilmiş kreditlər üzrə hesablanmış faizlər (kommersiya krediti) ehtiyatların əldə edilməsinin faktiki maya dəyərinə aiddir.

2009, 2010, 2012-ci illərdə ödəniləcək faiz mütləq və nisbi ifadədə 0% olacaq.

2011-ci ildə ödəniləcək faizlərdə dəyişiklik əvvəlki ilə nisbətən 40 min rubl artdı.

Digər gəlirlər - müəssisənin müəyyən müddət ərzində maliyyə, istehsal, təsərrüfat əməliyyatlarının aparılması ilə əlaqədar gəlirləri. Digər gəlir məlumatları illik mənfəət hesabatında dərc olunur.

2010-cu ildə əvvəlki illə müqayisədə digər gəlirlərdə dəyişiklik:

Mütləq olaraq: 578 min rubl. - 9395 min rubl. = - 8817 min rubl.

Nisbi mənada: 578 min rubl. / 9395 min rubl * 100% = 6,2%.

Bunlar. 2010-cu ildə digər gəlirlər 8817 min rubl azalıb. (və ya 93,8%).

2011-ci ildə əvvəlki illə müqayisədə digər gəlirlərdə dəyişiklik:

Mütləq olaraq: 730 min rubl. - 578 min rubl. = 152 min rubl.

Nisbi baxımdan: 730 min rubl. / 578 min rubl * 100% = 126,3%. 2011-ci ildə digər gəlirlər 152 min rubl artdı. (və ya 26,3%).

2012-ci ildə əvvəlki illə müqayisədə digər gəlirlərdə dəyişiklik:

Mütləq olaraq: 4698 min rubl. - 730 min rubl. = 3968 min rubl.

Nisbi mənada: 4698 min rubl. / 730 min rubl * 100% = 643,6%. 2012-ci ildə digər gəlirlər 3968 min rubl artdı. (və ya 543,6%).

Qeyri-əməliyyat gəlirləri bunlardır: müqavilələrin şərtlərinin pozulmasına görə cərimələr, cərimələr, dəbbələr; təşkilata dəymiş zərərin ödənilməsi üçün daxilolmalar; hesabat ilində aşkar edilmiş əvvəlki illərin mənfəəti; kreditor borclarının və əmanətçinin iddia müddəti bitmiş borclarının məbləğləri; məzənnə fərqləri; aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsinin məbləği;

Digər xərclər - müəyyən müddət ərzində maliyyə, istehsal, təsərrüfat əməliyyatlarının aparılması ilə bağlı xərclər və ödənişlər.

Digər xərclərə istehsal və satış xərcləri, inzibati və maliyyə xərcləri daxildir. Digər xərclər illik mənfəət və zərər haqqında hesabatda dərc olunur.

2010-cu ildə əvvəlki illə müqayisədə digər xərclərdə dəyişiklik:

Mütləq olaraq: 11817 min rubl. - 18240 min rubl. = - 6423 min rubl.

Nisbi baxımdan: 11817 min rubl. / 18240 min rubl * 100% = 64,8%. 2010-cu ildə digər xərclər 6423 min rubl əhəmiyyətli dərəcədə azaldı. (və ya 35,2%).

2010-cu illə müqayisədə 2011-ci ildə digər xərclərdə dəyişiklik:

Mütləq olaraq: 14175 min rubl. - 11817 min rubl. = 2358 min rubl.

Nisbi baxımdan: 14175 min rubl. / 11817 min rubl * 100% = 120%. 2011-ci ildə digər xərclər 2358 min rubl (və ya 20%) artdı.

2011-ci illə müqayisədə 2012-ci ildə digər xərclərdə dəyişiklik:

Nisbi mənada: 8359 min rubl. / 14175 min rubl * 100% = 58,9%. 2012-ci ildə digər xərclər 5816 min rubl (və ya 41,1%) azalıb.

Xalis mənfəət bütün vergiləri, iqtisadi sanksiyaları və xeyriyyə fondlarına ayırmaları ödədikdən sonra müəssisənin sərəncamında qalan mənfəətdir. Xalis mənfəətdən səhmdarlara dividendlər ödənilir, istehsala və fondların və ehtiyatların formalaşmasına təkrar investisiyalar qoyulur.

2010-cu ildə xalis mənfəətin əvvəlki illə müqayisədə dəyişməsi:

Mütləq olaraq: 9894 min rubl. - 1934 min rubl. = 7960 min rubl.

Nisbi baxımdan: 9894 min rubl. / 1934 min rubl * 100% = 511,6%. 2010-cu ildə xalis mənfəət 7960 min rubl (və ya 411,6%) güclü artdı.

2010-cu illə müqayisədə 2011-ci ildə xalis mənfəətdə dəyişiklik:

Mütləq olaraq: 6146 min rubl. - 9894 min rubl. = - 3748 min rubl.

Nisbi baxımdan: 6146 min rubl. / 9894 min rubl * 100% = 62,1%. 2011-ci ildə xalis mənfəət 3748 min rubl (və ya 37,9%) azalıb.

2011-ci illə müqayisədə 2012-ci ildə xalis mənfəətdə dəyişiklik:

Mütləq olaraq: 2273 min rubl. - 6146 min rubl. = - 3873 min rubl.

Nisbi mənada: 2273 min rubl. / 6146 min rubl * 100% = 40%. 2012-ci ildə xalis mənfəət 3873 min rubl (və ya 60%) azalıb.

Beləliklə, müəssisənin maliyyə nəticələri müsbət kimi xarakterizə edilə bilər. Bununla belə, mənfəət istehsalın səmərəliliyinin universal göstəricisi kimi qəbul edilə bilməz. Buna görə də istehsalın intensivliyini və səmərəliliyini qiymətləndirmək üçün rentabellik və ödəmə qabiliyyəti göstəricilərindən istifadə olunur.

2.3 Mənfəətliliyin və ödəmə qabiliyyətinin təhlili

UTEK-KhMR PJSC-nin maliyyə vəziyyəti əsasən tələb olunan mənfəəti əldə etmək qabiliyyətindən asılıdır.

Ümumiyyətlə, istənilən müəssisənin fəaliyyəti mütləq və nisbi göstəricilərdən istifadə etməklə qiymətləndirilə bilər.

UTEK-KhMR ASC-nin rentabellik təhlilinin məqsədi müəssisənin müəssisəyə qoyulmuş kapitala görə gəlir əldə etmək qabiliyyətini qiymətləndirməkdir.

Onlar müəssisənin fəaliyyətini qiymətləndirmək üçün və investisiya siyasətinin və qiymətqoymanın aləti kimi istifadə olunur.

UTEK-KhMR-nin gəlirlilik səviyyəsi asılıdır investisiya cəlbediciliyi təşkilatlar, dividend ödənişlərinin məbləği.

UTEK-KhMR ASC-nin yekun maliyyə nəticələrini öyrənərkən təkcə mənfəətin artım dinamikasını, strukturunu, amillərini və ehtiyatlarını deyil, həm də mövcud və ya istifadə olunan resurslarla təsirin (mənfəətin) nisbətini, habelə şirkətin adi və digər təsərrüfat fəaliyyətindən əldə etdiyi gəlirlərlə olduğu kimi.fəaliyyət. Bu nisbət gəlirlilik adlanır və üç qrup göstərici ilə təmsil oluna bilər:

satışın rentabelliyini və ya satılan məhsulların gəlirliliyini xarakterizə edən gəlirlilik göstəriciləri;

istehsalın və həyata keçirilən investisiya layihələrinin rentabelliyini xarakterizə edən gəlirlilik göstəriciləri;

kapitalın və onun kapital və borc kapitalı kimi komponentlərinin gəlirliliyini xarakterizə edən gəlirlilik göstəriciləri.

Mənfəətlilik məhsulun (işlərin, xidmətlərin) istehsalı və satışı prosesində xərclərin qaytarılması səviyyəsini və vəsaitlərdən istifadə dərəcəsini xarakterizə edən müəssisənin səmərəliliyinin əsas maya dəyəri keyfiyyət göstəricilərindən biridir.

Mənfəət göstəriciləri əmsallarla və ya faizlə ifadə edilir və hər bir pul vahidi üzrə məsrəflərdən əldə olunan mənfəətin payını əks etdirir. Beləliklə, idarəetmənin yekun nəticələrini mənfəətdən daha dolğun şəkildə xarakterizə edir.

UTEK-KhMR ASC-nin mənfəətinin miqdarı və gəlirlilik səviyyəsi müəssisənin istehsal, marketinq və kommersiya fəaliyyətindən asılıdır, yəni. bu göstəricilər idarəetmənin bütün aspektlərini xarakterizə edir.

UTEK-KhMR ASC-nin maliyyə fəaliyyətinin təhlilinin əsas məqsədləri:

1. məhsul satışı və mənfəət planlarının yerinə yetirilməsinə nəzarət, göstəricilərin dinamikasının öyrənilməsi;

2. maliyyə nəticələrinin formalaşmasına həm obyektiv, həm də subyektiv amillərin təsirinin müəyyən edilməsi;

Mənfəət artımı ehtiyatlarının müəyyən edilməsi;

Mənfəətin və rentabelliyin artırılması imkanlarından istifadə üzrə müəssisənin işinin qiymətləndirilməsi;

Müəyyən edilmiş ehtiyatların istifadəsi üzrə tədbirlərin işlənib hazırlanması.

Maliyyə təhlilinin əsas məqsədi təsərrüfat subyektinin fəaliyyətinin səmərəliliyinin artırılmasına yönəlmiş əsaslı idarəetmə qərarlarının işlənib hazırlanması və qəbul edilməsidir.

Xalq təsərrüfatında bazar münasibətlərinə keçid iqtisadi qanunların və maliyyə kateqoriyalarının rolunu gücləndirdi. Bu isə daha əhəmiyyətli iqtisadi biliklər və mövcud proseslərin və biznes şəraitinin keyfiyyətcə yeni analitik anlayışını tələb edir.

Bazar iqtisadi şəraitində hər hansı bir müəssisə öz fəaliyyətindən müsbət nəticə əldə etməkdə maraqlıdır, çünki bu göstəricinin dəyərinə görə müəssisə öz imkanlarını genişləndirə, bu müəssisədə çalışan işçiləri maddi cəhətdən maraqlandıra, səhmdarlara dividendlər ödəyə, və s.

Maliyyə nəticələrinin göstəriciləri UTEK-KhMR ASC-nin işinin bütün əsas sahələrində təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyini xarakterizə edir. Onlar təşkilatın inkişafı üçün əsas təşkil edir, müəssisənin nəticələrinin qiymətləndirilməsi sistemində, etibarlılığının və maliyyə rifahının qiymətləndirilməsində ən vacibdir.

Bütün göstəricilər toplusu müəyyən bir müddət ərzində fəaliyyət növü və investisiya sahələri üzrə müəssisənin gəlirliliyini və ya gəlirliliyini qiymətləndirir.

UTEK-KhMR ASC-nin 2009-2012-ci illər üçün bu göstəricilərinin hesablanması. cədvəl 2.2-də təqdim olunur.

Cədvəl 2.2 - UTEK-KhMR ASC-nin 2009-2012-ci illər üzrə gəlirlilik göstəricilərinin hesablanması, %

Göstərici	Hesabat məlumatlarına görə göstəricinin hesablanması düsturu	Göstəricinin təxmini dəyərləri

1. Aktivlərin gəlirliliyi (iqtisadi gəlirlilik əmsalı)	Xalis mənfəət / Ort. aktiv dəyəri *100% 190 f. 2/ Səhifə 300 f. 1x 100%
2. Kapitalın gəlirliliyi (maliyyə gəlirliliyi əmsalı)	Xalis mənfəət / Ort. dövr üçün əmlakın ölçüsü. kapital 100% Str. 190 f. 2 / Səhifə 490 f. 1100
3. Satışın rentabelliyi	Məhsulların satışından mənfəət / alınan gəlirin məbləği * 100% Str. 050 f. 2/ Səhifə 010 f. 2*100%
4. Cari xərclərin rentabelliyi	Satışdan mənfəət / Satılan malların, işlərin, xidmətlərin dəyəri100% 050 /Səhifə 020 f. 2100%
5. Dövriyyədənkənar aktivlərin rentabelliyi	Xalis mənfəət/(Dövrü olmayan aktivlər+Ehtiyatlar)100% 190 f. 2/ (səh. 190+s. 210) f. 1100%

Müəssisənin gəlirliliyinin əsas göstəriciləri bunlardır:

aktivlərin gəlirliliyi;

kapitalın gəlirliliyi;

həyata keçirilməsinin rentabelliyi;

cari xərclərin rentabelliyi;

qoyulmuş (istifadə edilmiş) kapitalın gəlirliliyi.

Cədvəl 2.2-də təqdim olunan məlumatları təhlil edərək qeyd etmək lazımdır ki, hesabat məlumatlarına əsasən, UTEK-XMR ASC-nin müəssisəsi 2009-cu ildə öz aktivlərindən və kapitalından səmərəsiz istifadə edir, çünki onun aktivlərinin və kapitalının rentabellik əmsalları 1,8 və 6 təşkil etmişdir. müvafiq olaraq ,4%.

2010-cu ildə aktivlərin gəlirliliyində 9,5%, kapitalın gəlirliliyində isə 19,7%-ə qədər artım müşahidə olunub. 2011 və 2012-ci illərdə aktivlərin gəlirliliyinin 6,4% və 2,6%-ə qədər azalması tendensiyası müşahidə olunur, kapital əmsalı isə 8,6% azalıb, nəticədə 11,1% təşkil edib, 2012-ci ildə kapital əmsalı 6,8% azalıb. , nəticədə 4,3% təşkil etmişdir.

Bu müəssisənin adi fəaliyyətindən gəlirliliyi təhlil edək. Məhsul satışının rentabelliyi 2010-cu ildə 22,5%, əvvəlki dövrdə 8,4%, 2011-ci ildə isə 18,4%, 10,6 qəpik mənfəət əldə etmişdir. Əməliyyat xərclərinin gəlirliliyi 2009-cu ildə 9,2%, 2010-cu ildə 3 dəfə artaraq 29%, 2011-ci ildə isə azalmağa başlayıb və 22,6% təşkil edib. 2012-ci ildə cari xərclərin rentabelliyi 2010 və 2011-ci ilə nisbətən azalmaqda davam edir ki, bu da 2011-ci illə müqayisədə 11,8% təşkil edib, 10,8% azalıb.

Uzunmüddətli aktivlərin rentabelliyi 2009-cu illə müqayisədə 2010-cu ildə 16,8% artıb, 2010-cu illə müqayisədə 2011-ci ildə 7,2% azalıb. 2012-ci ildə dövriyyədənkənar aktivlərin rentabelliyi 2010 və 2011-ci illərlə müqayisədə azalaraq 5,1% təşkil edib.

Beləliklə, rentabellik göstəricilərinin təhlili 2009-cu ilə nisbətən 2010-cu ildə UTEK-KhMR-in gəlirliliyinin artdığını göstərir.

Bu vəziyyətin səbəbi:

satışdan mənfəət - 2010-cu ildə 2009-cu ilə nisbətən 12.460 min rubl artdı. (95%)

vergidən əvvəl mənfəət - 2010-cu ildə 2009-cu ilə nisbətən 10,067 min rubl artdı. (229%)

xalis mənfəət - 2010-cu ildə 2009-cu ilə nisbətən 7,960 min rubl artdı. (411%)

2011-ci ildə rentabellik göstəricilərinin təhlili 2010-cu ilə nisbətən UTEK-KhMR ASC-nin rentabelliyinin azaldığını, lakin 2009-cu ilə nisbətən UTEK-KhMR ASC-nin 2011-ci ildə rentabelliyinin artdığını göstərir. Bu vəziyyətin səbəbi:

satışdan mənfəət - 2011-ci ildə 2010-cu ilə nisbətən 1602 min rubl azaldı. (6%), lakin 2009-cu ilə nisbətən 10858 min rubl artdı. (83%)

vergidən əvvəl mənfəət - 2011-ci ildə 2010-cu ilə nisbətən 3839 min rubl azaldı. (26%), lakin 2009-cu ilə nisbətən 6228 min rubl artdı. (141%)

xalis mənfəət - 2011-ci ildə 2010-cu ilə nisbətən 3748 min rubl azaldı. (38%), lakin 2009-cu ilə nisbətən 4212 min rubl artdı. (218%).

2012-ci ildə gəlirlilik göstəricilərinin təhlili UTEK-KhMR ASC-nin 2010 və 2011-ci illərə nisbətən gəlirliliyinin azaldığını göstərir. Bu vəziyyətin səbəbi:

xalis mənfəət - 2012-ci ildə 2011-ci ilə nisbətən 3873 min rubl azaldı. (63%), lakin 2009-cu ilə nisbətən 0,339 min rubl artdı. (117%).

Qısamüddətli borc öhdəliklərinin likvid aktivlərlə örtülmə dərəcəsini və keyfiyyətini müəyyənləşdirən ödəmə qabiliyyəti əmsallarının təhlili daha ətraflı şəkildə aparılır. Başqa sözlə, müəssisə dövriyyə aktivlərini reallaşdırmaqla qısamüddətli öhdəliklərini yerinə yetirə bildikdə likvid hesab edilir.

Müxtəlif ödəmə qabiliyyəti göstəriciləri yalnız vəsaitlərin likvidliyinin uçotunun müxtəlif üsulları ilə təşkilatın maliyyə vəziyyətinin sabitliyini xarakterizə etmir, həm də analitik məlumatların müxtəlif xarici istifadəçilərinin maraqlarına cavab verir. Beləliklə, kommersiya bankı bir müəssisəyə kredit verərkən sürətli likvidlik əmsalının dəyərinə çox diqqət yetirir, çünki debitor borclarının məbləği kredit verərkən girov kimi istifadə edilə bilər. UTEK-KhMR ASC-də balans məlumatlarına əsasən, ödəmə qabiliyyətini xarakterizə edən əmsallar aşağıdakı dəyərlərə malikdir (cədvəl 2.3).

Cədvəl 2.3 - UTEK-KhMR ASC-nin 2009-2012-ci illər üçün ödəmə qabiliyyəti göstəriciləri

Göstəricilər	Hesablama düsturu	standart
Mütləq likvidlik əmsalı	(Nağd pul + qısamüddətli maliyyə investisiyaları) / Qısamüddətli öhdəliklər (sətir 250 + sətir 260)/(sətir 620+610)	(0,2-0,3) ≥0,25
Sürətli likvidlik nisbəti	(Nağd pul + 12 aya qədər debitor borcları + Qısamüddətli maliyyə investisiyaları) / Qısamüddətli öhdəliklər (sətir 250 + sətir 260 + sətir 240)/(sətir 620 + sətir 610)	0,8-1,0, tercihen >1,5
Ümumi likvidlik əmsalı	Dövriyyə aktivlərinin məbləği ilə qısamüddətli öhdəliklərin məbləğinin nisbəti

Cədvəl 2.3-dəki məlumatlar UTEK-KhMR ASC-nin likvidlik əmsallarının ildən-ilə artdığını göstərir. Mütləq likvidlik əmsalı göstərir ki, həm 2009-cu ildə, həm də 2010-cu ildə şirkətin qısamüddətli öhdəliklərinin 30%-i, 2011-ci ildə isə 60%-i nağd vəsait hesabına ödənilə bilərdi. 2012-ci ildə qısamüddətli öhdəliklərin 90%-i nağd pul hesabına ödənilə bilərdi. 2009, 2011 və 2012-ci illərdə qısamüddətli maliyyə investisiyaları yoxdur. 2010-cu ilin sonuna şirkətin kredit üzrə kreditor borcları 2,800 min rubl təşkil etmişdir. 2011-ci il ərzində bu borc ödənilib. Göstəricinin dəyərini tövsiyə olunan səviyyə ilə (0,2-0,3) müqayisə etsək, qeyd etmək olar ki, müəssisənin cari öhdəliklərini ödəmək üçün kifayət qədər pul vəsaiti var. Bu hal maddi-texniki ehtiyatların təchizatçıları tərəfindən bu müəssisəyə inam yarada bilər. Sürətli likvidlik əmsalı UTEK-KhMR ASC-nin proqnozlaşdırılan ödəmə qabiliyyətini əks etdirir və göstərir ki, borclularla vaxtında hesablaşmalar aparılmaqla, 2009-cu ildə şirkət qısamüddətli öhdəliklərinin 90%-ni, 2010, 2011 və 2012-ci illərdə - 100%-ni ödəyə bilər. qısamüddətli öhdəliklər və sərbəst pul buraxmaq. Bu göstəricinin standart dəyəri 0,8-dir.

2010-cu ildə ümumi likvidlik əmsalı 2009-cu illə müqayisədə 40% artmışdır. 2012-ci ildə 2011-ci illə müqayisədə ümumi likvidlik əmsalı 20% artıb. Şirkət qısamüddətli borc öhdəliklərini likvid aktivlərlə əhatə edir. Bu vəziyyət maliyyə riskinin aşağı olduğunu göstərir. Beləliklə, UTEK-KhMR ASC-nin müəssisəsini gəlirli və ödəmə qabiliyyəti ilə xarakterizə etmək olar. 2009-2012-ci illər ərzində UTEK-KhMR PJSC gəlirlilik və ödəmə qabiliyyəti səviyyəsini yüksəltmək meylinə malikdir.

2.4 Biznes fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi

Maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi və təhlili müəssisənin işgüzar fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi əsasında həyata keçirilir. İstifadəsinin effektivliyi maddi resurslar və maliyyə sabitliyi. İşgüzar fəaliyyət hərəkətlilikdən, sahibkarlıqdan, təşəbbüsdən ibarət olan hərəkətlərin real təzahürüdür.

Müəssisənin işgüzar fəaliyyəti kəmiyyət və keyfiyyət meyarları sistemi kimi təqdim edilə bilər. Keyfiyyət meyarları satış bazarlarının genişliyi (daxili və xarici), müəssisənin nüfuzu, rəqabət qabiliyyəti, sabit təchizatçıların və istehlakçıların olmasıdır. Kəmiyyət meyarları bir sıra göstəricilərlə müəyyən edilir, bunlardan ən çox yayılmışları:

Vəsaitlərin dövriyyəsi göstəriciləri;

Müəssisənin gəlirliliyinin göstəriciləri.

Hesablaşma dövrü üçün aktivlərin ümumi dövriyyəsi əmsalı;

Kapital dövriyyəsi nisbəti.

2012-ci ildə bütün istifadə edilmiş aktivlərin dövriyyəsi 1,21 bənd təşkil edib. Hesabat ilində şirkətin aktivlərinin hər rublu 1,21 dəfə çevrilib. 2011-ci ildə - təxminən 1,36 dəfə, 2010-cu ildə - 1,30 dəfə, 2009-cu ildə - 1,48 dəfə. 2011-ci ilə nisbətən 2012-ci ildə aktivlərin dövriyyəsinin azalma tendensiyası var (1,36-dan 1,21-ə), məhsulların satışının həcminin əhəmiyyətli dərəcədə azalması (130,122-dən 104,993 milyon rubla) görə (cədvəl 2.4). 2009-cu ildə dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyə əmsalı 2,35 dəfə olmuşdur. 2010-cu ildə isə 0,08 dəfə artaraq 2,43 dəfə təşkil edib. 2011 və 2012-ci illərdə azalmağa meyllidir, nəticədə 2,24 və 2,11 dəfədir. Bu göstərici təşkilatın dövriyyə kapitalının (həm maddi, həm də pul) dövriyyə sürətini göstərir. 2012-ci ildə dövriyyə aktivlərinin hər bir növü ildə təxminən 2,11 dəfə istehlak edilmiş və yenilənmişdir.

Cədvəl 2.4 - UTEK-KhMR ASC-nin 2009-2012-ci illər üçün işgüzar fəaliyyətinin göstəriciləri

Göstəricilər	Hesablama düsturu
Ümumi kapital dövriyyəsi əmsalı (resurs gəliri)	Satış gəliri Ort. İncəsənət. ilə aktivlər. 010 f. 2/(səh. 190+290 f. 1)
Dövriyyə kapitalının dövriyyə nisbəti	Satış gəliri Ort. İncəsənət. dövriyyəsi. ilə aktivlər. 010 f. 2 / s. 290 f. bir
Ehtiyatların dövriyyə nisbəti	Çərşənbə duran. İnventart Satış gəlirləri c. 210 f. 1t/s. 010 f. 2 (günlərlə)
Hesablamalarda vəsaitlərin dövriyyə nisbəti	Satış gəlirləri bax. deb dəyəri. borclar S. 010 f. 2 / s. 230 və ya 240 f. bir
Debitor borclarının ödəmə müddəti (gün)	Çərşənbə İncəsənət. deb. Borclar S. 230 və ya 240*t/s satışından əldə edilən gəlirlər. 010 f. 2 (günlərlə)
Kreditor borclarının dövriyyə nisbəti	Satış gəliri müq. kredit dəyəri. borclar S. 010 f. 2 / s. 620 f. bir
Kreditor borclarının dövriyyə müddəti (günlər)	365sr. kreditor borclarının qalığı Satışdan daxilolmalar C. 620 f. 1t/s. 010 f. 2 (günlərlə)
Kapital dövriyyəsi nisbəti	Satış gəlirləri bax. duran. Öz ilə kapital. 010 f. 2 / s. 490 f. bir

Ehtiyatların dövriyyə əmsalı təhlil edilən dövrdə inventarların orta hesabla neçə gün təhvil verildiyini göstərir. 2012-ci ildə bu rəqəm 24,5 gün olub.

2012-ci ildə debitor borclarının dövriyyəsi 6,56 dəfə, tədavül müddəti isə 56 gün təşkil edib. Bütün dövr ərzində hesabat dövrləri üzrə debitor borclarının dövriyyələrinin sayında artım müşahidə olunduğundan, debitor borclarının qaytarılma müddəti qısalır. 2009-cu ildə 100 gün, 2012-ci ildə isə 56 gün olub.

2012-ci ildə kreditor borclarının dövriyyə əmsalı 3,48 i.e. təşkilata verilən kommersiya kreditində azalma olub. Kreditor borclarının dövriyyə müddəti 105 günə yaxın olub, 2010 və 2011-ci illərə nisbətən 38 gün artsa da, 2009-cu ilə nisbətən 26 gün azalıb. 2012-ci ildə kapital dövriyyəsi əmsalı 2 i.e. Yatırılan kapitalın 1 rublu 2 rubl gəlir təşkil edir.

İşin ikinci fəslində göstərilən maliyyə vəziyyətinin təhlilinin nəticələri onun təkmilləşdirilməsi üçün dissertasiya işinin növbəti fəslində təqdim olunacaq bəzi tövsiyələr təklif etməyə imkan verir.

3. "UTEK-KhMR" ASC-nin təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin artırılmasının əsas istiqamətləri

.1 UTEK-KhMR ASC-nin mənfəətinin və rentabelliyinin artırılmasına dair təkliflər

İşlərin (xidmətlərin) dəyəri istehsal və maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin bütün tərəflərini əks etdirən və bütün istehsal ehtiyatlarından istifadənin nəticələrini toplayan istehsalın iqtisadi səmərəliliyinin ən mühüm göstəricisidir. Cədvəl 3-də bütövlükdə müəssisənin ümumi məsrəfləri, habelə əsas iqtisadi elementlər haqqında məlumat verilir.

Cədvəl 3.1 - İstehsal xərclərinin tərkibi və strukturu

Göstərici				Artım sürəti, %	Artım sürəti, %
	məbləği, min rubl	məbləği, min rubl	məbləği, min rubl
materiallar
Sənaye xarakterli işlər və xidmətlər

Əmək xərcləri
Sosial ehtiyaclar üçün ayırmalar
Amortizasiya
İcarə
Kommunal xərclər
Rabitə xidmətləri, mobil rabitə, İnternet
Yenidən hazırlıq, təkmilləşdirmə xərcləri
Ofis və məişət əşyaları
Səyahət xərcləri
ƏDV ödənişi
Digər xərclər
İstehsal xərcləri, cəmi

Cədvəl 3.1-dəki məlumatların təhlili göstərir ki, 2011-ci ildə ümumi xərclər 2009-cu illə müqayisədə 26% azalmış, 2010-cu illə müqayisədə 20% artmışdır. 2011-ci ildə 2009-cu ilə nisbətən mütləq ifadədə ən böyük azalma "Materiallar" maddəsində 53,620 min rubl, 2010-cu ilə nisbətən bu maddə üzrə xərclərdə də azalma müşahidə edilmişdir. 2011-ci ildə əmək məsrəfləri 2009-cu illə müqayisədə 18%, 2010-cu ilə nisbətən isə 23% artmışdır ki, bu da sənaye və istehsalat işçilərinin sayının artması və 1-ci kateqoriya tarif dərəcəsinin artması ilə əlaqədardır. Nəticədə, 2009-2011-ci illər üçün sosial ehtiyaclar üçün ayırmalar artmağa meyllidir. Amortizasiya ayırmalarının məbləğində də illik artım müşahidə olunur, 2009-cu ilə nisbətən 2011-ci ildə bu, 38%, 2010-cu ilə nisbətən isə 24% təşkil etmişdir ki, bu da öz əsas vəsaitlərinin sayının artması ilə əlaqədardır. Sənaye xarakterli iş və xidmətlər 2009-cu ilə nisbətən 2010-cu ildə eyni səviyyədə qalıb, 2011-ci ildə isə 30% azalıb. Digər maddələr üzrə isə yüksəliş meyli var. “Yanacaq” məqaləsinə əsasən, 2009-cu ilə nisbətən 2011-ci ildə 87%, 2010-cu ilə nisbətən isə 60% artım olub. Mobil rabitə və internet xidmətlərinə çəkilən xərclər nəzərdən keçirilən dövrdə təxminən iki dəfə artaraq 95% təşkil edib. 2011-ci ildə icarə haqqı 2009-cu illə müqayisədə 84%, 2010-cu ilə nisbətən isə 76% artıb. 2009-2011-ci illər üçün kommunal xərclər iki dəfədən çox artaraq 119% təşkil edib. Təlim və ixtisasartırma xərcləri 2011-ci ildə 2009-cu illə müqayisədə 14%, 2010-cu illə müqayisədə isə 18% artmışdır. Bütün dövr ərzində ofis ləvazimatları və məişət məmulatlarının alınmasına xərclər 2 dəfədən çox artaraq 131% təşkil edib. Hər il səyahət xərclərində artım var, 2009-2011-ci illər üçün 23% artım var. 2009-2011-ci illər üçün ƏDV üzrə ödəniş eyni səviyyədə qalır ki, bu da 0,007 min rubl təşkil edir. Şirkət elektrik şəbəkəsi obyektləri ilə bağlı xidmətlər göstərir ki, bu da ətraf mühitə praktiki olaraq zərər verməməsi deməkdir.

Şaquli xərclərin təhlili göstərir ki, 2009-cu ildə ən böyük xüsusi çəkisi material məsrəflərinə (42%) düşür. Xərclər strukturunda ikinci yeri əmək xərcləri (24%) tutur. Müəssisənin məsrəf strukturunda üçüncü yeri tutan digər xərclərin payı (16%). 2010 və 2011-ci illərdə əmək haqqı (37%) birinci yerdə, digər xərclər ikinci yerdə, sosial ayırmalar üçüncü yerdədir.

Yanacaq xərclərinin azaldılması. Yanacaq və sürtkü materiallarının sərfiyyatı normalarına yenidən baxılsın.

İşçilərin xərclərinin azaldılması. Müəssisənin keyfiyyət və kəmiyyət tərkibini yenidən nəzərdən keçirin. Kollektiv müqavilə üzrə ödənişləri nəzərdən keçirin.

3.2 Elektrik enerjisinin kommersiya uçotu üçün avtomatlaşdırılmış məlumat və ölçü sistemindən istifadə etməklə enerjiyə qənaət sahəsində nailiyyətlər (AIISKUEE)

Artıq itkilərin azaldılması tədbirləri çərçivəsində UTEK-KhMR ASC elektrik enerjisinin kommersiya uçotu üçün avtomatlaşdırılmış məlumat və ölçü sistemini (AIISKUEE) tətbiq edir ki, bu da enerji axınlarının faktiki paylanmasını müşahidə etməyə, obyektiv və dəqiq təhlil aparmağa imkan verir. müxtəlif rejimlərdə və iş şəraitində müəssisənin enerji sərfiyyatına və hər bir konkret istehlakçıya lazımi nəzarətin qurulmasına, itkilərin və enerji resurslarının oğurlanmasına aşkar edilməsi. 2008-ci ildən müəssisə "kollektiv görüntü" olan NP "Matrix" tipli ölçmə cihazlarını tətbiq etməyə başladı. müasir sistem mühasibat uçotu və idarəetmə, ölçmə, emal, məlumatların ötürülməsi üçün qabaqcıl texnologiyalardan istifadə etməklə və geniş spektrli vəzifələrin həllinə yönəlmişdir. Sistem yaratmaq üçün minimum avadanlıq dəsti yalnız üç komponentdən ibarətdir. Elektrik enerjisinin ölçülməsi sistemini işə salmaq üçün abonentdə sayğac, yarımstansiyada marşrutlaşdırıcı quraşdırmaq və elektrik şəbəkəsi şirkətinin ofisində server qurmaq kifayətdir.

"Aşağı" səviyyədə sayğaclar və uzaq displeylər var. İstehlakçının növündən asılı olaraq, elektrik enerjisinin ölçülməsi üçün bir və ya üç fazalı sayğaclar istifadə olunur. Üç fazalı sayğaclar elektrik şəbəkəsinin müəyyən edilmiş bölmələrində balansa nəzarət etmək üçün də istifadə olunur.

Sayğaclar rabitə funksiyalarını yerinə yetirən marşrutlaşdırıcı olan "orta" səviyyə ilə əlaqə qurur. Həmçinin, marşrutlaşdırıcı vasitəsilə sayğaclar məlumatları birtərəfli qaydada uzaq displeylərə ötürür. Router məlumat toplayır və müvəqqəti olaraq iki günə qədər yaddaş saxlayır.

Fiziki olaraq, marşrutlaşdırıcı və sayğaclar arasında mübadilə 0,4 kV naqillər vasitəsilə həyata keçirilir. Bəzi hallarda aşağı gərginlikli xətlərdən istifadə olunur. Router adətən bir transformator yarımstansiyasında quraşdırılır və transformatorların ikincil şin sisteminə qoşulur.

Router aşağıdakı kommunikasiya kanallarından istifadə etməklə Mərkəzlə ikitərəfli rabitəni dəstəkləyir: GSM (Rəqəmsal Mobil Mobil Rabitə üçün Qlobal Standart), GSM-in dezavantajı ondan ibarətdir ki, rabitə ən yaxın baza stansiyasından 120 km məsafədə belə istifadə edildikdə belə mümkündür. gücləndiricilər və yönləndirici antenalar. Elektrik xətləri 6/10, 6/20 kV. GPRS "İctimai Paket Radio Xidməti") - əlavə texnologiya mobil rabitə Paket məlumat ötürülməsi üçün GSM. GPRS mobil şəbəkə istifadəçisinə GSM şəbəkəsindəki digər cihazlarla və xarici şəbəkələrlə, o cümlədən İnternetlə məlumat mübadiləsi etməyə imkan verir. GPRS məlumat xidməti mövcud GSM şəbəkəsinin üzərində qurulub. Struktur səviyyədə GPRS sistemini iki hissəyə bölmək olar: baza stansiyası alt sistemi (BSS) və GPRS əsas şəbəkəsi GPRS alt sisteminin mərkəzləşdirilmiş hissəsidir və bu da 3G şəbəkələrinə dəstək verir.

Məlumatların toplanması və ötürülməsi cihazı (DCD) ilə mərkəz arasında məlumat mübadiləsi həyata keçirilir

Bu funksionallığın olması elektrik enerjisinin oğurlanması ilə effektiv mübarizə aparmağa, cinayətkarı tez bir zamanda müəyyən etməyə imkan verir.

Sistem istehlak edilmiş aktiv elektrik enerjisinin fərdi uçotunu yüksək dəqiqliklə həyata keçirir. İstifadə olunan bir və üç fazalı sayğacların dəqiqlik sinfi 1.0-dır.

Ultra aşağı temperaturda əməliyyatın etibarlılığı. Temperatur -20 dərəcədən aşağı düşdükdə LCD-də olan göstərici yox olur və məlumatların qrafikə uyğun olaraq gecikmədən məlumat toplama mərkəzinə axını davam edir.

Sayğaclar elektrik enerjisinin istehlakında mümkün pozuntuları müəyyən etmək üçün “sıfır” və “faza” naqillərində cərəyanlar fərqinə nəzarət edir. Belə hallar aşağıdakı hallarda yaranır:

Faza və / və ya neytral naqilin təsadüfi və ya qəsdən manevr edilməsi

· İstehlakçı tərəfdə neytral naqilin torpaqlanması və ya yerə başqa sızma.

4. Uzaqdan displey sayğaca gedir, o, sayğacın göstəricilərini təkrarlayır və aşağıdakı hallarda sistemdə istifadə olunur. Uzaqdan displey istifadəçi üçün əlverişli olan istənilən yerdə quraşdırıla bilər. Displey 0,4 kV şəbəkəyə qoşulub və marşrutlaşdırıcı vasitəsilə sayğacdan məlumat alır. Amma təcrübə göstərdiyi kimi, bu displeylər çox zəif işləyir.

2012-ci ildə "Yugorskaya Ərazi Enerji Şirkəti - Xantı-Mansiysk rayonu" ASC, Xantı-nın mərkəzləşdirilmiş enerji təchizatı sektorunun (CSE) on yeddi yaşayış məntəqəsində və mərkəzləşdirilməmiş enerji təchizatı sektorunun (DSE) on iki yaşayış məntəqəsində 10/6-0,4 kV-luq elektrik şəbəkələrini idarə etdi. Enerji təchizatı NYUES ASC "Tyumenenergo", "Energoneft-Yugra" MMC və "YUNG-Energoneft" MMC şəbəkələrindən, həmçinin dizel elektrik stansiyalarından həyata keçirilən Mansiysk bölgəsi.

2012-ci ilin sonuna xidmət göstərilən elektrik şəbəkələrinin uzunluğu 664,585 km, transformator yarımstansiyalarının sayı 146 ədəd olmuşdur. ümumi quraşdırılmış gücü 54,143 min kVA.

Üçün artıq itkilər haqqında məlumatları təhlil etdikdən sonra Son illərdə elektrik enerjisinin kommersiya uçotunun avtomatlaşdırılmış informasiya-ölçü sisteminin tətbiqi ilə izafi itkilərin xeyli azaldığını görürük.

UTEK-KhMR ASC-də 2008-2012-ci illər üçün elektrik enerjisi satışının strukturu aşağıda cədvəl (3.2) və diaqramlarda təqdim edilmişdir.

2008-ci ildə qəbul edilmiş elektrik enerjisinin həcmi 73874 min kilovatsaat, ondan faydalı təchizatın xüsusi çəkisi 89,6 faiz, faktiki itki isə 10,4 faiz təşkil etmişdir. Faktiki itkilərin 8,7%-i standart, 1,7%-i isə normadan yüksəkdir. 2009-cu ildə qəbul edilmiş enerjinin həcmi 71,856 min kilovatsaat təşkil etmişdir. onun 90,6%-i (65 010 min kVt/saat) faydalı elektrik enerjisi təchizatıdır. Elektrik enerjisinin kommersiya uçotunun avtomatlaşdırılmış məlumat-ölçü sisteminin tətbiqi ilə faktiki itkilər 2008-ci illə müqayisədə 0,8 faiz, yəni 2008-ci illə müqayisədə artıq itkilər iki dəfədən çox azalaraq 0,8 faiz təşkil etmişdir.

Cədvəl 3.2 - UTEK-KhMR ASC tərəfindən 2008-2012-ci illər üzrə elektrik enerjisi satışının strukturu

Şəbəkəyə qəbul edilmiş, min kVt. h.	Faydalı elektrik təchizatı
		Tənzimləmə itkiləri	Faktiki itkilər	Həddindən artıq itkilər
	min kilovatsaat	min kilovatsaat	min kilovatsaat	min kilovatsaat

2010-cu ildə qəbul edilmiş elektrik enerjisinin həcmi 73,072 min kilovatsaat təşkil etmişdir. və bunun 90,3%-i məhsuldar tədarük, 9,6%-i faktiki itkilər, 0,9%-i artıq itkilər olub. 2011-ci ildə qəbul edilmiş elektrik enerjisinin həcmi 2010-cu illə müqayisədə azalaraq 70417 min kilovatsaat təşkil etmiş, bunun 63580 min kilovatsaatını (90,3%) məhsuldar təchizatı təşkil etdiyindən faktiki itkilər də 6837 min kilovatsaata (9,08 faiz) azalmış, lakin artıq itkilər verilmişdir. 2010-cu ilə nisbətən 0,1% artıb.

2012-ci ildə qəbul edilmiş elektrik enerjisinin həcmi 2011-ci illə müqayisədə artaraq 72,505 min kilovatsaat, ondan 64,060 min kilovatsaat təşkil etmişdir. (88,3%) məhsuldar təmin edilmiş, faktiki itkilər 7954 min kilovatsaata yaxın olmuşdur. (11) və bunlardan artıq zərər 0,7% təşkil edib.

Xantı-Mansiysk Muxtar Dairəsi ərazisində - Yuqra, Xantı-Mansiysk vilayətinin bələdiyyəsi AIISKEE sistem avadanlıqlarının tətbiqi üçün pilot zonaya çevrildi. Bu günə qədər AIISKEE sistemi Xantı-Mansiysk vilayətinin 29 yaşayış məntəqəsindən 28-ni əhatə edir.

2008-2012-ci illər üzrə elektrik enerjisi satışının strukturunun məlumatlarını təhlil etdikdən sonra deyə bilərik ki, elektrik enerjisinin kommersiya uçotunun avtomatlaşdırılmış informasiya-ölçü sisteminin tətbiqi mütləq müsbət nəticələr vermişdir. Həddindən artıq itkilər demək olar ki, iki dəfə azaldı. Amma artıq itkilərin azalması istiqamətində aydın tendensiya yoxdur və onları sıfıra endirmək hələ ki, mümkün olmayıb.

AISKUE tətbiqinin nəticələri onun təkmilləşdirilməsi üçün aşağıda təqdim olunacaq bəzi tövsiyələr təklif etməyə imkan verir.

3.3 UTEK-KhMR ASC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin artırılması üzrə tədbirlərin işlənib hazırlanması

UTEK-KhMR ASC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyini artırmaq üçün tədbirlərin hazırlanması universal və standart tədbirlərdən istifadə etməklə mümkündür. Müvafiq elmi-metodiki təminat əsasında həyata keçirilən və müəyyən məqsədlərə çatmağa yönəlmiş bu tədbirlərin sistemləri maliyyə sabitliyinin təmin edilməsi mexanizmlərini formalaşdırır.

UTEK-KhMR ASC-nin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyini artırmaq üçün əsas tədbirlərin növləri bunlardır:

1. Xantı-Mansiysk Rayon Bələdiyyəsinin ərazisində yerləşən elektrik şəbəkəsi obyektlərinin uzunmüddətli səmərəli istismarı və saxlanması;

2. Xantı-Mansiysk vilayətinin mənzil tikintisini və mədəni-sosial sahələrinin inkişafını təmin etmək üçün elektrik enerjisinə artan tələbatın ödənilməsi;

Xantı-Mansiysk vilayətinin elektrik şəbəkəsi kompleksinin inkişafına investisiyaların cəlb edilməsi;

Şirkətin və onun aktivlərinin dəyərində uzunmüddətli artım;

Cəmiyyətin fəaliyyətinin səmərəliliyinin və şəffaflığının artırılması;

Səhmdarların, investorların, dövlətin və digər maraqlı tərəflərin maraqlarının tarazlığının təmin edilməsi;

Elektrik enerjisi (gücü) bazarının iştirakçıları, habelə səlahiyyətli orqanlarla davamlı tərəfdaşlıq əlaqələrinin qurulması yerli hökümət Xantı-Mansiysk bölgəsi.

Elektrik şəbəkələrinin operativ idarə edilməsinin səmərəliliyinin artırılması.

Müasir kompleksin tətbiqi avtomatlaşdırılmış sistemlər elektrik enerjisi istehlakının uçotu və nəzarəti.

UTEK-KhMR ASC-nin izafi itkilərini azaltmaq üçün AIISKUE-nin həyata keçirilməsinin təhlilinin nəticələrinə əsasən təklif edirəm:

İstehsalat sahəsində uçota alınmayan elektrik enerjisinin aşkar edilməsi məqsədilə reydlərin keçirilməsi;

1. Kommunal təsərrüfatında uçota alınmayan elektrik enerjisinin aşkar edilməsi məqsədilə reydlərin keçirilməsi;

2. İstehlakçılar qrupları üçün ciddi şəkildə müəyyən edilmiş vaxt çərçivəsində elektrik sayğaclarının vahid oxunuşunun təşkili;

"UTEK ASC və Rostelecom ASC-nin elektrik şəbəkələri" layihəsinin hazırlanmasını təklif edin.

Layihənin mahiyyəti ondan ibarətdir ki, UTEK ASC fiber-optik şəbəkənin çəkilməsi üçün öz infrastrukturunu İnternet provayderi Rostelecom ASC-yə təqdim edəcəkdir. “UTEK” ASC istənilən istiqamətdə fiber-optik xətlərin çəkilməsi üçün öz dayaq dayaqlarını təmin edəcək, provayder isə mərkəzi və törəmə müəssisələri birləşdirən fiber-optik şəbəkənin yaradılması və saxlanmasını öhdəsinə götürür. Yaxud törəmə müəssisələrdə “Rabitə Xidməti” yaradaraq fiber optik kabeli özümüz çəkək. Bu yenilik sayəsində biz AIISKUE-nin idarəetmə səmərəliliyini əhəmiyyətli dərəcədə artıra, ayrı-ayrı məntəqələrə nəzarəti təkmilləşdirə, dərhal operativ reaksiya göstərə və müştərilərə xidmətlərini təkcə Xantı-Mansiysk vilayətində deyil, həm də regionda müştəri xidmətləri kimi təkmilləşdirə biləcəyik. bütöv. Optik lif fiber-optik şəbəkələrin əsas elementi olduğundan. Optik lifin xüsusiyyətləri onu müxtəlif məsafələrə istənilən miqdarda məlumat ötürmək üçün ideal bir mühitə çevirir. Onun genişzolaqlı xüsusiyyəti bir fiber üzərində təxminən 10 milyon keçid ötürməyə imkan verir. telefon danışıqları və eyni vaxtda bir milyondan çox video siqnal. Optik lif nisbətən ucuz material olan kvarsdan hazırlanır. Optik lif yüngül və yığcamdır, bu da onu müxtəlif tətbiqlərdə istifadə etməyə imkan verir.

Obyektivlik üçün qeyd etmək lazımdır ki, fiber optik texnologiyaları bəzi çatışmazlıqlara malikdir. Bununla belə, onların üstünlükləri o qədər açıq və əhəmiyyətlidir ki, optik şəbəkələr gündəlik həyatımızın getdikcə daha çox sahəsini əhatə edir, tədricən elektrik enerjisinə əsaslanan məlumat ötürmə üsullarını əvəz edir.

Hazırda ən çox fiber optik şəbəkələrdir perspektiv baxış bir çox üstünlüklərinə görə informasiya şəbəkələri. Koaksial kabellərlə bağlı problemlərdən biri onların elektromaqnit sahələrinə həssaslığı olsa da, fiber optik şəbəkələrin prinsipcə belə bir çatışmazlığı yoxdur! Və buna görə də müasir dünya fiber optikdir mümkün olan ən yaxşı şəkildə telekommunikasiya məlumatlarının ötürülməsi. Optik lifdən istifadə edən ötürmə sisteminin növü fiber-optik rabitə xətti (FOCL) adlanır.

FOCL-in yüksək populyarlığı, optik lifin təkcə mis kabellə deyil, həm də bükülmüş cüt üzərində bir çox üstünlüklərə malik olması ilə əlaqədardır. Onların arasında geniş bant genişliyi (daşıyıcı tezliyi 1014 Hertz-dir, bu da bir üzərində ötürülən məlumat axınını artırmağa imkan verir) optik lif, saniyədə bir neçə terabata qədər), lifdə işıq siqnalının aşağı zəifləməsi, 100 km uzunluğa qədər xətlərin qurulmasına imkan verir) və müdaxilədən yüksək qorunma (lifin hazırlandığı dielektrik material onu elektromaqnit müdaxiləsinə qarşı immunitetli edir) ).

Bu texnologiyanın yüksək qiymətinə baxmayaraq, birləşmənin mürəkkəbliyi və yüksək xərcləri səbəbindən lifin üstünlüyü onun iqtisadi səmərəliliyidir. Lifin özü, misdən fərqli olaraq, geniş yayılmış silisium dioksid əsaslı silisiumdan hazırlandığından, onun istehsalı mis kabelin yarısı qədər baha başa gəlir. Eyni zamanda, fiber-optik kabelin xidmət müddəti 25 ilə çatır. Əlbəttə ki, hər hansı kommunikasiya xətləri kimi, FOCL-in də çatışmazlıqları var. Və bu gün əsas odur ki, bu texnologiya hələ də bir qədər bahalıdır. Bununla belə, fiber optik komponentlərin qiyməti daim azalır, koaksial şəbəkələrin daha da inkişafı xərcləri artır.

Fiber-optik kommunikasiya xətlərinin bütün şübhəsiz üstünlükləri, eləcə də onların inkişafı və yayılmasının əhəmiyyətli perspektivləri yalnız müasir telekommunikasiya şəbəkələrinin gələcəyinin onlarla olduğunu təsdiqləyir. Bu gün heç bir müəssisə kompüter şəbəkələri olmadan edə bilməz. Bu gün FOCL-ə əsaslanan lokal şəbəkələr ən məhsuldardır. Bir qayda olaraq, FOCL-in istifadəsi istehsal müəssisələri arasında böyük məsafələr, yüksək elektromaqnit müdaxiləsi və böyük miqdarda məlumatların ötürülməsi ehtiyacı ilə əsaslandırılır. Məlumat ötürülməsinin etibarlılığı da mühüm rol oynayır.

Odur ki, yuxarıda deyilənlərə əsaslanaraq belə bir layihəni maliyyələşdirmək üçün vəsait tapmaq lazım olduğu qənaətinə gələ bilərik. Bu, kifayət qədər bahalı olacaq, lakin uzun gələcək perspektivi ilə belə bir layihənin həyata keçirilməsi mütləq müsbət təsir göstərəcəkdir. AIISKUE-nin tətbiqi ilə artıq itkilər əhəmiyyətli dərəcədə azaldı, lakin bu problemi tamamilə aradan qaldırmaq mümkün olmadı. AISKUE işləyərkən istifadə olunur mobil və İnternet və Xantı-Mansiysk bölgəsində bu əlaqənin yaxşı bir mənbəyi hər yerdən uzaqdır və nəticədə AIISKUE-dən belə bir səmərəlilik yoxdur, çünki proqramda çox vaxt uğursuzluqlar olur və tətbiqetmə ilə fiber-optik rabitə xətti ilə bu aradan qaldırıla bilər.

Cədvəl 3.3 - Təklif olunan tədbirlərin UTEK-KhMR ASC-nin maliyyə nəticələrinə təsirinin hesablanması

Beləliklə, yuxarıda göstərilən məlumatlara əsasən, fiber-optik rabitə xəttinin tətbiqi üzrə təklif olunan layihə məhsuldar məhsulun həcmini artıracaq, xərclərə qənaət edəcək və satış gəlirlərini artıracaqdır.

Cədvəl 3.3-ü təhlil etdikdə görmək olar ki, 2012-ci ildə xərclərə 957,450 rubl qənaət etmək, məhsuldarlığı 491,000 kVt/saat artırmaq mümkün olardı. Qoy bu layihəni ödəmək üçün bir ildən çox vaxt lazım olsun, amma gələcəkdə biz artıq itkilərdən qurtulacağıq. Hesab edirəm ki, belə bir layihə elektrik şəbəkəsi kompleksinin müəssisələri üçün effektiv və məqbul sayıla bilər.

Nəticə

Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili istehsalın texniki səviyyəsinin, məhsulların, işlərin və xidmətlərin keyfiyyətinin və rəqabət qabiliyyətinin hərtərəfli öyrənilməsini nəzərdə tutur.

İstehsalın maddi, əmək və maliyyə resursları ilə təhlükəsizliyi və onlardan istifadənin səmərəliliyi. Təhlil sistemli yanaşmaya, müxtəlif amillərin hərtərəfli nəzərə alınmasına, etibarlı məlumatın yüksək keyfiyyətli seçilməsinə əsaslanır və mühüm idarəetmə funksiyasıdır.

Birinci fəsildə maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsinin nəzəri və metodoloji əsasları nəzərdən keçirilmiş və tədqiq edilmişdir.

İkinci fəsildə UTEK-KhMR ASC-nin hərtərəfli qiymətləndirilməsi aparılmışdır. Məlumat bazasını balans hesabatı, mənfəət və zərər haqqında hesabat, statistik hesabatlar, hökumətin qərarları, rəhbər işçilərin əmr və sərəncamları, müqavilələr, elmi-texniki məlumat və texnoloji sənədlər, habelə internet mənbələri təşkil edirdi.

Maliyyə nəticələrinin göstəriciləri müəssisənin idarə edilməsinin mütləq səmərəliliyini xarakterizə edir. Onların arasında ən mühümü bazar iqtisadiyyatına keçid şəraitində müəssisənin iqtisadi inkişafının əsasını təşkil edən gəlirlilik göstəriciləridir. Gəlirlərin artımı özünümaliyyələşdirmə, istehsalı genişləndirmək, işçi qüvvəsinin sosial və maddi tələbat problemlərini həll etmək üçün maliyyə bazası yaradır. Gəlirlər hesabına müəssisənin büdcə, banklar və digər müəssisə və təşkilatlar qarşısında öhdəliklərinin bir hissəsi də yerinə yetirilir.

Açıq Səhmdar Cəmiyyəti "UTEK-KhMR" ASC Xantı-Mansiysk Muxtar Dairəsi - Yuqranın dövlət enerji sektorunun bütövlüyünü qorumaq məqsədi ilə ölkənin elektrik enerjisi sənayesində davam edən islahatların bir hissəsi olaraq bələdiyyə əsasında yaradılmışdır. Xantı-Mansiysk vilayətinin bələdiyyə strukturunun "Rayon Elektrik Şəbəkələri" müəssisəsi "UTEK" ASC-nin vahid holdinqinə daxil olan törəmə müəssisələrdən biri kimi.

Beləliklə, UTEK-KhMR ASC təkcə bütün bələdiyyə elektrik şəbəkəsi obyektlərinin deyil, həm də Xantı-Mansiysk Rayon Bələdiyyəsinin ərazisində yerləşən digər enerji avadanlıqlarının işləməsini təmin etmək üçün xidmət göstərən yeganə qurumdur.

Əsas fəaliyyət istiqaməti mərkəzləşdirilmiş və mərkəzləşdirilməmiş xidmət sektorunun paylayıcı şəbəkələri vasitəsilə elektrik enerjisinin ötürülməsi xidmətləri olmuşdur.

01.01.2010-cu il tarixindən etibarən UTEK-KhMR ASC tənzimlənən fəaliyyət göstərmədiyi üçün elektrik enerjisi bazarlarının subyekti deyil və 29 dekabr 2009-cu il tarixli 413 nömrəli qərarı əsasında Azərbaycan Respublikasının Regional Enerji Komissiyası tərəfindən çıxarılmışdır. Tümen vilayəti, Xantı-Mansiysk və Yamalo-Nenets Muxtar Dairələri Enerji Təchizatı Təşkilatlarının Reyestrindən, REC onlara münasibətdə tariflərin dövlət tənzimlənməsi və nəzarətini həyata keçirir. Və elektrik şəbəkəsi obyektlərinə texniki xidmət, cari təmir və operativ dispetçer nəzarəti ilə məşğul olur.

Müəssisənin maliyyə nəticələri müsbət kimi xarakterizə edilə bilər. "UTEK-KhMR" ASC müəssisəsi olduqca gəlirli və ödəmə qabiliyyətinə malikdir. 2011-ci ildə aktivlərin gəlirliliyi 6,4%, kapitalın gəlirliliyi isə 11,1% təşkil edib. 2012-ci ildə gəlirlilik əmsalında azalma müşahidə olunur ki, bu da 2,6%, kapital əmsalı 6,8% azalaraq, nəticədə 4,3% təşkil edib. Məhsulların gəlirliliyinin təhlili göstərir ki, 2012-ci ildə 1 rubl satışdan müəssisə 10,6 qəpik mənfəət əldə edib.

2012-ci ildə gəlirlilik göstəricilərinin təhlili UTEK-KhMR ASC-nin 2010 və 2011-ci illərə nisbətən gəlirliliyinin azaldığını göstərir. Bu vəziyyətin səbəbi:

satışdan mənfəət - 2012-ci ildə 2011-ci ilə nisbətən 12889 min rubl azaldı. və ya 54%

vergidən əvvəl mənfəət - 2012-ci ildə 2011-ci ilə nisbətən 3181 min rubl azaldı. (otuz%).

xalis mənfəət - 2012-ci ildə 2011-ci ilə nisbətən 3873 min rubl azaldı. (63%).

İldən-ilə UTEK-KhMR ASC-nin likvidlik əmsallarında artım müşahidə olunur. 2012-ci ildə mütləq likvidlik əmsalı 0,9% təşkil etmişdir ki, bu da standart dəyərə uyğundur. Sürətli likvidlik əmsalı göstərir ki, 2012-ci ildə şirkət pul vəsaitləri, qısamüddətli maliyyə investisiyaları və debitor borclarından istifadə etməklə qısamüddətli öhdəliklərinin 100%-ni ödəyə bilər.

Təhlillərin nəticələrinə əsasən UTEK-KhMR ASC-nin mənfəətinin və gəlirliliyinin artırılması üçün aşağıdakı təkliflər irəli sürülə bilər:

1. İnvestisiyaların maksimum məbləğinin cəlb edilməsi və onlardan qənaətlə və səmərəli istifadə edilməsi;

2. Mənfəəti maksimuma çatdırmaq üçün müəssisənin sərəncamında olan resurslardan maksimum istifadə etmək.

Malların və materialların tədarükünün optimallaşdırılması. Uzunmüddətli müqavilə bağlayarkən alış qiymətlərində azalma əldə edilir.

Avadanlıqların lizinq yolu ilə alınması. İcarə müqaviləsinin şərtlərinə əsasən, icarəyə verən obyekti öz balansında nəzərə alırsa, icarəçi ümumiyyətlə əmlak vergisini ödəmir və bu vergi yalnız əsas vəsaitlərin dəyərindən tutulur. Müqavilənin müddətinin sonunda isə icarəçi ümumiyyətlə tam köhnəlmiş əmlakı ala bilər. Mənfəət vergisinin azalması ona görə baş verir ki, vergi uçotunda icarə ödənişləri digər xərclərə daxil edilir və maya dəyərinə aid edilir.

Yanacaq xərclərinin azaldılması. Yanacaq və sürtkü materiallarının sərfiyyatı normalarına yenidən baxılsın.

Binaların icarəsi və saxlanması xərclərinin azaldılması. Daha yaxşı şərtlər üçün variantları nəzərdən keçirin.

Məntiqsiz xərcləri minimuma endirmək və ya hətta aradan qaldırmaq məqsədi ilə istehsalın təşkili səviyyəsinin yüksəldilməsi;

İşçilərin xərclərinin azaldılması. Müəssisənin keyfiyyət və kəmiyyət tərkibini yenidən nəzərdən keçirin. Kollektiv müqavilə üzrə ödənişləri nəzərdən keçirin.

Elektrik enerjisinin kommersiya uçotunun avtomatlaşdırılmış məlumat-ölçü sistemindən istifadə etməklə enerjiyə qənaət sahəsində əldə edilmiş nailiyyətlər nəzərdən keçirilərək, bu xidmətlər paketinin tətbiqində çatışmazlıqlar müəyyən edilmişdir. Birinci çatışmazlıq, Xantı-Mansiysk bölgəsindəki elektrik şəbəkələrinin yenilikdən uzaq olması və çox köhnəlməsidir. AISKUE-nin istifadəsi artıq itkilərin əhəmiyyətli dərəcədə azalmasına səbəb olub, lakin onlardan tamamilə xilas olmaq hələ mümkün olmayıb. İkinci böyük mənfi cəhət odur ki, AISKUE-nun yaxşı işləməsi üçün GSM GPRS kanalları vasitəsilə fasiləsiz rabitə tələb olunur. Lakin Xantı-Mansiysk vilayətinin əksər yaşayış məntəqələrində yüksək keyfiyyətli rabitə yoxdur. Buna görə də, AIISKUE-yə xidmət göstərərkən, məsələn, rabitə çatışmazlığı kimi problemlər yaranır. Routerlər tez-tez uğursuz olur, displeylər praktiki olaraq işləmir və prinsipcə abunəçidə quraşdırılmasını dayandırdılar. Bu, AIISKUE-nun tam istifadə edilə bilməyəcəyini göstərir. Bu məqsədlə AİSKUE-nun səmərəliliyinin yüksəldilməsi üçün bir sıra tədbirlər və müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyini artırmaq üçün bir sıra tədbirlər təklif edilmişdir.

1. Xantı-Mansiysk vilayətinin elektrik şəbəkəsi kompleksinin inkişafına investisiyaların cəlb edilməsi;

2. Şirkətin və onun aktivlərinin dəyərinin uzunmüddətli artımı;

Səhmdarların, investorların, dövlətin və digər maraqlı tərəflərin maraqlarının tarazlığının təmin edilməsi;

Elektrik enerjisi (gücü) bazarının iştirakçıları, habelə Xantı-Mansiysk vilayətinin yerli hakimiyyət orqanları ilə davamlı tərəfdaşlıq əlaqələrinin qurulması.

Elektrik şəbəkələrinin operativ idarə edilməsinin səmərəliliyinin artırılması.

Elektrik şəbəkəsi obyektlərinin saxlanması, cari və əsaslı təmiri qaydasında yerinə yetirilən işlərin həcminin və keyfiyyətinin artırılması.

Elektrik şəbəkələrinin texniki vəziyyəti haqqında etibarlı məlumatları müəyyən etmək üçün onların inventarlaşdırılması.

Elektrik enerjisinin artıq (kommersiya) itkilərini azaltmaq üçün təşkilati və texniki tədbirlərin hazırlanması və həyata keçirilməsi.

İşçilərin ixtisaslarının artırılması, onların iş şəraitinin yaxşılaşdırılması.

Şirkətin cari və perspektiv inkişafını təmin edən tələb olunan gəlirlilik səviyyəsinin saxlanması.

UTEK-KhMR ASC-nin izafi itkilərini azaltmaq üçün AISKUE-nin həyata keçirilməsinin təhlilinin nəticələrinə görə təklif edirəm:

1. İstehsalat sahəsində uçota alınmayan elektrik enerjisinin aşkar edilməsi məqsədilə reydlərin keçirilməsi;

2. Dövlət sektorunda uçota alınmayan elektrik enerjisinin aşkar edilməsi məqsədilə reydlərin keçirilməsi;

İstehlakçılar qrupları üçün ciddi şəkildə müəyyən edilmiş müddətlərdə elektrik sayğaclarının oxunuşlarının vahid götürülməsinin təşkili;

Yarımstansiyalar üçün elektrik enerjisi balanssızlıqlarının tərtibi və təhlili.

“ASC-nin elektrik şəbəkələri” layihəsinin hazırlanmasını təklif edirəm

UTEK və Rostelecom ASC. Layihənin mahiyyəti ondan ibarətdir ki, “UTEK” ASC dayaq dayaqları boyunca fiber-optik xətlər çəkəcək. Bu yenilik sayəsində biz AIISKUE-nin idarəetmə səmərəliliyini əhəmiyyətli dərəcədə artıra, ayrı-ayrı məntəqələrə nəzarəti təkmilləşdirə, dərhal operativ reaksiya göstərə və müştərilərə xidmətlərini təkcə Xantı-Mansiysk vilayətində deyil, həm də regionda müştəri xidmətləri kimi təkmilləşdirə biləcəyik. bütöv. Optik lif müxtəlif məsafələrə istənilən miqdarda məlumat ötürmək üçün ideal bir mühit olduğundan.

Hal-hazırda fiber optik şəbəkələr çoxlu üstünlüklərinə görə informasiya şəbəkələrinin ən perspektivli növüdür. Fiber-optik rabitə xəttinin yüksək populyarlığı optik lifin mis kabellə müqayisədə çoxlu üstünlüklərə malik olması ilə bağlıdır. Onların arasında geniş bant genişliyi, lifdə işıq siqnalının aşağı zəifləməsi, 100 km uzunluğa qədər xətlər qurmağa imkan verən və müdaxilədən yüksək qorunma kimi xüsusiyyətlər var.

Eyni zamanda, fiber-optik kabelin xidmət müddəti 25 ilə çatır. Əlbəttə ki, hər hansı kommunikasiya xətləri kimi, FOCL-in də çatışmazlıqları var. Və bu gün əsas odur ki, bu texnologiya hələ də bir qədər bahalıdır. Bununla belə, fiber optik komponentlərin qiyməti daim azalır.

Bir qayda olaraq, FOCL-in istifadəsi istehsal müəssisələri arasında böyük məsafələr, yüksək elektromaqnit müdaxiləsi və böyük miqdarda məlumatların ötürülməsi ehtiyacı ilə əsaslandırılır. Məlumat ötürülməsinin etibarlılığı da mühüm rol oynayır.

Odur ki, yuxarıda deyilənlərə əsaslanaraq belə bir layihəni maliyyələşdirmək üçün vəsait tapmaq lazım olduğu qənaətinə gələ bilərik. Bu, kifayət qədər bahalı olacaq, lakin gələcək inkişaf perspektivi ilə belə bir layihənin həyata keçirilməsi mütləq müsbət təsir göstərəcəkdir. Çünki AIISKUE tətbiqi ilə artıq itkilər xeyli azaldı, lakin bu problemi tamamilə aradan qaldırmaq mümkün olmadı və fiber-optik rabitə xəttinin tətbiqi ilə bunu aradan qaldırmaq olar.

Qoy bu layihə öz bəhrəsini vermək üçün bir ildən çox vaxt aparsın, amma gələcəkdə biz artıq itkilərdən qurtulacağıq. İnanıram ki, belə bir layihə yaratmaq olar və bu, səmərəli və elektrik şəbəkələri kompleksinin müəssisələri üçün məqbul olacaqdır.

Biblioqrafiya

1. Abryutina, M.S. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili [Mətn] / M.S. Abryutina, A.V. Qraçov. - M.: Maliyyə və statistika, 2009. - 516 s.

2. Bakaev, M.İ. İqtisadi fəaliyyətin təhlili nəzəriyyəsi [Mətn] / M.İ. Bakaev, A.D. Şeremet - M.: Maliyyə və statistika, 2009. - 336 s.

Bakanov, M.İ. Ticarətdə iqtisadi fəaliyyətin təhlili [Mətn]: Proc. müavinət / M.I. Bakanov. - M.: İqtisadiyyat, 2010. - 547 s.

Bakanov, M.İ. İqtisadi təhlil: vəziyyətlər, testlər, nümunələr və tapşırıqlar [Mətn]: Proc. müavinət / M.I. Bakanov. - M.: Maliyyə və statistika, 2008. - 256 s.

Baskakova, O.V., Seiko L.F. Müəssisənin (təşkilatın) iqtisadiyyatı [Mətn]: Dərslik - nəşriyyat: "Daşkov və K", 2012. - 370 s.

Blank, I.A. Mənfəətin idarə edilməsi. [Mətn] -2-ci nəşr, genişləndirilmiş. və əlavə / I.A. forma. - K .: Nika-Mərkəz, Elga, 2009. - 354 s.

Bragin, L.A. Ticarət biznesi: iqtisadiyyat, marketinq, təşkilat [Mətn]: Proc. "Ticarət müəssisələrinin iqtisadiyyatı və idarə edilməsi" ixtisası üzrə dərslik / Rusiya İqtisadiyyat Akademiyası. G.V. Plexanov; 2-ci nəşr, yenidən işlənmiş. və əlavə / L.A. Bragin, T.P. Danko. - M.: İnfra - M, 2009. - 559 s.

Bragin, L.A. İqtisadiyyat kommersiya müəssisəsi: Ticarət [Mətn]: Dərslik / L.A. Bragin. - M.: İNFRA-M, 2009. - 348 s.

Valevich R.P., Davydova G.A. (red.) Ticarət təşkilatının iqtisadiyyatı: Dərslik- nəşriyyat: "Minsk", 2008. - 371 s.

Vorotnitsky V.E., Kalinkina M.A., Apryatkin V.N. Enerji təchizatı təşkilatlarının elektrik şəbəkələrində elektrik enerjisi itkilərinin azaldılması tədbirləri // Enerjiyə qənaət. - 2009. - № 3. - S. 27-35.

Gilyarovskaya, L.T. Təsərrüfat fəaliyyətinin hərtərəfli iqtisadi təhlili [Mətn]: dərslik. / L.T. Gilyarovskaya. - M.: TK Velti, Prospekt nəşriyyatı, 2010. - 360 s.

Qrişenko, O.V. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili və diaqnostikası [Mətn]: Proc. müavinət / O.V. Qrişenko. - Taqanroq: TRTU nəşriyyatı, 2010. - 279 s.

Qruzinov, V.L. Müəssisənin iqtisadiyyatı [Mətn]: Proc. müavinət / V.L. Qruzinov, V.D. Göbələklər. - M.: Maliyyə və statistika, 2009 - 435 s.

14. Efimova O.V. Likvidlik göstəricilərinin təhlili / O.V. Efimova // Mühasibat uçotu. - 2007. - No 6. - S. 54-58.

15. Efimova O.V. İllik hesabat maliyyə təhlili məqsədləri üçün / O.V. Efimova // Mühasibat uçotu. - 2009. - No 2. - S. 32-37.

16. Efimova O.E. Maliyyə hesabatlarının təhlili [Mətn]: Proc. müavinət / O.E. Efimova, M.V. Miller. - M.: "Omega-L", 2009. -451 s.

Zaynetdinov, F. Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili sisteminin formalaşdırılması [Mətn] / F.Zaynetdinov, N.Abdullaev. // Maliyyə qəzeti. - 2009. - No 28. - S. 43-46.

18. İlyin, A.İ. Müəssisədə planlaşdırma [Mətn]: Dərslik / A.I. İlyin - Minsk: Yeni bilik, 2008. - 369 s.

19. Claymore, G.P. Müəssisələrdə strateji qərarların qəbulu və strateji planlaşdırma mexanizmləri / G.P. Claymore // İqtisadiyyat sualları. - 2009. - No 9. - S. 46-66.

20. Kreinina, M.N. Müəssisənin maliyyə vəziyyəti. Qiymətləndirmə üsulları / M.N. Kreinin. - M.: ICC "DIS", 2007. - 224 s.

21. Kovalev, V.V. Müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili [Mətn] / V.V. Kovalev, O.N. Volkova: Dərslik - M .: OOO "TK Velby", 2010. - 424 s.

Lebedeva, S.N. Kommersiya müəssisəsinin iqtisadiyyatı [Mətn]: Dərslik. 2-ci nəşr. / S.N. Lebedev. - Minsk: Yeni bilik, 2009. - 358 s.

Makarov E.F. Mosenergo-nun paylayıcı şəbəkələrində elektrik enerjisi itkilərinin azaldılması üçün ehtiyatlar // Elektrik stansiyaları. - 2007. - № 3. - S. 41-45.

25. Moşçenko, N.P. Analitik tarazlığın inkişafı, üfüqi və şaquli analiz / N.P. Moşenko // İqtisadi təhlil: nəzəriyyə və təcrübə. - 2009. - No 23. - S. 47-51.

26. Osika L.K. Elektrik enerjisinin kommersiya uçotu üçün ümumrusiya sisteminin yaradılması problemləri haqqında // Energetik. - 2007. - № 4. - S. 4-6.

Petrov, P.V. Əmtəə dövriyyəsinin iqtisadiyyatı [Mətn]: Universitetlər üçün dərslik / P.V. Petrov, A.N. Solomatin. - M.: İNFRA - M, 2008. - 346 s.

Platonov, V.N. Təşkilat pərakəndə: [Mətn] Proc. müavinət / V.N. Platonov - Minsk: Yeni biliklər, Belarus Dövlət İqtisad Universiteti 2009. - 298 s.

Raitsky, K.A. Müəssisə iqtisadiyyatı [Mətn]: Universitetlər üçün dərslik. 4-cü nəşr, yenidən işlənmiş. və əlavə / K.A. Raitsky. - M.: ITK Dashkov and Co., 2009. - 431 s.

Romanovski, M.V. Müəssisə maliyyəsi [Mətn]: Dərslik / M.V. Romanovski - Sankt-Peterburq: "Biznes Press", 2010. -528 s.

Savitskaya G.V. İqtisadi fəaliyyətin təhlili. - M.: İNFRA-M, 2008. - 366 s.

Savitskaya, G.V. Müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili: [Mətn] Proc. müavinət: 2-ci nəşr, yenidən işlənmiş. və əlavə / G.V. Savitskaya. - Mn.: IP Ekoperspektiva, 2010. - 345 s.

Savitskaya, G.V. İqtisadi fəaliyyətin hərtərəfli təhlili metodologiyası [Mətn]: Qısa kurs- 3-cü nəşr, rev. / G.V. Savitskaya. - M.: İNFRA - M.: "Ali məktəb", 2007. - 320 s.

34. Çeçevitsyna, L.N. Maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili. Dərslik / L.N. Çeçevitsın. - Rostov n / a: "Feniks", 2008. - 384 s.

35. Şeremet A.D., Saifulin R.S., Neqaşev E.V. Maliyyə təhlili üsulları. - M.: İNFRA-M, 2008. - 328 s.

36. Şeremet A.D., Neqaşev E.V. Maliyyə təhlili üsulları. - M.: İNFRA-M, 2008. - 427 s.

Cəmiyyətin fəaliyyətinin maliyyə nəticələri, əsas mənbəyi cari, investisiya və maliyyə fəaliyyətindən əldə edilən mənfəət, habelə fövqəladə hallar nəticəsində əldə edilən mənfəət olan kapitalın (xalis aktivlər) miqdarının artması ilə xarakterizə olunur.

İqtisadi səmərəlilik faydalı nəticə ilə istehsal prosesinin amillərinin dəyərinin nisbətidir. İqtisadi səmərəliliyin kəmiyyətini müəyyən etmək üçün səmərəlilik göstəricisindən istifadə olunur, o, həm də performansdır iqtisadi sistem, onun fəaliyyətinin faydalı yekun nəticələrinə sərf edilən resurslara münasibətdə ifadə olunur.

şəraitdə sahibkarlıq fəaliyyətinin əsas məqsədi ildən bazar münasibətləri mənfəətdir, onda iqtisadi səmərəliliyin meyarı kapital (resurs) xərclərinin vahidinə düşən mənfəətin maksimumlaşdırılmasıdır.

Müəssisənin gəlir və xərcləri mənfəətin formalaşmasında amillər kimi çıxış edir, ona görə də müəssisənin maliyyə nəticələrinin təhlilindən əvvəl onun gəlir və xərclərinin təhlili aparılmalıdır (cədvəl 12 və 13).

Cədvəl 12. Təşkilatın gəlir və xərclərinin təhlili

Göstərici	Mütləq dəyərlər, min rubl	Xüsusi çəki, %	Dəyişikliklər
Əvvəlki il	Hesabat il	Əvvəlki il		Udel. çəki,%	artım tempi, %
Təşkilatın gəlir növləri
1. Adi fəaliyyətdən əldə edilən gəlir
2. Digər gəlirlər, o cümlədən:
maliyyə əməliyyatlarından əldə edilən gəlirlər. xarakter

Ümumi gəlir (1-ci bənd + 2-ci bənd)
Təşkilatın xərclərinin növləri
1. Adi əməl növləri üzrə xərclər.
2. Digər xərclər, o cümlədən:
əməliyyat xərcləri finn. xarakter
digər, o cümlədən gəlir vergisi və digər oxşar ödənişlər
Ümumi xərclər (1-ci bənd + 2-ci bənd)

Əvvəlki ilin hesablamalarından göründüyü kimi, xərclər gəlirdən əhəmiyyətli dərəcədə çoxdur (585,513 min rubl), lakin təhlil edilən ildə vəziyyət yaxşılaşır və xərclər artıq gəlirdən 150,140 min rubl azdır. Eyni zamanda, gəlirlərin artım tempinin xərclərin artım tempini üstələməsi müsbət amildir.

Adi fəaliyyətlər üçün gəlir və xərclərə gəldikdə, aşağıdakı vəziyyət müşahidə olunur: müsbət amil gəlirlərin xərclərdən artıq olmasıdır (əvvəlki ildə 755,856 min rubl və hesabat ilində 386,350 min rubl), həmçinin mənfi tendensiya - xərclərin daha sürətli artımı (0,21%).

Müəssisənin digər fəaliyyəti zərərsizdir ki, bunu Cədvəl 14 ilə təsdiq etmək olar.

İlin əvvəlində və sonunda digər daxilolmalar digər xərclərdən əhəmiyyətli dərəcədə azdır (ilin əvvəlində 1,341,369 min rubl və ilin sonunda 2,923,468 min rubl).

Maliyyə xarakterli əməliyyatlar üzrə gəlirlərin artım tempi maliyyə xarakterli əməliyyatlar üzrə xərclərin artım tempindən əhəmiyyətli dərəcədə yüksəkdir, eyni şey digər gəlir və xərclərə də aiddir.

Cədvəl 13. Maliyyə nəticələrinin şaquli təhlili

Göstərici	əvvəlki il	Hesabat ili

1. Ümumi gəlir və daxilolmalar
2. Ümumi xərclər maliyyə-iqtisadi. Akt.
3. Satış gəliri
4. İstehsal və marketinq xərcləri, o cümlədən:
istehsal dəyəri
biznes xərcləri
idarəetmə xərcləri
5. Ümumi mənfəət
6. satış mənfəəti
7. Maliyyə əməliyyatlarından əldə edilən gəlirlər. xarakter
8. Maliyyə əməliyyatları üzrə xərclər. xarakter
9. Digər gəlirlər
10. Digər xərclər
11. Vergidən əvvəl mənfəət (zərər).
12. Cari vergi
13. Xalis mənfəət (zərər)

Satış gəlirlərinin 94,12%-dən 80,07%-ə qədər azalması şirkətin digər fəaliyyətlərdən gəlir əldə etməyə başlaması deməkdir. Əsas fəaliyyətlərin zərərinə başqa fəaliyyətlər həyata keçirilmirsə, bu tendensiya müsbət kimi qəbul edilməlidir.

Maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin ümumi xərcləri əvvəlki illə müqayisədə azalır ki, bu da müsbət tendensiyadır. Əvvəlki illə müqayisədə istehsal və paylama xərcləri artmaqdadır ki, bu da mənfi tendensiyadır.

Satış mənfəətinin 3,74%-dən 3,37%-ə qədər azalması satış gəlirliliyinin azalmasından xəbər verir.

Vergidən əvvəl mənfəətin və xalis mənfəətin artması müəssisənin fəaliyyətində müsbət meyldən xəbər verir.

Məcburi ödənişlər şəklində büdcəyə köçürülən cari vergi dinamikasında azalır.

Cədvəl 14. Təşkilatın maliyyə nəticələrinin dinamikasının təhlili, min rubl

Hesablamalardan göründüyü kimi, vergidən əvvəlki mənfəət istisna olmaqla, dinamikada bütün maliyyə nəticələri azalmağa meyllidir. Bu, təşkilatın maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin pisləşməsini göstərir.

Təşkilatın maliyyə nəticələrinin qiymətləndirilməsi onun cari fəaliyyətinin rentabellik göstəriciləri əsasında effektivliyinin qiymətləndirilməsi ilə başa çatır (cədvəl 15).

Mənfəət göstəriciləri mənfəətdən daha dolğun şəkildə idarəetmənin yekun nəticələrini xarakterizə edir, çünki onların dəyəri təsirin istifadə olunan pul vəsaitlərinə və ya resurslara nisbətini göstərir. Onlar investisiya siyasətinin və qiymətlərin təhlili vasitəsi kimi təşkilatın fəaliyyətini qiymətləndirmək üçün istifadə olunur. Bütövlükdə gəlirlilik göstəricilərinin strukturu mənfəət nisbətidir (kimi iqtisadi təsir fəaliyyətlər) resurslara və ya xərclərə, yəni gəlirliliyin hər hansı hesab edilən göstəricisində mənfəət tərkib amillərdən biri kimi çıxış edir.

Aktivlərin gəlirliyi şirkətin bir rubl mənfəət əldə etmək üçün cəlb etdiyi vəsaitlərin miqdarını əks etdirən dəyərdir. Kapitalın gəlirliliyi müəssisənin səmərəliliyinin bir növ yekun göstəricisidir, onun bütün fəaliyyəti kapitalın həcmini artırmağa və onun gəlirlilik səviyyəsini yüksəltməyə yönəldilməlidir. Kapitalın gəlirliliyi qoyulmuş kapitalın gəlirliliyinin ölçüsüdür.

Hər iki göstərici artmağa meyllidir. Bununla belə, bir sıra hesabat dövrləri üzrə onların dinamikasını qiymətləndirərkən, nizamnamə kapitalının artım tempinin aktivlərin gəlirliliyinin artım tempindən yüksək olmasını təmin etməyə çalışmaq lazımdır.

Cədvəl 15. Təşkilatın gəlirlilik göstəricilərinin hesablanması

Aparılan hesablamalardan görürük ki, satışın rentabelliyi əvvəlki ildəki 3,74%-ə qarşı hesabat ilində 3,37%-ə enib, yəni. satılan məhsulların hər rublundan mənfəət 0,37 qəpik azalıb. Əsas fəaliyyətin gəlirliliyi hesabat ilində əvvəlki ilə nisbətən 0,39% azalıb, yəni. məhsulların istehsalına və satışına sərf edilən hər rubldan əldə edilən mənfəət 0,39 qəpik azalıb.

Hesabat ilində təşkilatın aktivlərinə yatırılan hər rubl üçün mənfəət 2,22 qəpikdir.

Hesabat ilində istehsala qoyulmuş bir rubl öz kapitalına aid edilən mənfəət 1,85 qəpik təşkil etmişdir.

Yuxarıda göstərilənlərə, o cümlədən əvvəlki tapıntılara əsaslanaraq, ümumilikdə belə bir nəticəyə gəlmək olar ki, hesabat ilində şirkətin fəaliyyəti əvvəlki illə müqayisədə daha az səmərəli olmuşdur.

Təşkilatın kapitalının gəlirlilik səviyyələrini müəyyən edən amillərin təsirini qiymətləndirmək üçün Cədvəldə təqdim olunan modellərdən istifadə edirik. 16 və 17.

Cədvəl 16. Təşkilatın aktivlərinin gəlirliliyinin iki faktorlu modeli

Model birbaşa aktivlərin gəlirliliyini artırmaq yollarını göstərir: satışın aşağı rentabelliyi ilə dövriyyəni sürətləndirməyə çalışmaq lazımdır və əksinə.

Cədvəl 17. Təşkilatın kapitalının gəlirliliyinin dörd faktorlu modeli

Müəssisənin işgüzar fəaliyyəti onun işinin səmərəliliyinin ən mühüm göstəricisidir. AT maliyyə aspektiözünü, ilk növbədə, öz vəsaitlərinin dövriyyə sürətində, yəni. qoyulmuş vəsaitlərin dövriyyəsində

təşkilatın əmlakı.

Şirkətin vəsaitlərinin dövriyyəsi müxtəlif yollarla qiymətləndirilə bilər:

Dövriyyə əmsalı “istehsal-təsərrüfat fəaliyyətinin təşkilati-texniki səviyyəsinin kompleks göstəricisidir”. İnqilabların sayının artması istehsal vaxtını və dövriyyə vaxtını azaltmaqla əldə edilir;

Dövriyyə dövrü - “istehsal və kommersiya əməliyyatlarına qoyulmuş vəsaitlərin müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinə qaytarıldığı orta dövr”.

İşgüzar fəaliyyət göstəriciləri müəssisə resurslarından istifadənin effektivliyini xarakterizə edir və təşkilatın müəyyən aktivlərinə yatırılan vəsaitlərin real pula nə qədər tez çevrildiyini qiymətləndirməyə imkan verir. Başqa sözlə, onlar gəlir əldə etməklə bitən istehsalın və tədavülün tam tsiklinin il ərzində neçə dəfə başa çatdığını göstərirlər.

Əvvəlki illərlə müqayisədə və ya həmyaşıdları ilə müqayisədə aşağı olan dövriyyə əmsalları istifadə edilməməsinin və ya zəif idarə olunmasının göstəricisidir.

Aktivlərin orta hesablanmasının qarşısını almaq üçün əmsallar fərdi aktiv qrupları üçün hesablanır və sonra keçmiş məlumatlar və ya həmyaşıdları ilə müqayisə edilir. Bu kateqoriyaya dövriyyənin müxtəlif göstəriciləri (dövriyyə aktivləri üçün vaxtların və günlərin sayı) daxildir, onların hesablanması üçün müəssisənin maliyyə hesabatlarının ilkin məlumatlarından, yəni balans hesabatı və mənfəət və zərər haqqında hesabatdan istifadə edirlər.

Sahibkarlıq fəaliyyətinin kəmiyyəti və təhlili iki istiqamətdə aparılır:

* əsas göstəricilər üzrə planın yerinə yetirilmə dərəcəsi, onların müəyyən edilmiş artım templərini təmin etmək;

* kommersiya təşkilatının resurslarından istifadənin səmərəlilik səviyyəsi.

Əsas göstəricilərin hesablanmasını 18-ci cədvəldə ümumiləşdiririk.

Cədvəl 18. Təşkilatın işgüzar fəaliyyətinin göstəricilərinin hesablanması

Göstərici		Hesabat ili
1. Əsas fondların kapital məhsuldarlığı, r/r
2. Debitor borclarının dövriyyəsi əmsalı, dövriyyəsi
3. Debitor borclarının dövriyyə müddəti, günlər
4. Ehtiyatların dövriyyəsi əmsalı, günlər
5. İnventar dövriyyəsinin müddəti, günlər
6. Kreditor borclarının dövriyyə əmsalı, günlər
7. Kreditor borclarının dövriyyə müddəti, günlər
8. Əməliyyat dövrünün müddəti, günlər
9. Müddət maliyyə dövrü, günlər
10. Debitor borclarının konsolidasiya əmsalı, р/р
11. Ümumi kapitalın dövriyyəsi əmsalı, dövriyyəsi
12. Kapitalın dövriyyəsi əmsalı, dövriyyəsi

Deməli, müəssisənin dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin sürətləndirilməsi onun işgüzar fəallığının artırılmasının əsas üsuludur. İnqilabların sayının artması istehsal vaxtını və dövriyyə vaxtını azaltmaqla əldə edilir. Eyni zamanda, istehsal vaxtını azaltmaq üçün texnologiyanın təkmilləşdirilməsi, əməyin mexanikləşdirilməsi və avtomatlaşdırılması lazımdır. Dövriyyə vaxtının azaldılması ixtisaslaşma və kooperasiyanın inkişafı, müəssisələr arasında birbaşa əlaqələrin yaxşılaşdırılması, daşımaların, sənəd dövriyyəsinin və hesablaşmaların sürətləndirilməsi hesabına əldə edilir.

Dövriyyə kapitalının dövriyyəsini sürətləndirən əsas amillərə aşağıdakılar daxildir:

Ehtiyatların optimallaşdırılması;

Maddi, əmək, pul resurslarından səmərəli istifadə;

İstehsal dövrünün müddətinin azaldılması;

Hazır məhsulun balansında və hesablaşmalarda dövriyyə vəsaitlərinin qalma müddətinin azaldılması.

Dövriyyənin sürətlənməsi nəticəsində daha az xammal, material, yanacaq, bitməmiş istehsal ehtiyatı tələb olunur və nəticədə bu ehtiyatlara qoyulan pul da sərbəst buraxılır.

Eyni zamanda, buraxılmış maliyyə vəsaitləri müəssisənin cari hesabına yerləşdirilir, nəticədə onun maliyyə vəziyyəti yaxşılaşır, ödəmə qabiliyyəti güclənir.

Əksinə, dövriyyə aktivlərinin dövriyyə müddətinin artması onların səmərəsiz istifadə olunmasından xəbər verir ki, bu da təşkilatın dövriyyəsinə vəsaitlərin əlavə cəlb edilməsini zəruri edir və nəticədə müəssisənin likvidliyinə və ödəmə qabiliyyətinə təsir göstərir. Bundan əlavə, aktivlərə həddindən artıq investisiyalar pul vəsaitlərinin hərəkətinə təsir edir və az investisiya satış gəlirlərinin itirilməsinə səbəb olur.

Dövriyyənin yavaşlamasının əsas səbəbi - aktivlərin, dövriyyə aktivlərinin, kapitalın orta qalıqlarının artması.

Beləliklə, müəssisənin maliyyə vəziyyəti, onun ödəmə qabiliyyəti əmlaka daxil edilmiş kapitalın dövriyyəsindən asılıdır.

Müəssisənin səmərəliliyinin hərtərəfli göstəricisi şirkətin iqtisadi artımıdır. Müəssisənin fəaliyyətinin öz mənbələri hesabına hansı sürətlə genişləndirilə biləcəyini göstərir.

E \u003d \u003d 208155 / 13469622 \u003d 0,015

E =? ? ? ? ? ? (3)

E=K reinv? R pr? ? tl üçün? d cr? Maliyyə menecerinə? K ding (4)

K reinv = 208155/251492 = 0,828

R pr \u003d 251492 / 11448178 \u003d 0,022

K t == 1,560

d cr = = 0,166

K fin başı \u003d \u003d 1.405

K dyn \u003d \u003d 1.008

E \u003d 0,828 +? 0,022? 2,317? 1,560? 0,166? 1,405? 1,008 \u003d 0,015

Hesabat ilində şirkətin iqtisadi artımı 0,015 təşkil edib ki, bu da müsbət göstəricidir.

Məqalənin mövzusuna birbaşa keçməzdən əvvəl müəssisənin maliyyə fəaliyyəti konsepsiyasının mahiyyətini başa düşmək lazımdır.

Müəssisədə maliyyə fəaliyyəti- bu, maliyyə planlaşdırması və büdcələşdirmə, maliyyə təhlili, maliyyə münasibətlərinin və pul fondlarının idarə edilməsi, investisiya siyasətinin müəyyən edilməsi və həyata keçirilməsi, büdcələrlə, banklarla əlaqələrin təşkili və s.

Maliyyə fəaliyyəti aşağıdakı problemləri həll edir:

üçün müəssisəni lazımi maliyyə resursları ilə təmin etmək maliyyələşdirmə onun istehsal və marketinq fəaliyyəti, habelə investisiya siyasətinin həyata keçirilməsi üçün;
təkmilləşdirmək üçün imkanlardan istifadə etmək səmərəlilik müəssisə fəaliyyəti;
vaxtında təmin etmək geri ödəmə cari və uzunmüddətli öhdəliklər;
optimalın müəyyən edilməsi kredit şərtləri satışın həcmini (möhlət, taksit planı və s.), habelə formalaşmış debitor borclarının yığılmasını genişləndirmək;
hərəkətə nəzarət və yenidən bölüşdürülməsi müəssisə daxilində maliyyə resursları.

Maliyyə göstəriciləri yuxarıda göstərilən sahələrdə işin səmərəliliyini ölçməyə imkan verir. Məsələn, likvidlik əmsalları qısamüddətli öhdəlikləri vaxtında ödəmək qabiliyyətini, kapitalın borca nisbəti olan maliyyə möhkəmliyi əmsalları isə uzunmüddətli dövrdə öhdəlikləri yerinə yetirmək qabiliyyətini ölçür. Dövriyyə kapitalının adekvatlığını göstərən ikinci qrupun maliyyə sabitliyi əmsalları fəaliyyəti maliyyələşdirmək üçün maliyyə resurslarının mövcudluğunu başa düşməyə imkan verir.

Gəlirlilik və işgüzar aktivlik (dövriyyə) göstəriciləri şirkətin işin səmərəliliyini artırmaq üçün mövcud imkanlardan necə istifadə etdiyini göstərir. Debitor və kreditor borclarının təhlili kredit siyasətini başa düşməyə imkan verir. Mənfəətin bütün amillərin təsiri altında formalaşdığını nəzərə alsaq, maliyyə nəticələrinin təhlili və rentabelliyin təhlili müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin keyfiyyətinin kumulyativ qiymətləndirilməsini əldə etməyə imkan verdiyini iddia etmək olar.

Maliyyə fəaliyyətinin effektivliyini iki aspektə görə qiymətləndirmək olar:

nəticələr maliyyə fəaliyyəti;
Maliyyə vəziyyət müəssisələr.

Birincisi, şirkətin sahib olduğu aktivlərdən nə dərəcədə səmərəli istifadə edə bilməsi və ən əsası, bunu edə bilib-bilməyəcəyi ilə ifadə edilir. mənfəət əldə etmək və nə dərəcədə. Yatırılan resursların hər bir rublu üçün maliyyə nəticəsi nə qədər yüksək olarsa, maliyyə fəaliyyətinin nəticəsi bir o qədər yaxşı olar. Bununla belə, gəlirlilik və dövriyyə şirkətin maliyyə fəaliyyətinin yeganə göstəricisi deyil. Əks və əlaqəli kateqoriya maliyyə riskinin səviyyəsidir.

Müəssisənin cari maliyyə vəziyyəti məhz necə deməkdir davamlı iqtisadi sistemdir. Əgər şirkət qısa və uzunmüddətli perspektivdə öz öhdəliklərini yerinə yetirə bilsə, istehsal və marketinq prosesinin fasiləsizliyini təmin edə, həmçinin xərclənmiş resursları təkrar istehsal edə bilsə, o zaman güman etmək olar ki, mövcud bazar şəraitini saxlamaqla müəssisə işləməyə davam edin. Bu halda maliyyə vəziyyəti məqbul sayıla bilər.

Əgər şirkət qısa və uzunmüddətli perspektivdə yüksək mənfəət əldə edə bilirsə, onda bu barədə danışmaq olar səmərəli maliyyə göstəriciləri.

Müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin təhlili prosesində həm maliyyə nəticələrinin təhlili, həm də dövlətin qiymətləndirilməsi prosesində aşağıdakı üsullardan istifadə edilməlidir:

üfüqi analiz - təhlil natiqlər maliyyə nəticəsi, habelə aktivlər və onların maliyyələşdirilməsi mənbələri müəssisənin inkişafının ümumi meyllərini müəyyən edəcəkdir. Nəticədə, onun işinin orta və uzunmüddətli dövrünü başa düşmək olar;
şaquli təhlil - formalaşanların qiymətləndirilməsi strukturlar aktivlər, öhdəliklər və maliyyə nəticələri balanssızlıqları aşkar edəcək və ya şirkətin cari fəaliyyətinin sabit olmasına əmin olacaq;
müqayisə üsulu - müqayisə rəqiblər və sənaye orta göstəriciləri ilə məlumatlar şirkətin maliyyə fəaliyyətinin effektivliyini müəyyən etməyə imkan verəcəkdir. Müəssisə daha yüksək gəlirlilik nümayiş etdirirsə, o zaman bu istiqamətdə yüksək keyfiyyətli işdən danışmaq olar;
əmsal metodu - bir müəssisənin maliyyə fəaliyyətini öyrənmək vəziyyətində bu üsul vacibdir, çünki onun istifadəsi bir sıra əldə etməyə imkan verəcəkdir. göstəricilər, həm yüksək nəticələr nümayiş etdirmək qabiliyyətini, həm də sabitliyi qorumaq qabiliyyətini xarakterizə edir.
faktor təhlili- şirkətin cari maliyyə vəziyyətinə və maliyyə nəticələrinə təsir edən əsas amilləri müəyyən etməyə imkan verir.

İnvestorlar gəlirliliklə maraqlanırlar, çünki bu, idarəetmə fəaliyyətinin effektivliyini və mənfəət əldə etmək üçün sonuncu tərəfindən təmin edilmiş kapitaldan istifadəni qiymətləndirməyə imkan verir. Maliyyə münasibətlərinin digər iştirakçıları, məsələn, kreditorlar, işçilər, təchizatçılar və müştərilər də şirkətin gəlirliliyini anlamaqda maraqlıdırlar, çünki bu, şirkətin bazarda nə qədər rəvan işləyəcəyini təxmin etməyə imkan verir.

Buna görə də, rentabelliyin təhlili maliyyə nəticələrinin formalaşması üçün rəhbərliyin şirkətin strategiyasını nə dərəcədə effektiv həyata keçirdiyini anlamağa imkan verir. Mənfəətliliyi qiymətləndirərkən analitikin əlində olan alətlərin çoxluğunu nəzərə alaraq, prosesdə müxtəlif üsul və yanaşmaların birləşməsindən istifadə etmək vacibdir.

Firmalar xalis gəliri bildirsələr də, şirkətin səhmlərinin gəlirliliyini daha yaxşı göstərən ölçü kimi ümumi maliyyə nəticəsi daha vacib hesab edilir. Mənfəətliliyi qiymətləndirmək üçün iki əsas alternativ yanaşma var.

İlk yanaşma maliyyə nəticəsinin müxtəlif çevrilmələrinin nəzərə alınmasını təmin edir. İkinci yanaşma– gəlirlilik və gəlirlilik göstəriciləri. Birinci yanaşma halında, şirkətin səhmlərinin gəlirliliyi, üfüqi və şaquli təhlil, göstəricilərin artımının qiymətləndirilməsi, müxtəlif maliyyə nəticələrinin nəzərə alınması kimi göstəricilər ( ümumi mənfəət, vergidən əvvəlki mənfəət və s.). İkinci yanaşma zamanı balans və mənfəət və zərər haqqında hesabatdan məlumatların alınmasını təmin edən aktivlərin və kapitalın gəlirliliyinin göstəricilərindən istifadə olunur.

Bir şirkətin səhmdarları üçün necə sərvət yaratdığını daha yaxşı başa düşmək üçün bu iki göstərici mənfəət marjası, leverage və dövriyyəyə bölünə bilər. Bundan əlavə, marja, dövriyyə və leverage əmsalları daha ətraflı təhlil edilə və maliyyə hesabatlarının müxtəlif sətirlərinə bölünə bilər.

Qeyd etmək lazımdır ki, ən mühüm metod göstəricilər üsuludur, həm də nisbi göstəricilər üsuludur. Cədvəl 1 performans təhlili üçün ən uyğun olan maliyyə əmsalları qruplarını təqdim edir.

Cədvəl 1 - Şirkətin maliyyə nəticəsinin qiymətləndirilməsi prosesində istifadə olunan əsas göstərici qrupları

Qrupların hər birini daha ətraflı nəzərdən keçirməyə dəyər.

Cədvəl 2-də ən çox istifadə olunan biznes fəaliyyəti əmsalları təqdim olunur. Hər bir əmsalın payını və məxrəcini göstərir.

Cədvəl 2 - Dövriyyə göstəriciləri

Biznes fəaliyyətinin göstəricisi (dövriyyə)	Hesablayıcı	Məxrəc
	Xərc qiyməti	Orta inventar dəyəri
	Dövrdəki günlərin sayı (məsələn, illik məlumatdan istifadə edildikdə 365 gün)	inventar dövriyyəsi
		Debitor borclarının orta dəyəri
	Dövrdəki günlərin sayı	Debitor borclarının dövriyyəsi
	Xərc qiyməti	Kreditor borclarının orta dəyəri
	Dövrdəki günlərin sayı	Kreditor borclarının dövriyyəsi
Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi		Dövriyyə kapitalının orta dəyəri
		Əsas vəsaitlərin orta dəyəri
		Orta aktiv dəyəri

İnventar dövriyyəsi və bir dövriyyə dövrü . İnventar dövriyyəsi bir çox təşkilatlar üçün əməliyyatların əsasını təşkil edir. Göstərici ehtiyat formasında olan resursları (pulları) göstərir. Buna görə də, belə bir nisbət inventarların idarə edilməsinin effektivliyini göstərmək üçün istifadə edilə bilər. Ehtiyatların dövriyyə əmsalı nə qədər yüksək olarsa, anbarda və istehsalda ehtiyatların saxlanma müddəti bir o qədər qısa olar. Ümumiyyətlə, inventar dövriyyəsi və bir inventar dövriyyəsinin müddəti sənaye standartlarına uyğun olaraq qiymətləndirilməlidir.

Hündür Sənaye normaları ilə müqayisədə inventar dövriyyəsi əmsalları inventarların idarə edilməsinin yüksək effektivliyini göstərə bilər. Bununla belə, ola bilər ki, bu dövriyyə nisbəti (və aşağı bir dövriyyə dövriyyəsi dərəcəsi) şirkətin adekvat inventar yaratmadığını göstərə bilər ki, bu da mənfəətə zərər verə bilər.

Hansı izahatın daha çox ehtimal olunduğunu qiymətləndirmək üçün analitik şirkətin qazanc artımını sənaye artımı ilə müqayisə edə bilər. Daha yüksək inventar dövriyyəsi ilə birlikdə daha yavaş artım inventar səviyyələrinin qeyri-kafi olduğunu göstərə bilər. Sənaye artımında və ya ondan yuxarı gəlir artımı yüksək dövriyyənin inventar idarəetməsində daha çox səmərəliliyi əks etdirdiyi şərhini dəstəkləyir.

Qısa bütövlükdə sənaye ilə müqayisədə inventar dövriyyəsi nisbəti (və buna görə də yüksək dövriyyə dövrü) texnoloji köhnəlmə və ya moda dəyişikliyi səbəbindən əməliyyat prosesində inventarların yavaş hərəkətinin göstəricisi ola bilər. Yenə də şirkətin satış artımını sənaye ilə müqayisə edərək, cari tendensiyaların mahiyyətini öyrənmək olar.

Debitor borclarının dövriyyəsi və debitor borclarının bir dövriyyəsi müddəti . Debitor borclarının dövriyyə müddəti satış və inkassasiya arasında keçən vaxtı əks etdirir və bu, şirkətin kredit təklif etdiyi müştərilərdən nə qədər tez pul yığdığını əks etdirir.

Hesablayıcı kimi kredit satışından istifadə etmək daha düzgün olsa da, kredit satışı ilə bağlı məlumat həmişə analitiklər üçün mümkün olmur. Buna görə də, mənfəət və zərər haqqında hesabatda əks etdirilən gəlir, bir qayda olaraq, hesablayıcı kimi istifadə olunur.

Nisbətən yüksək debitor borclarının dövriyyəsi əmsalı müştərilərə əmtəə kreditlərinin verilməsinin və onlar tərəfindən pul yığılmasının yüksək effektivliyini göstərə bilər. Digər tərəfdən, yüksək debitor borclarının dövriyyə nisbəti kredit və ya borcların yığılması şərtlərinin çox sərt olduğunu göstərə bilər və bu, daha yumşaq şərtlər təklif edən rəqiblərə mümkün satış itkisini göstərir.

Nisbətən aşağı debitor borclarının dövriyyəsi kredit və inkassasiya prosedurlarının effektivliyinə dair suallar doğurur. İnventar idarəçiliyində olduğu kimi, şirkət və sənaye satışlarının artımını müqayisə etmək analitikə ciddi kredit siyasəti səbəbindən satışın itirilib-itirilmədiyini qiymətləndirməyə kömək edə bilər.

Bundan əlavə, geri qaytarıla bilməyən debitor borclarını və faktiki kredit itkilərini keçmiş təcrübə və həmyaşıdları ilə müqayisə edərək, aşağı dövriyyənin müştərilərə kommersiya kreditləşməsinin idarə edilməsində problemi əks etdirmədiyini qiymətləndirmək olar. Şirkətlər bəzən debitor borcları haqqında məlumat verirlər. Bu məlumatlar daha dəqiq nəticələr çıxarmaq üçün dövriyyə nisbətləri ilə birlikdə istifadə edilə bilər.

Kreditor borclarının dövriyyəsi və kreditor borclarının dövriyyə müddəti . Kreditor borclarının dövriyyə müddəti şirkətin tədarükçülərə ödəməyə sərf etdiyi orta gün sayını əks etdirir. Kreditor borclarının dövriyyə əmsalı bir şirkətin ildə neçə dəfə kreditorlara olan borclarını şərti olaraq ödədiyini göstərir.

Bu göstəricilərin hesablanması məqsədi ilə müəssisənin bütün alışlarını əmtəə (kommersiya) kreditinin köməyi ilə həyata keçirdiyi güman edilir. Əgər alınan malların həcmi analitik üçün mövcud deyilsə, o zaman hesablama prosesində satılan malların dəyəri göstəricisindən istifadə etmək olar.

Hündür Sənayeyə münasibətdə kreditor borclarının dövriyyə nisbəti (bir dövriyyənin aşağı dövrü) şirkətin mövcud kredit vəsaitlərindən tam istifadə etmədiyini göstərə bilər. Digər tərəfdən, bu, şirkətin əvvəlki ödənişlər üçün endirimlər sistemindən istifadə etməsi anlamına gələ bilər.

Çox aşağı dövriyyə nisbəti təchizatçılara borcların vaxtında ödənilməsi və ya təchizatçı üçün güzəştli kredit şərtlərindən aktiv istifadə ilə bağlı problemləri göstərə bilər. Bu, ölçülmüş nəticələr yaratmaq üçün digər ölçülərə nə vaxt baxılmalı olduğuna dair başqa bir nümunədir.

Əgər likvidlik göstəriciləri şirkətin öhdəliklərini ödəmək üçün kifayət qədər pul vəsaiti və digər qısamüddətli aktivlərə malik olduğunu göstərirsə və bununla belə kreditor borclarının dövriyyə müddəti yüksəkdirsə, bu, təchizatçının yumşaq kredit şərtlərini göstərəcək.

Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi . Dövriyyə kapitalı cari aktivlərdən cari öhdəliklər çıxılmaqla müəyyən edilir. Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi şirkətin dövriyyə kapitalından nə qədər səmərəli gəlir əldə etdiyini göstərir. Məsələn, 4 dövriyyə kapitalı nisbəti şirkətin hər 1 dollar dövriyyə kapitalından 4 dollar gəlir əldə etdiyini göstərir.

Göstəricinin yüksək dəyəri daha yüksək səmərəliliyi göstərir (yəni, şirkət cəlb edilmiş dövriyyə kapitalının daha kiçik bir hissəsinə nisbətən yüksək səviyyədə gəlir əldə edir). Bəzi şirkətlər üçün dövriyyə kapitalının miqdarı sıfıra yaxın və ya mənfi ola bilər ki, bu da bu göstəricinin şərhini çətinləşdirir. Növbəti iki əmsal bu şəraitdə faydalı olacaqdır.

Əsas vəsaitlərin dövriyyəsi (kapital məhsuldarlığı) . Bu metrik bir şirkətin sabit sərmayəsindən nə qədər səmərəli gəlir əldə etdiyini ölçür. Bir qayda olaraq, daha çox hündürəsas fondların dövriyyə əmsalı gəlir əldə etmək prosesində əsas fondlardan daha səmərəli istifadəni göstərir.

Aşağı dəyər səmərəsizliyi, biznesin kapital sıxlığını və ya biznesin tam gücü ilə işləmədiyini göstərə bilər. Bundan əlavə, əsas vəsaitlərin dövriyyəsi biznesin səmərəliliyi ilə əlaqəli olmayan digər amillərin təsiri altında formalaşa bilər.

Aktivləri daha yeni olan (və buna görə də daha az köhnəlmiş, maliyyə hesabatlarında daha yüksək balans dəyəri ilə əks olunan) şirkətlər üçün aktivlərin gəlirlilik dərəcəsi köhnə aktivləri olan (daha çox amortizasiya olunmuş və beləliklə də əks etdirilən) şirkətlərlə müqayisədə daha aşağı olacaq. daha aşağı balans dəyəri (yenidən qiymətləndirmə mexanizminin istifadəsi şərti ilə).

Aktivlərin gəlirlilik dərəcəsi qeyri-sabit ola bilər, çünki gəlirlər sabit artım tempinə malik ola bilər və əsas vəsaitlərin artımı kəskin olur; buna görə də göstəricinin hər illik dəyişməsi mütləq şirkətin fəaliyyətində mühüm dəyişiklikləri göstərmir.

Aktiv dövriyyəsi . Aktivlərin ümumi dövriyyəsi nisbəti, şirkətin müəyyən bir səviyyəli aktivlərlə gəlir əldə etmək üçün ümumi qabiliyyətini ölçür. 1,20 nisbəti şirkət cəlb olunan aktivlərin hər 1 rubluna görə 1,2 rubl gəlir əldə etməsi deməkdir. Daha yüksək nisbət şirkətin daha yüksək səmərəliliyini göstərir.

Bu nisbət həm əsas vəsaitləri, həm də dövriyyə kapitalını əhatə etdiyi üçün dövriyyə vəsaitlərinin zəif idarə olunması ümumi şərhi təhrif edə bilər. Buna görə də dövriyyə kapitalını və aktivlərin gəlirliliyini ayrıca təhlil etmək faydalıdır.

Qısa aktivlərin dövriyyəsi əmsalı qeyri-qənaətbəxş fəaliyyəti və ya biznesin kapital sıxlığının nisbətən yüksək səviyyəsini göstərə bilər. Göstərici həm də strateji idarəetmə qərarlarını əks etdirir: məsələn, biznesinizə daha çox əmək tutumlu (və daha az kapital tutumlu) yanaşmaq qərarı (və əksinə).

İkinci mühüm qrupdur göstəricilər gəlirlilik və gəlirlilik nisbətləridir. Bunlara aşağıdakı nisbətlər daxildir:

Cədvəl 3 - Gəlirlilik və gəlirlilik göstəriciləri

Mənfəətlilik və gəlirlilik göstəricisi	Hesablayıcı	Məxrəc
	Xalis gəlir	Orta aktiv dəyəri
	Xalis gəlir
Ümumi marja	Ümumi mənfəət
	Satış mənfəəti
	Xalis gəlir
	Orta aktiv dəyəri	Xalis gəlir
	Kapitalın orta dəyəri	Xalis gəlir

Mənfəət göstəricisi aktivlər investisiya qoyulmuş aktivlərin hər bir rubluna görə şirkətin nə qədər mənfəət və ya zərər aldığını göstərir. Göstəricinin yüksək dəyəri müəssisənin effektiv maliyyə fəaliyyətini göstərir.

Kapitalın gəlirliliyi investisiya alternativlərini qiymətləndirərkən bu nisbətdən istifadə edildiyi üçün müəssisə sahibləri üçün daha vacib göstəricidir. Göstəricinin dəyəri alternativ investisiya alətlərindən yüksəkdirsə, o zaman müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin keyfiyyətindən danışmaq olar.

Marja ölçüləri satış performansı haqqında məlumat verir. Ümumi marja şirkətin idarəetmə və satış xərcləri, faiz xərcləri və s. üçün nə qədər çox resurs buraxdığını göstərir. Əməliyyat marjası təşkilatın əməliyyat prosesinin səmərəliliyini nümayiş etdirir. Bu göstərici satışların bir rubl artması ilə əməliyyat mənfəətinin nə qədər artacağını anlamağa imkan verir. xalis marja bütün amillərin təsirini nəzərə alır.

Aktivlərin və kapitalın gəlirliliyişirkətin cəlb edilmiş vəsaiti ödəməsi üçün nə qədər vaxt lazım olduğunu müəyyən etməyə imkan verir.

Maliyyə vəziyyəti, yuxarıda qeyd edildiyi kimi, müəssisənin mövcud maliyyə-təsərrüfat sisteminin sabitliyi deməkdir. Bu aspekti öyrənmək üçün aşağıdakı göstərici qruplarından istifadə etmək olar.

Cədvəl 4 - Dövlətin qiymətləndirilməsi prosesində istifadə olunan göstəricilər qrupları

Pul vəsaitlərinin hərəkətinə diqqət yetirən likvidlik təhlili şirkətin qısamüddətli öhdəliklərini yerinə yetirmək qabiliyyətini ölçür. Bu qrupun əsas göstəriciləri aktivlərin nə qədər tez pula çevrilməsinin ölçüsüdür. Gündəlik əməliyyatlarda likvidliyin idarə edilməsinə adətən aktivlərdən səmərəli istifadə etməklə nail olunur.

Likvidlik səviyyəsi şirkətin fəaliyyət göstərdiyi sənayedən asılı olaraq nəzərə alınmalıdır. Müəyyən bir şirkətin likvidlik mövqeyi də istənilən vaxt vəsaitlərə gözlənilən ehtiyacdan asılı olaraq dəyişə bilər.

Likvidliyin adekvatlığının qiymətləndirilməsi şirkətin tarixi maliyyə ehtiyaclarının, cari likvidlik mövqeyinin, gözlənilən gələcək maliyyə ehtiyaclarının və maliyyələşdirmə tələblərinin azaldılması və ya əlavə vəsaitlərin cəlb edilməsi variantlarının (o cümlədən, belə maliyyələşdirmənin faktiki və potensial mənbələri) təhlilini tələb edir.

Böyük şirkətlər kiçik şirkətlərə nisbətən öhdəliklərinin səviyyəsinə və tərkibinə daha yaxşı nəzarət edirlər. Beləliklə, onlar daha çox potensial maliyyə mənbələrinə, o cümlədən mülkiyyətçi kapitalı və kredit bazarı fondlarına malik ola bilərlər. Kapital bazarlarına çıxış, bu cür çıxışı olmayan şirkətlərlə müqayisədə tələb olunan likvidlik buferini də azaldır.

Akkreditivlər və ya maliyyə zəmanətləri kimi şərti öhdəliklər də likvidliyin qiymətləndirilməsində müvafiq ola bilər. Şərti öhdəliklərin əhəmiyyəti qeyri-bank və bank sektorları üçün dəyişir. Qeyri-bank sektorunda şərti öhdəliklər (adətən şirkətin maliyyə hesabatlarında açıqlanır) potensial pul vəsaitlərinin çıxışını təmsil edir və şirkətin likvidliyinin qiymətləndirilməsinə daxil edilməlidir.

Əsas likvidlik əmsalları cədvəl 5-də verilmişdir. Bu likvidlik əmsalları şirkətin müəyyən bir zaman anındakı mövqeyini əks etdirir və buna görə də orta balans dəyərlərindən deyil, balans hesabatı tarixinin sonundakı məlumatlardan istifadə olunur. Cari, sürətli və mütləq likvidlik göstəriciləri şirkətin cari öhdəlikləri ödəmək qabiliyyətini əks etdirir. Onların hər biri likvid aktivlərin getdikcə daha sərt tərifindən istifadə edir.

Bir şirkətin əlavə pul vəsaitləri axını olmadan yalnız mövcud likvid aktivlərdən istifadə edərək gündəlik pul xərclərini nə qədər müddətə ödəyə biləcəyini ölçür. Bu nisbətin paylayıcısına sürətli likvidlikdə istifadə edilən eyni likvid aktivlər daxildir və məxrəc gündəlik pul xərclərinin təxminidir.

Gündəlik nağd məsrəfləri əldə etmək üçün dövr üzrə ümumi nağd məsrəflər dövrdəki günlərin sayına bölünür. Buna görə də, dövr üçün kassa xərclərini əldə etmək üçün mənfəət və zərər haqqında hesabatda bütün xərcləri ümumiləşdirmək lazımdır, o cümlədən: maya dəyəri; marketinq və inzibati xərclər; Digər xərclər. Bununla belə, xərclərin məbləğinə nağdsız xərclər, məsələn, amortizasiya məbləği daxil edilməməlidir.

Cədvəl 5 - Likvidlik əmsalları

Likvidlik göstəriciləri	Hesablayıcı	Məxrəc
	Cari aktivlər	Cari məsuliyyət
	Cari aktivlər - səhmlər	Cari məsuliyyət
	Qısamüddətli investisiyalar və pul vəsaitləri və pul vəsaitlərinin ekvivalentləri	Cari məsuliyyət
Mühafizə intervalı göstəricisi	Cari aktivlər - səhmlər	Gündəlik xərclər
	Ehtiyatların dövriyyə müddəti + Debitor borclarının dövriyyə müddəti – Kreditor borclarının dövriyyə müddəti

Maliyyə dövrü nisbət şəklində hesablanmayan bir metrikdir. O, müəssisənin pul yatırmasından (fəaliyyətlərə investisiya qoyuluşundan) nağd pulun alınmasına (fəaliyyətlər nəticəsində) qədər keçən vaxtın uzunluğunu ölçür. Bu müddət ərzində şirkət investisiya əməliyyatlarını digər mənbələrdən (yəni, borc və ya kapital) maliyyələşdirməlidir.

Cari likvidlik . Bu ölçü cari öhdəliklərin (bir il ərzində ödənilməli olan öhdəliklərin) bir rubluna cari aktivləri (bir il ərzində istehlak edilməsi və ya pula çevrilməsi gözlənilən aktivləri) əks etdirir.

Daha çox hündür nisbət daha yüksək likvidlik səviyyəsini (yəni, qısamüddətli öhdəlikləri yerinə yetirmək üçün daha yüksək qabiliyyəti) göstərir. Cari əmsalın 1,0 olması o demək olardı ki, cari aktivlərin balans dəyəri bütün qısamüddətli öhdəliklərin balans dəyərinə tam bərabərdir.

Daha çox aşağı göstəricinin dəyəri daha az likvidliyi göstərir ki, bu da qısamüddətli öhdəliklərin yerinə yetirilməsi üçün əməliyyat pul vəsaitlərinin hərəkətindən və xarici maliyyələşdirmədən daha çox asılılığı nəzərdə tutur. Likvidlik şirkətin borc götürmə qabiliyyətinə təsir göstərir. Cari nisbət ehtiyatların və debitor borclarının likvid olması fərziyyəsinə əsaslanır (ehtiyatlar və debitor borcları azdırsa, bu belə deyil).

Sürətli likvidlik nisbəti . Sürətli nisbət cari nisbətdən daha mühafizəkardır, çünki o, yalnız ən likvid cari aktivləri (bəzən "sürətli aktivlər" adlanır) ehtiva edir. Cari nisbət kimi, daha yüksək sürətli nisbət borcları ödəmək qabiliyyətini göstərir.

Bu göstərici həm də onu əks etdirir ki, ehtiyatlar asanlıqla və tez pula çevrilə bilməz və bundan əlavə, müəssisə bütün inventarını öz kitabına bərabər olan məbləğə xammal, material, mal və s. sata bilməyəcək. dəyər, xüsusən də həmin inventar tez bir zamanda satılmalıdırsa. Ehtiyatların qeyri-likvid olduğu vəziyyətlərdə (məsələn, inventar dövriyyəsi əmsalları aşağı olarsa), sürətli likvidlik cari nisbətdən daha yaxşı likvidlik göstəricisi ola bilər.

Mütləq likvidlik . Nağd pulun cari öhdəliklərə nisbəti adətən fərdi müəssisənin likvidliyinin etibarlı ölçüsüdür böhran vəziyyəti. Bu göstəriciyə yalnız yüksək likvidli qısamüddətli investisiyalar və pul vəsaitləri daxildir. Lakin nəzərə almaq lazımdır ki, böhran zamanı likvid qiymətli kağızların ədalətli dəyəri bazar amilləri nəticəsində xeyli aşağı düşə bilər və bu halda mütləq likvidliyin hesablanması prosesində yalnız pul vəsaitləri və onların ekvivalentlərindən istifadə etmək məqsədəuyğundur. .

Mühafizə intervalı göstəricisi . Bu əmsal şirkətin hər hansı əlavə pul vəsaiti daxilolmaması olmadan mövcud likvid aktivlərdən öz xərclərini ödəməyə nə qədər davam edə biləcəyini ölçür.

Mühafizə marjasının 50 olması o demək olardı ki, şirkət 50 gün ərzində əməliyyat xərclərini heç bir əlavə pul vəsaiti daxil olmadan sürətli aktivlərdən ödəməyə davam edə bilər.

Qoruyucu interval nə qədər yüksək olsa, likvidlik bir o qədər yüksək olar. Əgər şirkətin mühafizə intervalı balı həmyaşıdları ilə müqayisədə və ya şirkətin öz tarixi ilə müqayisədə çox aşağıdırsa, analitik şirkətin öhdəliklərini yerinə yetirməsi üçün kifayət qədər pul vəsaitinin daxil olub-olmadığını aydınlaşdırmalıdır.

maliyyə dövrü . Bu göstərici şirkətin digər aktiv formalarına pul yatırdığı andan müştərilərdən pul yığdığı ana qədər keçən vaxtın miqdarını göstərir. Tipik əməliyyat prosesi kreditor borclarını yaradan təxirə salınmış əsasda ehtiyatların qəbul edilməsidir. Daha sonra şirkət bu ehtiyatları da kreditlə satır ki, bu da debitor borclarının artması ilə nəticələnir. Bundan sonra şirkət təhvil verilmiş mal və xidmətlərə görə hesablarını ödəyir, həmçinin müştərilərdən ödəniş alır.

Pulun xərclənməsi ilə pulun yığılması arasındakı vaxta maliyyə dövrü deyilir. Daha çox qısa dövrə daha böyük likvidliyi göstərir. Bu o deməkdir ki, şirkət yalnız qısa müddət ərzində inventar və debitor borclarını maliyyələşdirməlidir.

Daha çox uzun dövr aşağı likvidliyi göstərir; bu o deməkdir ki, şirkət öz inventarlarını və debitor borclarını daha uzun müddət ərzində maliyyələşdirməlidir ki, bu da dövriyyə vəsaitlərinin yaradılması üçün əlavə vəsaitlərin cəlb edilməsi zərurəti ilə nəticələnə bilər.

Ödəmə qabiliyyəti əmsalları əsasən iki növdür. Borc əmsalları (birinci növ) balans hesabatına diqqət yetirir və borc kapitalının məbləğini kapitala və ya şirkətin maliyyələşdirmə mənbələrinin ümumi məbləğinə nisbətdə ölçür.

Əhatə əmsalları (ikinci növ metrik) mənfəət hesabatına diqqət yetirir və şirkətin borc ödənişlərini ödəmək qabiliyyətini ölçür. Bütün bu göstəricilər şirkətin kredit qabiliyyətinin qiymətləndirilməsində və buna görə də şirkətin istiqrazlarının və digər borc öhdəliklərinin keyfiyyətinin qiymətləndirilməsində istifadə oluna bilər.

Cədvəl 6 - Maliyyə sabitliyinin göstəriciləri

Göstəricilər	Hesablayıcı	Məxrəc
	Ümumi öhdəliklər (uzunmüddətli + qısamüddətli öhdəliklər)	Ümumi öhdəliklər
	Kapital	Ümumi öhdəliklər
Kapitala borc	Ümumi öhdəliklər	Kapital
maliyyə rıçaqları		Kapital
Faiz əhatəsi nisbəti	Vergi və faizlərdən əvvəl mənfəət	Ödəniləcək faiz
Sabit ödəniş əhatəsi nisbəti	Vergi və faizlərdən əvvəl mənfəət + icarə ödənişləri + icarə	Ödəniləcək faizlər + icarə ödənişləri + kirayə haqqı

Ümumiyyətlə, bu göstəricilər ən çox Cədvəl 6-da göstərilən qaydada hesablanır.

Maliyyə asılılığının göstəricisi . Bu nisbət borcla maliyyələşdirilən ümumi aktivlərin faizini ölçür. Məsələn, borcun aktivə nisbətinin 0,40 və ya 40 faiz olması şirkətin aktivlərinin 40 faizinin borc hesabına maliyyələşdiyini göstərir. Ümumiyyətlə, borcun daha yüksək payı daha yüksək deməkdir maliyyə riski və beləliklə, ödəmə qabiliyyəti zəifləyir.

Maliyyə muxtariyyətinin göstəricisi . Göstərici şirkətin kapitalla təmsil olunan kapitalının (borc və kapital) faizini ölçür. Əvvəlki əmsaldan fərqli olaraq, daha yüksək dəyər adətən aşağı maliyyə riski deməkdir və bununla da güclü ödəmə qabiliyyətini göstərir.

Borc və kapital nisbəti . Borc-kapital nisbəti kapitala nisbətdə borc kapitalının miqdarını ölçür. Təfsir birinci göstəriciyə bənzəyir (yəni daha yüksək nisbət zəif ödəmə qabiliyyətini göstərir). 1.0 nisbəti borcun və kapitalın bərabər məbləğlərini göstərəcək ki, bu da borcun öhdəliyə nisbətinin 50 faizinə bərabərdir. Bu nisbətin alternativ tərifləri səhmdarların kapitalının balans dəyərindən çox bazar dəyərindən istifadə edir.

maliyyə rıçaqları . Bu nisbət (çox vaxt sadəcə olaraq leverage nisbəti kimi istinad edilir) kapitalın hər bir valyuta vahidi tərəfindən dəstəklənən ümumi aktivlərin məbləğini ölçür. Məsələn, bu göstərici üçün 3 dəyəri hər 1 rubl kapitalın ümumi aktivlərin 3 rublunu dəstəklədiyini bildirir.

Nisbət nə qədər yüksəkdir maliyyə rıçaqlarışirkət aktivləri maliyyələşdirmək üçün borc və digər öhdəliklərdən istifadə etməlidir. Bu nisbət çox vaxt orta məcmu aktivlər və orta ümumi kapital baxımından müəyyən edilir və DuPont metodologiyasında kapitalın gəlirliliyinin genişləndirilməsində mühüm rol oynayır.

Faiz əhatəsi nisbəti . Bu metrik bir şirkətin öz faiz ödənişlərini vergidən əvvəlki mənfəət və faiz ödənişlərindən neçə dəfə ödəyə biləcəyini ölçür. Daha yüksək faiz ödəmə əmsalı daha güclü ödəmə qabiliyyətini və ödəmə qabiliyyətini göstərir, kreditorlara şirkətin öz borclarına (yəni bank sektorunun borcları, istiqrazlar, veksellər, digər müəssisələrin borcları) əməliyyat gəlirlərindən xidmət edə biləcəyinə yüksək inam verir.

Sabit ödəniş əhatəsi nisbəti . Bu göstərici şirkət üçün sabit pul axını ilə nəticələnən sabit xərclər və ya öhdəlikləri nəzərə alır. Bu, şirkətin qazancının (faizlər, vergilər, icarə və icarələrdən əvvəl) faiz və icarə ödənişlərini əhatə edə biləcəyinin sayını ölçür.

Faiz əhatəsi nisbəti kimi, daha yüksək sabit ödəniş əmsalı güclü ödəmə qabiliyyətini nəzərdə tutur, yəni biznes öz borcuna əsas biznes vasitəsilə xidmət edə bilər. Göstərici bəzən imtiyazlı səhmlər üzrə dividendlərin alınmasının keyfiyyətini və ehtimalını müəyyən etmək üçün istifadə olunur. Göstəricinin dəyəri daha yüksəkdirsə, bu, dividendlərin alınması ehtimalının yüksək olduğunu göstərir.

Maliyyə fəaliyyətinin təhlili prosesini misal olaraq məşhur PJSC Aeroflot şirkətindən istifadə etməklə göstərmək olar.

Cədvəl 6 – 2013-2015-ci illərdə PJSC Aeroflot-un aktivlərinin dinamikası, milyon rubl

Göstəricilər	Mütləq sapma, +,-	Nisbi kənarlaşma, %
Göstəricilər
Qeyri-maddi aktivlər
Tədqiqat və inkişaf nəticələri
Əsas vəsaitlər
Uzunmüddətli maliyyə investisiyaları
Təxirə salınmış vergi aktivləri
Digər uzunmüddətli aktivlər
DAVRANIŞ AKTİVLƏRİ CƏMİ

Əldə edilmiş qiymətlilərə əlavə dəyər vergisi
Debitor borcları
Qısamüddətli maliyyə investisiyaları
Pul vəsaitləri və onların ekvivalentləri
Digər cari aktivlər
CARİ AKTİVLƏR CƏMİ

Cədvəl 6-dakı məlumatlardan da göründüyü kimi, 2013-2015-ci illər ərzində dövriyyə və uzunmüddətli aktivlərin artımı hesabına aktivlərin dəyərində - 69,19% artım müşahidə edilmişdir (Cədvəl 6). Ümumilikdə şirkət işçi resursları səmərəli idarə edə bilir, çünki satışın 77,58% artımı şəraitində dövriyyə aktivlərinin həcmi cəmi 60,65% artıb. Müəssisənin kredit siyasəti yüksək keyfiyyətdədir: gəlirlərin əhəmiyyətli dərəcədə artması şəraitində əsasını alıcıların və müştərilərin borcları təşkil edən debitor borclarının məbləği cəmi 45,29% artıb.

Pul vəsaitlərinin və onların ekvivalentlərinin məbləği ildən-ilə artır və təxminən 29 milyard rubl təşkil edir. Mütləq likvidlik nisbətinin dəyərini nəzərə alaraq, bu göstəricinin çox yüksək olduğunu iddia etmək olar - əgər ən böyük rəqib UTair-in mütləq likvidliyi cəmi 19,99-dursa, Aeroflot PJSC-də bu göstərici 24,95% təşkil etmişdir. Pul aktivlərin ən az məhsuldar hissəsidir, ona görə də sərbəst vəsaitlər varsa, onlar, məsələn, qısamüddətli investisiya alətlərinə yönəldilməlidir. Bu, əlavə maliyyə gəliri təmin edəcək.

Rublun ucuzlaşması ilə əlaqədar olaraq ehtiyat hissələrinin, ehtiyat hissələrinin, materialların maya dəyərinin artması, eləcə də neftin qiymətinin aşağı düşməsinə baxmayaraq təyyarə yanacağının qiymətinin artması hesabına ehtiyatların dəyəri xeyli artıb. Beləliklə, səhmlər satış həcmindən daha sürətli böyüyür.

Dövrdənkənar aktivlərin artımının əsas amili hesabat tarixindən sonra 12 aydan çox müddət ərzində ödənişləri gözlənilən debitor borclarının artmasıdır. Bu göstəricinin əsasını şirkətin 2017-2018-ci illərdə alacağı A-320/321 təyyarələrinin tədarükü üçün avans ödənişləri təşkil edir. Ümumiyyətlə, bu tendensiya müsbətdir, çünki bu, şirkətə rəqabət qabiliyyətinin inkişafını və artırılmasını təmin etməyə imkan verir.

Müəssisənin maliyyələşdirmə siyasəti aşağıdakı kimidir:

Cədvəl 7 - 2013-2015-ci illərdə Aeroflot PJSC-nin maliyyə resurslarının mənbələrinin dinamikası, milyon rubl

Göstəricilər	Mütləq sapma, +,-	Nisbi kənarlaşma, %
Göstəricilər
Nizamnamə kapitalı (nizamnamə kapitalı, nizamnamə fondu, yoldaşların töhfələri)
Səhmdarlara geri alınmış öz səhmləri
Uzunmüddətli aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsi
Ehtiyat kapital
Bölüşdürülməmiş mənfəət (ödənilməmiş zərər)
ÖZ KApitalı və Ehtiyatları
Uzunmüddətli borclar
Təxirə salınmış vergi öhdəlikləri
Şərti öhdəliklər üçün ehtiyatlar
UZUN MÜDDƏTLİ ÖZELLİKLƏR CƏMİ
Qısamüddətli borclar
Kredit borcları
gələcək dövrlərin gəlirləri
Gələcək xərclər və ödənişlər üçün ehtiyatlar
QISA MÜDDƏTLİ ÖHƏLİKLƏR CƏMİ

Açıqca mənfi tendensiya 2015-ci ildə əhəmiyyətli xalis itki ilə əlaqədar tədqiqat dövrü üçün kapitalın məbləğinin 13,4 azaldılmasıdır (Cədvəl 7). Bu o deməkdir ki, investorların sərvəti xeyli azalıb, aktivlərin artan həcminin maliyyələşdirilməsi üçün əlavə vəsaitlərin cəlb edilməsi zərurəti ilə əlaqədar maliyyə risklərinin səviyyəsi yüksəlib.

Nəticədə uzunmüddətli öhdəliklərin məbləği 46%, cari öhdəliklərin məbləği isə 199,31% artıb ki, bu da ödəmə qabiliyyətinin və likvidlik göstəricilərinin fəlakətli şəkildə azalmasına səbəb olub. Borc vəsaitlərinin əhəmiyyətli dərəcədə artması borclara xidmət üçün maliyyə xərclərinin artmasına səbəb olur.

Cədvəl 8 - Aeroflot PJSC-nin 2013-2015-ci illərdə maliyyə nəticələrinin dinamikası, milyon rubl

Göstəricilər	Mütləq sapma, +,-	Nisbi kənarlaşma, %
Göstəricilər

Satış qiyməti
Ümumi mənfəət (zərər)
Satış xərcləri
İdarəetmə xərcləri
Satışdan mənfəət (zərər).
Digər təşkilatlarda iştirakdan əldə edilən gəlir
Alınacaq faiz
Ödəniləcək faiz
Digər gəlirlər
Digər xərclər
Vergidən əvvəl mənfəət (zərər).
Cari gəlir vergisi
Təxirə salınmış vergi öhdəliklərində dəyişiklik
Təxirə salınmış vergi aktivlərində dəyişiklik

Xalis gəlir (zərər)

Bütövlükdə, ödənilən faiz və digər xərclərin 270,85%, o cümlədən digər xərclərin 416,08% artması səbəbindən maliyyə nəticəsinin formalaşdırılması prosesi səmərəsiz olmuşdur (Cədvəl 8). PJSC Aeroflot-un payının silinməsi nizamnamə kapitalı MMC "Dobrolet" fəaliyyətinin dayandırılması ilə əlaqədar. Bu, əhəmiyyətli maliyyə itkisi olsa da, daimi xərc deyil, buna görə də fasiləsiz əməliyyatlar aparmaq imkanı haqqında pis bir şey demir. Bununla belə, digər xərclərin artmasının digər səbəbləri şirkətin stabil fəaliyyətini təhlükə altına qoya bilər. Səhmlərin bir hissəsinin silinməsi ilə yanaşı, digər xərclər də lizinq xərcləri, hedcinq əməliyyatları üzrə xərclər, eləcə də əhəmiyyətli ehtiyatların formalaşması hesabına artmışdır. Bütün bunlar danışır effektiv idarəetmə maliyyə fəaliyyəti çərçivəsində risklər.

Göstəricilər

Mütləq sapma, +,-

Cari likvidlik əmsalı

Sürətli likvidlik nisbəti

Mütləq likvidlik əmsalı

Qısamüddətli debitor və kreditor borclarının nisbəti

Likvidlik göstəriciləri qısa müddətdə ciddi ödəmə qabiliyyəti problemlərini göstərir (Cədvəl 9). Daha əvvəl qeyd edildiyi kimi, mütləq likvidlik həddindən artıqdır ki, bu da müəssisənin maliyyə potensialından tam istifadə olunmamasına gətirib çıxarır.

Digər tərəfdən, cari nisbət normadan xeyli aşağıdır. Əgər şirkətin birbaşa rəqibi olan UTair-də bu göstərici 2,66 idisə, Aeroflot PJSC-də bu, cəmi 0,95 idi. Bu o deməkdir ki, şirkət cari öhdəliklərin vaxtında ödənilməsi ilə bağlı problemlər yaşaya bilər.

Cədvəl 10 – 2013-2015-ci illərdə Aeroflot PJSC-nin maliyyə sabitliyi göstəriciləri

Göstəricilər

Mütləq sapma, +,-

Öz dövriyyə kapitalı, milyon rubl

Dövriyyə aktivlərinin öz vəsaitləri ilə təminatı əmsalı

Öz dövriyyə kapitalının manevr qabiliyyəti

Öz dövriyyə kapitalı ehtiyatları ilə təminat əmsalı

Maliyyə muxtariyyət nisbəti

Maliyyə asılılığı nisbəti

Maliyyə leverec nisbəti

Kapitalın manevr qabiliyyəti nisbəti

Qısamüddətli borc nisbəti

Maliyyə sabitliyi əmsalı (investisiya əhatəsi)

Aktivlərin hərəkətlilik nisbəti

Maliyyə muxtariyyəti də 2013-cü ildəki 52%-dən 2015-ci ildə əhəmiyyətli dərəcədə azalaraq 26%-ə düşüb. Bu, kreditorların müdafiəsinin aşağı səviyyəsini və maliyyə risklərinin yüksək olduğunu göstərir.

Likvidlik və maliyyə sabitliyi göstəriciləri şirkətin vəziyyətinin qeyri-qənaətbəxş olduğunu anlamağa imkan verdi.

Şirkətin müsbət maliyyə nəticəsi yaratmaq qabiliyyətini də nəzərdən keçirin.

Cədvəl 11 – 2014-2015-ci illərdə Aeroflot PJSC-nin işgüzar aktivlik göstəriciləri (dövriyyə göstəriciləri)

Göstəricilər			Mütləq sapma, +,-
Göstəricilər
Kapital dövriyyəsi
Aktivlərin dövriyyəsi, çevrilmə əmsalı
aktivlərin qaytarılması
Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi əmsalı (dövriyyə)
Dövriyyə kapitalının bir dövriyyə müddəti (günlər)
İnventar dövriyyəsi nisbəti (dövrlər)
Bir inventar dövriyyəsinin müddəti (günlər)
Debitor borclarının dövriyyəsi əmsalı (dövriyyə)
Debitor borclarının ödənilmə müddəti (günlər)
Kreditor borclarının dövriyyə nisbəti (dövriyyə)
Kreditor borclarının ödənilmə müddəti (günlər)
Qəbul müddəti (günlər)
Əməliyyat dövrü müddəti (günlər)
Maliyyə dövrü dövrü (günlər)

Ümumilikdə, aktivlərin, eləcə də kapitalın əsas elementlərinin dövriyyəsi artmışdır (Cədvəl 11). Lakin qeyd etmək yerinə düşər ki, bu tendensiyanın səbəbi bilet qiymətlərinin xeyli artmasına səbəb olan milli valyutanın bahalaşmasıdır. Onu da qeyd etmək lazımdır ki, aktivlərin dövriyyəsi UTair-in birbaşa rəqibindən xeyli yüksəkdir. Buna görə də, ümumiyyətlə, şirkətin əməliyyat prosesinin effektiv olduğunu iddia etmək olar.

Cədvəl 12 - Aeroflot PJSC-nin gəlirliliyi (zərər nisbəti).

Göstəricilər			Mütləq sapma, +,-
Göstəricilər
Aktivlərin rentabelliyi (öhdəlikləri), %
Kapitalın gəlirliliyi, %
İstehsal aktivlərinin rentabelliyi, %
Satışdan əldə edilən mənfəətə görə satılan məhsulların rentabelliyi, %
Satılan məhsulların xalis mənfəət baxımından rentabelliyi, %
Yenidən investisiya nisbəti, %
İqtisadi artımın davamlılıq əmsalı, %
Aktivlərin geri qaytarılma müddəti, il
Kapitalın geri qaytarılma müddəti, il

Şirkət 2015-ci ildə mənfəət əldə edə bilmədi (Cədvəl 12), bu da maliyyə nəticəsinin əhəmiyyətli dərəcədə pisləşməsinə səbəb oldu. Hər cəlb edilmiş aktiv rubluna görə şirkət 11,18 qəpik xalis zərər alıb. Bundan əlavə, sahiblər yatırılan vəsaitlərin hər rubluna görə 32,19 qəpik xalis zərər alıblar. Ona görə də aydındır ki maliyyə səmərəliliyişirkət qeyri-qənaətbəxşdir.

2. Tomas R. Robinson, Beynəlxalq maliyyə hesabatının təhlili / Wiley, 2008, 188 s.

3. sayt - Maliyyə göstəricilərinin hesablanması üçün onlayn proqram // URL: https://www.site/ru/

Hazırda bazar iqtisadiyyatı şəraitində müəssisələrin rəqabətqabiliyyətliliyi və gələcək fəaliyyətlərinin məqsədəuyğunluğu ilk növbədə onların fəaliyyətinin səmərəliliyinə əsaslanır. Maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyi xarici investorlar, maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətində kontragentlər, eləcə də təşkilatın sahibləri üçün maliyyə cəlbediciliyinin təminatı rolunu oynayır. Bu baxımdan təşkilatın indiki, keçmiş və gələcəkdəki fəaliyyətinin maliyyə nəticələrinin qiymətləndirilməsi böyük əhəmiyyət kəsb edir.

İşin məqsədi standart proqram təminatından istifadə edərək Rusiya maliyyə hesabatlarına əsasən xarici istifadəçilər tərəfindən həyata keçirilən maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin hərtərəfli təhlili və qiymətləndirilməsi metodologiyasını göstərməkdir.

Bu məqsədə çatmaq üçün aşağıdakı vəzifələri həll etmək lazım idi:

maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin hərtərəfli təhlilinin aparılması məqsədini, məlumat bazasını, üsullarını müəyyən etmək;
maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin hərtərəfli təhlilinin mərhələlərini müəyyən etmək və açıqlamaq;
standart proqram vasitələrindən istifadə etməklə onun həyata keçirilməsi imkanlarını göstərmək.

Bu işin tədqiqat obyekti ümumilikdə iqtisadi fəaliyyətin tərkib hissəsi kimi təşkilatın maliyyə fəaliyyətidir.

Tədqiqatın mövzusu nəticədə təşkilatın fəaliyyətinin effektivliyi və son məqsəd maliyyə və təsərrüfat fəaliyyəti.

Tezis yazarkən nəzərdə tutulan həcmdə məhdudiyyətlər olduğuna görə, maliyyə fəaliyyətinin effektivliyinin təhlili metodologiyası gəlirliliyin təhlili və təşkilatın vəsaitlərinin dövriyyəsinin təhlili baxımından daha ətraflı şəkildə açıqlanır. Sənəddə müəssisələrin müqayisəli hərtərəfli reytinq qiymətləndirilməsi metodologiyası, habelə təşkilatın resurslarından istifadənin genişləndirilməsi və intensivləşdirilməsinin təhlili nəzərdən keçirilmir, çünki sonuncu fəaliyyətin idarəetmə təhlilinin bir hissəsidir və buna görə də mövcud deyil. məlumat bazası kimi xarici mühasibat məlumatlarından istifadə edən xarici analitiklər.

Maliyyə vəziyyətinin təhlili metodologiyası yaxın gələcəkdə fəaliyyətinə tam xitam verilməyən fəaliyyət göstərən müəssisə ilə bağlı nəzərə alınır. İşdə əsas diqqət tarixi məlumatlar əsasında maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin kompleks təhlili və qiymətləndirilməsi metodologiyasına verilir.

Maliyyə-iqtisadi təhlilə həsr olunmuş çoxsaylı əsərlərdə “maliyyə fəaliyyəti” termini iki mövqedən şərh edilir. Daha dar mənada "maliyyə fəaliyyəti" termini təşkilatın bütün fəaliyyətinin maliyyə, investisiya və cari olaraq bölündüyü “Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat”da məlumatların təqdim edilməsi baxımından nəzərdən keçirilə bilər. Burada maliyyə fəaliyyəti dedikdə, qısamüddətli maliyyə qoyuluşları ilə bağlı fəaliyyətlər başa düşülür: istiqrazların və digər qısamüddətli qiymətli kağızların emissiyası, əvvəllər alınmış səhmlərin, istiqrazların və s.12 ayadək müddətə sərəncam verilməsi. İnvestisiya fəaliyyəti dedikdə, torpaq sahələrinin, tikililərin və digər daşınmaz əmlakın, avadanlıqların, qeyri-maddi aktivlərin və digər dövriyyəsiz aktivlərin əldə edilməsi, habelə onların satışı ilə əlaqədar təşkilatın kapital qoyuluşları ilə bağlı fəaliyyət başa düşülür. digər təşkilatlarda uzunmüddətli maliyyə qoyuluşlarının həyata keçirilməsi, istiqrazların və digər qiymətli uzunmüddətli qiymətli kağızların buraxılması və s. Cari fəaliyyət dedikdə, təşkilatın təsis sənədlərində öz əksini tapmış yaradılmasının məqsəd və vəzifələrinə uyğun fəaliyyəti başa düşülür. Cari fəaliyyət, bir qayda olaraq, əsas məqsəd kimi mənfəət əldə etməyi (sənaye məhsullarının istehsalı, tikinti-quraşdırma işləri, ticarət, iaşə, əmlakın icarəyə verilməsi və s.), lakin, qeyri-kommersiya təşkilatları cari fəaliyyət, əksinə, mənfəət əldə etməklə bağlı olmaya bilər ( təhsil müəssisələri, mədəniyyət və idman müəssisələri, kənd təsərrüfatı məhsullarının tədarükü və s.)

Digər tərəfdən, "maliyyə fəaliyyəti" termini bütövlükdə təşkilatın maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti nəzərə alınmaqla bir qədər daha geniş hesab edilə bilər. Beləliklə, maliyyə fəaliyyətini başa düşmək üçün inteqrasiya olunmuş bir yanaşma mövcuddur: təşkilatın bütün fəaliyyəti maliyyə və istehsalata bölünür. Təbii ki, birinci variantla müqayisədə belə fəaliyyət bölgüsü aydın sərhədə malik ola bilməz. Xüsusilə, V.V. Kovalev maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətini ayırır və nəticədə iqtisadi təhlilin maliyyə təhlili və təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili kimi komponentlərini fərqləndirməyi təklif edir.

Belə ki, maliyyə fəaliyyəti təşkilatın maliyyə resurslarının hərəkəti ilə bağlı fəaliyyətdir. Sonuncular təşkilatın işçilər, dövlət, qarşı tərəflər, kredit təşkilatları və digər təsərrüfat subyektləri qarşısında maliyyə öhdəliklərini yerinə yetirmək üçün nəzərdə tutulmuş pul gəlirləri və daxilolmalarıdır; habelə genişləndirilmiş təkrar istehsal proseslərini inkişaf etdirmək məqsədi ilə xərclərin həyata keçirilməsi üçün.

Müəssisənin maliyyə fəaliyyətində iştirak edən şəxslərin dairəsi heterojendir və buna görə də müəssisənin iqtisadiyyatının müxtəlif mövqelərdən öyrənilməsinə ehtiyac yaranır. Təchizatçılar və podratçılar, kredit təşkilatları müəssisənin maliyyə vəziyyəti, xüsusən də onun ödəmə qabiliyyəti məsələsi ilə maraqlanır; investorlar və sahiblər də müəssisənin maliyyə vəziyyəti ilə maraqlanırlar, lakin ilk növbədə, əməliyyatların səmərəliliyi: investisiyaların və dividendlərin gəlirliliyi; menecerlər - məhsulların (işlərin, xidmətlərin) rəqabət qabiliyyəti, vəsaitlərin gəlirliliyi və dövriyyəsi; dövlət vergi ödəyicisi kimi müəssisənin etibarlılığı, yeni iş yerləri ilə təmin etmək qabiliyyətidir.

Çox vaxt xarici məlumat istifadəçilərinin marağı təşkilatın fəaliyyətinin göstəriciləri sistemlərindən yalnız birinin nəzərdən keçirilməsində ifadə olunur. Məsələn, şirkətə kredit xətti təqdim edən bankın məqsədi likvidlik əmsallarını təhlil etməkdir; bir şirkətə pul yatırmağı düşünən, gəlirlilik göstəricilərini təhlil edən və investisiya riskinin dərəcəsini qiymətləndirən potensial investor. Eyni zamanda, müəyyən konkret məqsədlər üçün təhlilin nəticələri tədqiq olunan təşkilatın fəaliyyətinin tam mənzərəsini əks etdirə bilməz. Belə ki, ödəmə qabiliyyəti istehsal olunan malların (xidmətlərin) keyfiyyətindən və rəqabətqabiliyyətliliyindən və aktivlərin dövriyyə sürətindən asılıdır; gəlirlilik müəssisənin maliyyə müstəqilliyi ilə müəyyən edilir; gəlirlilik- ümumilikdə maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyi. Məsələn, maliyyə təhlili təcrübəsində maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin göstəricisi kimi likvidlik və rentabellik arasında maliyyə fəaliyyətinin müəyyən aspektlərinin nəticələrinin uzlaşdırılması problemi mövcuddur. Yüksək likvidli aktivlərə investisiya qoymaq adətən aşağı gəlirlə xarakterizə olunur və əksinə, yüksək risklə əlaqəli daha az likvid aktivlərə investisiya qoymaq daha yüksək gəlir gətirəcək. Beləliklə, biz görürük ki, müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi üçün hərtərəfli təhlil - təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin nəticələrinin hərtərəfli qiymətləndirilməsinə imkan verən göstəricilər sisteminin təhlili tələb olunur.

Bildiyiniz kimi, istənilən kommersiya təşkilatının məqsədi mənfəət əldə etməkdir. Bununla belə, kənar analitik üçün alınan gəlirin məbləği suala cavab verə bilməz: müəyyən vaxtda müəyyən bir müəssisə üçün alınan mənfəətin miqdarı optimaldırmı, yəni mütləq göstəricilər fəaliyyətin tam mənzərəsini verə bilməz. Məlumdur ki, məqsədə çatmaq üçün müxtəlif məbləğdə və keyfiyyətdə vəsait yatırmaqla və ya başqa yolla – məqsədə çatmaq üçün az-çox təsirli üsullar seçməklə eyni nəticə əldə etmək olar. Buna uyğun olaraq, məqsədə çatmağın effektivliyi, daha yaxşı nəticə əldə etmək kimi şərh edilə bilər aşağı xərclər. Yuxarıda qeyd edildiyi kimi, təşkilatın və xüsusən də maliyyə fəaliyyətinin məqsədi mənfəət əldə etməkdir; deməli, maliyyə səmərəliliyi daha yaxşı mənfəət əldə etmək kimi müəyyən edilə bilər. Keyfiyyətli mənfəət o deməkdir ki, birincisi, əsas fəaliyyətə münasibətdə digər amillərin təsirindən daha sabit, yəni daha proqnozlaşdırıla bilən mənfəət; ikincisi, keyfiyyət göstəriciləri müsbət tendensiyaya malikdir.

Beləliklə, bu işin məqsədləri üçün maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin hərtərəfli təhlili təşkilatın fəaliyyətinin keyfiyyətini qiymətləndirmək üçün geniş istifadəçilərin informasiya ehtiyaclarını ödəyən maliyyə fəaliyyətini hərtərəfli qiymətləndirməyə imkan verən maliyyə vəziyyətinin sistematik hərtərəfli öyrənilməsi başa düşülür. Təhlilin mürəkkəbliyi müəyyən göstəricilər toplusunun istifadəsini nəzərdə tutur ki, bu da “fərdi göstəricilərlə müqayisədə... keyfiyyətcə yeni formalaşmadır və həmişə onun ayrı-ayrı hissələrinin cəmindən daha əhəmiyyətlidir, çünki fərd haqqında məlumatdan əlavə təsvir olunan hadisənin aspektləri, bu tərəflərin qarşılıqlı əlaqəsi nəticəsində ortaya çıxan yeni haqqında müəyyən məlumatlar daşıyır” [bax. 23, səh 90]. V.V. Kovalev göstəricilər sisteminin təmin etməli olduğu üç əsas tələbi müəyyən edir: a) tədqiq olunan obyektin hərtərəfli əhatəsi sistem göstəriciləri, b) bu göstəricilərin əlaqəsi, in) yoxlanılabilirlik(yəni yoxlanılabilirlik) - keyfiyyət göstəricilərinin dəyəri göstəricilərin məlumat bazası və hesablama alqoritmi aydın olduqda yaranır.

Maliyyə fəaliyyətinin hərtərəfli təhlili müxtəlif təfərrüatlarla aparıla bilər. Təhlilin dərinliyi və keyfiyyəti analitikin ixtiyarında olan məlumatın həcmindən və etibarlılığından asılıdır. çıxış imkanlarına uyğun olaraq informasiya resursları Məlumatın iki səviyyəsi var - xarici və daxili. Xarici məlumatlar təhlil obyekti haqqında ictimaiyyət üçün açıq olan məlumatları ehtiva edir və istifadəçilərə mühasibat uçotu və statistik hesabatlar, kütləvi informasiya vasitələrində nəşrlər şəklində təqdim olunur; sənaye rəyləri; müəyyən dərəcədə şərti olaraq bura həm də səhmdarların yığıncağının materialları, informasiya və analitik agentliklərin məlumatları daxildir. Nəzərə alın ki, sonuncu mənbə həmişə etibarlı məlumat vermir, çünki o, daha çox kommersiya xarakteri daşıyır (məsələn, RBC agentliyinin kommersiya fəaliyyəti olan, lakin analitik olaraq yerləşdirilən analitik sənaye baxışları). Daxili məlumatlar təhlil edilən obyekt daxilində dövriyyədə olan rəsmi xarakterli məxfi məlumatlardır. Nömrəyə daxili mənbələr məlumatlara idarəetmə (istehsal) uçotu məlumatları, mühasibat uçotu registrləri və maliyyə uçotunun analitik stenoqramları, iqtisadi-hüquqi, texniki, normativ və planlaşdırma sənədləri daxildir.

Maliyyə təhlili məsələlərinə həsr olunmuş bəzi nəşrlərdə maliyyə təhlilinin məlumat bazasını başa düşmək üçün sadələşdirilmiş bir yanaşma mövcuddur ki, bu da yalnız maliyyə (mühasibat) hesabatlarının istifadəsini nəzərdə tutur. Məlumat bazasının belə məhdudlaşdırılması maliyyə təhlilinin keyfiyyətini aşağı salır və təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin effektivliyinin obyektiv kənar qiymətləndirilməsini əldə etməyə imkan vermir, çünki o, təsərrüfat subyektinin sahəvi mənsubiyyəti kimi mühüm amilləri nəzərə almır. , xarici mühitin vəziyyəti, o cümlədən maddi və maliyyə resursları bazarı, fond bazarı meylləri (açıq səhmdar cəmiyyəti formasında yaradılmış müəssisələri təhlil edərkən).

Açıq səhmdar cəmiyyətlərinin fəaliyyətini təhlil etmək üçün aşağıdakı xarici məlumat mənbələrini ayırmaq olar:

ətraf mühit şəraitini və onların maliyyə fəaliyyətinə mümkün təsirini proqnozlaşdırmaq üçün zəruri olan ümumi iqtisadi və siyasi məlumatlar;
sənaye məlumatları;
fond bazarının və daşınmaz əmlak bazarının göstəriciləri;
kapital bazarının vəziyyəti haqqında məlumat;
təsərrüfat subyektinin sahiblərinin maraqlarını xarakterizə edən, ondan təşkilatın fəaliyyətinin məqsədlərini daha dəqiq başa düşmək mümkün olan məlumatlar: uzunmüddətli davamlı fəaliyyət və ya qısamüddətli mənfəət;
top menecment haqqında məlumat;
əsas qarşı tərəflər və rəqiblər haqqında məlumat;
xarici audit hesabatı.

Kiçik müəssisənin fəaliyyətini təhlil edərkən xarici məlumat mənbələrinin siyahısı fond bazarındakı kotirovkalar, emitentlər haqqında məlumatlar və kənar audit hesabatı haqqında bloklar "yoxa çıxır"; xarici iqtisadi və siyasi vəziyyətlə bağlı bloklar daha az əhəmiyyət kəsb edir. 2000-ci ildə Sankt-Peterburq Ticarət-Sənaye Palatası tərəfindən hazırlanmış qapalı 1 şirkətlərin dolayı reytinqi metodunda aşağıdakı parametrlər müəyyən edilir, onlara əsasən onların fəaliyyətinin effektivliyi qiymətləndirilir [bax 41]:

cəmiyyətin mövcud öhdəlikləri ilə müqayisədə nizamnamə kapitalının dəyərinin müəyyən edilməsi. Nizamnamə kapitalı şirkətin öhdəliklərinin 25%-dən az olmamalıdır. Buna baxmayaraq, nizamnamə kapitalı 25% -dən azdırsa, o zaman sözügedən müəssisə, metodologiyaya görə, iri əməliyyatlarda riskli tərəfdaşdır, o vaxtdan çox güman ki, bu əməliyyat üzrə öhdəlikləri yerinə yetirərkən, ortaq sahiblər şirkətlər şirkətin öhdəliklərinə görə məsuliyyət daşımayacaqlar;
bu firmaların nüfuzlu sərgi və yarmarkalarda (xüsusilə beynəlxalq sərgilərdə) iştirakı haqqında məlumat;
tenderlərdə iştirak və əsas tenderlərin uduşları haqqında məlumat;
müvəffəqiyyətlə yerinə yetirilən sifarişlər haqqında arayışın olması;
qarşı tərəflərin tələbi ilə maliyyə vəziyyəti haqqında məlumatı (balans, vergi bəyannamələri və s.) könüllü təqdim etməyə hazır olma dərəcəsi;
şirkət istehsal proseslərinin və keyfiyyət idarəetmə sisteminin beynəlxalq standartlara uyğunluğunu təsdiq edən ISO-9001 standartına uyğun sertifikatlara malikdir;
təsisçilər haqqında məlumat (onlar açıqlandıqda).

Obyektiv və subyektiv səbəblərdən kənar analitik üçün təhlil məqsədləri üçün (o cümlədən maliyyə fəaliyyətinin effektivliyinin təhlili üçün) mövcud olan məlumatların həcmində məhdudiyyətlər olduğundan, biz xarici maliyyə hesabatlarını maliyyə fəaliyyətinin effektivliyinin təhlili üçün əsas hesab edirik. fəaliyyətləri.

1998-ci ildə Rusiya Federasiyasında Mühasibat Uçotu İslahatı Proqramı Rusiya Federasiyası Hökumətinin 6 mart 1998-ci il tarixli 283 nömrəli qərarı ilə təsdiq edilmiş Beynəlxalq Maliyyə Hesabatları Standartlarına uyğun olaraq qəbul edilmişdir ki, bu da mühasibat uçotunun inkişafı üçün bir sıra tədbirləri nəzərdə tutur. Rusiya Federasiyasında bazar şəraitində hesabat sistemi. Davam edən islahatın nəticəsi, məsələn, Mənfəət və Zərər Hesabatında məlumatların təqdim edilməsi formasında dəyişikliklər oldu ki, bu da qeyri-adi gəlir və xərc maddələri, habelə təxirə salınmış vergi aktivləri və öhdəlikləri maddələrini daxil etdikdə daha informativ oldu. (PBU No 18/02); balansın strukturu dəyişib, xüsusən də aktivdən çıxarılıb III bölmə Haqqında məlumat “Kapital və ehtiyatlar” bölməsinin IV bölməsinə köçürülmüş “zərərlər”; 2002-ci ilin yanvarından müəssisələrdən “göndərmə üzrə” mühasibat uçotunun aparılması tələb olunur, yəni maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti faktları MHBS-nin tələblərinə uyğun gələn öhdəliklərin ödənilməsi zamanı deyil, bilavasitə onların törədilməsi zamanı əks etdirilir; təşkilatın xərclərinin və gəlirlərinin uçotu və tanınması prosedurunu tənzimləyən, dayandırılmış fəaliyyətlər və onun ayrı-ayrı seqmentləri haqqında məlumatların açıqlanması və s. daxil olmaqla yeni PBU-lar meydana çıxdı.Qeyd edək ki, ölkəmizdə mühasibat uçotunun islahatı prosesi mühasibat uçotunun təkmilləşdirilməsinə öz töhfəsini verib. daha şəffaf və daha analitik hala gələn mühasibat hesabatlarının keyfiyyəti [bax 6].

Maliyyə fəaliyyətinin hərtərəfli təhlilinin informasiya əsasını Balans Hesabı (forma No1) və Mənfəət və Zərər haqqında Hesabat (forma №2) təşkil edir, baxmayaraq ki, bu, digər məlumat mənbələrinin əhəmiyyətini azaltmır. Balans hesabatı analitikə təşkilatın keçmişdəki maliyyə və əmlak vəziyyəti haqqında məlumat əldə etməyə və gələcək üçün proqnozlar verməyə imkan verir; Mənfəət və Zərər Hesabatı balans göstəricilərindən birinin - bölüşdürülməmiş mənfəətin (ödənilməmiş zərər) - bölgüsüdür və təşkilatın fəaliyyətinin bu və ya digər maliyyə nəticəsi ilə hansı fəaliyyətin (cari, digər və ya fövqəladə) nəticələndiyini qiymətləndirməyə imkan verir; Kapitalın hərəkəti haqqında hesabat sahiblərin kapitalındakı dəyişiklikləri izləməyə imkan verən məlumatları ehtiva edir; Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat likvidliyin təhlilində vacibdir, çünki bu hesabatda təşkilatın sərbəst pul vəsaitləri haqqında məlumat var [bax. 17, səh. 48].

Təhlil bu hesabat formalarında olan məlumatların öyrənilməsi ilə başlayır, lakin məlumatın işlənməsinin düzgünlüyünü və rahatlığını təmin etmək üçün ondan əvvəl ilkin məlumatların qiymətləndirilməsi və çevrilməsi üçün hazırlıq mərhələsi keçir. İnformasiyanın qiymətləndirilməsi proseduru iki istiqamətdə həyata keçirilir: məlumatların arifmetik ardıcıllığının müəyyən edilməsi və onların keyfiyyətinə məntiqi nəzarət. İnformasiyanın qiymətləndirilməsinin birinci istiqamətinin məqsədi sənədlərdə təqdim olunan göstəricilərin kəmiyyət əlaqəsini yoxlamaqdır. Verilənlərə məntiqi nəzarət informasiyanın reallığı və müxtəlif zaman dövrləri üçün göstəricilərin müqayisəliliyi baxımından yoxlanılmasından ibarətdir.

Analitikin (xarici) sərəncamında olan məlumat bu məlumatın mənbəyinin etibarsızlığına görə onun tərəfindən sorğulana bilər; bu halda bir neçə mənbəyə müraciət etmək və göstəricilərin qiymətlərini müqayisə etmək lazımdır. Yoxlanılan mühasibat uçotu məlumatları ən obyektiv hesab edilməlidir, çünki sonuncunun mənası və məqsədi mühasibat uçotu registrlərində və hər şeydən əvvəl maliyyə hesabatlarında təsərrüfat əməliyyatları haqqında məlumatların əks olunmasının düzgünlüyünü müəyyən etmək və təsdiqləməkdən ibarətdir. Eyni zamanda, audit hesabatının növünə (şərtsiz müsbət, şərti müsbət, mənfi) diqqət yetirilməlidir. Analitik məqsədlər üçün şərti müsbət rəy qeyd-şərtsiz müsbət rəylə müqayisə edilə bilər və aşkar edilmiş səhvlərin xarakterindən asılı olaraq məqbul ola bilər. Mənfi audit hesabatı hesabat məlumatlarının bütün əhəmiyyətli aspektləri ilə etibarsızlığını göstərir və buna görə də müəssisənin maliyyə vəziyyəti qəsdən təhrif olunacağından belə hesabatlar əsasında təhlil aparmaq məqsədəuyğun deyildir.

Təcrübədən göründüyü kimi, bu günə qədər audit hesabatları məlumatların doğruluğuna 100% zəmanət vermir. Son vaxtlar iflasla nəticələnən bir sıra yüksək profilli mühasibat qalmaqallarından sonra böyük şirkətlər Xüsusilə, ABŞ-da şirkətlərin maliyyə hesabatlarının keyfiyyətinə daha çox diqqət yetirilib. Mətbuatda dərc olunan nəşrlərdən göründüyü kimi, müflis olmuş şirkətlərin rəhbərliyi tərəfindən hesabatların təhrif edilməsinin mahiyyəti əsasən satış gəlirlərini həddən artıq qiymətləndirmək və əməliyyat xərclərini aşağı qiymətləndirməkdən ibarətdir (qalmaqallar ABŞ GAAP-a uyğun olaraq maliyyə hesabatlarını tərtib edən şirkətlərlə bağlıdır). Bu təcrübənin nəticəsi iri şirkətlərin iflası və "böyük beşliyin" audit və konsaltinq şirkətlərindən birinin - Artur Andersenin (Enron-un iflası ilə əlaqədar) biznesinin dayandırılması oldu [bax. 39].

Məlumatın etibarlılığı fundamental olsa da, təhlil apararkən analitik tərəfindən nəzərə alınan yeganə amil deyil. Müəssisənin maliyyə vəziyyətini qiymətləndirərkən göstəricilərin təhlili bir sıra dövrlər üçün aparıldığı üçün ilkin uçot məlumatlarının metodoloji müqayisəliliyini təmin etmək vacibdir. Bununla əlaqədar olaraq, analitik illik hesabata izahat qeydində açıqlanan müəssisənin uçot siyasəti ilə tanış olmalıdır. Aydındır ki, aktivlərin qiymətləndirilməsi və maya dəyərinin formalaşması baxımından uçot siyasətinin demək olar ki, hər hansı bir maddəsinin dəyişməsi həm Mühasibat balansında, həm də Mənfəət və Zərər haqqında hesabatda struktur dəyişikliklərinə və nəticədə bütün göstəricilərin dinamikasının dəyişməsinə səbəb olacaqdır. onların əsasında hesablanır. Orada hər hansı dəyişikliyin olub-olmaması da aydınlaşdırılmalıdır təşkilati strukturu müəssisə, çünki bu, onun əmlakının və kapitalının strukturuna əhəmiyyətli dərəcədə təsir göstərə bilər. Analitik inflyasiya baxımından mühasibat məlumatlarının müqayisəliliyi məsələsinə xüsusi diqqət yetirməlidir. MHBS-da bu məsələyə ayrıca BMS 29-90 standartı ayrılmışdır. Maliyyə hesabatları hiperinflyasiya şəraitində. Standart bildirir ki, hiperinflyasiya şəraitində maliyyə hesabatları yalnız balans hesabatının təqdim edildiyi vaxt tipik olan ölçü vahidləri ilə ifadə edildikdə məna kəsb edir. Balans hesabatında ümumi məbləğlər həmişə hesabat vaxtına uyğun ölçü vahidləri ilə ifadə edilmir və ümumi qiymət indeksi tətbiq edilməklə dəqiqləşdirilir [bax. 17, səh. 32].

Məlumatların müqayisəliliyi məsələsi 4 saylı PBU-da öz əksini tapmışdır ki, əgər hesabat dövründən əvvəlki dövrün məlumatları hesabat dövrünün məlumatları ilə müqayisə edilə bilməzsə, o zaman adları çəkilən məlumatlardan birincisi müvafiq qaydalara əsasən düzəliş edilməlidir. haqqında normativ aktlarla müəyyən edilmiş qaydalar mühasibat uçotu[bax 2]. Hər bir əhəmiyyətli düzəliş, balans hesabatına və Mənfəət Hesabatına izahat qeydində düzəlişin səbəbləri ilə birlikdə açıqlanmalıdır.

Başqa bir komponent hazırlıq mərhələsiİnteqrasiya edilmiş analiz ilkin verilənlərin çevrilməsi prosesidir. Söhbət sözdə analitik balansın və mənfəət və zərər hesabatının hazırlanmasından gedir. Maliyyə hesabatlarının qiymətləndirilməsi və müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin müxtəlif göstəriciləri arasında qarşılıqlı əlaqə və asılılıqların müəyyən edilməsi müəyyən bir tarixdə - hesabat dövrünün əvvəlində və sonunda - maliyyə vəziyyəti haqqında təsəvvür əldə etməyə imkan verir. müəssisənin fəaliyyətinin təkamül xarakteri istifadəçinin gözündən gizli qalır. Maliyyə vəziyyətinin daha dərin təhlili əlavə hesabat xarakterli olmayan məlumatların cəlb edilməsi ilə həyata keçirilir, lakin bu cür məlumatlarla işləmək imkanı olan şəxslərin dairəsi çox məhduddur. Daxili məlumatlardan istifadə nəticəsində statik hesabat məlumatlarının mənfi təsiri azalır; tədqiq olunan obyektin (məsələn, yuxarıda təsvir etdiyimiz Sankt-Peterburq Ticarət-Sənaye Palatasının metodologiyasına əsasən) kəmiyyət (qiymət) xüsusiyyətləri ilə yanaşı, keyfiyyət xüsusiyyətlərinin öyrənilməsi keyfiyyətini yaxşılaşdırır. analitikin müəssisənin iqtisadi rifahı (pisliyi) haqqında mülahizələri.

Yaxşı məlumat dəstəyi analitik işin düzgünlüyünün və effektivliyinin açarıdır, lakin təhlil prosesində tərtib edilmiş nəticələrin etibarlılığına və düzgünlüyünə tam zəmanət vermir. Məlumatın təfsirində mühüm rolu təhlili aparan şəxsin səriştəsi oynayır.

Rusiya iqtisadiyyatının direktiv-planlı iqtisadiyyatdan bazara keçidi zamanı müəssisələrin fəaliyyətinin məqsədi kəskin şəkildə dəyişdi. Belə ki, əgər əvvəllər təşkilatın məqsədi dövlət planını yerinə yetirmək idisə və deməli, əsas göstərici kəmiyyət göstəricisi idisə, indi müəssisələrin işinin məqsədi (onların əksəriyyəti özəlləşdirmə zamanı, 90-cı illərin əvvəllərində özəlləşdirilib. 20-ci əsr) rəqabətə davamlı və səmərəli olmaqdır.

Şübhəsiz ki, bazar iqtisadiyyatı sahibkarlığın inkişafı üçün, ilk növbədə, kiçik və orta sahibkarlığın inkişafı üçün danılmaz üstünlüklər verdi. Amma digər tərəfdən, dövlət dəstəyinin itirilməsi halında (strateji obyektlər istisna olmaqla) əksər müəssisələrin zəmanətli gələcəyi yox idi. İndi, ciddi rəqabət şəraitində maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi "qosplan dövrləri" ilə müqayisədə daha çox aktuallaşıb və nəticədə kifayət qədər böyük bir dairənin səmərəliliyi qiymətləndirməyə ehtiyacı var, ilk növbədə, hamısından strateji biznes tərəfdaşları və investorlar, mülkiyyətçilər, habelə kommersiya banklarının kredit şöbələri, kadrlar, vergi xidmətləri və dövlət orqanları daxildir (inzibati aparat daha geniş məlumat məzmunu üçün idarəetmə hesabat məlumatlarından istifadə edir).

Hazırda kiçik müəssisələrin xarici hesabat məlumatlarına əsasən təhlili iri müəssisələrin və korporasiyaların fəaliyyətinin təhlili qədər fəal aparılmır: bu, keyfiyyət təhlili xərclərinin yüksək olması və bu göstəricilərlə əlaqəli olmaması ilə əlaqədardır. kiçik müəssisələrin ölçüsü.

Bununla belə, kiçik biznesdə maliyyə təhlilinin də aktual olduğu bir vəziyyəti təqdim edək. Bir bazar seqmentində bir-birinə nisbətən rəqabətədavamlı olan böyük bir müəssisə dairəsi varsa, məsələn, 2600-dən çox şirkətdən ibarət olan 1C françayzi şəbəkəsi, xarici tərəfdaş investisiya qoyarkən ən çox şirkətləri müəyyən etməkdə maraqlıdır. səmərəli təşkilat.

Müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin effektivliyi haqqında kifayət qədər tam təsəvvür əldə etmək üçün hərtərəfli təhlil prosesində analitik aşağıdakı suallara cavab almalıdır:

təhlil edilən dövr ərzində mülkiyyətin tərkibində və onun formalaşma mənbələrində hansı dəyişikliklər baş verir və belə dəyişikliklərin səbəbləri nələrdir?
Mənfəət hesabatının hansı maddələri maliyyə nəticələrini proqnozlaşdırmaq üçün istifadə edilə bilər?
satışın gəlirliliyi nədir; öz və borc kapitalı; aktivlər və xalis aktivlər daxil olmaqla?
Təşkilatın aktiv dövriyyəsi nə qədərdir?
Biznes gəlir gətirə bilərmi? Onun maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyi nədir?

Bu suallara cavab almaq üçün analitik sistem xarakterinə görə kompleks təhlilin metodologiyasını "hər hansı bir işin məqsədəuyğun yerinə yetirilməsi üçün qaydalar, üsullar və üsullar toplusu kimi" təmsil edən bir sıra tapşırıqlar həll etməlidir (bax 14, səh. 5]. Təhlil metodologiyasının əsas komponentləri təhlilin məqsəd və vəzifələrinin müəyyən edilməsidir; maraqlı məlumat istifadəçilərinin dairəsi; tapşırıqların həlli üsulları, üsulları və üsulları. Hərtərəfli təhlil metodologiyasının seçilməsində əsas məqamlardan biri, fikrimizcə, bir-biri ilə əlaqəli göstəricilərin təmsilçi sisteminin formalaşdırılmasıdır, çünki işin yüksək keyfiyyətinə baxmayaraq, ilkin olaraq səhv təyin edilmiş parametrlər maraqlı tərəflərə tam məlumat verə bilməyəcəkdir. verilən suallara cavab və buna uyğun olaraq iş səmərəliliyi analitikası sıfıra endiriləcək.

Beləliklə, təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin effektivliyini hansı göstəricilər müəyyən edir?

Bu suala cavab verməzdən əvvəl bir daha vurğulamaq lazımdır ki, bu yazıda biz iqtisadi fəaliyyətin yox, maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyini nəzərdən keçiririk. Qeyd edək ki, “səmərəlilik” termini bir sıra rusiyalı müəlliflər tərəfindən maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin idarəetmə hesabatlarına əsasən qiymətləndirilməsi ilə bağlı istifadə olunur (A.D.Şeremet, L.T.Gilyarovskaya, A.N.Selezneva, E.V.Neqaşev, R.S.Saifulin, G.V.Savitskaya. ), hərtərəfli iqtisadi təhlil zamanı xüsusi diqqət kapitalın məhsuldarlığı, resurs məhsuldarlığı, material məhsuldarlığı kimi istehsal göstəricilərinin təsirini faktori nəzərə alaraq maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin intensivləşdirilməsi və genişləndirilməsinin göstəricilərinə və qiymətləndirilməsinə yönəldilmişdir. Digər müəlliflər, məsələn, O.V. Efimov və M.N. Kreinina "səmərəlilik" anlayışını maliyyə təhlili kontekstində nəzərdən keçirir: burada müəyyənedici göstəricilər gəlirlilik və dövriyyədir. V.V. Kovalev üç komponentin birləşməsi kimi cari fəaliyyətlərin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi altında deməkdir biznes fəaliyyəti: əsas göstəricilərə görə planın yerinə yetirilməsi dərəcəsinin qiymətləndirilməsi və sapmaların təhlili; maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin həcminin artırılmasının məqbul dərəcələrinin qiymətləndirilməsi və təmin edilməsi; kommersiya təşkilatının maliyyə resurslarından istifadədə səmərəlilik səviyyəsinin qiymətləndirilməsi; bura həm də mənfəət və gəlirliliyin təhlili daxildir. Və "səmərəlilik" termini V.V. Kovalev kimi müəyyən edilir. nisbi göstəriciəldə edilən effekti təsirə nail olmaq üçün istifadə olunan xərclər və ya resurslarla mütənasibləşdirmək” [bax. 23, səh. 378]. Təsir mütləq fəaliyyət göstəricisi kimi başa düşülür və müəssisə üçün bu göstərici mənfəətdir. Tərcümə edilmiş ədəbiyyatda "səmərəlilik" termini ümumi aktivlərin dəyərinin, xalis aktivlərin gəlirliliyinin və qoyulmuş kapitalın gəlirliliyinin göstəriciləri ilə müəyyən edilir [bax. 33, səh. 62-76]. R.Kaplan “Balanslaşdırılmış göstəricilər kartı” əsərində ümumiyyətlə təşkilatın fəaliyyətinin effektivliyinin yalnız maliyyə göstəriciləri ilə müəyyən edilməsi yanaşmasını tənqid edir və təşkilatın fəaliyyətini dörd meyar əsasında nəzərdən keçirməyi təklif edir: maliyyə, müştəri münasibətləri, daxili biznes prosesləri, və kadrların hazırlanması və inkişafı [bax. 19, səh. 12]. Bununla belə, bu, şirkətin bütün fəaliyyətinin təhlilini nəzərdə tutur, buna görə də "maliyyə fəaliyyəti" blokuna xüsusi diqqət yetirəcəyik. Maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyi ilə Kaplan iki göstəricini fərqləndirir: investisiyanın qaytarılması və şirkətin əlavə dəyəri [bax. 19, səh. 90].

Yuxarıda deyilənləri nəzərə alaraq, deyək ki, fikrimizcə, təşkilatın fəaliyyətinin effektivliyini əks etdirən göstəricilər dövriyyə ilə müəyyən edilən gəlirlilik və işgüzar fəallıqdır.

Kompleks təhlil prosesində gəlirlilik göstəricilərinin təşkilatın fəaliyyətinin müxtəlif aspektlərini xarakterizə edən digər göstəricilərlə, məsələn: kapital əmsalı, likvidlik əmsalları, xüsusən cari likvidlik, maliyyə rıçaqları və digər göstəricilərlə əlaqəsini və qarşılıqlı asılılığını müəyyən etmək vacibdir. şirkətin fəaliyyətinin risklilik və gəlirlilik nisbətini müəyyən etmək. V.V. Kovalev gəlirlilikdən danışaraq, gəlirliliyin bir çox göstəricilərinin olduğunu və gəlirliliyin vahid göstəricisinin olmadığını vurğulayır. Bununla belə, təşkilatın effektivliyinin göstəricisi kimi gəlirliliyin əsas göstəricisi olmalıdır. Bu göstərici kapitalın gəlirliliyidir.

Ənənəvi olaraq, maliyyə təhlili metodlarının müəllifləri maliyyə vəziyyətinin hərtərəfli təhlilinin birinci və ikinci mərhələlərini təklif edirlər. üfüqi və şaquli balans hesabatının (və Mənfəət və Zərər Hesabatı) təhlili; sonuncu, rahatlıq üçün, ümumiləşdirilmiş formada, yəni böyüdülmüş məqalələrin seçilməsi ilə təqdim edilə bilər. Horizontal təhlilin məqsədi əmlakın, kapitalın və öhdəliklərin zamanla dəyərinin dinamikasını qiymətləndirməkdir. Üfüqi təhlil mütləq göstəricilərin nisbi artım/azalma nisbətləri ilə tamamlandığı analitik cədvəllərin qurulmasından ibarətdir. Xüsusilə, balans hesabatının üfüqi təhlili aparılarkən mühasibat balansının məlumatları istinad kimi 100% götürülür, daha sonra balansın maddələrinin və bölmələrinin dinamik seriyası cəmi faizlə qurulur. Şaquli təhlil müəssisənin aktiv və öhdəliklərinin strukturunda baş verən dəyişiklikləri müəyyən etmək üçün lazımdır. Əldə edilmiş məlumatların öyrənilməsi nəticəsində tədqiq olunan obyektin maliyyə vəziyyəti haqqında ümumi fikir formalaşır. Məsələn, səmərəliliyin hərtərəfli təhlilində kapitalın strukturunun təhlili struktur təhlili kimi çıxış edir: məsələn, kapitalın gəlirliliyinin öyrənilməsində strukturun borc kapitalının artması istiqamətində dəyişməsi kapitalın payını azaldır. , bu da gəlirlilik səviyyəsinin yüksəlməsində özünü göstərir.

Maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyinin hərtərəfli təhlili prosesində istifadə olunan aşağıdakı üsullardan biri təşkilatın fəaliyyətində keyfiyyət dəyişiklikləri haqqında nəticə çıxarmağa imkan verən müəyyən kəmiyyət göstəricilərinin hesablanmasını nəzərdə tutan əmsal üsuludur. Mənfəətliliyi təhlil edərkən, qısamüddətli öhdəliklərin artması ilə azalan cari likvidlik əmsalının dəyərlərindəki dəyişikliyi və kapital nisbətini nəzərə almaq lazımdır. Beləliklə, kapitalın bir hissəsini borc kapitalı ilə əvəz etməklə biz kapitalın gəlirliliyini artırır, eyni zamanda cari likvidlik əmsalının səviyyəsini (eyni dövriyyə aktivləri ilə) qısamüddətli kapitalın dəyərinin artması ilə aşağı salırıq. müddətli öhdəliklər 2. Müəssisənin minimum səviyyədə cari likvidlik əmsalı varsa, bu şəkildə gəlirliliyin artırılması (borc kapitalının payının artırılması) ümumilikdə ödəmə qabiliyyətinin itirilməsi ilə nəticələnir. Sanki bunun davamı kimi M.N. Kreinina deyir ki, “cari likvidlik əmsallarının və kapital əmsallarının minimum tələb olunan səviyyələri şəklində məhdudlaşdırıcılar…. öhdəliklərin tərkibində borc vəsaitlərini artırmaqla kapitalın gəlirliliyinin artırılmasını heç də həmişə mümkün etmir” [bax: 24, s. 45]. Kredit resurslarından istifadə haqqını da nəzərə almaq vacibdir (kredit üzrə faizlər + cərimələr, cərimələr və cərimələr mümkündür). Beləliklə, əgər kreditin dəyəri borc kapitalının gəlirliliyindən artıqdırsa, bu, artıq səmərəsiz və səmərəsiz idarəetmənin nəticəsidir. Bir qayda olaraq, borc və kapital arasındakı nisbətin 50% -dən çox olmamasına inanılır, lakin Qərb şirkətlərində borc və kapitalın nisbətində borc vəsaitləri üstünlük təşkil edir (Rusiya şirkətlərinin kapital strukturundan fərqli olaraq ). Bunu Qərbdə borc kapitalının dəyərinin Rusiya iqtisadiyyatına nisbətən xeyli aşağı olması ilə izah etmək olar. Kapital strukturunu dəyişmədən, yəni mənfəəti artırmaqla rentabelliyi artırmaq olar. Cari likvidlik səviyyəsini saxlamaqla rentabelliyin artımını artırmağın növbəti yolu qısamüddətli öhdəliklər və dövriyyə aktivləri baxımından borc kapitalının eyni vaxtda artırılmasıdır. Bununla birlikdə, gəlirliliyi artırmaq üçün yuxarıda göstərilən bütün üsullar əlavə olaraq istifadə edilə bilər, satışın aşağı rentabelliyi və aşağı kapital dövriyyəsi ilə sonuncunun yüksək gəlirliliyinə nail olmaq mümkün deyil.

Mənfəət göstəricisi fəaliyyətin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsində vacibdir, o, fəaliyyətin rentabelliyinə birbaşa təsir göstərir: mənfəət nə qədər çox olarsa, təşkilatın əmlakından və kapitalından daha səmərəli istifadə olunur, digər şeylər bərabərdir. Qeyd etmək lazımdır ki, təhlilin məqsədlərindən asılı olaraq rentabellik düsturunun 3 ədədi müxtəlif mənfəət göstəricilərini götürə bilər: ümumi mənfəət, vergidən əvvəlki mənfəət, satışdan əldə edilən mənfəət, adi fəaliyyətdən mənfəət, mənfəət və ya xalis mənfəət 4 . Təhlil olunan gəlirlilik göstəricilərinin müqayisəli olması üçün müxtəlif gəlirlilik növləri üçün mənfəət növünü seçərkən metodoloji birliyə riayət etmək lazımdır. Həm də nəzərə alınmalıdır ki, gəlirlilik göstəricisinin məxrəcində məlumatların ədədi dəyərləri müəyyən bir tarixdə, məsələn, hesabat dövrünün sonunda və ya arifmetik orta kimi götürülə bilər; təhlil edilən məlumatların müqayisəliliyi təmin edilməlidir. Beləliklə, analitik rentabellik göstəricilərinin hesablanmasının istənilən metodundan istifadə edə bilər, əsas odur ki, hesablanmış göstəricilərin müqayisəliliyini təmin etsin, əks halda metodoloji nöqteyi-nəzərdən səmərəliliyin özəl təhlili kimi rentabelliyin təhlilinin nəticələri yanlış olacaq. .

Mənfəətliliyin təhlili prosesində “xalis mənfəət” göstəricisinin keyfiyyətinə xüsusi diqqət yetirmək lazımdır: gəlir və xərclərin tərkibini və strukturunu müəyyən etmək və onların sabitliyi və xarakterinə uyğunluğu baxımından təhlil etmək vacibdir. təşkilatın fəaliyyəti haqqında. Cari fəaliyyətlə əlaqəli olmayan gəlir və xərc maddələri adətən aşağıdakılara bölünür: normal, yəni təkrarlanan, adi və fövqəladə 5 . Məhdud məlumat səbəbindən kənar analitik nadir və qeyri-adi maddələri gəlir və xərclərin tərkibindən ayırmaqda çətinlik çəkir. Bəlkə də müəyyən faydalı məlumatözü üçün analitik 5 nömrəli formada və izahat qeydində tapa bilər, ancaq böyük müəssisələr üçün. Kiçik müəssisələr üçün bu formaların kənar hesabatlarda istifadəsi təmin edilmir.

Fəaliyyətin effektivliyini qiymətləndirmək üçün göstəricilərdən növbətisi borc kapitalının gəlirliliyi göstəricisidir. Borc verən nöqteyi-nəzərdən borc kapitalının rentabelliyini öyrənərkən əmsalın paylayıcısı verilmiş borc vəsaitləri üçün ödəniş məbləği (kreditdən istifadəyə görə faizlər, cərimələr, cərimələr, dəbbələr) və kreditləşdirilmiş müəssisənin görünüşündə borc kapitalının məbləği pay kimi götürülür. Bu göstəricinin hesablanması metodologiyası ikinci fəslin birinci hissəsində daha ətraflı müzakirə olunacaq. İlk ikisinin ümumi göstəricisi məcmu kapitalın gəlirliliyinin göstəricisidir ki, bu da müvafiq olaraq müəssisənin ümumi “mənfəətliliyinin” və onun resurslarından istifadənin səmərəliliyinin göstəricisi kimi şərh edilə bilər.

Satışdan əldə edilən gəlir, kapitalın gəlirliliyindən fərqli olaraq, əksinə, borc vəsaitlərinin və müvafiq olaraq, onlar üçün haqların artması ilə azalır. Onu da nəzərə almaq lazımdır ki, gəlirlərin bir hissəsi kimi gəlir və xərclərin nisbətinin dinamikası müəssisənin tətbiq etdiyi uçot siyasətindən asılıdır. Beləliklə, təşkilat mənfəətin həcmini aşağıdakılara görə artıra və ya azalda bilər: 1) əsas vəsaitlərin köhnəlməsinin hesablanması metodunun seçilməsi; 2) materialın qiymətləndirilməsi metodunun seçilməsi; 3) uzunmüddətli aktivlərin faydalı istifadə müddətinin müəyyən edilməsi; 4) qaimə məsrəflərinin satılmış məhsulların (işlərin, xidmətlərin) maya dəyərinə aid edilməsi qaydasının müəyyən edilməsi [bax. bir].

Fəaliyyətin hərtərəfli təhlili prosesində istifadə olunan növbəti üsul faktorial metoddur. Bu metodun konsepsiyası A.D.-nin elmi əsərlərində geniş şəkildə təqdim olunur. Şeremet. Metodun mahiyyəti göstəricilərin köməyi ilə həyata keçirilən bir-biri ilə əlaqəli hadisələrin kəmiyyət xarakteristikasındadır. Səbəbi xarakterizə edən əlamətlər faktorial (müstəqil, ekzogen) adlanır; nəticəsini xarakterizə edən əlamətlərə təsirli (asılı) deyilir. Bir səbəb əlaqəsi ilə əlaqəli faktorial və effektiv xüsusiyyətlərin məcmusu faktor sistemidir. Bu metodun praktiki tətbiqində modeldə təqdim olunan bütün amillərin real olması və yekun göstərici ilə səbəb əlaqəsinin olması vacibdir. Beləliklə, aktivlərin gəlirliliyini nəzərə alsaq, o zaman, variantlardan biri kimi, o, bir-biri ilə əlaqəli üç göstərici şəklində təqdim edilə bilər: xərclərin gəlirə, mənfəətin xərclərə və gəlirin aktivlərə. Yəni, müəssisənin aktivlərə yatırılan hər rubldan əldə etdiyi mənfəət çəkilən xərclərin rentabelliyindən, xərclər və satış gəlirlərinin nisbətindən və aktivlərə yerləşdirilən kapitalın dövriyyəsindən asılıdır. Kapitalın gəlirliliyinin faktorial modellərinin ümumi sayından DuPont modeli ən geniş istifadəni alıb. Bu modeldə kapitalın gəlirliliyi üç göstərici ilə müəyyən edilir: satışdan əldə olunan gəlir, aktivlərin dövriyyəsi və müəssisəyə yönəldilmiş vəsaitlərin mənbələrinin strukturu. Müəyyən edilmiş amillərin cari rəhbərliyin mövqeyindən əhəmiyyəti təşkilatın maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin demək olar ki, bütün aspektləri ilə ümumiləşdirilir: birinci amil Mənfəət və Zərər Hesabatını ümumiləşdirir; ikinci amil balansın aktivləri, üçüncüsü balansın öhdəliyidir.

Faktor modellərindəki funksional münasibətləri dörd qrupa bölmək olar, yəni 4 müxtəlif modellə ifadə oluna bilər: əlavə, multiplikativ, çoxsaylı və qarışıq münasibətlər.

Əlavə əlaqə faktorial göstəricilərin cəbri cəmi kimi təmsil olunur:

Nümunə olaraq, 6-nın cəbri cəmi olan xalis mənfəətin məbləğini hesablamaq üçün Mənfəət və Zərər Hesabatından istifadə edək: (+) Adi fəaliyyətlərdən gəlirlər, (-) Adi fəaliyyətlərdən xərclər, (+) Əməliyyat gəlirləri, ( -) əməliyyat xərcləri, (+) qeyri-əməliyyat gəlirləri, (-) qeyri-əməliyyat xərcləri, (-) mənfəət vergisi və digər icbari ödənişlər, (+) fövqəladə gəlir, (-) fövqəladə xərclər. Bu halda, biz xalis mənfəətin hesablanması üçün ümumiləşdirilmiş modeli nəzərdən keçirdik: məsələn, adi fəaliyyətdən olan xərclər satılan malların və xidmətlərin dəyərinə, satışa və inzibati xərclərə qədər təfərrüatlı şəkildə göstərilə bilər. Amil modelinin təfərrüat dərəcəsi həll olunan vəzifələrdən asılı olaraq hər bir konkret halda analitik tərəfindən müəyyən edilir.

Multiplikativ əlaqə faktor göstəricilərinin məhsulunun performans göstəricisinə təsir kimi ifadə edilir:

Nümunə olaraq, amil göstəriciləri aktivlərin dövriyyəsi və satış gəlirlərinin məhsulu kimi təqdim oluna bilən aktivlərin gəlirliliyini nəzərdən keçirək.

Çoxlu əlaqə faktor göstəricilərinin bölünməsinin bir hissəsi kimi təqdim olunur:

y=x1/x2

Məsələn, iki müqayisəli göstəricinin nisbəti kimi demək olar ki, istənilən nisbəti götürə bilərsiniz: məsələn, mənfəət və kapitalın nisbəti kimi kapitalın gəlirliliyi; kapital dövriyyəsi gəlirin öz kapitalının məbləğinə nisbəti kimi.

Birləşdirilmiş əlaqə ilk üç modelin müxtəlif varyasyonlarıdır:

y = (a + c) x b; y = (a + c) / b; y = b / (a + c + d x e)

Birləşdirilmiş münasibətlərə misal olaraq ümumi kapitalın gəlirliliyini göstərmək olar ki, bu da xalis mənfəətin və müəssisəyə verilmiş kreditlər üzrə ödənişin məbləğinin qısamüddətli, uzunmüddətli öhdəliklərin və kapitalın məbləğinə nisbətidir.

Yuxarıdakı faktor sistemlərini modelləşdirmək üçün belə üsullar mövcuddur: orijinal modellərin parçalanması, uzadılması, genişləndirilməsi və kiçilməsi. Uzatma yanaşmasının ən geniş yayılmış nümunəsi yuxarıda müzakirə etdiyimiz DuPont modelidir. Faktorların fəaliyyət göstəricisinə təsirini ölçmək üçün deterministik təhlil metodu kimi amil hesablamalarının müxtəlif üsullarından istifadə olunur: zəncirvari əvəzetmələr, mütləq və nisbi fərqlər üsulu, indeks və inteqral üsullar, mütənasib bölgü üsulu.

Faktor hesablamalarının nümunələrindən biri olaraq, mütləq fərqlər üsulu ilə kapitalın gəlirliliyinin dörd faktorlu modelini həll edəcəyik:

Kapitalın gəlirliliyi

Rsk = R/SK = P/N N/A A/ZK ZK/SK = x y z q

F (x) = x y0 z0 x q0 = P/N N/A 0 A/ZK 0 ZK/SK 0
F (y) = y x1 z0 q0 = N/A P/N1 A/ZK 0 ZK/SK 0
F (z) = z x1 y1 q0 = A/ZK P/N1 N/A 1 ZK/SK 0
F (q) = q x1 y1 z1 = ZK/SK P/N1 N/A 1 A/ZK1

Sapma balansı

F = F (x) + F (y) + F (z) + F (q)

Modeldən göründüyü kimi, kapitalın gəlirliliyi satışdan əldə olunan gəlirdən, aktivlərin dövriyyəsindən, aktivlərin və borc kapitalının nisbətindən və maliyyə leverecinin səviyyəsindən asılıdır. Bununla belə, yüksək rentabellik dəyəri hələ istifadə olunan kapitaldan yüksək gəlir demək deyil, necə ki, kapitala və ya aktivlərə (kapitalın bir hissəsi və ya aktivlərin bir hissəsi) nisbətən xalis mənfəətin əhəmiyyətsizliyi investisiyaların aşağı rentabelliyi demək deyil. təşkilatın aktivlərində. Səmərəliliyin növbəti müəyyənedici məqamı müəssisənin aktivlərinin və kapitalının dövriyyə sürətidir.

Faktor modellərində fəaliyyət göstəricisi kimi dövriyyə gəlirlilik səviyyəsinə təsir göstərir. Dövriyyənin hərtərəfli təhlilində aşağıdakı kimi göstəricilər:

dövriyyə əmsalı gəlirin təhlil edilən göstəriciyə nisbəti kimi;
təhlil edilən dövrün günlərlə dövriyyə nisbətinə nisbəti kimi orta dövriyyə dövrünün günlərlə göstəricisi;
tədavülə əlavə vəsaitlərin buraxılması (cəlb edilməsi).

Gəlirlərin təhlil edilən göstəriciyə nisbəti kimi dövriyyə əmsalından danışarkən, gəlir göstəricisinin aydınlaşdırıcı göstəricilərlə əvəz olunduğu alternativ dövriyyə göstəricilərinin istifadəsini qeyd etmək lazımdır: məsələn, inventar dövriyyəsi və kreditor borcları ilə, aydınlaşdırıcı olaraq. göstərici, siz satılan malların, işlərin, xidmətlərin dəyərini götürə bilərsiniz; debitor borclarının təhlilində - debitor borclarının ödənilməsi üzrə dövriyyə; pul vəsaitlərinin və qısamüddətli maliyyə qoyuluşlarının dövriyyəsini təhlil edərkən - pul vəsaitlərinin və qısamüddətli maliyyə qoyuluşlarının xaric dövriyyəsi [bax. 31, səh. 113].

Dövriyyəni təhlil edərkən təhlil edilən göstəriciləri iki genişləndirilmiş qrupa bölmək lazımdır: 1) müəssisənin aktivlərinin dövriyyəsi göstəriciləri və 2) müəssisənin kapitalının dövriyyəsi göstəriciləri.

Aktivlərin dövriyyəsi göstəriciləri qrupunda təbii ki, ən çox diqqət dövriyyə vəsaitlərinin, yəni dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinə verilməlidir. Beləliklə, biz cari aktivlərin dövriyyəsinin əsas elementlərini ayırırıq: ehtiyatların dövriyyəsi, debitor borclarının dövriyyəsi, qısamüddətli maliyyə qoyuluşlarının dövriyyəsi və pul vəsaitlərinin dövriyyəsi. İnventar dövriyyəsi maddi sərvətlərin hərəkət sürətini və onların doldurulmasını və nəticədə şirkətin kapitalından necə uğurla istifadə edildiyini xarakterizə edir. Bu göstəricinin artması səmərəsiz seçilmiş idarəetmə strategiyası kimi şərh edilə bilər: cari aktivlərin bir hissəsi likvidliyi aşağı olan səhmlərdə hərəkətsizləşir, vəsaitlər də dövriyyədən yayındırılır ki, bu da debitor borclarının artmasına səbəb ola bilər. Digər tərəfdən, inventar dövriyyəsindəki artım yüksək inflyasiya dövründə müəssisənin pul vəsaitlərinin əməliyyat fonduna investisiya kimi açıqlana bilər. Təhlil olunan dövrdə müəssisə istehsal həcmini artırırsa, o zaman istehsal həcmi və nəticədə satış həcmi və gəlirləri ehtiyatların artım səviyyəsinə çatmağa hələ vaxt yoxdur. Təchizatçılardan xammal və materialların (ehtiyatların bir hissəsi kimi) qiymətlərinin iddia edilən artımı barədə marketinq şöbəsindən məlumat aldıqdan sonra müəssisənin rəhbərləri cari dövrdə xammal və materialların alışını cari dövrdə 2009-cu ilin 1-ci bəndindən çox artırmağa qərar verə bilərlər. aşağı qiymətlər. Daha ətraflı məlumat əldə etmək üçün inventar dövriyyəsinin ətraflı təhlili vacibdir: xammal və materiallar, hazır məhsullar və göndərilmiş mallar, hazır məhsulda və məsələn, xammalda baş verən dəyişikliklərə görə tamamlanmamış istehsal xərcləri. müxtəlif mövqelərdə şərh olunur. 7

Debitor borclarının dövriyyəsinin artması müəssisənin ödəniş intizamının yaxşılaşdırılması və vaxtı keçmiş debitor borclarının alınması siyasətinin sərtləşdirilməsinin nəticəsi ola bilər; həmçinin, dövriyyənin artması müəssisənin dövriyyəsinin azalması ilə debitor borclarının mütləq azalması və məhsulun satışında çətinliklər (cari azaldığı halda) ilə bağlı ola bilər. Debitor borclarının dövriyyəsini təhlil edərkən, debitor borclarını qaytarılma şərtləri ilə təfərrüatlandırmaq və vaxtı keçmiş borcları caridən ayırmaq çox vacibdir. Qeyd edək ki, debitor borclarının ödənilmə müddəti nə qədər uzun olarsa, ödənilməmək riski də bir o qədər yüksəkdir. Analitiklər və mühasiblər arasında kreditor və debitor borclarının mütləq dəyərinin və dövriyyə göstəricilərinin nisbəti müxtəlif mövqelərdən şərh olunur. Deməli, əgər o, debitor borcunu üstələyirsə, o zaman analitiklərin fikrincə, şirkət vəsaitlərdən rasional istifadə edir; mühasiblərin nəzəri ondan ibarətdir ki, debitor borclarının məbləğindən asılı olmayaraq kreditor borcları ödənilməlidir.

Nağd pul və qısamüddətli maliyyə investisiyalarının dövriyyəsindəki azalma analitikə yüksək likvid aktivlərin istifadəsinin ləngiməsi və nəticədə maliyyə fəaliyyətində səmərəsizlik barədə siqnal verə bilər. Bu vəziyyətdə istisna qısamüddətli maliyyə investisiyalarının bir hissəsi olan əmanətlər ola bilər, depozitlərin dövriyyəsindəki yavaşlama isə yüksək gəlir və nəticədə onların gəlirliliyinin artması ilə kompensasiya edilir.

Təşkilatın kapital dövriyyəsinin göstəricilərini təhlil edərkən kreditor borclarının və kreditlərin və borcların dövriyyəsini ayrıca qeyd etmək olar. Kreditor borclarının dövriyyəsindəki artım şirkətin büdcəyə, təchizatçılara, büdcədənkənar fondlar, heyət. Bu göstəricinin azalmasına əks səbəblər səbəb ola bilər - vəsait çatışmazlığı səbəbindən ödəniş intizamının azalması kimi. Bununla belə, kreditor borclarının mütləq dəyərinin azalması ilə kreditor borclarının dövriyyəsinin artması tədarükçülərlə münasibətlərin pisləşməsi (kreditor borclarının ayrıca elementini nəzərə alsaq) və nəticədə şərtlərin azalması demək ola bilər. və təhlil edilən müəssisəyə verilmiş kommersiya kreditlərinin həcmi. Kreditlərin və kreditlərin dövriyyə nisbəti artıq banklara və digər kreditorlara münasibətdə müəssisənin ödəniş intizamında dəyişikliklərin göstəricisi kimi çıxış edir. Qısamüddətli kreditlərin və borcların günlərində orta dövriyyə müddəti bir ildən artıqdırsa, deyə bilərik ki, ya təşkilat uzunmüddətli kreditlər və borclar üzrə borcun məbləğini səhvən aşağı qiymətləndirib, ya da təşkilat qısamüddətli kreditləri qaytarır. və kreditlər son dərəcə qeyri-bərabərdir, bu da cərimə şəklində əlavə xərclərə səbəb olur və banka ödəyir. Fikrimizcə, qısamüddətli kreditlərin və kreditlərin mütləq dəyərlərini kreditor borcları və onların dövriyyə əmsalları ilə müqayisə etmək məqsədəuyğundur: adətən kreditor borcları hazırda qısamüddətli bank kreditlərini və kreditlərini əvəz edir.

Dövriyyə əmsalını və dövriyyə göstəricisini günlərlə hesabladıqdan və təhlil etdikdən sonra növbəti addım əvvəlki dövrə münasibətdə şirkətin vəsaitlərinin cəlb edilməsini və ya buraxılmasını müəyyən etmək olmalıdır. Mütləq və nisbi buraxılış belə fərqlənir. Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi ilə, dövriyyə vəsaitlərinin faktiki qalıqları standartdan və ya əvvəlki dövrün qalıqlarından az olduqda, tədqiq olunan dövr üçün satış həcminin azalması və ya çox olması ilə mütləq sərbəstlik var. Nisbi buraxılış, dövriyyə aktivləri olduqda, onların ehtiyacları daxilində məhsulların, işlərin və xidmətlərin istehsalında sürətlənmiş artım təmin edildiyi hallarda baş verir.

Yuxarıda nəzərdən keçirdiyimiz maliyyə fəaliyyətinin effektivliyinin hərtərəfli təhlili metodu analitikə xarici hesabata əsasən gəlirlilik və dövriyyə göstəriciləri əsasında müəssisənin idarə edilməsinin effektivliyini və riskliliyini qiymətləndirməyə imkan verir. Beləliklə, maliyyə riski və səmərəliliyi daimi qarşılıqlı asılılıqda mövcuddur: kapitaldan maksimum gəlir əldə etmək və yüksək rentabellik səviyyəsi müəssisədən təkcə özünün deyil, həm də borc vəsaitlərindən istifadə etməyi tələb edir; borc vəsaitlərinin cəlb edilməsi müəssisə üçün maliyyə riskinin yaranmasına səbəb olur. Kreditor borclarının mütləq dəyərinin artması və nəticədə onun dövriyyəsinin azalması, bir tərəfdən, müəssisənin ümumi ödəmə qabiliyyətinə təsir edə bilər, digər tərəfdən, səmərəli idarəetmə, qısamüddətli öhdəliklər kreditlərin və borcların forması “pulsuz” kreditor borcları ilə əvəz edilə bilər.

Maliyyə fəaliyyətinin əsas göstəricilərindən biri kimi gəlirlilik göstəriciləri təşkilatın maliyyə vəziyyətinin "keyfiyyətini" və onun inkişaf perspektivlərini kollektiv şəkildə əks etdirməyə imkan verir. Təhlilin nəticələrini şərh edərkən "Y təşkilatında gəlirlilik göstəriciləri hesabat dövrü ilə müqayisədə x% artmışdır" ifadəsi kifayət deyil, buna görə də gəlirliliyi təhlil edərkən təkcə gəlirlilik göstəricilərini birbaşa hesablamaq və dinamik metoddan istifadə etmək vacibdir. , zaman keçdikcə rentabellik göstəricisində dəyişikliklərin müəyyən edilməsi, lakin və aşağıdakı məqamlara diqqət yetirin: 1) rentabellik göstəricilərinin “keyfiyyəti”; 2) fərdi fərqli göstəriciləri deyil, bütövlükdə göstəricilər qrupuna təsirini dəyişmək meylini müəyyən etmək üçün gəlirlilik göstəricilərinin genişləndirilmiş qruplar üzrə düzgün qruplaşdırılması.

Mənfəətlilik göstəricilərinin keyfiyyət tərəfini təyin edərkən biz bu göstəricilərin payını və məxrəcini təmsil edən elementlər toplusunu ətraflı nəzərdən keçirəcəyik. Gəlirlilik göstəricilərini qruplaşdırmaq üçün bu işin birinci fəslində verdiyimiz maliyyə fəaliyyəti konsepsiyasından çıxış edəcəyik: maliyyə fəaliyyəti təşkilatın maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin maliyyə göstəriciləri ilə ifadə olunan bir hissəsidir. bütün fəaliyyətlərin maliyyə və istehsalata şərti olaraq bölünməsi.

Ümumilikdə gəlirlilik göstəricilərinin strukturu mənfəətin (fəaliyyətin iqtisadi təsiri kimi) resurslara və ya xərclərə nisbətidir, yəni. gəlirliliyin hər hansı hesab edilən göstəricisində mənfəət tərkib amillərdən biri kimi çıxış edir. Buna əsaslanaraq, rentabellik göstəricilərinin “keyfiyyətini” müəyyən etmək üçün bu mənfəətin hansı (əsas və ya digər) fəaliyyət vasitəsilə əldə edildiyini müəyyən edərək, rentabelliyə bilavasitə təsir edən kəmiyyət göstəricisi kimi mənfəətin “keyfiyyətini” araşdırmaq lazımdır.

Təşkilatın mənfəəti və onu formalaşdıran amillər: gəlir və xərclər - 2 No-li “Mənfəət və zərər haqqında hesabat” formasında maliyyə hesabatlarında əks etdirilir. “Mənfəət” göstəricisinin təfsirinin məqsədlərinə əsasən maliyyə-iqtisadi ədəbiyyatda aşağıdakı anlayışlar fərqləndirilir: iqtisadi və mühasibat mənfəəti. İqtisadi mənfəət (zərər) 8 hesabat dövründə mülkiyyətçilərin kapitalının artması və ya azalmasıdır. Hesabat dövründə müstəqil qiymətləndiricilərin təşkilatın işgüzar nüfuzunda +10.000 min rubl artım müəyyən etdiyi vəziyyəti nəzərə alsaq, əməliyyatların davam etdirilməsi prinsipinə uyğun olaraq bu məbləğ mühasibat uçotu üçün qəbul edilə bilməz, çünki. PBU 14/2000 "Qeyri-maddi aktivlərin uçotu"na uyğun olaraq qudvil yalnız bir təşkilatı bütövlükdə satarkən uçota alınır və "bir təşkilatın alış qiyməti arasındakı fərq (alındığı kimi)" kimi müəyyən edilir. əmlak kompleksi bütövlükdə) və balans hesabatına əsasən onun bütün aktiv və öhdəliklərinin dəyəri”. Mühasibat uçotu yanaşması çərçivəsində mənfəətin tərifi PBU 9/99 "Təşkilatın gəlirləri" və PBU 10/99 "Təşkilat xərcləri" uyğun olaraq gəlir və xərclərin müəyyənləşdirilməsinə əsaslanaraq müsbət kimi formalaşdırıla bilər. Bu təşkilatın kapitalının artmasına səbəb olan aktivlərin alınması və ya öhdəliklərin ödənilməsi nəticəsində iqtisadi səmərələrin artması kimi tanınan gəlirlə onun xaric edilməsi nəticəsində iqtisadi səmərələrin azalması kimi tanınan xərclər arasındakı fərq. bu təşkilatın kapitalının azalmasına səbəb olan aktivlər və ya öhdəliklərin yaranması (gəlir və xərclərin tanınması zamanı əmlak sahiblərinin qərarı ilə töhfələr nəzərə alınmır). Deməli, yuxarıda qeyd olunanlar deməyə imkan verir ki, kəmiyyət baxımından “iqtisadi mənfəət” və “mühasibat mənfəəti” göstəriciləri uyğun gəlmir. Bunun səbəbi odur ki, mühasibat mənfəəti müəyyən edilərkən onlar proqnozlaşdırılan gəliri nəzərə almayan mühafizəkarlıq prinsipindən çıxış edirlər, iqtisadi mənfəət hesablanarkən gələcək gəlirlər nəzərə alınır. PBU 9/99 və 10/99-a uyğun olaraq, təşkilatın gəlir və xərcləri bölünür: adi fəaliyyətdən gəlir (xərclər), əməliyyat, qeyri-əməliyyat və fövqəladə gəlirlər (xərclər). Adi fəaliyyətlərdən başqa gəlir və xərclər, PBU 9/99 və 10/99-a uyğun olaraq, digər gəlirlər (xərclər) hesab olunur, fövqəladə gəlirlər (xərclər) də digər gəlirlərə (xərclərə) daxil edilir. Təşkilatın məşğul olmaq hüququna malik olduğu fəaliyyət növləri onun təsis sənədlərində göstərilir. Təcrübə göstərir ki, bu gün Nizamnamədə təşkilatların əksəriyyəti açıq fəaliyyət siyahısına malikdir, çünki təşkilatın Rusiya Federasiyasının qanunlarına zidd olmayan bütün fəaliyyət növləri ilə məşğul ola biləcəyi ifadəsi daxildir. Belə bir şəraitdə adi və digər fəaliyyətlərdən gəlir və xərcləri ayırmaq bir qədər çətindir. Bu halda, təhlil edərkən əhəmiyyətlilik prinsipinə müraciət etmək tövsiyə olunur və əgər əməliyyat gəlirlərinin məbləği "təşkilatın maliyyə vəziyyətinin və maliyyə fəaliyyətinin qiymətləndirilməsinə, pul vəsaitlərinin hərəkətinə əhəmiyyətli dərəcədə təsir göstərirsə, bu daxilolmalar gəliri təşkil etməlidir. , və əməliyyat gəliri deyil [bax: 10, s. 94].Xərclərin növləri müəyyən edilərkən, əlbəttə ki, oxşar yanaşmadan istifadə edilməlidir: əgər çəkilmiş xərclər nəticəsində müəssisənin adi fəaliyyətinə aid edilən gəlir əldə edilmişdirsə. təşkilat, daha sonra xərcin məbləği cari xərclərə aiddir.

Təşkilatın fəaliyyətinin yekun maliyyə nəticəsi “Mənfəət və zərər haqqında hesabat” 2 No-li formada dəyəri bir neçə mərhələdə formalaşan xalis mənfəətin və ya xalis zərərin (hesabat dövrünün bölüşdürülməmiş mənfəəti (zərəri)) göstəricisidir. İlkin olaraq, ümumi mənfəət satışdan əldə edilən gəlirlə satılan malların, məhsulların, işlərin, xidmətlərin dəyəri arasındakı fərq kimi müəyyən edilir. Ümumi mənfəəti təhlil edərkən məsrəflərin gəlirdəki payının dinamikasına təsirini müəyyən etmək vacibdir. Sonra satışdan əldə edilən mənfəət (zərər) ümumi mənfəətlə satış və inzibati xərclərin cəmi arasındakı fərq kimi müəyyən edilir. Bu növ mənfəət satışın gəlirliliyinin hesablanmasında iştirak edir. Növbəti mərhələdə vergidən əvvəlki mənfəət (zərər) əməliyyat və qeyri-əməliyyat gəlir və xərclərinin cəmi arasındakı fərq kimi hesablanır. Bundan əlavə, gəlir vergisi və digər bu kimi icbari ödənişlər üzrə məsrəflər nəzərə alınmaqla, vergitutmadan əvvəl mənfəətin (zərərin) məbləği əsasında adi fəaliyyətdən mənfəət (zərər) müəyyən edilir. Fövqəladə gəlir və xərclər Mənfəət və Zərər Hesabatında (4-cü bölmə) ayrıca vurğulanır. İqtisadi nöqteyi-nəzərdən bu məlumatın ayrıca bölməyə ayrılması son maliyyə nəticəsini maliyyə və maliyyə sektorunun inkişaf dinamikasını düzgün əks etdirməyə imkan verməyən qeyri-adi və nadir hallarda təkrarlanan işgüzar əməliyyatlardan “təmizləməyə” imkan verir. təşkilatın iqtisadi fəaliyyəti. Bütün yuxarıda göstərilən göstəricilərin təsiri nəzərə alınmaqla formalaşan xalis mənfəət (zərər) adi fəaliyyətdən əldə olunan mənfəətin (zərərin) və fövqəladə gəlirlərin qeyri-adi xərclərin cəmi kimi hesablanır.

Təhlil prosesində müəyyən gəlir və xərc növlərinin xalis mənfəətin (zərərin) formalaşmasına necə təsir etdiyini müəyyən etmək vacibdir. Tutaq ki, təhlil edilən dövrdə əvvəlki dövrlə müqayisədə təşkilatda xalis mənfəətin artımı fövqəladə gəlirin əhəmiyyətli dərəcədə artması ilə əlaqələndirildi. Bu vəziyyətdə isə xalis mənfəət göstəricisinin artması maliyyə fəaliyyətinin effektivliyinin qiymətləndirilməsində müsbət məqam kimi qəbul edilməməlidir, çünki. gələcəkdə təşkilat belə gəlir əldə etməyə bilər.

Nəticələri konsolidasiya edilmiş maliyyə hesabatlarında təqdim olunan bir qrup təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin effektivliyini qiymətləndirərkən, gəlir və xərclərin xalis mənfəət (zərər) göstəricisinin formalaşmasına təsirini təhlil etmək də vacibdir. ayrı-ayrı biznes sahələrinin gəlirliliyini müəyyən etmək üçün ayrı-ayrı əməliyyat və coğrafi seqmentlərin konteksti. Bu məlumat PBU 12/2000 "Seqmentlər üzrə məlumat" tələblərinə uyğun olaraq açıqlanır.

Mənfəətin "keyfiyyətini" və onun formalaşması qaydasını müəyyən etdikdən sonra gəlirlilik göstəricilərinin müəyyən edilməsində ikinci məqamı - gəlirlilik göstəricilərinin genişləndirilmiş qruplaşmasını nəzərdən keçirəcəyik.

V.V. Kovalev rentabellik göstəricilərinin iki qrupunu fərqləndirir: 1) mənfəət və resursların nisbətinin göstəricisi kimi rentabellik; 2) əmtəələrin, işlərin, xidmətlərin satışından əldə edilən gəlirlər şəklində mənfəət və ümumi gəlirin nisbəti kimi rentabellik. Birinci qrupa kapitalın gəlirliliyinin göstəriciləri daxildir: cəmi, öz, borc götürülmüş; ikincidə - satışın gəlirliliyi [bax. 23, səh. 378].

O.V. Efimova, təşkilatın fəaliyyət növlərinə uyğun olaraq gəlirlilik göstəricilərinin qruplaşdırılmasını təqdim edir: cari, investisiya və maliyyə. Həmçinin, təşkilatın fəaliyyətinin effektivliyini ən tam xarakterizə edən bir ümumiləşdirici göstərici seçilir - bu, kapitalın gəlirliliyinin göstəricisidir. Müəllif tərəfindən fəaliyyət növlərinə uyğun olaraq fərqləndirilən göstəricilər onların ümumiləşdirici göstəriciyə təsiri baxımından nəzərdən keçirilir. Cari fəaliyyətdə aşağıdakı göstəricilər fərqləndirilir: aktivlərin gəlirliliyi, dövriyyə aktivlərinin gəlirliliyi, satışdan əldə olunan gəlirlilik və xərclərin gəlirliliyi. İnvestisiya fəaliyyətində investisiyanın gəlirliliyi, investisiya alətinə sahib olmağın gəlirliliyi və investisiyanın daxili gəlirliliyi fərqləndirilir. Mənfəət göstəriciləri ümumi investisiyalar kapital, borc kapitalının qiymətləri və maliyyə rıçaqlarının təsiri (borc kapitalının kapitala nisbəti) göstəricilərin üçüncü qrupunu - maliyyə fəaliyyətinin rentabelliyini təşkil edir. [sm. 18, səh. 363-389].

CƏHƏNNƏM. Sheremet uzunmüddətli, cari və xalis aktivlər və satış gəlirləri haqqında təfərrüatlarla aktivlərin gəlirliliyini bölüşdürür [bax. 31, səh. 89-94].

J.K. Van Horn deyir ki, “gəlirlilik göstəricilərinin yalnız iki növü var. Birinci növ göstəricilər sayəsində satışla bağlı gəlirliliyi, ikinci növ göstəriciləri isə investisiyalara münasibətdə “qiymətləndirirlər və müvafiq olaraq satışdan əldə olunan gəlir və investisiya gəliri göstəricilərini vurğulayırlar [bax. 13, səh. 155-157].

Bu işin birinci fəslində verilmiş maliyyə fəaliyyətinin tərifinə əsaslanaraq biz gəlirlilik göstəricilərinin aşağıdakı qruplaşdırılmasını təklif edirik:

təşkilatın maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin effektivliyinin əsas göstəricilərindən biri kimi xalis və ümumi aktivlərin gəlirliliyi
cari aktivlərin gəlirliliyi
məcmu kapitalın gəlirliliyi
satışdan gəlir
iqtisadi səmərəlilik

Təhlil olunan göstəricilərin birinci qrupunu - aktivlərin gəlirliliyini nəzərdən keçirək. Ümumi aktivlərin gəlirliliyi düsturla müəyyən edilir:

Aktivlərin gəlirliliyi hesablanarkən mənfəətin göstəricisi kimi yekun maliyyə nəticəsi - xalis mənfəət götürülür. Bu nisbət aktivlərə yatırılan hər bir rublun qaytarılması yolu ilə təşkilatın aktivlərinin idarə edilməsinin effektivliyini göstərir və bu şirkətin gəlir əldə etməsini xarakterizə edir. Həmçinin, bu göstərici resurs məhsuldarlığının başqa bir xüsusiyyətidir, lakin satışın həcmi ilə deyil, vergidən əvvəl mənfəət hesabına. [sm. 23, səh. 382]. Aktivlərin rentabelliyinin təhlili dövriyyə aktivlərinin rentabelliyinin təhlilini və xalis aktivlərin rentabelliyinin təhlilini əhatə edir. Dövriyyə və xalis aktivlərin rentabellik göstəriciləri ümumi aktivlərin rentabelliyinə oxşar şəkildə müəyyən edilir, düsturun məxrəcində müvafiq olaraq dövriyyə və xalis aktivlərin orta dəyəri götürülür. Bu əmsalları daha ətraflı nəzərdən keçirək.

Xalis aktivlərin rentabelliyi - hesabat dövrünün əvvəlinə və sonuna xalis mənfəətin xalis aktivlərin orta arifmetik dəyərinə nisbəti. Xalis aktivlər öhdəliklərdən təmizlənmiş aktivlərdir və ya başqa sözlə, bu, real kapitaldır. Xalis aktivləri hesablayarkən 9 in Rus praktikası həm xalis aktivlərin hesablanması üçün qəbul edilən aktivlərdə, həm də xalis aktivlərin hesablanması üçün qəbul edilən öhdəliklərdə düzəliş maddələri mövcuddur. Xalis aktivlərin məbləği, iştirakçıların nizamnamə kapitalına töhfələr üzrə borcunu və səhmdarlardan geri alınmış səhmlərin məbləğini çıxmaqla, aktivlər arasındakı fərq kimi tapılır və borc kapitalı, təxirə salınmış gəlir çıxılmaqla. “Kapital və ehtiyatlar” bölməsindəki “Məqsədli maliyyələşdirmə və daxilolmalar” məqaləsi haqqında ayrıca danışmaq lazımdır. Bu vəsaitlər istehsal məqsədləri üçün istifadə edildikdə, xalis aktivlər hesablanarkən bu maddə aktivlərin məbləğindən çıxılır; əgər bu maddə sosial sahəyə yönəlibsə, xalis aktivlər bu maddənin dəyərinə uyğunlaşdırılmır. Bununla belə, xalis aktivləri qalıq dəyər kimi nəzərə alaraq deyə bilmərik ki, bu, şirkətin ləğvi zamanı sahiblərin əldə edəcəyi vəsaitin məbləğidir. Fakt budur ki, xalis aktivlərin hesablanması onların bazar dəyəri ilə üst-üstə düşməyən balans dəyəri əsasında aparılır.

Xalis aktivlərin gəlirliyi kapital strukturunun idarə edilməsinin rasionallığını, təşkilatın sahiblər tərəfindən qoyulmuş hər bir rublun qaytarılması hesabına kapitalı artırmaq qabiliyyətini göstərir. Şirkətin sahibləri ilk növbədə xalis aktivlərin gəlirliliyinin artırılmasında maraqlıdırlar, çünki sahiblərin əmanətlərinin vahidinə düşən xalis mənfəət investisiya obyekti kimi seçilmiş biznesin ümumi gəlirliliyini, habelə dividend ödənişlərinin səviyyəsini və təsirini göstərir. birjada səhmlərin qiymətinin artması.

Biz xalis aktivlərin gəlirliliyinin dinamik və faktorlu təhlilini aparacağıq. Xalis aktivlərin gəlirliliyinin dinamik təhlili zamanla xalis aktivlərin kəmiyyət dəyərini müqayisə etdiyimiz zaman inflyasiyadan daha az təsirlənəcək. Beləliklə, xalis aktivlərin gəlirliliyinin aşağıdakı modellərdə öyrənilməsi təklif olunur:

mənfəətin tərkib hissələrinin xalis aktivlərin dəyərinin dəyişməsinə təsirini yoxlamaq.Bunun üçün düsturun paylayıcısı xalis mənfəətin göstəricisini (analitik balansa görə) gəlirin, dəyərin cəmi kimi qəbul edir. “-” işarəsi, “-” işarəli idarəetmə və kommersiya xərcləri, əməliyyat, qeyri-əməliyyat, fövqəladə gəlir və xərclər, gəlir vergisi və digər bu kimi icbari ödənişlər;
satışdan əldə edilən gəlirin, dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsinin, cari likvidlik əmsalının, qısamüddətli öhdəliklərin debitor borclarına nisbətinin, debitor borclarının kreditor borclarına nisbətinin, kreditor borclarının nisbətinin məhsulu kimi xalis aktivlərin gəlirliliyinin multiplikativ modelini yaratmaq borc kapitalına və təşkilatın maliyyə sabitliyini xarakterizə edən göstərici, borc kapitalının xalis aktivlərə nisbəti kimi. Model cari likvidlik və maliyyə sabitliyi göstəricilərini təsadüfi seçmir. Məntiqə görə, səmərəliliyin və rentabelliyin artması ilə biznesin riskliliyi artır, buna görə də müəyyən tendensiyaları izləmək lazımdır, məsələn, gəlirliliyin artması cari likvidlik nisbətinin qəbuledilməz olana qədər azalmasına səbəb olmasın. səviyyədə olması və təşkilatın maliyyə sabitliyini itirməməsi.

Ümumilikdə xalis aktivlərin gəlirliliyinin artımını müsbət kimi xarakterizə etmək olar, eyni zamanda borc və kapital arasındakı nisbətdə dəyişikliklər nəzərə alınmalıdır. Beləliklə, borc kapitalının ümumi öhdəliklərdə payının artması ilə xalis aktivlərin gəlirlilik dərəcəsinin artması həmişə məqbul deyil, çünki. uzunmüddətli perspektivdə bu, təşkilatın maliyyə sabitliyinə və cari ödəmə qabiliyyətinə (cari likvidlik nisbəti) təsir edəcəkdir. Xalis aktivlərin gəlirliliyinin azalması kapitalın səmərəsiz istifadəsini və kapitalın istifadə olunmayan və mənfəət gətirməyən “ölü” hissəsini göstərə bilər. Borc və kapitalın strukturunu müəyyən etmək üçün maliyyə leverecinin təsiri borcun kapitala nisbəti kimi hesablanmalıdır.

Nəzərə aldığımız növbəti göstərici cari aktivlərin gəlirliliyidir.

Cari aktivlərin gəlirliyi cari aktivlərə yatırılan hər rublun gəlirini göstərir. Bu, əsas fəaliyyət göstəricilərindən biridir, çünki məlumdur ki, dövriyyə vəsaitləri bilavasitə təşkilatın mənfəətini yaradır, dövriyyədənkənar aktivlər isə bu mənfəətin formalaşmasına şərait yaradır. Təşkilatın aktivlərinin optimal strukturuna uyğun olaraq, dövriyyə aktivlərinin payı dövriyyədənkənar aktivlərin payından çox olmalıdır, lakin burada təhlil edilən təşkilatın sənaye xüsusiyyətlərini nəzərə almaq vacibdir. Sabit xalis mənfəətlə dövriyyə aktivlərinin gəlirliliyinin artması dövriyyə aktivlərinin payının azalmasını göstərə bilər ki, bu da mənfi tendensiya kimi qəbul edilir. Bununla belə, dövriyyə aktivlərinin payının azalmasına aşağıdakı amillər səbəb olubsa: hazır məhsul baxımından ehtiyatların azalması, xammal və material ehtiyatlarının daha rasional idarə olunması, bunun müsbət tendensiya olduğunu deyə bilərik, əgər gələcəkdə də qorunub saxlanılsa, təşkilatın xalis mənfəətində artım gözləmək olar. Hesabat dövründə dövriyyə aktivlərinin artımı ilə müqayisədə xalis mənfəətin artım tempini üstələməsi dövriyyə aktivlərinin səmərəliliyinin yüksəlməsindən xəbər verir. Xalis mənfəətin “keyfiyyətinin” müəyyən edilməsinin vacibliyi haqqında bir daha vurğulamaq lazımdır.

Faktor modelləşdirmə üçün aşağıdakı modellər təklif olunur:

dövriyyə aktivlərinin strukturunda dəyişikliklər nəticəsində dövriyyə aktivlərinin gəlirliliyindəki dəyişikliyi izləyin, düsturun məxrəci isə cari aktivlərin aşağıdakı elementlər üzrə genişləndirilmiş qruplaşdırılmasıdır: səhmlər, o cümlədən ƏDV məbləği (ƏDV hesabındakı qalıq). ), debitor borcları, qısamüddətli maliyyə qoyuluşları və pul vəsaitləri və paylayıcıda - xalis mənfəətin məbləği. Beləliklə, əgər dövriyyə aktivlərinin gəlirliliyinin azalması səhmlərin mütləq dəyərinin artması ilə əlaqədardırsa, onda bu tendensiya, bir tərəfdən, satış bazarı seqmentinin azalması kimi xarakterizə edilə bilər ki, bu da dövriyyənin artmasına səbəb olur. ehtiyatlarda hazır məhsulların payı; digər tərəfdən, ola bilsin ki, bu anda təşkilat ehtiyatlı şəkildə ehtiyatları onların qiymətlərinin səviyyəsinin yüksəlməsini gözləyərək toplayırdı. Buna görə də, bu tendensiya ilə təşkilatın ən likvid aktivlərinin, pul vəsaitlərinin və debitor borclarının dövriyyəsinin dinamikasını nəzərə almaq lazımdır. Dövriyyə aktivlərinin gəlirliliyindəki dəyişikliklərin səbəb və nəticələrini daha dəqiq qiymətləndirmək üçün təşkilatın dövriyyə aktivlərinin hərtərəfli təhlili aparılmalıdır;
xalis aktivlərin rentabelliyində mənfəətin “keyfiyyətini” öyrənərkən hesabat dövrü ilə bağlı əhəmiyyətli kənarlaşmalar qeyd edilməmişdirsə, bu modeli dövriyyə aktivlərinə münasibətdə nəzərdən keçirmək tövsiyə edilmir. Bununla belə, əgər xalis mənfəətin strukturunda əhəmiyyətli dəyişikliklər baş veribsə, bu model də təhlil edilməlidir. Bu faktorial model zəncirvari əvəzetmələr üsulu ilə həll oluna bilər, bunun nəticəsində mənfəətin hər bir elementinin dövriyyə aktivlərinin ümumi rentabelliyinə kəmiyyət təsiri müəyyən edilir 10 . Mənfəət yaradan elementlərin əhəmiyyət səviyyəsinə görə azalan qaydada aşağıdakı göstəriciləri ayırmaq olar: gəlir, məsrəf, kommersiya və inzibati xərclər; əməliyyat və qeyri-əməliyyat gəlirləri; fövqəladə gəlir və xərclər;
dövriyyə aktivlərinin satışının və dövriyyəsinin rentabelliyinin təsiri altında dövriyyə aktivlərinin rentabelliyindəki dəyişikliklərin təhlili və ya satışın rentabelliyi, kapitalın dövriyyəsi və kapital və cari aktivlərin nisbətinin təsiri altında dövriyyə aktivlərinin rentabelliyindəki dəyişikliklərin təhlili aktivlər.

Cari aktivlərin gəlirliliyi = P/N N/CK CK/ОA , burada (2.3)

P - xalis mənfəət;
N - gəlir;
CK - kapital;
OA - cari aktivlərin orta dəyəri.

Müəyyən bir təşkilatın timsalında cari aktivlərin gəlirliliyini təhlil edərkən, təhlilin nəticələrini şərh etmək üçün məlumatları vacib olan göstəriciləri götürmək vacibdir.

Ümumiyyətlə, ümumi aktivlərin rentabelliyinin, dövriyyə və xalis aktivlərin rentabelliyinin dəyişməsi tendensiyalarını təhlil etdikdən sonra vəsaitlərin yerləşdirilməsi baxımından təşkilatın idarə edilməsinin səmərəliliyini qiymətləndirmək mümkündür.

Gəlirliliyin növbəti qrupunun - kapitalın gəlirliliyinin təhlili prosesində ümumi, borc və kapitalın gəlirlilik göstəricilərini öyrənirlər.

Kapitalın rentabelliyini təhlil edərkən, kapitalın tərkib hissələrinin kəmiyyət dəyişməsi meyllərini müəyyən etmək lazımdır: nizamnamə kapitalı, ehtiyat kapital, əlavə kapital, xalis mənfəət və ehtiyatlar. Siz həmçinin xalis aktivlərin və nizamnamə kapitalının dəyərini müqayisə etməlisiniz. Belə ki, əgər xalis aktivlər nizamnamə kapitalından azdırsa, o zaman təşkilatın nizamnamə kapitalı xalis aktivlərin faktiki dəyərinə qədər azaldılmalıdır; xalis aktivlərin dəyəri qanunla müəyyən edilmiş nizamnamə kapitalının minimum dəyərindən az olduqda, təşkilat ləğv edilməlidir. İnvestisiya edilmiş kapital kimi yalnız mülkiyyətçilərin deyil, həm də təşkilatların kapitalını nəzərdən keçirmək olar. Bu yanaşma təşkilatın uzunmüddətli öhdəlikləri, eləcə də birincinin uzunmüddətli xarakterinə görə öz kapitalını idarə edə biləcəyini nəzərdə tutur. Bu göstərici əsasında investisiyanın gəlirliliyi göstəricisi xalis mənfəətin öz kapitalı və uzunmüddətli borc kapitalı məbləğinin orta dəyərinə nisbəti kimi hesablanır.

Kapitalın gəlirliliyini modelləşdirərkən, Dupont analitikləri tərəfindən işlənib hazırlanmış klassika çevrilmiş modeli istifadə etməyi təklif edirik ki, burada kapitalın gəlirliliyi satış gəliri, aktivlərin dövriyyəsi və maliyyə müstəqilliyi əmsalı nisbəti kimi birbaşa mütənasibdir. xalis qiymətləndirmədə kapitalın aktivlərə nisbəti. Nəzərə almaq lazımdır ki, satışın rentabelliyi əmsalı hesabat dövrünün məhsuldar göstəricisi olmaqla, planlaşdırılmış və uzunmüddətli effekti müəyyən etməyə imkan vermir. Kapitalın gəlirliliyinə təsir edən üçüncü amil, maliyyə müstəqilliyi əmsalı, əksinə, borc kapitalının maliyyə idarə edilməsi strategiyasındakı meylləri ifadə edir. Beləliklə, bu göstəricinin dəyərinin 0,5-dən az olması riskin kifayət qədər yüksək səviyyəsini göstərir ki, bu da fəaliyyətin yüksək gəlirliliyinə diqqət yetirməyi nəzərdə tutur və əksinə, maliyyə müstəqilliyi göstəricisinin dəyəri 0,5-dən yüksəkdirsə, bu, mühafizəkarlığı göstərir. strategiya.

Borc kapitalı kimi bir amilin öz kapitalının gəlirindəki dəyişikliyə təsirini də təhlil edə bilərsiniz. Bunu etmək üçün aşağıdakı modeli nəzərdən keçirin:

Kapitalın gəlirliliyi = P/N N/SC SC/SC (2.6)

Borc kapitalının gəlirliliyini hesablayarkən nəzərə almaq lazımdır ki, borc verənin deyil, borc alanın mövqeyindən borc kapitalı hesab edirik, buna görə də borc kapitalının gəlirliliyi düsturla müəyyən edilir:

Əgər biz kreditoruqsa, borc kapitalının gəlirliliyi aşağıdakı kimi müəyyən edilir:

Eyni zamanda, borc kapitalından istifadəyə görə ödənişin məbləği haqqında məlumatı 4 No-li “Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat”, 230-cu sətir “kreditlərin ödənilməsi üçün” formasından əldə etmək olar.

PBU 9/99-a əsasən, əməliyyat gəlirlərinə təşkilatın vəsaitlərinin istifadəsi üçün alınan faizlər daxildir, əgər alınan gəlirin məbləği təşkilatın ümumi gəlirinin 5% -dən çox olarsa, bu gəlir maddəsi Mənfəət və Zərər Hesabatında göstərilir. əməliyyat gəlirləri kontekstində ayrıca . Buna görə də, əgər bu gəlir maddəsi ayrıca sətirdə göstərilməyibsə və borc kapitalından gəlirlər olubsa, o zaman borc kapitalının qiyməti əməliyyat gəlirinin 5%-dən çox olmayıb.

Düsturun sayında mənfəətin satışının rentabelliyini təhlil edərkən bir neçə növ mənfəət nəzərə alına bilər. Beləliklə, satış mənfəətinin gəlirə nisbəti götürüldükdə, biz "analitik eksperimentin təmizliyini" alırıq ki, bu göstəriciyə satışla əlaqəli olmayan elementlər, məsələn, digər gəlirlər təsir etməməlidir. və xərclər. Bu göstərici əsas biznes prosesində satışın idarə edilməsinin effektivliyini qiymətləndirməyə imkan verir. Ümumi mənfəətin 11-in gəlirə nisbətini nəzərdən keçirərkən, satış və idarəetmə xərclərini ödəmək üçün istifadə edilə bilən məhsulların satışından əldə edilən hər bir rublun payını qiymətləndiririk. Vergidən əvvəl mənfəətin gəlirə nisbəti qeyri-əməliyyat və əməliyyat amillərinin təsirini ortaya qoyur. Əməliyyat və qeyri-əməliyyat gəlir və xərclərinin təsiri nə qədər güclü olarsa, təşkilatın fəaliyyətinin yekun maliyyə nəticəsinin “keyfiyyəti” bir o qədər aşağı olar. Adi fəaliyyətdən əldə edilən mənfəətin nisbəti vergi amilinin təsirini ortaya qoyur. Və nəhayət, xalis mənfəətin gəlirə nisbəti satışın rentabelliyi göstəriciləri sistemində yekun göstəricidir və gəlir və xərclərin cəminin təsirini əks etdirir.

Xərclərin gəlirliliyinin göstəriciləri gəlirliliyin təhlilində daha az əhəmiyyət kəsb etmir. Beləliklə, adi fəaliyyətdən olan xərclərin satış gəlirlərinə nisbətini təhlil etmək məqsədəuyğundur. Adi fəaliyyətlə bağlı xərclər dedikdə, istehsal edilmiş malların, işlərin və xidmətlərin ümumi dəyəri, inzibati və kommersiya xərcləri başa düşülür. Daha ətraflı təhlil üçün aşağıdakı göstəriciləri nəzərdən keçirmək tövsiyə olunur: maya dəyərinin gəlirə nisbəti, inzibati xərclərin gəlirə nisbəti və kommersiya xərclərinin gəlirə nisbəti, bunun əsasında effektivliyi haqqında nəticələr çıxarılır. xərclərin idarə edilməsi. Artan ROI xərclərə nəzarətlə bağlı problemlərə işarə edə bilər. Kənar analitik üçün müəyyən xərclərin satışın idarə edilməsinin effektivliyinə təsirinin daha dərindən təhlili, təəssüf ki, məlumatların məhdudluğu səbəbindən mümkün deyil; belə təhlil prosesində daxili analitik xərclərin azaldılması üçün ehtiyatları müəyyən etməlidir.

Faydalı tətil

Faktiki itkilər

Tənzimləmə itkiləri

Saxlanılır

Təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyi böyük dərəcədə vəsaitlərin dövriyyə sürətindən asılıdır: dövriyyə nə qədər sürətli olarsa, təşkilatın gəlirlərini artırmaq üçün bir o qədər çox imkanlar, ceteris paribus və buna görə də maliyyə fəaliyyətinin səmərəliliyi daha yüksəkdir. .

Ayrı-ayrı aktiv qruplarının dövriyyə sürəti və onların ümumi dövriyyəsi, habelə kreditor borclarının və öhdəliklərinin dövriyyəsi təşkilatın fəaliyyət dairəsindən (istehsal, təchizat və marketinq, vasitəçi və s.), onların sənaye mənsubiyyətindən (və s.) asılı olaraq əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənir. üzərində dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi şübhəsizdir tərsanə və aviaşirkət obyektiv olaraq fərqli olacaq), miqyası (bir qayda olaraq, kiçik müəssisələrdə vəsaitlərin dövriyyəsi iri müəssisələrə nisbətən xeyli yüksəkdir) və digər parametrlər. Ölkənin ümumi iqtisadi vəziyyəti, onun ayrı-ayrı regionlarının inkişaf səviyyəsi, yaradılmış nağdsız ödənişlər sistemi və bununla bağlı müəssisələrin iş şəraiti aktiv və öhdəliklərin dövriyyəsinə heç də az təsir göstərmir.

Eyni zamanda, dövriyyədə olan vəsaitlərin müddəti əsasən təşkilatın fəaliyyətinin daxili şərtləri və ilk növbədə aktivlərin idarə edilməsi strategiyasının effektivliyi (və ya onun olmaması) ilə müəyyən edilir. Beləliklə, rəhbərlik dövriyyə kapitalı üçün maliyyə idarəetmə strategiyasının müxtəlif modellərini seçə bilər:

aqressiv, burada təsərrüfat fəaliyyətinin həyata keçirilməsi üçün zəruri olan aktivlərin formalaşması əsasən qısamüddətli kreditor borcları və öhdəliklər hesabına baş verir. Fəaliyyətin səmərəliliyi baxımından bu, çox riskli bir strategiyadır, çünki təşkilatın səmərəliliyini qorumaq aktivlərin yüksək dövriyyəsini əhatə edir.
mühafizəkar, bu, əsasən uzunmüddətli dövriyyə aktivlərinin maliyyələşdirilməsi mənbələrindən istifadəni nəzərdə tutur (bu model, lakin, fikrimizcə, bir qədər qeyri-realdır). Borc kapitalının qaytarılma müddəti vaxt baxımından əhəmiyyətli dərəcədə uzaq olduğundan, aktivlərin dövriyyəsi nisbətən aşağı ola bilər.
güzəştə getmək Bu maliyyə mənbələrinin hər ikisini birləşdirən .

Seçilmiş davranış modelini dəyişdirməklə (təbii ki, bu, təsadüfi baş vermir və seçilmiş strategiya müəyyən müddət ərzində ardıcıl olaraq tətbiq edilir) maliyyə menecerləri təşkilatın aktiv və öhdəliklərinin həcminə, strukturuna və dövriyyəsinə təsir göstərə bilər, və bu, öz növbəsində təşkilatın aktiv və öhdəliklərinin həcminə, strukturuna və dövriyyəsinə təsir göstərə bilər. , nəticədə fəaliyyətinin səmərəliliyinə təsir göstərir.

Qeyd etmək lazımdır ki, daxili analitik üçün müəssisənin maliyyə siyasəti diqqət mərkəzindədir və maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlilində başlanğıc nöqtəsi kimi çıxış edir. Hesabat məlumatlarına görə, kənar analitik yalnız müəssisənin maliyyə siyasəti, daha dəqiq desək, səthdə olan ayrı-ayrı məqamları haqqında təxmini fikir formalaşdıra bilər, lakin hətta bu cür məlumatlardan o, tədqiqat apararkən istifadə etməlidir. təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin effektivliyi (əlbəttə ki, analitik öz hərəkətlərində ehtiyatlılıq prinsipini rəhbər tutmalıdır). Aktivlərin və öhdəliklərin dövriyyəsinə gəlincə, söhbət ondan gedir ki, xarici analitik bir neçə il ərzində hesabatdan istifadə edərək və dövriyyə göstəricilərinin dinamikasında tendensiyaları müəyyən edərək, müəyyən dərəcədə şərtiliklə şirkətin fəaliyyətini davam etdirəcəyini güman edə bilər. eyni strategiyaya riayət etmək və gələcək üçün bu xərc proqnozuna uyğun olaraq.

Dövriyyənin təhlili prosesində analitik dövriyyə göstəricilərini öyrənmək üçün dinamik, əmsallı və faktorial metodlardan istifadə edir. Dinamik tədqiqat metodu dövriyyə dərəcələrində müvəqqəti dəyişikliyi müəyyən etməyə imkan verir. Dövriyyənin təhlilinin əmsal üsulu dövriyyənin göstəricilərinin və bir dövriyyənin müddətinin hesablanmasını nəzərdə tutur. Faktorial üsulla biz digər amillərin effektiv dövriyyə sürətinə təsirini müəyyən edirik.

Aktivlərin və öhdəliklərin dövriyyəsi göstəricilərinin hesablanmasının məntiqi malların, məhsulların, işlərin, xidmətlərin satışından əldə edilən gəlirlər (bundan sonra gəlirlər) göstəricisi ilə dövr üzrə aktiv və öhdəliklərin orta dəyərinin nisbətindədir. . Bu halda, orta dəyər bir neçə yolla hesablana bilər:

orta
Misal üçün,
kreditor borclarının orta məbləği \u003d (KZ n.g. + KZ k.g.) / 2 , (2.9)
burada KZ n.g., KZ k.g. - müvafiq olaraq dövrün əvvəlinə və sonuna kreditor borclarının məbləği.

xronoloji orta
Misal üçün,
kreditor borclarının orta məbləği

1 Qapalı şirkətlər, dünya təcrübəsinə əsasən, ən çox kiçik və orta biznesləri nəzərdə tutur

2 Kapitalın bir hissəsinin qısamüddətli borc kapitalı ilə əvəz olunduğu güman edilir

3 Mənfəətlilik mənfəətin aktivlərə və ya kapitala (aktivlərin bir hissəsinə və ya kapitalın bir hissəsinə), gəlirə və s. nisbəti kimi müəyyən edilir. Məsələn, xalis aktivlərin gəlirliyi xalis mənfəətin xalis dəyərinə nisbəti kimi müəyyən edilir. aktivlər.

4 Təhlil təcrübəsində xalis mənfəət göstəricilərindən başqa istifadə edilən gəlirlilik göstəriciləri gəlirliliyin aralıq səviyyələri adlanır.

5 Fövqəladə gəlirlər/xərclər eyni zamanda iki meyara cavab verən gəlir/xərclərdir:

- qeyri-adi, təşkilatın gəlir və xərcləri yüksək dərəcədə anormallıq ilə xarakterizə olunduqda və normal fəaliyyətlə açıq şəkildə əlaqəli olmayan və ya təsadüfən əlaqəli bir xarakterə malik olduqda;

- nadir hallarda, ağlabatan əsaslara əsaslanaraq, yaxın gələcəkdə bu gəlir və xərclərin təkrarlanması çətin ki, gözlənilsin.

6 Bu kontekstdə cəbri cəmi altında göstəricilər fərqi də “-” işarəsi olan cəmi kimi başa düşülür.

7 İkinci fəslin ikinci hissəsində inventar dövriyyəsinin və aktiv və öhdəliklərin digər komponentlərinin təhlilini daha ətraflı nəzərdən keçirəcəyik 8 Zərər “-” işarəsi ilə mənfəət kimi şərh edilə bilər.

9 Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin və Qiymətli Kağızlar Bazarı üzrə Federal Komissiyasının 29 yanvar 2003-cü il tarixli, № 10n, 03-6 / pz "Səhmdar cəmiyyətlərin xalis aktivlərinin qiymətləndirilməsi qaydasının təsdiq edilməsi haqqında" əmri.

10 Faktor modellərinin ətraflı hesablamaları işin üçüncü fəslində ayrıca nümunədə təqdim olunacaq.

11 J.K.Van Horn bu göstəricini satışdan əldə olunan gəlirin yekun göstəricisi hesab edir [bax. 13, səh. 155].