Формирование и использование финансовых ресурсов предприятий. Реферат: Формирование и использование финансовых ресурсов организации Формы формирования финансовых ресурсов

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«БЕЛГОРОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ

ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ» (НИУ «БелГУ»)

Кафедра «Финансы и кредит»

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

«ФОРМИРОВАНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ»

студентки ____ курса _______ группы

специальности «Финансы и кредит»

Научный руководитель:

Рецензент:

Белгород 2011

ВВЕДЕНИЕ

1. ПОНЯТИЕ, СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

1.1 Экономическая сущность финансовых ресурсов предприятия

1.2 Функции финансовых ресурсов на предприятии

1.3 Источники формирования финансовых ресурсов на предприятии

2. ФОРМИРОВАНИE И ИСПОЛЬЗОВАНИE ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ОАО «КОМБИНАТ КМАРУДА»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ источников формирования финансовых ресурсов предприятия

2.3 Анализ распределения чистой прибыли

2.4 Анализ достаточности финансовых ресурсов для платежеспособности и финансовой устойчивости

3.1 Определение объема текущей потребности финансирования

оборотных активов

3.2 Краткосрочное финансовое планирование как инструмент управления финансовыми ресурсами предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы дипломного исследования. Экономический успех хозяйствующего субъекта в рыночных условиях зависит как от внешней, так и внутренней среды. К последней можно отнести и качество финансового управления. Одна из важнейших задач, решаемых финансовым менеджером -- поиск дополнительных источников финансовых ресурсов на выгодных для хозяйствующего субъекта условиях.

Рынок дает возможность выбора между различными источниками и формами мобилизации финансовых ресурсов. В этой связи действующим предприятиям необходимо иметь критерии выбора того или иного источника финансирования, а также знать общий объем привлекаемых ресурсов.

Исследованию проблем формирования и использования финансовых ресурсов как на макро-, так и на микроуровне посвящены труды ряда отечественных и зарубежных авторов. Тем не менее, многие вопросы теоретической трактовки сущности финансовых ресурсов, порядка их формирования и эффективного использования, с моей точки зрения, освещены недостаточно полно.

Все вышесказанное и обусловило актуальность выбора темы данного дипломного исследования.

Вопросы, связанные с формированием и использованием финансовых ресурсов предприятий, представлены в работах Бирмана А.М., Ковалева В.В., Молякова Д.С., Родионовой В.М., Чорбы П.М. и др.

Вместе с тем, в специализированной литературе недостаточно освящены все аспекты формирования и использования финансовых ресурсов.

Достижение данной цели предполагает решение комплекса следующих задач:

1) конкретизировать экономическое содержание финансовых ресурсов;

2) исследовать функции финансовых ресурсов;

3) изучить источники образования финансовых ресурсов;

4) проанализировать процессы формирования и распределения финансовых ресурсов предприятия;

5) провести анализ достаточности финансовых ресурсов предприятия для поддержания платежеспособности и финансовой устойчивости;

Объектом исследования являются финансовые ресурсы ОАО «Комбинат КМАруда».

Предметом исследования выступает система экономических и организационных отношений, возникающих в самом комбинате, а также между комбинатом и бюджетом, его контрагентами в процессе формирования и использования финансовых ресурсов.

Работа выполнена на материалах ОАО «Комбинат КМАруда».

Исследование охватывает трехлетний период -- с 2007 г. по 2009 г., за который производился анализ формирования и использования финансовых ресурсов.

Теоретической основой для написания дипломной работы послужили федеральное законодательство и нормативно-правовые акты России, журнальные статьи, монографии и учебные пособия по исследуемой тематике.

В качестве информационной базы использовались материалы ОАО «Комбинат КМАруда», его отчетность и внутренние документы.

В ходе написания дипломной работы использованы такие приемы и методы, как индексный метод, метод сравнений, структурный метод, горизонтальный и вертикальный анализ показателей и др.

Дипломная работа состоит из введения, основной части, включающей три главы, заключения и библиографического списка, содержащего 81 наименование.

В первой главе работы предметом теоретического исследования выступают экономическая сущность, функции и источники формирования финансовых ресурсов предприятия.

Вторая глава является аналитическим разделом дипломной работы, в котором дается оценка процессов формирования и использования финансовых ресурсов ОАО «Комбинат КМАруда».

Третья глава содержит предложения по совершенствованию управления финансовыми ресурсами.

Работа изложена на 79 страницах текста. Расчеты оформлялись в виде таблиц, общее количество которых составило 11; в работе представлены рисунки и диаграммы (3 шт.); делались ссылки на приложения, количество которых составило 24.

1. ПОНЯТИЕ , СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

1.1 Экономическая сущность финансовых ресурсов предприятия

Являясь материальным носителем финансовых отношений, финансовые ресурсы влияют на все стадии воспроизводственного процесса, приспосабливая тем самым пропорции производства к общественным потребностям. Преобладающая их часть создается предприятиями национальной экономики, а затем перераспределяется в другие ее звенья .

В связи с этим, очевидна заинтересованность государства, которое в современных экономических условиях должно обеспечить условия наиболее эффективного использования имеющихся в его распоряжении ресурсов с целью стимулирования экономического роста, являющегося необходимым условием существования экономически состоятельного и независимого современного общества.

По вопросу о сущности финансовых ресурсов среди экономистов нет единого мнения.

По мнению многих экономистов, финансовые ресурсы -- совокупность денежных средств строго целевого назначения, то есть предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по расширению производства .

Однако часть экономистов сводит финансовые ресурсы лишь к собственным средствам предприятия; другая же исходит из расширенного толкования, а потому относит к финансовым ресурсам не только собственные, но и заемные, а также привлеченные средства .

Понятие финансовых ресурсов тесно связано с такими экономическими категориями, как «капитал», «денежные средства» и «фонды денежных средств», которые позволяют дать обоснованную трактовку самих финансовых ресурсов.

Капитал -- это не только финансовые, но и материальные ресурсы, которые отражены как в активе, так и в пассиве бухгалтерского баланса. Само понимание капитала, в свою очередь, основано на понимании сущности факторов производства .

Факторами производства, или производственными ресурсами, называют блага естественного и искусственного происхождения, используемые для производства необходимых людям конечных товаров и услуг.

Факторы производства многочисленны и многообразны. В связи с этим, их необходимо было свести в однородные группы.

В конце XVIII -- начале XIX вв. были сформулированы четыре группы факторов производства :

3) капитал;

4) предприимчивость.

Этим группам (факторам) соответствовали различные типы доходов, получаемых их владельцами: рента, заработная плата, процент и прибыль. Эта классификация доходов, получившая название функциональной (или факторной), сложилась в Англии, где тогда существовало четкое разделение собственности (земля принадлежала лендлордам, сдававшим ее в аренду, носителями труда были наемные рабочие, предприятия принадлежали предпринимателям, а финансовые ресурсы -- капиталистам). Отсюда, по мнению классика политической экономии Д. Рикардо, возник интерес к проблемам функционального распределения доходов.

В современном мире такое выделение факторов во многом утратило экономический смысл. На первое место вышло противопоставление капитала как универсального источника дохода, самому доходу как результату производительного использования капитала. Теперь все источники услуг факторов производства представляют как капитал (личный или общенациональный). В этом смысле к капиталу относят и производственное оборудование, и землю с ее полезными свойствами, и человеческие способности, квалификацию и навыки как источники его способности к труду.

Именно такое расширенное понимание капитала характерно для А. Смита, который относил к основному капиталу, приносящему доход или прибыль, не поступая при этом в обращение или не меняя владельца, следующие его разновидности :

Различные полезные машины и орудия труда, облегчающие или сокращающие труд;

Все постройки, являющиеся средством получения доходов не только для их владельцев, но и для лиц, снимающих их и выплачивающих за них арендную плату;

Все улучшения земли, то есть все то, что вложено в расчистку, осушение (орошение), удобрение земли и приведение ее в состояние, пригодное для обработки и пахоты;

Все приобретенные полезные способности жителей страны или членов общества.

В XX в. эту расширенную концепцию капитала развили американские экономисты И. Фишер, Д. Дьюи и др.

Согласно И. Фишеру, запас богатства, существующий в некоторый момент времени, называется капиталом, а порождаемый им в течение определенного периода времени поток услуг -- доходом .

При таком широком понимании капитала исчезают различия не только между агрегированными факторами производства, но и между производственными ресурсами и потребительскими товарами (даже сандвич с ветчиной в течение короткого периода существования является капиталом). В данном понимании «капитал» -- просто синоним «производительной силы». В этом смысле капитал включает все полезное для производства -- умения человека, его деловую хватку, землю, сырье, материалы, дороги, мосты, здания, машины и даже силу общественного порядка.

Это широкое понимание капитала как источника всякой производительной силы не исключает различия между личностными, персональными его элементами (факторами производства), такими, как труд или предприимчивость, неотчужденных от их владельцев (носителей) и неперсональными, как земля, оборудование, здания, сооружения.

Неперсональные (отчуждаемые) факторы или элементы капитала могут и продаваться, и сдаваться в аренду, в связи с чем различают капитальные и арендные (прокатные) цены, тогда как услуги персональных факторов могут лишь представляться в аренду и имеют собственно лишь арендные (прокатные) цены. То, что персональные элементы обычно не имеют рыночной капитальной цены, является основанием их ограничения от капитальных благ, имеющих неперсональный характер (т.е. от обычных капитальных благ (земли, зданий, машин и т.п.) .

Необходимо различать капитальное имущество, представляемое набором капитальных благ, и финансовый капитал. Если капитальные блага представляют капитал как фактор производства в форме запаса или его (запаса) ценностном выражении, то финансовый капитал -- это капитал в ликвидной форме, в виде акций, обязательств или просто денег.

Термин «капитал» как источник всякой производительной силы тоже имеет два разных значения: реальный капитал и капитал-ценность.

Реальный капитал -- это сами источники дохода, или капитальные блага (здания, сооружения, земля и т.д.). Капитал-ценность -- это рыночная стоимость капитальных благ.

Этим двум определениям «капитала» соответствует два значения термина «доход». Например, урожай определенного участка земли -- это реальный доход его владельца, тогда как рыночную цену этого урожая представляет ценность этого дохода.

Для обращающихся на рынке производственных ресурсов существует определяемое рыночной конъюнктурой соотношение между годовой ценностью их услуг, или приносимого ими дохода, и рыночной ценой самого ресурса, т.е. ценностью дохода и капиталом-ценностью. Это соотношение, или пропорция «выхода продукта», соответствует доходу собственника ресурса, представленному как пропорциональная доля капитальной ценности ресурса или фактора производства. Исходя из этого, можно более ясно представить связь между процентом на капитал (в широком понимании) и традиционными компонентами функционального распределения доходов -- земельной рентой и заработной платой.

Таким образом, в рыночной экономике капитал для финансиста-практика является реальным объектом, на который он может реально воздействовать с целью получения новых доходов предприятия (фирмы). В этом качестве капитал для финансиста -- объективный фактор производства. Отсюда следует, что капитал -- это часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в обороте и приносящих доходы от этого оборота. В этом смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов . финансовые ресурсы формирование планирование

В такой трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом предприятия состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу предприятия. При этом равенство означает, что у предприятия нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот. Однако это вовсе не значит, что чем ближе величина капитала предприятия к объему его финансовых ресурсов, тем эффективнее она работает. Мало того, в реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала функционирующего предприятия не бывает, поскольку финансовая отчетность во всем мире строится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом обнаружить невозможно. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы -- обязательства и капитал .

Денежные средства -- совокупность средств предприятия, выраженная денежным (наличным или безналичным) оборотом. Наличный оборот может быть представлен кассой предприятия, а безналичная форма -- счетами в банках, платежными поручениями, аккредитивами и т.д. Деньги по сути есть форма измерения стоимости, при финансовых отношениях -- распределяемой стоимости .

Фонды денежных средств (денежные фонды) -- обособленная часть денежных средств предприятия, имеющая узкоцелевое назначение (амортизационный и ремонтный фонды, фонд потребления и т.д.). Фондовая форма образования и использования средств, как правило, регламентирована предприятием, относительно стабильна (в плане поддержания своего существования), контролируема. Нефондовая форма денежных средств -- средства в расчетах, платежах бюджетно-кредитной системе.

Финансовые ресурсы -- совокупность денежных средств строго целевого назначения, то есть предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по расширению производства .

Финансовые ресурсы также рассматриваются как денежные средства, находящиеся в распоряжении государства, предприятий, хозяйственных организаций и учреждений, используемые для покрытия затрат и образования различных фондов и резервов .

Экономическая энциклопедия дает следующее определение финансовых ресурсов: это составная часть экономических ресурсов, представляющая собой средства денежно-кредитной и бюджетной системы, которые используются для обеспечения бесперебойного функционирования и развития народного хозяйства, расходуются на социально-культурные мероприятия, нужды управления и обороны . По такой же методике составлялся плановый баланс финансовых ресурсов всего государства СССР, в котором были отражены следующие источники:

Денежные накопления народного хозяйства;

Амортизация;

Средства предприятий, идущие на покрытие собственных затрат в финансовом плане;

Доходы бюджета от колхозов, потребительской кооперации и общественных организаций;

Государственные налоги с населения;

Доходы от внешней торговли;

Поступления по государственным внутренним займам денежно-вещевым лотереям;

Поступления сумм в погашение кредитов зарубежным странам, включая проценты по ним;

Кредиты, получаемые от зарубежных стран.

При таком толковании финансовых ресурсов вообще исчезает различие между деньгами и финансами, что противоречит самой сущности этих категорий.

В монографиях и учебной литературе несколько иной подход к трактовке сущности финансовых ресурсов. Так, в «Очерках теории советских финансов» проф. А.М. Бирман определяет финансовые ресурсы как выраженную в денежной форме часть национального дохода, которая может быть использована государством (непосредственно или через предприятия) на цели расширенного воспроизводства и общегосударственные нужды. Далее автор отмечает, что при чрезвычайных обстоятельствах в качестве финансовых ресурсов могут выступать оборотные средства как часть созданного в прошлом национального достояния . Как видим, проф. А.М. Бирман не включает в состав финансовых ресурсов амортизацию, и, в то же время, считает возможным относить к ним оборотные средства.

В учебниках по общей теории финансов определение финансовых ресурсов дано на микроуровне, т.е. на уровне предприятия. При этом, под финансовыми ресурсами понимаются денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию. Источниками образования финансовых ресурсов, по мнению некоторых экономистов, являются :

Собственные и приравненные к ним средства;

Мобилизация ресурсов на финансовом рынке;

Поступления денежных средств от финансово-кредитной системы в порядке перераспределения.

По мнению проф. Д.С. Молякова (учебник «Финансы предприятий и отраслей народного хозяйства»), включение в состав собственных источников валовой прибыли (а не валового дохода) существенно сокращает размер финансовых ресурсов предприятия, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, состоящих из платежей в бюджет (НДС, акцизов, налога на прибыль, платы за воду, налога на имущество и др.) и отчислений во внебюджетные фонды (государственный пенсионный фонд, фонд занятости населения, дорожные фонды и др.), поскольку значительная часть их относится на себестоимость продукции .

Различия между денежными средствами и финансовыми ресурсами наглядно просматривается на примере выручки предприятия от реализации продукции. Общая сумма выручки составляет величину денежных средств, поступивших на счет предприятия в банке. Из этой суммы денежных средств большая часть направляется на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и только остаточная часть, представляющая чистую выручку в виде валового дохода, является источником финансовых ресурсов предприятия.

Таким образом, подводя итог вышесказанному, можно утверждать, что финансовые ресурсы -- это денежное выражение вновь созданной стоимости.

Следует также отметить, что более полное понимание сущности финансовых ресурсов предприятий и организаций требует рассмотрения выполняемых ими функций.

1.2 Функции финансовых ресурсов на предприятии

На уровне предприятия финансовые ресурсы формируются и используются как в фондовой форме, так и в нефондовой. Часть финансовых ресурсов предприятия используют на образование денежных фондов целевого назначения: фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и др. Использование финансовых ресурсов на выполнение платежных обязательств перед бюджетом и банками осуществляется в нефондовой форме.

Финансовые ресурсы выступают материальным носителем финансовых отношений. В современных условиях валовой национальный продукт (ВНП), как стоимость, подлежащая распределению, образуется предприятиями как производственной, так и непроизводственной (способствующей воспроизводству человеческого фактора, труд которого оплачивается, учитывается как издержки, в том числе предприятиями материального производства) сферы. Таким образом, источником образования финансовых ресурсов выступают предприятия, стоимостной результат деятельности которых является базисом последующих распределительных отношений .

На стадии производства финансовые отношения формируются лишь потенциально, поскольку здесь отсутствует их важный признак -- движение денежных средств. Потенциально -- это значит, что в этом случае с помощью умелого объединения факторов производства создается прибавочная стоимость, приобретающая в последующем форму валового дохода.

Вторая стадия воспроизводственного процесса -- распределение. Именно она является сферой функционирования финансовых отношений, а значит, и образования финансовых ресурсов. Здесь происходит распределение и отчуждение стоимости общественного продукта в денежной форме, а также формирование доходов субъектов производства в соответствии с их вкладом или формирование целевых отдельных частей стоимости у одного владельца. Эта стадия характеризуется обособленным (от движения товаров), односторонним движением стоимости .

На стадии обмена движение денежных средств продолжается, хотя приобретает качественно иные характеристики. Стоимость уже не отчуждается, а лишь меняет свою форму с денежной на товарную -- происходят акты купли и продажи товаров. Движение денежной формы стоимости сопровождается встречным (двусторонним) движением стоимости в товарной форме. Отсутствие же распределительных отношений на этой стадии не позволяет считать ее сферой функционирования финансовых отношений. Вместе с тем, именно в этот период финансовые ресурсы могут продолжать свое движение, но уже в качестве товара: например, ссуды.

На четвертом этапе воспроизводственного процесса -- стадии потребления, так же как и на первой, отсутствует движение денежных средств, то есть финансовых отношений нет.

Итак, финансовые ресурсы возникают и функционируют на второй стадии воспроизводственного процесса -- стадии распределения. Вместе с тем, первоначальной сферой их образования являются процессы первичного распределения стоимости ВНП, когда стоимость распадается на составляющие ее элементы и, соответственно, возникают различные формы дохода -- как у самого предприятия, так и у других субъектов хозяйствования и государства. Речь идет о том, что по реализации продукции и образованию выручки формируются амортизационные отчисления, отчисления на заработную плату работающих, прибыль предприятия, отчисления на государственные социальные нужды, происходят платежи по страхованию, банковской сфере. Все остальные отношения носят перераспределительный характер, так как затрагивают распределение образовавшихся вышеназванных доходов. Это отчисления из прибыли государству, налоги на доходы физических лиц, распределение прибыли на предприятии и т.д. .

Так происходит образование финансовых ресурсов на уровне первичного звена экономики -- предприятия. Положение системы финансовых ресурсов предприятий в общегосударственной системе финансовых ресурсов обусловлено их приоритетной ролью в создании новой стоимости, которая затем «питает» все другие системы финансовых ресурсов, а значит, выступает базисом последующих распределительных отношений и даже существования государства как института, организующего и упорядочивающего их. Финансовые ресурсы в виде прямых и обратных потоков поступают в ту или иную систему финансовых ресурсов предприятия. Здесь хотелось бы подчеркнуть, что следует разграничивать понятия «финансовой системы» (предполагающей выделение сфер функционирования финансовых отношений, в том числе и институциональный аспект рассмотрения) и «системы финансовых ресурсов» (складывающейся из непосредственно материальных носителей данных финансовых отношений).

С учетом вышесказанного, можно сказать, что поскольку обеспечение (посредством распределительного механизма, действующего в сфере финансов предприятий) всех сфер (производственной и непроизводственной) деятельности предприятия определяется необходимой для этого величиной (обусловленной особенностями воспроизводственного процесса) стоимости, то основными функциями финансовых ресурсов являются следующие :

1) производственная -- основная функция, реализующая назначение финансовых ресурсов на предприятии. Заключается в том, что они выступают средством обеспечения его производственной деятельности, фактором производства или источником воспроизводственного процесса. Данное положение основано на том, что основная цель предприятия -- производство материальных благ, услуг для удовлетворения общественных подробностей. За счет финансовых ресурсов на предприятии образуется имущество, обновляются основные фонды, пополняются оборотные средства. Приоритетность данной функции обусловлена тем, что от эффективности и непрерывности производственной деятельности предприятия зависит поступление собственных финансовых ресурсов, являющихся основой его деятельности, а значит, и темпы экономического развития хозяйствующего субъекта, и социальное благополучие работающих;

2) непроизводственная функция обусловлена тем, что не все финансовые ресурсы обслуживают производственную сферу предприятия, ведь поскольку речь идет о воспроизводственном процессе (длящемся во времени), то у предприятия имеются определенные обязательства перед финансово-кредитной системой, работниками. Ресурсы этой сферы -- резервный капитал, фонд накопления, потребления и т.д. Возникновение функции обусловлено обязательствами предприятия, необходимостью расширения своей деятельности. Роль ее не менее важна, так как от того, насколько своевременно и в полном объеме будут выполняться обязательства предприятия, зависит и его производственная деятельность.

Развитие рыночных отношений привело к тому, что любой хозяйствующий субъект заинтересован в прибыльном использовании имеющихся ресурсов, поэтому часть финансовых ресурсов, обслуживающих непроизводственную сферу предприятия направляют на расширенное воспроизводство, то есть они выполняют инвестиционную подфункцию, которая реализуется посредством прибыльных краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений. Стремление субъектов хозяйствования к ее реализации подчеркивает ранее обоснованную капиталистическую природу финансовых ресурсов.

Данная функция не обязательно связана с созданием (в классическом понимании) прибавочной стоимости и вполне может быть реализована (в том числе на финансовых рынках) посредством спекулятивных операций .

Другую часть финансовых ресурсов предприятие для обеспечения ликвидности должно держать в налично-денежной форме или же в фондах и резервах, не приносящих дохода. Эта часть ресурсов выполняет потребительную подфункцию, которая, в отличие от инвестиционной, не увеличивает стоимость имеющихся финансовых ресурсов.

Необходимо подчеркнуть важность оптимального соотношения ресурсов, находящихся в производственной и непроизводственной сферах, приносящих доход или потребляемых, что позволит, с одной стороны, обеспечить непрерывность процесса производства и выполнения производственной программы, а с другой -- в полном объеме выполнять внешние и внутренние обязательства, не забывая о ликвидности и прибыльном использовании имеющихся ресурсов.

Следует отметить, что чем больше ресурсов участвует в прибыльном обороте, тем эффективнее вся производственно-хозяйственная деятельность предприятия, а, следовательно, реализуется механизм воспроизводства экономического роста. В этом случае уровень инвестиций, наряду с ресурсами производственной сферы, может рассматриваться как капиталообразующий фактор .

Кроме того, при наличии у предприятия тех или иных фондов, объем аккумулируемых в них средств позволяет сделать заключение о выбранных перспективах развития, акцентах воспроизводственного процесса, ведь именно ресурсное обеспечение (в данном случае посредством использования фондовой формы) характеризует наполненность канала для реализации определенной функции финансовых ресурсов.

В целом же способность ресурсов предприятия производить ту или иную работу, реализовывать свое функциональное назначение, можно отождествить с энергией.

Степень выполнения финансовыми ресурсами своих функций тесно связано с понятием их эффективного использования .

Проблема эффективного использования финансовых ресурсов в современных условиях весьма актуальна, так как постоянный дефицит как централизованных, так и децентрализованных финансовых ресурсов приводит к нарушениям нормального функционирования предприятий, организаций, отраслей и в целом народного хозяйства.

Понятие эффективного использования финансовых ресурсов, как и любых других видов ресурсов (материальных, трудовых, природных) включает в себя сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых результатов (т.е. выполнения функции).

В то же время, необходимо отметить, что эффективность использования финансовых ресурсов непосредственно связана с эффективным использованием материальных, трудовых и прочих видов ресурсов хозяйствующих субъектов. Так, например, снижение материалоемкости продукции, т.е. выпуск большего количества продукции без увеличения объема используемого для этого сырья и материалов, ведет к экономии финансовых ресурсов. Уменьшение затрат живого труда на единицу продукции означает рост эффективности использования трудовых ресурсов, что также ведет к экономии финансовых ресурсов через рост денежных накоплений и уменьшение потребностей предприятия в дополнительных денежных средствах .

При этом, понятие «эффективное использование финансовых ресурсов» имеет и самостоятельное значение. Это понятие отражает не только результат использования материально-сырьевых, трудовых ресурсов, но и раскрывает определенные экономические отношения, свойственные категории финансов. Так, используя распределительную функцию финансов, предприятия через принципы распределения финансовых ресурсов достигают оптимального режима функционирования в рыночной экономике.

Эффективность использования финансовых ресурсов можно оценивать с помощью сопоставления достигнутых результатов деятельности предприятия (например, прибыли) с суммой финансовых ресурсов, которые были в распоряжении предприятия за соответствующий период .

В то же время, не во всех случаях результат хозяйственной деятельности зависит только от эффективного использования финансовых ресурсов. Так, оптимально распределив и использовав финансовые ресурсы, предприятие может понести убытки вследствие ухудшения трудовой дисциплины, нарушения технологических процессов производства, перерасхода сырья и материалов, других факторов. Поэтому, для того чтобы более детально рассмотреть проблему эффективного использования финансовых ресурсов, необходимо оценить эффективность использования всех составных частей, которые формируют в целом финансовые ресурсы предприятия.

1. 3 Источники формирования финансовых ресурсов на предприятии

В число самых основных источников формирования финансовых ресурсов предприятий включены :

Чистый доход от реализации продукции, работ и услуг;

Выручка от прочей реализации (например, выбывших основных фондов, производственных запасов и т.п.);

Внереализационные доходы (полученные штрафы, дивиденды и проценты по ценным бумагам и др.);

Бюджетные средства;

Средства, поступившие в порядке перераспределения финансовых ресурсов внутри вертикально интегрированных структур и отраслей.

Конкретизируя источники образования финансовых ресурсов, и учитывая подход, предложенный проф. Д.С. Моляковым, основным источником финансовых ресурсов предприятий является не валовая прибыль, а валовый доход .

В то же время, источником формирования финансовых ресурсов следует считать выручку от реализации выбывшего имущества, устойчивых пассивов, страховых возмещений и других денежных поступлений в порядке вторичного перераспределения, тем более, что речь идет о финансовых ресурсах хозяйствующих субъектов.

Поэтому, исследуя природу финансовых ресурсов и источников их образования, следует учитывать два уровня: микро- и макроуровень. На макроуровне те источники финансовых ресурсов, которые являются результатом вторичного перераспределения во избежание повторного счета, и, как следствие этого, завышение реальной величины финансовых ресурсов, следует исключить.

Что касается хозяйствующих субъектов (микроуровень), то здесь следует исходить из реальных источников финансовых ресурсов, к которым относятся и выручка от реализации выбывшего имущества, и страховые возмещения, и другие денежные поступления в порядке вторичного перераспределения .

Финансовые ресурсы предприятий представляют собой находящиеся в их распоряжении фонды денежных средств, которые направляются на финансирование хозяйственной деятельности, материальное стимулирование, подготовку кадров, удовлетворение социально-культурных и других потребностей.

По экономическому назначению финансовые ресурсы предприятий и организаций можно подразделить на следующие три группы :

Ресурсы, обеспечивающие основную хозяйственную деятельность. Они включают собственные средства и приравненные к ним устойчивые пассивы, заемные средства (краткосрочные кредиты) и привлеченные средства (кредиторская задолженность и временно свободные собственные средства целевого назначения);

Ресурсы, обеспечивающие воспроизводство основных фондов. К ним относятся собственные средства для финансирования капитальных вложений (ремонтный фонд), заемные средства (долгосрочные кредиты) и привлеченные средства (кредиторская задолженность);

Ресурсы, предназначенные для осуществления подготовки и повышения квалификации кадров, материального стимулирования работников, финансирования социально-культурных и других мероприятий. Они состоят из собственных средств в виде специальных фондов и целевых поступлений.

Собственные финансовые ресурсы принадлежат самому предприятию и их использование не влечет за собой возможности утери контроля над деятельностью предприятия. За счет собственных средств и устойчивых пассивов предприятия и организации в основном формируют основные фонды и внеоборотные активы, полностью покрывают нормируемые денежные средства и прочие активы, а также значительную часть нормируемых товарно-материальных ценностей (запасов товаров, сырья, материалов, топлива, готовой продукции и др.).

Собственные средства предприятий и организаций образуются за счет следующих источников :

Взносов собственников;

Доходов от финансово-хозяйственной деятельности -- это прибыль, валовый доход и др.;

Безвозмездных поступлений от других отраслей народного хозяйства, что в условиях рынка маловероятно, и доходов от реализации основных фондов.

Амортизация -- важный внутренний источник финансовых ресурсов .

Под термином «амортизация» понимается постоянно накапливаемый в стоимостном денежном выражении износ основных фондов и нематериальных активов для последующего использования на реновацию, то есть на простое и расширенное воспроизводство стоимости соответствующих активов.

Первоначальное формирование основных фондов на вновь создаваемых предприятиях происходит за счет основных средств, являющихся частью уставного капитала.

Основные средства -- это денежные средства, авансированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения .

В момент приобретения основных фондов и принятия их на баланс предприятия величина основных средств количественно совпадает со стоимостью основных фондов. В дальнейшем, по мере участия основных фондов в производственном процессе их стоимость раздваивается: одна ее часть, равная износу, переносится на готовую продукцию, другая -- выражает остаточную стоимость действующих основных фондов.

Изношенная часть стоимости основных фондов, переносится на готовую продукцию, по мере реализации последней постепенно накапливается в денежной форме в специальном амортизационном фонде. Данный фонд формируется посредством ежегодных амортизационных отчислений и используется для простого и частично-расширенного воспроизводства основных фондов. Направление амортизации на расширенное воспроизводство основных фондов обусловлено спецификой ее начисления и расходования: начисляется она в течение всего нормативного срока службы основных фондов, а необходимость в ее расходовании наступает лишь после фактического ее выбытия. Поэтому до момента замены выбывших из эксплуатации основных фондов начисленная амортизация является временно свободной и может использоваться как дополнительный источник расширенного воспроизводства.

Амортизационные начисления производятся как по объектам основных средств, так и по объектам нематериальных активов .

Заемные ресурсы не являются собственностью данного предприятия и их использование чревато для него потерей независимости. Заемные средства предоставляются на условиях срочности, платности, возвратности, что в конечном итоге обуславливает их более быструю, по сравнению с собственными ресурсами, оборачиваемость. Заемные финансовые ресурсы, как правило, состоят из банковского кредита, эмиссии долговых обязательств предприятия (облигации и векселя) и займов других юридических лиц.

Наиболее часто используемая разновидность заемных ресурсов -- банковский кредит. В зависимости от срока кредитов последние делятся на онкольные, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.

Онкольный кредит -- краткосрочный кредит, который погашается по первому требованию. Выдается он, как правило, под обеспечение ценными бумагами и товарами. Онкольный кредит осуществляется следующим образом. Банк открывает заемщику специальный текущий счет под залог товарно-материальных ценностей или ценных бумаг. В пределах обеспеченного кредита банк оплачивает все счета хозяйствующего субъекта. Погашение кредита производится по первому требованию банка из средств, поступивших на счет заемщика, или путем реализации залога. Онкольный кредит погашается заемщиком обычно с предупреждением за 2-7 дней.

Наибольшей популярностью пользуются краткосрочные кредиты до года на пополнение оборотных средств. Их погашение производится обычно единовременно в размере всей суммы.

Среднесрочные кредиты выдаются на срок от одного года до 3-5 лет.

Объектами долгосрочного банковского кредитования могут быть капитальные вложения предприятий, в строительство, реконструкцию и техническое перевооружение объектов производственного и социально-бытового назначения, приобретение техники, оборудования и транспортных средств, зданий и сооружений, а также в создание научно-технической продукции, интеллектуальных ценностей и других объектов собственности. Предоставляя долгосрочный кредит, банки должны дать оценку экономической эффективности инвестиционных проектов, кредитоспособности и финансовому положению заемщика. Важно знать, что кредитованию подлежит только та инвестиционная деятельность, которая в наибольшей степени отвечает потребностям предприятия и в обозримом будущем может принести ощутимый эффект. Максимальный срок кредитования в России в современных условиях обычно составляет до 8 лет .

Привлеченные ресурсы -- средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте. Данные средства до возникновения санкций (штрафов или других обязательств перед владельцами) могут быть использованы по усмотрению хозяйствующего субъекта. Это, прежде всего, устойчивые пассивы (задолженность по оплате труда, в бюджет и внебюджетные фонды, средства кредиторов поступающие в виде предоплаты и др.).

Сравнивая в качестве источников финансовых ресурсов вложения акционеров и заемные средства, следует отметить ряд особенностей первых .

Во-первых -- это относительная дешевизна: как правило, инвесторы, обменивающие свои средства на корпоративные права (доли, акции) рассчитывают на дивиденды, которые фиксируются в учредительных документах (или устанавливаются на собрании участников) в виде процентов. При этом, в случае отсутствия прибыли на предприятии, вложенный в дело капитал может быть «бесплатным».

Во-вторых -- это возможность инвесторов влиять на процессы управления в созданном хозяйственном обществе (право голоса на собрании акционеров или участников). Поэтому следует позаботиться о сохранении контрольного пакета. Иначе изначально собственный капитал может превратиться в капитал, переданный в займы новому инвестору. Отсюда следует вывод о явной ограниченности размеров привлекаемых средств корпоративных инвесторов: в общем случае их не должно быть больше ваших первоначальных инвестиций, даже если акции (паи) «распылены» между несколькими держателями, то все равно остается риск (особенно если речь идет об успешном предприятии) сосредоточения корпоративных прав под единым контролем.

Банковский кредит, как правило, один из наиболее дорогостоящих видов кредитных ресурсов. Ограничивающие факторы: высокий процент, необходимость надежного обеспечения, «создание» солидных балансовых показателей. Несмотря на дороговизну и проблематичность привлечения, возможности банковского кредита должны быть использованы компанией на все 100%. Если проект, реализуемый компанией действительно «рассчитан» на конкурентоспособный уровень рентабельности, то прибыль, полученная от использования финансового кредита всегда будет превышать необходимый к уплате процент.

Банки хотя и дают предпочтение такому виду обеспечения предоставленных кредитов, как залог, но могут довольствоваться и гарантией третьего лица (если имеются платежеспособные учредители или другие заинтересованные лица). Балансовые показатели также обладают некоторой «гибкостью», как в процессе их формирования, так и в ходе их восприятия принимающей стороной. Наличие презентабельных отчетных показателей, хотя и выступает обязательным условием для банковского служащего, но может, в какой-то степени, игнорироваться в виду наличия реальных гарантий и обеспечения предоставляемого кредита. Одним существенным недостатком финансовых заемных средств, особенно в сравнении с инвестиционными, является наличие строго определенных сроков их возврата .

Основной положительной отличительной чертой такой разновидности получения заемных средств, как товарный кредит, является наиболее простой (не заформализированный) способ привлечения. Товарный кредит, как правило, не требует (в отличие от финансового) привлечения залога и не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления (в отличие от инвестиций). В отечественных условиях товарный кредит между юридическими лицами чаще всего представляет собой поставку товаров (работ, услуг) по договору купли-продажи с отсрочкой платежа.

При этом, на первый взгляд, может показаться, что данный «кредит» предоставляется бесплатно, так как договор не предусматривает необходимости начисления и уплаты процентного (или какого-либо иного) дохода в пользу поставщика. Однако следует заметить, что поставщики прекрасно понимают принципы изменения стоимости денег во времени, а также способны достаточно точно оценивать размеры «упущенной выгоды» от торможения оборачиваемости активов, замороженных в дебиторской задолженности предприятия. Поэтому компенсация таких потерь закладывается в цену товаров, которая может колебаться в зависимости от сроков предоставленной отсрочки.

2. ФОРМИРОВАНИ E И ИСПОЛЬЗОВАНИ E ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ О А О « КОМБИНАТ КМАРУДА »

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Полное фирменное наименование предприятия: Открытое акционерное общество «Комбинат КМАруда». Сокращенное фирменное наименование предприятия: ОАО «Комбинат КМАруда».

Место нахождения Общества: Российская Федерация, Белгородская область, г. Губкин. Почтовый адрес общества: Россия, 309182, Белгородская область, г. Губкин, ул. Артема, д. 2.

ОАО «Комбинат КМАруда» создано путем преобразования государственного предприятия «Комбинат КМАруда» в Акционерное Общество Открытого Типа «Комбинат КМАруда», в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 1.07.1992 г. № 721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества», зарегистрировано Постановлением Главы администрации г. Губкина 5.05.1993 г., № 605.

28 июня1996 г. предприятие было перерегистрировано в открытое акционерное общество, Свидетельство о государственной перерегистрации № 61 выдано Губкинской территориальной администрацией.

История ОАО «Комбинат КМАруда» начинается с VI-VII веков. Однако крупномасштабное промышленное освоение железорудных месторождений Курской магнитной аномалии началось в 1931 г. с закладки первой разведочно-эксплуатационной шахты, которой позже было присвоено имя академика И.М. Губкина, возглавившего все работы по исследованию бассейна КМА.

В 1952 г. были введены в эксплуатацию рудник имени Губкина (мощностью 520 тыс. т в год) и обогатительно-агломерационная фабрика № 1.

17 июля 1952 г. был получен первый в отечественной практике концентрат из железистых кварцитов, а через месяц на его основе произвели первую в СССР тонну офлюсованного агломерата.

Официальным годом создания комбината «КМАруда», образованного на базе «КМАстроя», возникшего, в свою очередь, в 1935 г. на основе «Шахтостроя», считается 1953 г.

В апреле 1959 г. вводится в эксплуатацию Южно-Коробковский рудник вместе с обогатительной фабрикой № 2.

В настоящее время ОАО «Комбинат КМАруда» работает в оптимальных производственно-технических условиях, совершенствуя технологические процессы и обновляя оборудование. Внедряется в производство самая современная отечественная и зарубежная техника.

В состав комбината входят:

1) шахта им. И.М. Губкина, на которой производится добыча железистых кварцитов подземным способом, объединяет бывший рудник им. И.М. Губкина, введенный в эксплуатацию в 1952 г. с проектной мощностью 500 т и Южно-Коробковский -- мощностью 2 200 т, введенный в эксплуатацию в 1959 г.;

2) цех по переработке руды, состоящий из участков обогащения № 1 и № 2 (ранее фабрики № 1 и № 2);

3) железнодорожный цех, который ведет отгрузку концентрата металлургическим заводам и доставку различных грузов;

4) цех закладочных работ, введенный в эксплуатацию в 2009 г., который выполняет работы по сгущению и подаче хвостов обогащения в отработанное пространство шахты, возврат осветленной воды в технологический процесс обогащения;

5) энергетическая служба, ремонтно-строительный цех, цех автотранспорта и строймеханизмов, ремонтно-механический цех и ряд других служб и подразделений, необходимых для обеспечения производственной деятельности комбината.

Основной целью деятельности комбината является извлечение прибыли, в связи с чем им осуществляются следующие основные виды деятельности:

Добыча и обогащение железных руд;

Производство маркшейдерских работ при разработке месторождений полезных ископаемых, при строительстве и реконструкции предприятий по добыче полезных ископаемых;

Производство маркшейдерских работ при наблюдении за состоянием межпанельных, межкамерных целиков и потолочин, а также зданий, сооружений природных объектов, подлежащих охране от вредного влияния подземных горных работ;

Проведение топогеодезических работ для составления планов объектов землеустройства в масштабах 1: 500, 1: 1 000, 1: 2 000, 1: 5 000, 1: 10 000;

Изготовление и ремонт оборудования и приборов, используемых при взрывных работах с взрывчатыми материалами;

Монтаж, ремонт и наладка горно-шахтного оборудования и электрооборудования в нормальном рудничном исполнении;

Ревизия и наладка шахтных и вентиляционных установок в объемах, предусмотренных руководствами по ревизии, наладке и испытаниями шахтных подъемных и вентиляционных установок, дефектоскопия шахтных подъемных и вентиляционных установок;

Разработка проектной и технологической документации действующих горных производств и объектов, связанных с проходкой, креплением, отработкой, закладкой и проветриванием выработок;

Выполнение строительной деятельности и строительно-монтажных работ по ремонту и оборудованию стволов шахт;

Осуществление подготовки, переподготовки и повышения квалификации кадров в области горно-обогатительного производства.

Организационная структура управления предприятием приведена на рис. 1.

Основные технико-экономические показатели деятельности ОАО «Комбинат КМАруда» за период исследования приведены в следующей табл. 1 (рассчитано по данным финансово-экономических служб и прил. 1-15).

Таблица 1

Основные технико-экономические показатели деятельности ОАО «Комбинат КМАруда» за 2007-2009 гг.

Показатели		Динамика показателей (+,-)
		Абсол. отклонение	темп прироста, %	Абсол. отклонение	темп прироста, %
1. Производство железорудного концентрата, тыс. т
2. Добыча кварцитов, тыс. т
3. Выручка от продажи продукции, млн. руб.
4. Затраты основной деятельности, млн. руб.
5. Прибыль от продажи продукции, млн. руб.
6. Чистая прибыль, млн. руб.
7. Количество работников, чел.
8. Среднегодовая стоимость основных фондов, млн. руб.
9. Рентабельность основных фондов, руб.
10. Рентабельность производ-ства продукции, коп.
11. Среднегодовая произво-дительность труда, тыс. руб./ чел.

Как показывает вышеприведенная таблица, наблюдается незначительное, но стабильное увеличение объемов производства продукции в натуральном выражении. Так, если в 2007 г. было произведено 2 057 тыс. т концентрата и 4 355 тыс. т кварцита, то в 2008 г. объемы производства соответственно составили 2 104 тыс. т и 4 406 тыс. т, а в 2009 г. -- соответственно 2 195 тыс. т. и 4 599 тыс. т. Однако, на протяжении анализируемого периода из-за мирового кризиса экономики происходило существенное уменьшение оптовых цен на продукцию, поэтому выручка в 2007-2008 гг. сократилась на 9,5%, а в 2008-2009 г. на 26,3%. В результате, затраты основной деятельности увеличивались с объемом производства, а прибыль от реализации продукции постоянно уменьшалась: в 2007-2008 гг. на 27,5%, в 2008-2009 г. -- на 86,5%.

...

Сущность финансовых ресурсов и источники их формирования в современных условиях, роль в обеспечении воспроизводственного процесса предприятия, характеризующие показатели. Направления по совершенствованию использования и управления финансовыми ресурсами.

курсовая работа , добавлен 31.01.2016

Сущность, состав, структура финансовых ресурсов предприятия. Управление финансовыми ресурсами. Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов. Анализ эффективности управления финансовыми ресурсами. ОАО "Армхлеб".

дипломная работа , добавлен 03.04.2006

Влияние наличия в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективного использования на финансовое положение предприятия. Характеристика основных видов финансовых ресурсов предприятия, особенности их формирования. Реализация финансовой политики.

презентация , добавлен 28.12.2015

Понятие и виды финансовых ресурсов в деятельности предприятия. Анализ использования финансовых ресурсов предприятия на примере ОДО "Номос". Пути совершенствования управления и повышения эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии.

курсовая работа , добавлен 21.01.2009

Порядок формирования, распределение и использование финансовых ресурсов. Экономическая характеристика, управление собственными и заемными финансовыми ресурсами СПК "Луч". Финансовый леверидж как фактор повышения эффективности управления ресурсами.

дипломная работа , добавлен 08.12.2010

Сущность, структура финансовых ресурсов организации. Механизм формирования финансовых ресурсов, их роль и значение в развитии организации. Привлечение заемных средств. Анализ системы управления финансовыми ресурсами предприятия на примере ООО "Тайфун".

дипломная работа , добавлен 01.12.2016

Роль и значение финансовых ресурсов в деятельности предприятия. Оценка и анализ использования финансовых ресурсов предприятия ЗАО "Ремдизель". Пути совершенствования управления и повышения эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии.

курсовая работа , добавлен 24.04.2014

Организационно-экономическая характеристика ЗАО "Тандер", оценка финансовой деятельности предприятия. Состав и структура оборотных средств, показателей прибыли. Практика формирования и использования финансовых ресурсов, пути ее совершенствования.

1. ФОРМИРОВАНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Сущность и функции финансовых ресурсов организации

Одной из важнейших финансовых категорий являются финансовые ресурсы. Финансовые ресурсы формируются у субъектов хозяйствования с целью осуществления производственной деятельности.

От рациональности их формирования и использования во многом зависит стабилизация не только на уровне предприятий (микроуровне), но и на государственном уровне (макроуровне), т.к. эффективная работа товаропроизводителей является залогом финансовой мощи и независимости любого государства.

Финансовые ресурсы предприятий - это доходы, накопления, поступления формируемые на предприятии и предназначенные на цели простого и расширенного воспроизводства. Любое предприятие в условиях рыночной экономики неизбежно сталкивается с проблемой рационального формирования и использования финансовых ресурсов. Под формированием финансовых ресурсов мы понимаем процесс образования и мобилизации финансовых ресурсов на предприятии. Использование финансовых ресурсов - это прежде всего применение финансовых ресурсов с целью осуществления производственной деятельности предприятия.

Степень самостоятельности предприятия в данной области зависит прежде всего от степени централизованности, авторитарности экономики и миссии этой организации во внешней среде. Конечно, этими определяющими не ограничивается перечень факторов оказывающих влияние на деятельность предприятия по формированию и использованию финансовых ресурсов. Существуют также ещё и обязательства перед партнёрами, потребителями, другими субъектами рыночных отношений, свой отпечаток накладывает и выбранная стратегия фирмы, внутренняя среда организации. Таким образом, на процесс формирования и использования финансовых ресурсов на хозяйствующем субъекте влияют множество известных и учтённых факторов внешней и внутренней среды, а также факторы неопределённости (риска). Стоит отметить, что в плановой экономике процесс формирования и использования финансовых ресурсов носит иной характер, и может рассматриваться лишь в контексте и рамках жесткого планирования и детерминации. В рыночной же экономике данное понятие приобретает всю глубину смысла, что позволяет наиболее полно раскрыться сущности финансовых ресурсов.

По сути дела, формирование и использование финансовых ресурсов - два взаимосвязанных процесса характеризующие и раскрывающие сущность механизма движения финансовых ресурсов на предприятии.

Формирование - это начальная фаза в движении финансовых ресурсов, именно здесь определяются источники средств, формы поступления и пропорции их объединения. Как правило, на этой стадии финансовые ресурсы находятся в стоимостной форме, что благоприятно для их контроля и планирования.

Формирование обуславливает и предопределяет дальнейшее движение финансовых ресурсов в форме их использования. На этой стадии кругооборота становится возможным запуск непосредственно процесса производства на предприятии. Здесь финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта материализуются в основные и оборотные фонды.

В производственных фондах финансовые ресурсы находятся в скрытой форме, так как их стоимостная оценка уже не носит определяющего характера, но безусловную важность приобретают показатели производственной деятельности предприятия. В подобной вещественной форме финансовые ресурсы находятся до момента реализации произведённой продукции на рынке, когда становится возможным их стоимостное выражение и определение эффективности их использования.

Таким образом, процесс использования финансовых ресурсов связан с реализацией задуманных планов и характеризует собой поступательное движение к иному качественному уровню. Конечно, в делении на формирование и использование есть немалая доля условности, т.к. два этих процесса взаимоопределяют и взаимодополняют друг друга и каждый из них уже имеет в себе детерминированность относительно будущего положения, будь то формирование или использование финансовых ресурсов.

Кроме того, формирование условно можно назвать процессом со знаком «плюс», т.к. оно предполагает консолидацию финансовых ресурсов.

Использование - это «минус» потому, как предполагается расход, трата, временная «децентрализация» сформированных ресурсов, точкой «соприкосновения», условным знаком равенства (точнее знаком «больше» или «меньше»). Можно характеризовать этап оценки эффективности использования финансовых ресурсов (на производственную деятельность), ибо здесь два разнонаправленных процесса можно сравнить между собой.

На предприятии происходит непрерывный процесс формирования и использования финансовых ресурсов, их кругооборот, целью которого, является обслуживание производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

1.2 Источники формирования финансовых ресурсов

Для осуществления производственно-хозяйственной деятельности, предприятия используют самые различные источники финансовых ресурсов. Структура привлекаемых источников во многом предопределяет финансовую устойчивость предприятия и рентабельность его производственно-хозяйственной деятельности. Вопросы формирования финансовых ресурсов на предприятии решаются в рамках финансового менеджмента, являющегося одной из важнейших подсистем общей системы управления современным предприятием. Именно функцией финансовых служб предприятий и в частности финансового менеджера является определение
источников финансовых ресурсов и обеспечение ими предприятия.

Известны различные структурные схемы классификации источников финансовых ресурсов предприятий. Наиболее распространённым является деление на собственные и заёмные финансовые ресурсы. Принципиальное различие между данными видами ресурсов заключается в том, что при ликвидации предприятия его владельцы имеют право на часть имущества, оставшуюся после расчётов с третьими лицами. Кроме деления на собственные и заёмные средства известна также классификация источников по их срочности:

1) источники краткосрочного финансирования;

2) источники долгосрочного финансирования.

Структура используемых средств, как правило, зависит от целей преследуемых предприятием. Чаще всего для финансирования решений долгосрочного плана используются собственные средства хозяйствующего субъекта, а в виде краткосрочных источников - заёмный капитал. Собственный капитал (внутренний источник) в отечественной практике имеет приоритетное значение, что положительно сказывается на финансовой устойчивости и репутации предприятия.

Собственные средства - это основные источники финансирования деятельности предприятия т.к. работая в рыночных условиях предприятия должны обладать определённой имущественной и оперативной самостоятельностью. Достаточность собственных средств является основным условием предоставления предприятию заёмных средств. Опережающий темп роста собственного капитала по сравнению с заёмным - показатель рационального соотношения этих видов финансовых ресурсов.

Если, ресурсов внутреннего источника оказывается недостаточно для финансирования решений финансового характера, используется заёмный капитал (внешний источник). Следует отметить, что в условиях рыночной экономики заёмные ресурсы предоставляются на условиях платности, в связи, с чем особую актуальность приобретает увеличение и использование собственных финансовых ресурсов. При эффективной организации производственной деятельности и расширенном производстве потребность в заёмных средствах снижается, что приводит к независимости хозяйствующего субъекта и является благоприятным условием дальнейшего воспроизводства собственных ресурсов.

Таким образом, любой этап движения средств должен рассматриваться с позиции приращения их стоимости. В делении на собственные и заёмные финансовые ресурсы есть доля условности, ибо при многообразии современных финансовых отношений достаточно сложно жёстко классифицировать самые разнообразные источники финансирования. Наиболее целесообразной в рыночных условиях является классификация по признаку платности, т.е. платные или бесплатные финансовые ресурсы.

К финансовым ресурсам предприятия, образуемых за счёт собственных и приравненных к ним средств относят, прежде всего, различные доходы и поступления.

Доходы хозяйствующего субъекта формируются из следующих источников: прибыли от основной деятельности, прибыли по выполненным научно-исследовательским работам, прибыли от финансовых операций, прибыли от строительно-монтажных работ выполняемых хозяйственным способом и др.

К поступлениям, которые формируют финансовые ресурсы предприятий, относят:

Амортизационные отчисления,

Устойчивые пассивы,

Выручку от реализации выбывшего имущества,

Целевые поступления (за содержание детей в дошкольных учреждениях и др.),

Средства, полученные за счёт мобилизации внутренних ресурсов в строительстве, взносы членов трудового коллектива, страховые возмещения по наступившим рискам, ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, отраслевых структур, средства из бюджетов и внебюджетных фондов.

Наиболее значительные финансовые ресурсы могут быть получены в виде прибыли от производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Являясь экономической категорией, прибыль характеризует финансовый результат деятельности предприятия. Прибыль отражает чистый доход, полученный в сфере материального производства. Показатель прибыли является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Получение выручки хозяйствующим субъектом ещё не означает получение прибыли.

Для выявления результата деятельности необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию продукции. Результат, показывающий превышение выручки над полной себестоимостью свидетельствует о рентабельной работе предприятия по выпуску продукции, т.е. в этом случае мы можем говорить о прибыли.

Основными факторами, оказывающими влияние на рост прибыли являются: увеличение выручки от реализации продукции (услуг) и снижение себестоимости выпускаемой продукции.

Общий объём прибыли, полученной предприятием от всех видов деятельности, носит название валовой прибыли. Этот показатель является сводным, т.к. включает в себя следующие составляющие:

Прибыль от реализации товарной продукции,

Прибыль от прочей реализации,

Доходы по внереализационным операциям (за вычетом расходов по этим операциям).

Прибыль от реализации товарной продукции является основной и наиболее значимой частью всей прибыли предприятия. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) - это результат, полученный от основной деятельности предприятия. Она исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) и налогом на добавленную стоимость, акцизами, затратами на производство и реализацию. Состав затрат, который формирует себестоимость продукции включает: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизацию и др.

Второй составляющей валовой прибыли является прибыль от прочей реализации. Доля этой прибыли весьма незначительна в общем объёме прибыли. Прибыль от прочей реализации предполагает: прибыль от реализации основных средств и иного имущества предприятия (сырьё, материалы, топливо, запчасти, отходы, нематериальные активы). Прибыль от прочей реализации определяется как разница между выручкой от реализации и затратами на эту реализацию. Например, при реализации основных фондов результатом считается разница между выручкой, от реализации этого имущества (за вычетом НДС) и остаточной стоимостью фондов (скорректированной на коэффициент инфляции), с учётом расходов понесённых по реализации.

Следующим структурным компонентом валовой прибыли является прибыль от внереализационных операций. Эту статью формируют операции различного характера не относящиеся к основной деятельности хозяйствующего субъекта и не связанные с реализацией продукции, имущества предприятия. К прибыли от внереализационных операций относят: прибыль от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, прибыль от сдачи имущества в аренду.

Финансовые вложения означают размещение собственных средств предприятий, с целью получения дохода.

Под долгосрочным финансовым вложением подразумеваются вклады в уставный капитал других предприятий (товариществ, акционерных обществ, совместных и дочерних предприятий), приобретение акций и других ценных бумаг, предоставление займов, т.е. всевозможные финансовые вложения длительностью более года.

Формами краткосрочных вложений являются: краткосрочные казначейские обязательства, облигации и другие ценные бумаги, займы. В состав внереализационных прибылей входят также различные виды штрафов, пени, неустоек полученные данным хозяйствующим субъектом, а также прибыль прошлых лет, выявленная в отчётном периоде, прибыль от дооценки производственных запасов и готовой продукции, от операций с иностранной валютой, поступления долгов ранее списанных как безнадёжные, средства полученные безвозмездно от других предприятий при отсутствии совместной деятельности (кроме средств, получаемых в виде учредительских взносов в уставный фонд).

Безусловно, со становлением рыночных отношений будет возрастать роль прибыли полученной от финансовых операций (проценты, полученные по ценным бумагам других эмитентов, доходы от операций на финансовых рынках).

Но следует помнить, что за исключением прибыли полученной от основной деятельности, все остальные виды доходов являются дополнительными. Они могут использоваться для улучшения финансового состояния хозяйствующего субъекта, и носят скорее временный, непостоянный характер.

Если в результате производственно-хозяйственной деятельности предприятие имеет и убытки, то это также отражается в показателе балансовой прибыли (конечный финансовый результат работы предприятия, отражаемый в балансе). Порядок распределения балансовой прибыли зависит от организационно-правовой формы предприятия.

После отчисления налогов и сборов образуется чистая прибыль предприятия (из которой также возможны платежи и отчисления), которая подлежит распределению. Направления распределения прибыли остающейся в распоряжении предприятия находятся в компетенции предприятия и фиксируются в его уставе и разрабатываемых положениях. Прибыль, остающаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта, может направляться на реконструкцию действующего производства, модернизацию оборудования, пополнение собственных оборотных средств, на финансирование НИОКР, на совершенствование технологии и организации производства, на удовлетворение потребительских и социальных нужд и т.д.

Перечисленные мероприятия финансируются из образуемых на предприятии фондов, количество и название которых определяется хозяйствующим субъектом самостоятельно, но, как правило, могут выделяться следующие фонды:

Потребления,

Накопления,

Резервный,

Социальной сферы и др.

Амортизационные отчисления - являются вторым после прибыли крупным источником финансовых ресурсов предприятия. Амортизационные отчисления - это выражение в денежной форме размера амортизации, соответствующего степени износа основных фондов и нематериальных активов.

Данные отчисления включаются в себестоимость продукции. Основное назначение амортизационных отчислений заключается в обеспечении воспроизводства основных производственных фондов и нематериальных активов предприятия.

Значительные финансовые ресурсы, особенно на вновь создаваемых и реконструируемых предприятиях, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Конкретными формами их мобилизации могут быть: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых отдельным предприятием, а также кредитные инвестиции.

К средствам, поступающим в порядке перераспределения, относятся страховое возмещение по наступившим рискам, финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, головных компаний или других отраслевых структур, ресурсы, поступающие на долевых началах, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, бюджетные субсидии и другие виды ресурсов.

Также финансовые ресурсы действующего коммерческого предприятия по основным источникам их формирования можно структурировать следующим образом

Финансовые ресурсы, формируемые из выручки от реализации продукции (прибыль, фонд амортизационных отчислений, фонд заработной платы, фонд возмещения материальных затрат);

Финансовые ресурсы, получаемые от прочей реализации (имущества, услуг, не относящихся к основной деятельности и др.);

Финансовые ресурсы, формируемые на финансовом рынке (кредиты и займы, продажа собственных акций и других видов ценных бумаг, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, страховые возмещения и пр.);

Финансовые ресурсы, образуемые за счет кредиторской задолженности (поставщикам и подрядчикам, по оплате труда, по социальному страхованию, перед бюджетом и пр.);

Финансовые ресурсы, формируемые за счет взносов и поступлений целевого характера (поступающие от других организаций и физических лиц, бюджетные субсидии и пр.)

Итак, финансовые ресурсы организации делятся на собственные и заемные.

К собственным финансовым ресурсам и приравненным к ним средствам относятся:

Прибыль,

Амортизация,

Устойчивые пассивы,

Собственный капитал,

Целевые поступления,

Паевые и иные взносы членов трудового коллектива и другие.

К заемным относятся:

Привлекаемый дополнительный акционерный капитал,

Банковские ссуды и кредиты,

Предоставляемая безвозмездная помощь.

2. АНАЛИЗ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ

2.1 Характеристика деятельности организации

Организационная структура Сбербанка представлена следующим образом:

Сберегательный банк РФ (как головная контора);

Территориальные банки;

Отделения;

Филиалы.

Сберегательный банк РФ как головная контора организует работу низовых подразделений банка. При этом осуществляются исследование и анализ деятельности учреждений банка, разработка предложений по определению приоритетных направлений развития, текущее и перспективное планирование; изучение экономики и финансового рынка страны; обеспечение системы Сбербанка РФ информацией о деятельности его учреждений, управление кредитными ресурсами и анализ эффективности их использования, а также оказываемых учреждениями банка услуг.

Кроме того, Сбербанк РФ совместно с другими службами разрабатывает предложения по введению новых финансовых продуктов с целью привлечения клиентов, устанавливает тарифы комиссионного вознаграждения за услуги. Осуществляет экономический анализ привлечения средств населения и юридических лиц во вклады, депозиты и ценные бумаги, проводит анализ практики применения действующего банковского законодательства, обеспечивает сбор, проверку и обобщение всех статистических отчетов по основной деятельности учреждений банка.

Территориальные банки проводят анализ деятельности своих учреждений исходя из их подчиненности и экономики отдельных регионов с целью определения наиболее выгодного для кредитования сектора экономики и оценки конкурентной среды.

В настоящее время, в связи с обострением конкурентной борьбы систематически проводится анализ ситуации, складывающейся в регионе на финансовом и кредитном рынках.

При этом определяется количество финансовых учреждений, изучается работа коммерческих банков, структура их пассивов и активов; основные виды банковских услуг и качество обслуживания клиентов, процентная политика банков (ставки по вкладам, депозитам и кредитам), рынок ценных бумаг, потенциальные клиенты.

Наиболее массовыми подразделениями Сбербанка являются его отделения и филиалы. Процесс консолидации и укрепления банковской сети проявился в том, что были ограничены права отделений самостоятельно выбирать направления вложения средств. Был введен мягкий контроль над выдачей отделениями и филиалами межбанковских и коммерческих кредитов - о выдаче ссуд необходимо было уведомить головной банк. Ужесточение режима кредитования проявилось в том, что формально представление ссуд стало возможным лишь с разрешения Сбербанка РФ.

Кроме того, была создана база данных по недобросовестным заемщикам. Ограничение права самостоятельно выдавать ссуды сопровождалось введением единых правил отбора заемщиков, что отчасти гарантировало их надежность. Например, на межбанковском рынке предлагалось работать лишь со структурами, входящими в первую сотню российских банков по размеру собственного капитала. Малые банки с валютой баланса менее 500 млрд. неденоминированных рублей не могли рассчитывать на получение ресурсов.

Низовым звеном в структуре Сбербанка являются филиалы. Они создаются при крупных предприятиях или организациях, либо в отдаленных уголках страны, где имеются малонаселенные районы, и выполняют узкий круг операций, например, по выплате заработной платы, приему коммунальных платежей, и др. Их самостоятельность в целом крайне ограничена.

Таким образом, проведенная в последние годы централизация управления учреждениями Сбербанка обеспечила усиление контроля и координацию работ его структурных подразделений.

С целью создания оптимальной структуры сети учреждений банка и оздоровления его финансового состояния осуществляется анализ действующей сети, в том числе определяется рентабельность каждого учреждения. При анализе существующей сети определяются правильность ее построения и территориального размещения; уровень обслуживания населения и юридических лиц отделением филиалом (агентством), т.е. сколько жителей района пользуются услугами учреждений банка, а сколько - коммерческих банков; оптимальный режим работы; изучаются экономические показатели (доходы и расходы населения, положение на финансовом рынке и т.д.); изменения в деятельности отделения (филиала) за анализируемый период, которые сравниваются с результатами аналогичных учреждений. При анализе сети особо тщательно изучается возможность создания специализированных филиалов по обслуживанию юридических лиц, по работе с ценными бумагами, валютой, и других, а также возможность создания филиалов в регионах с незначительным их количеством. В Сбербанке разработан так называемый экономический паспорт отделения, который позволит выявить наиболее сложные вопросы в организации банковских услуг на данной территории.

Приморское отделение Сбербанка Российской Федерации (в дальнейшем Приморское ОСБ № 8635/00172), является отделением Сбербанка России. Имеет собственную печать, штампы, бланки с использованием наименования банка, действует на основании положений, разработанных в соответствии с Уставом Акционерного коммерческого Сберегательного банка РФ, открытого акционерного общества, регистрационный номер 1841, Генеральной лицензии, выданной Центральным банком РФ, на осуществление банковских операций № 1481 от 3 октября 2002 года.

Приморское ОСБ № 8635/00172 входит в единую систему Банка, непосредственно руководит работой подразделений системы Банка, расположенных на обслуживаемой им территории.

Отделение имеет отдельный баланс, который входит в баланс Банка.

Приморское ОСБ № 8635/00172 осуществляет от имени Сбербанка России следующие банковские операции и сделки:

· привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады;

· размещение привлеченных денежных средств;

· открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

· осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

· инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

· куплю-продажу иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

· доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;

· оказание консультационных и информационных услуг;

· покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами.

РФ. Процентные ставки по кредитам, вкладам и плата за услуги, оказываемые клиентам отделения, определяются Банком или в порядке, им установленным, с соблюдением требований действующего законодательства.

Руководство текущей деятельностью отделения осуществляет Совет и управляющий отделением.

Управляющий отделением руководит деятельностью отделения в соответствии с полномочиями, определяемыми Положением о структурном подразделении и Генеральной доверенностью, выданной ему Банком:

· заключает договоры на осуществление отделением банковских операций и сделок;

· имеет право первой подписи под финансовыми документами;

· распоряжается имуществом отделения для осуществления его текущей деятельности в пределах своей компетенции;

· заключает трудовые договоры с работниками предприятия, применяет к этим работникам меры поощрения и налагает на них взыскания;

· издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками отделения;

· организует ведение бухгалтерского учета;

· возглавляет Совет отделения и несет персональную ответственность за организацию его работы и принятие решений, соответствующих нормативным и распорядительным документам Банка.

На заседаниях Совета рассматриваются вопросы, определяющие основные направления совершенствования деятельности отделения. Разрабатываются мероприятия по всестороннему удовлетворению потребностей клиентов в банковских услугах и получению на этой основе максимальной прибыли. Утверждаются планы работы отделения, принимаются решения об изменении организационно-штатной структуры филиала, заслушиваются отчеты их руководителей, рассматриваются материалы ревизий, принимаются решения по списанию безнадежной к взысканию ссудной задолженности в порядке и на условиях, установленных Банком, а также решаются иные производственные и социальные проблемы, направленные на выполнение отделением решений Правления Банка, требований и указаний Банка.

2.2 Динамика и структура финансовых ресурсов организации

Рассмотрим структуру собственного капитала Приморского ОСБ № 8635/00172, который представляет собой совокупность различных по назначению полностью оплаченных элементов, обеспечивающих экономическую самостоятельность, стабильность и устойчивую работу банка.

Обязательным условием для включения в состав собственного капитала тех или иных фондов для покрытия непредвидимых убытков, возникающих в процессе деятельности банка, позволяя тем самым банку продолжать проведение текущих операций в случае их появления. Однако не все элементы собственного капитала в одинаковой степени обладают такими защитными свойствами. Это обстоятельство обусловило необходимость выделения в структуре собственного капитала банка двух уровней: основного капитала и дополнительного капитала.

В соответствии с положением Банка России от 26 ноября 2001 года №159-П «О методике расчета собственных средств (капиталов) кредитных организаций» к источникам, входящим в состав основного капитала, относятся средства, имеющие наиболее постоянный характер, которые банк может при любых обстоятельствах использовать для покрытия непредвидимых убытков. Эти элементы отражаются в публикуемых банках отчетах, составляют основу, на которой базируются многие оценки качества работы банка.

В состав дополнительного капитала с определенными ограничениями включаются средства, которые носят менее постоянный характер и могут только при известных обстоятельствах быть направлены на покрытие убытков. Стоимость таких средств в течение времени изменяется.

В состав источников основного капитала Приморского ОСБ № 8635/00172

выделяются:

Уставный капитал в части обыкновенных акций, а также акций, не относящихся к кумулятивным;

Резервный фонд банка, сформированный за счет прибыли прошлых лет и

текущего года;

Нераспределенная прибыль прошлых лет и текущего года;;

Резерв под обесценения вложений в ценные бумаги и акций.

Источниками формирования собственного капитала являются:

Прирост стоимости имущества за счет переоценки;

Часть резерва на возможные потери по судам;

Фонды, сформированные в текущем году;

Прибыль текущего года.

Структура и состав собственного капитала Приморского ОСБ № 8635/00172 представлена в (таблица 1). Анализ проводился на основе сведений об основных экономических показателей Приморского ОСБ № 8635/00172.

Таблица 1. Источники собственного капитала Приморского ОСБ № 8635/00172.

Показатели
1.1. Уставный капитал
1.2. Резервный фонд % к уставному капиталу
1.3. Нераспределенная прибыль
2. Источники дополнительного капитала:
2.2.Прирост стоимости имущества за счет переоценки

Уставный капитал Приморского ОСБ № 8635/00172, является основным элементом собственного капитала. Именно он определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы вкладчиков и кредитов банка, и служит обеспечением его обязательств. Как видно из таблицы 1 размер уставного капитала в течение исследуемого периода не изменялся и составлял 39485 тыс. руб.

Приморский ОСБ № 8635/00172 в ходе своей деятельности по мере накопления прибыли создал фонды: резервный фонд и резерв под обесценение вложений в ценные бумаги. Создаваемый в обязательном порядке резервный фонд предназначен для покрытия убытков и возмещения потерь, возникших в результате текущей деятельности, и служит, таким образом, обеспечением стабильной работы банка.

Резервный фонд банка составлял в 2004 году 17,4%, в 2005 году 17,8%, а 2006 году в размере 18,3% величины уставного капитала, что свидетельствует о выполнении требования Банка России по его размеру (размер резервного фонда должен составлять не менее 15% величины уставного капитала).

Назначение резерва под обесценение вложений в ценные бумаги состоит в устранении негативных последствий, связанных с падением курса приобретенных банком ценных бумаг. Резерв под обесценение вложений в ценные бумаги составляет небольшой процент удельного веса в структуре основного капитала.

Дополнительный капитал ОСБ № 8635/00172 представлен резервом на возможные потери по ссудам, который используется для покрытия не погашенной клиентами ссудной задолженности по основному долгу. Он составляет наибольший удельный вес в структуре дополнительного капитала. В течение всего анализируемого периода, размер капитал второго уровня увеличивался также за счет прироста стоимости имущества при переоценке вследствие инфляции.

Проведем в таблице 2 исследование динамики основного капитала банка

ОСБ № 8635/00172 за три года. По данным рисунка 1 видно, что за анализируемый период основной капитал банка вырос в среднем на 4,5%. Увеличение произошло в основном за счет роста нераспределенной прибыли в 2005 году на 17,3%, в 2006 году на 18,6%.

Таблица 2. Динамика основного капитала Приморское ОСБ № 8635/00172

Показатели			Отклонения			Отклонения
				Темп роста, %			Темп роста, %
1. Источники основного капитала:
1.1. Уставный капитал
1.2. Резервный фонд % к уставному капиталу
1.3.Нераспределенная прибыль
1.4. Резерв по обесценение вложений в ценные бумаги
2.Источники дополнительного капитала:
2.1. Резерв на возможные потери по ссудам.
2.2. Прирост стоимости имущества за счет переоценки

Представим наглядно динамику основных элементов основного и дополнительного капитала Приморского ОСБ № 8635/00172 за три анализируемых года на (рисунок 1).

Рисунок 1. Динамика основных элементов основного и дополнительного капитала Приморское ОСБ № 8635/00172, тыс. руб.

За счет роста полученной прибыли банка увеличивались отчисления в резервный фонд, который увеличился в 2005 г. на 21%, а в 2006 г. на 3,1%.

Таким образом, большая часть собственных средств капитала (более 50% всех собственных источников формирования ресурсов) была образована за чет самых устойчивых и стабильных средств, и, прежде всего – уставного капитала, фондов банка.

Следовательно, Приморский ОСБ № 8635/00172 имеет достаточно собственных средств, которые могут обеспечить продолжение ими операций в случае непредвиденных потерь.

Кроме того, превышение фактической величины резервного фонда над минимально допустимой позволяет банку увеличить за счет этой части путем капитализации размер своего уставного капитала и тем самым повысить гарантию защиты интересов вкладчиков и кредиторов. А наличие в банке различных фондов является важным показателем реальной возможности банка к организационному росту.

2.3 Анализ формирования и использования финансовых ресурсов организации

Рассмотрим основные экономические показатели деятельности Приморского ОСБ № 8635/00172.

Анализ экономических показателей деятельности Приморского ОСБ № 8635/00172 проведен за период с 01.01.2009 года по 01.01.2010 года на основе внутренних источников информации, т.е. данных текущего бухгалтерского учета, сводных годовых бухгалтерских отчетов.

Уровень развития пассивных операций определяет размер банковских ресурсов и, следовательно, масштабы деятельности банка. Основное место в ресурсах Приморского отделения занимают вклады и депозиты физических и юридических лиц, остатки на расчетных (текущих) и бюджетных счетах юридических лиц и прочие пассивы. Главной целью анализа пассивов является выяснение причин экономического и организационного характера, сдерживающих их активное привлечение и движение, разработка и осуществление мероприятий по увеличению ресурсной базы.

В структуре пассивов привлеченные ресурсы на 01.01.2010 года составили 75 136 тыс. руб., они увеличились на 36,3 % или на 27 251 тыс. руб. (по сравнению на 01.01.2009 года), удельный вес в общей структуре пассивов привлеченные средства на 01.01.2010 года составили 98,7 %.

С учетом традиционной направленности Сбербанка основу клиентской базы составляют частные вкладчики, т.е. наибольший удельный вес в структуре привлеченных ресурсов на 01.01.2010 г. составляют средства частных лиц – 91,7% от их объема (на 01.01.2009 г. – 74,3 %).

На 01.01.2010 года остатки денежных средств во вклады частных лиц увеличились почти в 1,3 раз (темп роста 127,8 %) или на 10707 тыс. руб., по сравнению с 01.01.2009 года, что явилось результатом, во-первых, увеличения числа клиентов банка. Из (таблицы 1) видно, как изменялось количество вкладчиков: 1 кв. 2009 г. – 31 357 чел., 2 кв. 2009 г. – 32 641 чел., 3 кв. 2009 г. – 33 252 чел., Увеличение количества вкладчиков, в определенной степени, связано с тем, что:

Сбербанк РФ зарекомендовал себя, как надежный финансовый институт, на протяжении многих лет занимающийся операциями по привлечению средств во вклады частных лиц, гарантированно и в полном объеме отвечающий по своим обязательствам.

Приморского ОСБ № 8635/00172 принимает от населения вклады: до востребования, зарплатный, универсальный, срочные пенсионные, пенсионный плюс, пенсионный депозит, депозит, компенсационный, молодежный, накопительный, пополняемый депозит, особый, сберегательный.

Даже сами названия вкладов говорят о том, что вклады Сбербанка доступны практически всем слоям общества - от молодежи до пенсионеров.

В ходе анализа можно сделать вывод, что количество счетов вкладчиков Приморского ОСБ № 8635/00172 за 2009 год увеличилось на 4057 единиц и составило 87991 счетов. Общее увеличение произошло всего лишь на 4,83% это связано с тем, что наблюдался рост количества счетов по таким вкладам как: зарплатный, универсальный, молодежный, пенсионный плюс, пополняемый депизит, срочные пенсионные, депозит СБРФ соответственно на 136,14%; 177,14%; 12,5%; 16,14%; 75,0%; 7,3%; 31,0%, вместе с тем по вкладам: до востребования, сберегательный, компенсационный, пенсионный депозит, накопительный, отмечено снижение количества счетов на 3%; 5%; 22,5%; 7,86%; 98% соответственно.

Стабильно возрастает объем средств, доверенных физическими лицами Приморского ОСБ № 8635/00172. Причем наибольший прирост наблюдался по Сберегательным вкладам на 1 576 872 руб., темп роста составил 196,3 % и по Пенсионным плюс вкладам на 5 562 666 руб., темп роста составил 144,0%. Заметный прирост отмечен по Срочным пенсионным вкладам 689 823 руб., темп роста – 120,9 %. В течение года наблюдался также отлив по некоторым видам вкладов: по вкладу компенсационный снижение остатка составило 15 798 руб., по вкладу молодежный – 2 414 рублей. Наибольший отлив наблюдается по вкладам до востребования, он составил 977 293 руб. Это связано с прекращением открытия счетов по вкладам до востребования и переоформлением их на зарплатный и универсальный.

Если смотреть в целом, то количество вкладчиков составляет 67,7 % от общего количества населения в целом по региону. Оставшийся 32,3 % это и есть наши перспективные потенциальные клиенты.

Растет пополнение вкладов за счет безналичных поступлений средств. Это в основном связано с перечислением на счета физических лиц заработной платы и пенсий (таблица 2).

В 2009 году на счета по вкладам поступило всего 99 027 тыс. руб. Темп роста безналичных поступлений второго квартала, в сравнении с первым составил 138,4% , темп снижения третьего квартала в сравнении со вторым составил 80,3%, темп роста к первому кварталу - 111,2%; и в четвертом квартале наблюдался темп роста в сравнении с третьим и первым кварталами 106,7% и 118,6% соответственно.

В целях более рационального использования средств, привлеченных во вклады, и для оценки вкладов в качестве краткосрочного кредитования исчисляется средний срок хранения вкладного рубля и уровень оседания средств, поступивших во вклады, по следующей формуле:

Сд = Оср./В*Д

где Сд – средний срок хранения вкладного рубля (в днях);

Оср. – средний остаток вкладов, руб.;

В – обороты по выдаче вкладов, руб.;

Д – количество дней в отчетном периоде.

Сд = 31 383 / 109 405 *366 дн.

Сд = 105 дней.

Таблица 1. Анализ вкладов физических лиц Приморского ОСБ №8635/00172

Вид вклада	Кол-во счетов(ед.) по состоянию на		Отклонение (+/-) с начала года		Остаток вкладов (руб.) по состоянию на		Прирост вкладов	Темп роста, %
До востребования
Депозит СБ РФ
Срочные пенсионные
Сберегательный
Пополняемый депозит
Компенсационный
Молодежный
Пенсионный депозит СБ РФ
Универсальный
Пенсионный плюс
Накопительный
Зарплатный

Таблица 2. Безналичные поступления во вклады физических лиц за 2009 г.

Безналичные поступления	1 квартал, тыс.руб.	2 квартал, тыс.руб.		3 квартал, тыс.руб.	Темп роста (снижения) в сравнении со 2 кварталом, %	Темп роста (снижения) в сравнении с 1 кварталом, %	4 квартал, тыс.руб.	Темп роста (снижения) в сравнении с 3 кварталом, %	Темп роста (снижения) в сравнении с 1 кварталом, %
Заработная плата
Другие суммы

Средний срок хранения вкладного рубля отражает в динамике стабильность вкладов. Это особенно важно для оценки вкладов в качестве ресурсов краткосрочного кредитования. В нашем случае средний срок хранения вкладного рубля на 01.01.2010 года равен 127дней (на 01.01.2009 г. – 105 дней).

Уо = Пв / По * 100,

где Уо - уровень оседания вкладов.

Пв – прирост вкладов.

По – обороты по приходу вкладов.

Уо = 12 262 254 / 99 027 000 * 100 = 12,4 %

Уровень оседаемости вкладов на 01.01.2010 года составляет 12,4 %, это на 8,4 % меньше, чем на 01.01. 2009 года (20,8 %)

Помимо работы с клиентами - физическими лицами, Приморское ОСБ № 8635/00172 планомерно развивает систему обслуживания юридических лиц.

Вторым по значимости источником привлечения ресурсов для Приморского ОСБ № 8635/00172, являются средства на счетах предприятий и организаций.

Приморское ОСБ № 8635/00172 оказывает юридическим лицам комплекс банковских услуг, а также предоставляет им уникальную возможность качественно и быстро проводить платежи через расчетную систему Сбербанка, которая функционирует на всей территории России.

Количество счетов юридических лиц, открытых в Приморском ОСБ № 8635/00172 в 2009 году увеличилось в 1,3 раза (по сравнению с 01.01.2009 г.- 297 открытых счетов) и составило на 01.01.2010 года 394 единицы с объемом средств на них 3339 тыс. рублей.

По сравнению с 01.01.2009 года остатки средств на расчетных счетах увеличились на 12 515 тыс. рублей (удельный вес их в общей структуре пассивов 6,8 %). Удельный вес юридических лиц, пользующихся услугами банка, составляет 77 % от общего числа юридических лиц.

Вместе с тем, наблюдается резкий прилив денежных средств на расчетные счета бюджетных организаций. Так, если на 01.01.2009 года удельный вес данной статьи в разрезе привлеченных ресурсов составлял 2 %, то за год он увеличился на 2 % (1137197 руб.) и по состоянию на 01.01.2010 г. года составляет 4 % от общего объёма привлечения.

Отношения банка с клиентами строятся на принципах ответственного партнерства, участия в решении конкретных проблем клиента и учета реальных потребностей его бизнеса.

Средства, привлеченные банком в качестве депозитов сроком до 1 года, могут использоваться не только для выдачи краткосрочных ссуд, но и для предоставления их на более длительные сроки. Для того, чтобы установить предел, в котором возможно направление краткосрочных ресурсов в средне- и долгосрочные инвестиции, банку необходимо рассчитать коэффициент трансформации краткосрочных ресурсов в долгосрочные.

Кт = (1 – До / Ко) * 100

где Кт – коэффициент трансформации.

Ко – кредитовый оборот по поступлениям средств на депозитные счета (сроком до 1 года, включая счета до востребования) в отделении.

До – дебетовый оборот по выдаче краткосрочных ссуд и другие краткосрочные вложения до 1 года.

Кт = (1 – 12 357 747 / 81 218 472) * 100 = 0,85 или 85 %

Т.е. банк способен 85% краткосрочных ресурсов направлять в средне- и долгосрочные инвестиции.

Таким образом, общую сумму средств, которую банк способен выделить для долгосрочных вложений, можно определить по формуле:

М = (Зн + Ко - Зк) * Кт + Знд + Код – Знд

где М – общая сумма ресурсов долгосрочных вложений.

Зн, Зк – средства на депозитных счетах до востребования сроком до 1 года соответственно на начало и конец года.

Ко – кредитовый оборот по поступлениям средств на депозитные счета до востребования сроком до 1 года.

Кт – коэффициент трансформации краткосрочных ресурсов в долгосрочные.

Знд, Зкд – средства на счетах, предназначенные для финансирования и кредитования капитальных затрат и депозиты, сроком свыше 1 года соответственно на начало и конец года.

Код – кредитовый оборот по поступлениям средств на счет по финансированию и кредитованию капитальных затрат и срочным депозитам.

М = (8 585 284 + 81 218 472 – 6 911 650) * 0,85 + 5 287 424 + 110 628 – 5 287 424 = 68 018 918 рублей.

Общая сумма, которую банк может выделить для долгосрочных вложений составляет 68 018 918 рублей.

Ликвидность – одна из обобщенных качественных характеристик деятельности банка, обуславливающая его надежность.

Ликвидность банка предполагает своевременное выполнение всех взятых на себя обязательств, в том числе и тех, которые могут возникать в будущем. При этом источниками средств для выполнения обязательств являются денежная наличность банка, выраженная в остатках денег в кассе и на корреспондентских счетах; активы, которые можно быстро превратить в наличность; межбанковские кредиты, которые при необходимости можно получить с межбанковского рынка или от Центрального банка.

Ликвидность банка – показатель устойчивости банка, оценивается по ликвидности баланса, когда средства по активу за счет их быстрого превращения в наличные деньги или средства платежа, могут погасить срочные обязательства по пассиву. Другими словами, ликвидность банка – есть его способность своевременно и без потерь выполнять свои обязательства перед вкладчиками и кредиторами.

В Приморском ОСБ № 8635/00172 рассчитываются следующие нормативы ликвидности.

Экономические нормативы ликвидности банка:

1. Мгновенная ликвидность (Н2) – отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств по счетам до востребования.

Н2 = Лам / Овм * 100 %

где Лам – высоколиквидные активы.

Овм – обязательства до востребования.

Критериальный уровень данного показателя - ниже 20 %.

По экономическому содержанию данный норматив означает способность банка выполнить свои обязательства перед вкладчиками на текущий момент (таблица 3).

Мероприятия на обеспечение мгновенной ликвидности:

· привлечение краткосрочных кредитов;

· покупка-продажа иностранной валюты, ценных бумаг и металлов;

· выработка предложений по реализации инвестиционных активов;

· выработка предложений по обезналичиванию остатка денежных средств в кассе.

Таблица 3. Норматив мгновенной ликвидности – Н2 (норма – min 20)

	Значение	По отношению к предыдущей дате	По отношению

По итогам анализа можно сказать, что норматив не выполнялся по состоянию на 01.01.2009 года, на 30.09.2009 года и на 01.01.2010 года. В IV квартале наблюдался рост показателя по отношению к началу года. При этом необходимо отметить, что в I и II кварталах резкое падение показателя вследствие резкого снижения размера обязательств до востребования и еще большего падения суммы высоколиквидных активов. По состоянию на 01.01.2009 год, 30.09.2009 г. и 01. 01.2010 г. размер и норматив высоколиквидных активов значительно увеличились.

По состоянию на 1 января 2010 года норматив выполняется и превышает минимальное значение на 13,5 % (таблица 4).

2. Норматив текущей ликвидности (Н3) – отношение суммы ликвидных активов к сумме обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней. Рассчитывается по формуле:

Н3 = Лат / Овт * 100 %

где ЛАт – ликвидные активы банка, кредиты, выданные банком в рублях и в иностранной валюте, со сроком погашения в течение 30 дней;

ОВт - обязательства банка до востребования сроком до 30 дней.

Минимальное допустимое значение – 50 %.

По экономическому содержанию норматив текущей ликвидности (Н3) означает, в какой мере ликвидная часть всех активов баланса может единовременно погасить обязательства до востребования, поскольку вкладчик может попросить возврат в любой момент.

Таблица 4. Норматив текущей ликвидности – Н3 (норма – min 50)

	Значение		По отношению

Норматив текущей ликвидности не удовлетворял поставленным критериям в I и II кварталах из-за резкого снижения уровня ликвидных активов по отношению к обязательствам. В III и IV кварталах вырос объем ликвидных активов, и норматив начал расти. По состоянию на 1 января 2010 года норматив превышает минимально допустимое значение на 16,8 %.

3. Норматив общей ликвидности (Н5), отражающий процентное соотношение ликвидных активов и общей суммы активов, рассчитывается по формуле:

Н5 = Лат / А – Ро * 100 %

где ЛАт – ликвидные активы текущие;

А – скорректированная сумма всех активов по балансу;

Ро – обязательные резервы кредитной организации.

Минимально допустимое значение норматива установлено в размере 20% (таблица 5).

Таблица 5. Норматив общей ликвидности – Н5 (норма – min 20)

	Значение	По отношению к предыдущей дате	По отношению

Большую часть года норматив общей ликвидности не выполнялся и снижался по отношению к началу 2009 года.

На начало 2010 года норматив превышает минимальное значение на 9,9 %.

Общее развитие активных операций, их структура в анализируемом периоде представлена в (таблице 6).

Таблица 6. Размещение рублевых и иностранных ресурсов за 2009 г.

Показатели	Факт на 01.01. 2009 год, тыс. руб.		Факт на 01.01.2010 год, тыс. руб.		01.01.2010 г. в % к 01.01. 2009 г.
Всего рублевых ресурсов, тыс. руб.
Остаток размещенных свободных ресурсов
Всего иностранных ресурсов, тыс. долл. США
Остаток валютных депозитов
Остаток вложений в ценные бумаги

Проанализировав структуру размещенных ресурсов, видно, что на 01.01.2009г. основную долю занимает кредитный портфель, в частности остаток ссудной задолженности физических лиц – 31 215 тыс. рублей (49,2% в общей доли размещенных ресурсов), а так же остаток ссудной задолженности юридических лиц – 18221 тыс. рублей (28,7% в общей доли размещенных рублевых ресурсов). Остаток размещенных свободных ресурсов в Территориальном банке составляет 22,1% от общей доли (14 000 рублей).

Проведя дальнейший анализ размещенных рублевых ресурсов мы видим, что основным и приоритетным направлением размещения рублевых ресурсов в 2009г. является увеличение кредитного портфеля в общей доли размещенных ресурсов. Так на 01.01.2010г. остаток ссудной задолженности физических лиц увеличился на 59%, удельный вес в общей доли составил 53,2% (49620 тыс. рублей). Остаток ссудной задолженности юридических лиц увеличился на 50,2%, удельный вес в общей доли составляет 29,4% (27370 тыс. рублей).

Доля размещенных свободных ресурсов сократилась на 8,6%. Удельный вес на 01.01.2009 год составил 22,1 % и на 01.01.2010 год – 13,7 %. Данное сокращение является положительным моментом, так как это низкодоходная операция. Также положительным моментом является то, что увеличился остаток вложений в ценные бумаги (ОФЗ). Их удельный вес на 01.01.2010 год составил 3,7 % (3 448 тыс. рублей).

Остаток размещенных ресурсов в иностранной валюте возрос с 48 000 долларов до 53 000 долларов или на 10,4 %.

Основное место в общей структуре активов Приморского ОСБ № 8635/00172 занимают кредиты юридическим лицам, физическим лицам – предпринимателям и физическим лицам.

Но главным направлением все, же явилось увеличение кредитного портфеля физических лиц. Общая структура кредитного портфеля физических лиц за анализируемый период представлена в (таблице 7).

Из таблицы видно, что основную часть в общей доле ссудного портфеля физических лиц занимает кредит на неотложные нужды населению. Его удельный вес составляет на 01.01.2009г. 85,4%. Остаток по этому виду кредита возрос за анализируемый период на 10 769 тыс. рублей (на 40,4%). Между тем удельный вес кредита на неотложные нужды в общей доле кредитов снизился на 10%. Это произошло в результате того, что возрос спрос на другие виды кредитования: жилищный кредит составил 14,4% в общей доле ссудного портфеля, (на 01.01.2009г. – 10%), увеличение остатка произошло на 127,8%; Появился спрос на такие виды кредитов, как корпоративный кредит (удельный вес на 01.01.2010г. составил 4,7%) и доверительный кредит (удельный вес на 01.01.2010г. составил 1,5%). Незначительно снизился удельный вес по связанному кредитованию (на 01.01.2010 г. составил 3,6% в общей доли ссудного портфеля), хотя остаток по этому виду кредита возрос на 48,3%.

Таблица 7. Общая структура кредитного портфеля физических лиц за анализируемый период

Вид кредита	Факт на 01.01.2009г тыс. руб.		Факт на 01.01.2010г тыс. руб.	Уд. вес, %	01.01.2010г в % к 01.01.2009г
На неотложные нужды
Связанное кредитование
Образовательный кредит
Жилищный кредит
Корпоративный кредит
Кредит под залог ц. бумаг
Кредит под залог мерных слитков
Доверительный кредит

Наименьшим спросом пользуется образовательный кредит: удельный вес составляет на 01.01.2010 г. 0,4% в общей доли ссудного портфеля физических лиц. Снижение остатка произошло на 9,9% по сравнению на 01.01.2009 г.

Отсутствует спрос на такие виды кредитов, как кредит под залог ценных бумаг, кредит под залог мерных слитков.

Банк оказывает полный спектр кредитных услуг и предлагает широкий выбор режимов кредитования: кредитная линия, "Народный телефон" - кредит физическим лицам на оплату услуг по установке телефона и подключению к абонентской сети, инвестиционные кредиты (на приобретение основных фондов, для технического перевооружения, реконструкции, расширения предприятия), кредитование на цели личного потребления, строительство и приобретение объектов недвижимости, овердрафтное кредитование.

Проанализируем кредитный портфель отделения, который включает в себя выдачу кредита, гашение кредита, ссудную и просроченную задолженность (таблица 8).

За 2009 год Приморским отделением выдано кредитов на общую сумму 91 963 500 руб., что больше на 48 265 000 руб., чем в 2006 году.

За 2 квартал 2009 года выдано кредитов на сумму 24 338 500 руб., что больше на 4 717 600 руб., чем в 1 квартале 2009 года (19 620 900 руб.); темп роста составил 124,0%. За 3 квартал 2009 г. было выдано кредитов на общую сумму 20 184 100 рублей, что меньше на 4 154 400 рублей, чем во 2 квартале 2009 года (24 338 500 руб.) и больше на 563 200 рублей, чем в 1 квартале 2009 года (19 620 900 руб.). Темп роста по сравнению с 2 кварталом 2009 года снизился на 17%. За 4 квартал 2009 г. было выдано кредитов на 27 820 000 рублей, что больше чем в 3 квартале на 7 636 000 рублей, больше чем во 2 квартале на 3 481 500 рублей и больше чем в 1 квартале 2009 г. на 8 199 100 рублей. Темп роста по сравнению с 3 кварталом 2009 г. составил 137,8%.

Выдано кредитов физическим лицам во 2 квартале 2009 года 14 038 500 руб., что больше на 2 717 600 рублей, чем в 1 квартале 2009 года (11 320 900 руб.). Темп роста составил 124,0%. В 3 квартале 2009 г. было выдано кредитов физическим лицам 14 058 600 рублей, что больше на 20 100 руб., чем во 2 квартале 2009 года и больше на 2 737 700 рублей, чем в 1 квартале 2009 г. Темп роста составил по сравнению с 2 кварталом 2009 года – 100,1 %. В 4 квартале 2009 г. Было выдано кредитов физическим лицам 14 120 000 рублей, что больше на 61 400 рублей чем в 3 квартале, больше на 81 500 рублей по сравнению с 2 кварталом и больше на 2 799 100 рублей, чем в 1 квартале 2009 г. Темп роста составил по сравнению с 3 кварталом 2009 года 100,4%.

Выдано кредитов юридическим лицам, в т.ч. предпринимателям, в 2 квартале 2009 года 10 300 000 рублей, что больше на 2 000 тыс. руб., чем в 1 квартале 2009г. (8 300 тыс. рублей). Темп роста составил 124,1%. В 3 квартале 2009г. Выдано юридическим лицам, в т.ч. предпринимателям 6 125 500 рублей, что меньше на 4 174 500 рублей, чем во 2 квартале 2009 г. и меньше на 2 174 500 рублей, чем в 1 квартале 2009 года. Темп роста по сравнению с 2 кварталом 2009 года составил 30,3%.

В 4 квартале 2009 г. выдано 13 700 тыс. рублей, что больше чем в 3 квартале на 7 574 500 рублей, чем в 3 квартале 2009 г., больше на 3 400 тыс. рублей, чем во 2 квартале 2009 г. и больше на 5 400 тыс. рублей, чем в 1 квартале 2009 г. Темп роста по сравнению с 3 кварталом 2009 г. составил 223,7%.

Погашено кредитов всего за 2009 год 44 424 376 рублей, в том числе физическими лицами 12 842 736 руб., юридическими лицами включая предпринимателей – 31 581 640 руб.

Кредитный портфель отделения по состоянию на 01.01.2010 г. состоит из кредитов, предоставленных юридическим лицам 27 368 500 руб., физическим лицам – 49 620 300 рублей. Наибольшим спросом у населения пользуются кредиты на неотложные нужды, на долю которых приходится 75,4%.

Таблица 8. Сроки кредитования

Говоря о выдаче кредитов, нельзя не проанализировать процентные ставки. В течение всего анализируемого периода процентные ставки имели устойчивую тенденцию к снижению с 22 % до 19 %. Это было обусловлено снижением ставки рефинансирования ЦБ РФ.

Целенаправленная работа по наращиванию кредитного портфеля позволила увеличить остаток ссудной задолженности. Проанализируем процент выполнения плана по остатку ссудной задолженности (таблица 9).

За 1 квартал 2009 года всего остаток ссудной задолженности составил 55 000 тыс. рублей при плане 55 050 тыс. рублей, т.е. план был недовыполнен на 0,1 и составил 99,9 %. В том числе остаток ссудной задолженности юридических лиц составил 21 200 тыс. рублей при плане 20 050 тыс. рублей, процент выполнения плана составил 105,7 % (план перевыполнен на 5,7%). Остаток ссудной задолженности физических лиц составил 33 800 тыс. руб. при плане 35 000 тыс. рублей, т.е. план был недовыполнен на 3,4% (составил 96,6%).

За 2 квартал 2009 года всего остаток ссудной задолженности составил 62 420 тыс. руб. при плане 63 100 тыс. рублей, план был недовыполнен на 1,1%, т.е. составил 98,9 %. По физическим лицам остаток ссудной задолженности – 37 620 тыс. рублей при плане 39 000 тыс. рублей, процент выполнения плана – 96,5 % (план недовыполнен на 3,5%). Остаток ссудной задолженности по юридическим лицам – 24 800 тыс. рублей при плане 24 100 тыс. рублей, план был перевыполнен на 2,9%. За 3 квартал 2009 года всего остаток ссудной задолженности составил 70 250 тыс. рублей (при плане 65200 тыс. руб.),

Процент выполнения плана составил 107,8%, в т.ч. остаток ссудной задолженности по юридическим лицам – 26520 тыс. рублей при плане 25200 тыс. руб. (план перевыполнен на 5,2%), остаток ссудной задолженности по физическим лицам – 43730 тыс. руб., при плане 40000 тыс. руб. План перевыполнен на 9,3 % и составляет 109,3 %. За 4 квартал 2009г. остаток ссудной задолженности составил 76990 тыс. рублей (при плане 75000 рублей). Процент выполнения плана составил 102,7%, в т.ч. остаток ссудной задолженности по физическим лицам составил 49610 тыс. рублей при плане 48000 рублей (план перевыполнен на 3,4%), остаток задолженности по юридическим лицам составил 27370 тыс. рублей при плане 27000 рублей (план перевыполнен на 1,4%).

Таблица 9. Процент выполнения плана по остатку ссудной задолженности 2009г. тыс. руб.

1 кв. 2009 г.

% выпол-нения

2 кв. 2009 г.

% выпол-нения

3 кв. 2009г.

% выпол-нения

% выпол-нения

Остаток ссудной задолженности юридических лиц

Остаток ссудной задолженности физических лиц

Всего остаток Ссудной задолженности:

Проанализируем, например, изменение общего остатка ссудной задолженности в течение 2009 г.

Просроченная задолженность, по отделению, по состоянию на 01.01.2010 г. составила 42603 руб., что на 258600 руб. меньше, чем на 01.09.2009 года (301203 рубля), на 362999 руб. меньше, чем на 01.04.2009 года (406602 рублей) и на 1025 рублей меньше, чем на 1 квартал 2009 г. (43528 рублей). Удельный вес просроченной задолженности в кредитном портфеле отделения составляет на 01.01.2010 года 0,1%.

Отрицательное влияние на финансовый результат оказывает отвлечение средств в активы, не приносящие доход (неработающие активы). Сравнительный анализ неработающих активов представлен в (таблица 11).

Таблица 10. Сравнительный анализ неработающих активов, тыс. руб.

			Отклоне-ние
Просроченная ссудная задолженность
Средства в кассе и на корсчете
Дебиторская задолженность
Капитальные затраты
Расходы будущих периодов
Итого неработающие активы
Активы отделения
Доля неработающих активов в общей сумме активов отделения

Уменьшение доли неработающих активов в общей сумме активов с 7,9% (на 01.01.2009г.) до 5,6 (на 01.01.2010г.) произошло исключительно в результате капитальных затрат, которые за данные периоды не производились.

Из таблицы 10 видно, что наибольшую часть неработающих активов составляют средства в кассе и на корреспондентском счете 66,34 % на 01.01.2009г. и 62,51 % на 01.01.2010г. На втором месте расходы будущих периодов, которые составляют 28,72 % на 01.01.2009г. и 27,81 % на 01.01.2010год в общем объеме неработающих активов. Просроченная ссудная задолженность – 3,49 % и 9,22 % соответственно. Незначительную долю в общем объеме неработающих активов занимает дебиторская задолженность – 1,4 % на 01.01.2009 год и 0,4 % на 01.01.2010 год.

Прибыль – показатель результативности деятельности банка. Банковская прибыль важна для всех участников экономического процесса. Акционеры заинтересованы в прибыли, т.к. она представляет собой доход на инвестиционный капитал. Прибыль приносит выгоду вкладчикам, ибо благодаря увеличению резервов банка и повышению качества услуг складывается более прочная, надежная и эффективная банковская система.

В общем виде размер прибыли зависит от 3-ех глобальных компонентов: доходов, расходов, налогов и иных обязательных платежей банка. В соответствии с этим модель формирования и в определенной мере использования (расходования) прибыли схематически может быть представлена следующим образом (рисунок 1).

Рисунок 1. Общая схема формирования прибыли банка

ДОХОДЫ ОТ ПАССИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ

ДОХОДЫ ОТ АКТИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ (операционные доходы (процентные + непроцентные) + прочие доходы)

РАСХОДЫ ОПЕРАЦИОННЫЕ (процентные + непроцентные)

ПРОЧИЕ РАСХОДЫ

ПРИБЫЛЬ (ЧИСТЫЙ ДОХОД)

Получение прибыли является одной из основных целей функционирования коммерческих банков, поскольку решение большинства важнейших задач, стоящих перед ними таких, как наращивание величины собственного капитала, пополнение резервных фондов, финансирование капитальных вложений.

В большей части прибыль банка образуется из разности процентов, взимаемых с клиентов и выплачиваемых им по банковским операциям, а также за счет комиссионных сборов за оказываемые услуги.

Анализ прибыли в коммерческих банках проводится в таких направлениях:

· оценка достигнутого банком уровня прибыли за отчетный период;

· динамический анализ прибыли;

· анализ балансовой прибыли;

· анализ чистой прибыли;

· прибыльность основных направлений банковской деятельности и видов

выполняемых банком операций;

· анализ прибыли в разрезе структурных подразделений банка;

· анализ финансовых потерь;

· анализ упущенной выгоды;

· анализ использования прибыли.

За 2009 год Приморским отделением получена прибыль в сумме 6 281 тыс. руб. Это произошло в результате увеличения доли кредитного портфеля, в общей доли структуры доходов (56,3%), а так же в результате увеличения доли комиссионного дохода (32,1% в общей структуре доходов.

Центральное место в анализе финансовых результатов коммерческих банков принадлежит изучению объема и качества, получаемых ими доходов, поскольку они в свою очередь, являются главным фактором формирования прибыли кредитных организаций.

Снижение доходов, как правило, представляет собой объективный индикатор неизбежных финансовых трудностей банка. Именно эти обстоятельства и обусловливают значение анализа совокупных доходов в изучении финансовых результатов банка.

При анализе структуры доходов их принято делить на процентные и непроцентные доходы.

Процентные доходы – это начисленные и полученные проценты по ссудам в рублях и иностранной валюте.

Процентные доходы включают в себя:

· доходы от выдачи кредитов юридическим лицам;

· доходы от выдачи ссуд населению;

· доходы от выдачи ссуд в иностранной валюте;

Непроцентные доходы:

· комиссия, полученная за услуги, оказываемые банком юридическим лицам;

· комиссия, полученная за услуги, оказываемые банком населению;

· доходы от валютных операций;

· доходы от операций по купле-продаже драгоценных металлов, ценных бумаг;

· доходы от внебанковской деятельности (штрафы, пени, неустойки полученные).

За 2009 год отделением заработано доходов в сумме 10959,0 тыс. рублей, что на 6560 тыс. рублей больше, чем в 2008 году. Из них 6789 тыс. рублей процентные, а 4399 тыс. рублей непроцентные.

Ниже, в (таблице 11) приведен сравнительный анализ структуры доходов.

Как видно из таблицы 11, в результате сложившейся в отчетном периоде структуры активов, доходы по кредитам физических и юридических лиц являются основным источником формирования доходной базы отделения. На 01.01.2010 года доходов от кредитования получено 6 169 тыс руб., что почти в 2,6 раза выше уровня прошлого года (на 01.01.2009г. – 2393 тыс.руб.), в том числе от кредитования физических лиц 3594 тыс. рублей и от кредитования юридических лиц 2575 тыс. рублей. Удельный вес на 01.01.2010 г., составляет 56,3% против 54,3% на 01.01.2009 год.

Таблица 11. Анализ структуры доходов, тыс. рублей

	Факт на 01.01.	Уд. вес, %	% выпол-нения	Факт на 01.01.	Уд. вес, %	Темп роста, %
От операций с ценными бумагами
От кредитования юридических лиц
От кредитования физических лиц
От перераспределения кредитных ресурсов
Реализованная курсовая разница
Курсовая разница от переоценки балансовых счетов
Доходы, полученные от взимания комиссии
Прочие доходы

На втором месте стоят доходы, полученные от взимания комиссии. Если на 01.01.2009 года доходов полученных от взимания комиссии было получено в сумме 1 222 тыс. рублей, то уже на 01.01.2010 года отделение получило доходов в сумме 3538 тыс. рублей. Темп роста составил 258,5%.

Доходы от операций с ценными бумагами в общей структуре доходов увеличились на 361 тыс. рублей (на 01.01.2009 г. – 256 тыс. руб.) и составил на 01.01.2010 года –620 тыс. рублей. Темп роста составил 242,2%.

Так же произошло увеличение доходов от реализованной курсовой разницы на 130 тыс. рублей, от переоценки балансовых счетов на 20 тыс. рублей. Прочие доходы увеличились на 65 тыс. рублей.

Вместе с тем наблюдается снижение доходов от перераспределения кредитных ресурсов на 111 тыс. рублей (на 01.01.2009г. доходы составляли 317 тыс. рублей, на 01.01.2010 г. доходы составили 206 тыс. рублей, снижение произошло на 35%).

При проведении анализа совокупных расходов, как и доходов банка, необходимо исходить из деления их, на процентные и непроцентные.

Процентные расходы составляют, как правило, большую часть расходов. Они включают в свой состав:

· проценты по вкладам и депозитам населения;

· проценты по счетам организаций и депозитам юридических лиц;

· проценты по сертификатам и депозитным сертификатам;

К непроцентным (операционные) расходам относятся:

· расходы по оплате труда;

· комиссионные расходы;

· эксплуатационные расходы;

· и др.

Операционные расходы банка легче поддаются контролю и анализу, поскольку большая их часть (расходы по оплате труда, эксплуатационные расходы) является относительно постоянной и вполне прогнозируемой величиной. Расходы отделения на 01.01.2010 года (4 678 тыс.руб.) по сравнению с 01.01.2009 года (2 935 тыс.руб.) увеличились на 1 743 тыс. рублей.

Ниже, в таблице 12, приведен сравнительный анализ структуры расходов.

Таблица 12. Анализ структуры расходов, тыс. рублей

	Факт на 01.01.	Уд. вес, %	% выпол-нения	Факт на 01.01.	Уд. вес, %	Темп роста, %
По депозитам юридичес-ких лиц
По вкладам физических лиц
Отчисления в РВПС
Расходы на оплату труда
Комиссии уплаченные
Прочие расходы

Как видно из таблицы наибольшую часть в общей структуре расходов занимают расходы на оплату труда. На 01.01.2009г. удельный вес в общей структуре расходов составил 31,4% (921 тыс. рублей), на 01.01.2010года расходы на оплату труда увеличились на 695 тыс. рублей, удельный вес составил 34,5%, темп роста – 175,5%. Расходы по вкладам физических лиц на 01.01.2009 года составили 636 тыс. рублей или 21,7% в общей структуре расходов. На 01.01.2010г. –864 тыс. рублей, темп роста составил 135,9%.

Под финансовыми ресурсами предприятий следует понимать совокупность собственных денежных доходов, накоплений и капитала, а также внешних поступлений денежных средств, аккумулируемых предприятиями для формирования необходимых им активов в целях осуществления всех видов деятельности.

В ходе образования и использования финансовых ресурсов предприятия возникают финансовые отношения. Они сопровождают процессы кругооборота средств по всем видам деятельности компаний (текущей, операционной или производственной, инвестиционной, финансовой и пр.). Способы финансирования разнообразны; например, можно назвать:

• самофинансирование;
• финансирование через механизмы рынка капитала;
• банковское кредитование;
• бюджетное финансирование;
• взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.

В последние годы широко используются такие формы финансирования деятельности организаций, как финансовый лизинг, факторинг и т.п.

Самофинансирование представляет собой финансирование деятельности организации главным образом за счет генерируемой прибыли. При этом полученная предприятием прибыть может использоваться следующим образом:

• полностью изыматься в отчетном году с целью ее потребления или инвестирования;
• реинвестироваться в полном объеме в развитие организации;
• путем комбинации указанных вариантов, что предполагает распределение полученного чистого дохода на две части: реинвестированная прибыль и дивиденды.

Несмотря на всю привлекательность данного способа мобилизации финансовых ресурсов, ни одно предприятие не ограничивается лишь самофинансированием, а прибегает к привлечению дополнительных средств из других источников, наиболее значимый из которых - рынок капитала.

Существуют два основных варианта мобилизации ресурсов на рынке капитала: долевое и долговое финансирование. В первом случае компания выходит на рынок со своими акциями, т.е. получает средства от дополнительной продажи акций либо за счет дополнительных вкладов уже существующих собственников. Во втором случае компания выпускает и продает на рынке срочные долговые ценные бумаги (облигации), которые дают право их держателям на получение текущего дохода и возврат вложенного капитала в соответствии с условиями, определенными при организации данного облигационного займа.

Рассмотренные методы (способы) финансирования не свободны от недостатков. Так, первому из них свойственна ограниченность привлекаемых ресурсов, второму - сложность в реализации, недоступность для большого количества предприятий малого и среднего бизнеса.

Недостатки указанных способов преодолеваются посредством использования метода банковского кредитования, которое выглядит весьма привлекательным Дело в том, что получение банковского кредита принципиально не зависит от размеров производства заемщика, устойчивости и регулярности получения прибыли, обращаемости акций на рынке капитала, как это имеет место при мобилизации финансовых ресурсов на финансовых рынках.

Объемы привлекаемого капитала с использованием механизма банковского кредитования теоретически могут быть достаточно большими, получить кредит можно в минимальные сроки, да и затраты на привлечение данного источника финансирования значительно ниже по сравнению с затратами, которые несет компания в результате эмиссионной деятельности.

Главная проблема в современных условиях состоит не столько в получении краткосрочных кредитов для финансирования текущей деятельности предприятий, сколько в возможности получения инвестиционных кредитов, носящих, как правило, долгосрочный характер. Для предприятий малого бизнеса чрезвычайно важно и проблематично, к примеру, получение так называемых кредитов «старт-ап», направленных на финансирование становления бизнеса.

Бюджетное финансирование предполагает использование различных его разновидностей (способов): государственные гарантии (гарантии субъектов РФ); бюджетные кредиты; субсидии; изменение срока уплаты налогов и сборов. Однако в последнее время в силу ряда объективных причин доступ к этому источнику постоянно сужается.

Взаимное финансирование хозяйствующих субъектов возникает тогда, когда организации поставляют друг другу продукцию на условиях оплаты с отсрочкой платежа. Принципиальное отличие данного метода финансирования от предыдущих заключается в том, что он является составной частью системы финансирования текущей деятельности предприятия, тогда как другие методы (кроме краткосрочного банковского кредита) используются для финансирования развития предприятия, т.е. имеют стратегическую направленность.

По источникам формирования финансовые ресурсы подразделяются на три группы (рис. 4.1):

• финансовые ресурсы, сформированные за счет собственных и приравненных к ним средств (прибыль от основной деятельности, реализации выбывшего имущества, внереализационных операций, амортизационные отчисления, поступления от учредителей при формировании уставного капитала, дополнительные паевые и иные взносы, устойчивые пассивы и др.);
• финансовые ресурсы, сформированные за счет заемных средств (средства от выпуска и продажи облигаций, кредиты банков и займы юридических и физических лиц, факторинг, финансовый лизинг и др.); финансовые ресурсы, поступающие в порядке перераспределения (страховые возмещения, средства, поступающие от концернов, ассоциаций, бюджетные средства и т.п.). В свою очередь, собственные финансовые ресурсы формируются за счет внутренних и внешних источников. В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которая распределяется решением учредительного (руководящего) органа на цели потребления и накопления.

Важную роль в составе собственных внутренних источников играют также амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования.

Среди внешних источников собственных финансовых ресурсов основная роль принадлежит дополнительной эмиссии акций, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала предприятия, а также привлечение дополнительных целевых средств (паевых взносов) (рис. 4.2).


В составе внешних собственных финансовых ресурсов следует выделить и некоторые фонды предприятий, которые раньше в России относились ^устойчивым пассивам (в мировой практике аналогичные фонды называются счетами начислений). Устойчивые пассивы - это привлеченные средства, не принадлежащие данной организации, но постоянно находящиеся в ее обороте. Эти средства используются в качестве источника формирования оборотных средств организаций.

Вообще привлеченные средства - это средства, не принадлежащие предприятию, но в отличие от заемных не оформляемые специальными кредитными соглашениями и используемые, как правило, безвозмездно. По существу, это устойчивая кредиторская задолженность: переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям во внебюджетные фонды; задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность перед бюджетом по налогам и т.п. Образование данных фондов вызвано тем, что между моментом поступления денежных средств, предназначенных для вышеперечисленных выплат, и фиксированным (либо договором, либо законом) днем выплаты имеется определенное количество дней, в течение которых указанные средства уже находятся в обороте организации, но не расходуются по своему назначению.

В условиях рыночной экономики производственно-хозяйственная деятельность предприятия невозможна без использования заемных средств. Привлечение заемных средств в оборот предприятия при условии их эффективного использования позволяет ему увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, наращивать доходы, повышать рентабельность собственного капитала, поскольку в нормальных условиях заемные средства являются более дешевым источником по сравнению с собственными финансовыми ресурсами. Кроме того, привлечение заемных средств позволяет собственникам и финансовым менеджерам существенно увеличить объем контролируемых финансовых ресурсов, т.е. расширить инвестиционные возможности предприятия.

Однако в ситуации, когда размер затрат по обслуживанию долга превышает дополнительные доходы от использования заемных средств, неизбежно ухудшение финансовой ситуации на предприятии.

К средствам, поступающим в порядке перераспределения, как уже отмечено, относятся страховое возмещение по наступившим рискам, средства, поступающие от концернов, ассоциаций, головных компаний, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов. Что же касается бюджетных средств, то они могут использоваться как на возвратной, так и на безвозвратной основе. Как правило, они выделяются из бюджетов различных уровней под финансирование государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной финансовой государственной поддержки организаций, продукция которых имеет народнохозяйственное значение.

Основой организации финансов предприятий всех форм собственности является наличие финансовых ресурсов в размерах, необходимых для осуществления организуемой хозяйственной и коммерческой деятельности собственника.

Первоначальное формирование этих ресурсов производится в период создания предприятия путем образования уставного фонда, состоящего из основных и оборотных средств.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

• - платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся; налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т. д.;
• - инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т. д.;
• - инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием, в государственные займы и т. п.;
• - направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
• - использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т. п.

Мобилизуя денежные средства других собственников на покрытие затрат своего предприятия, работники финансовой службы прежде всего должны иметь ясное представление о целях инвестирования ресурсов и уже в соответствии с ними давать рекомендации о формах привлечения средств. Для покрытия краткосрочной и среднесрочной потребности в средствах целесообразно использовать ссуды кредитных учреждений. При осуществлении крупных капитальных вложений в реконструкцию и расширение предприятия можно воспользоваться выпуском ценных бумаг; однако, подобная рекомендация может быть дана лишь в том случае, если финансисты основательно изучили финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных бумаг, учли возможное изменение конъюнктуры и, взвесив все это, тем не менее уверены в сравнительно быстрой и выгодной реализации ценных бумаг своего предприятия.

Момент реализации продукции, работ, услуг в мировой практике определяется моментом перехода права собственности от первых владельцев к другим. Передача этого права осуществляется в соответствии с условиями договоров купли-продажи, договоров обмена и регулируется гражданским правом той страны, где осуществляется операция.

В России переход прав осуществляется на основе законодательства по двум вариантам: по оплате и по отгрузке; При условиях бартерной сделки моментом реализации считается момент поступления продукции, работ, услуг.

Стоимость продукции, реализованной покупателю, можно определить по различным ценам: оптовым; розничным; договорным, которые в свою очередь делятся на отпускные и покупные; мировым.

На величину выручки влияют объективные и субъективные факторы.

К объективным относятся внутренние и внешние.

Внутренние - объём производства, уровень издержек, качество продукции, ритмичность выпуска, ассортимент (в производстве); ритмичность отгрузки, своевременное оформление документов, оптимальные формы расчётов (в обращении).

Внешние - рынок сырья, материалов, полуфабрикатов, объём производства в своей компетенции, качество по сравнении с аналогами других предприятий, ритмичность поставок (в производстве); сроки документооборота, соблюдении условий договоров, оптимальная форма расчётов (в сфере обращения).

Кроме того, могут быть дополнительные расходы: нарушение сроков поставки материалов и других ресурсов, ошибки в транспортном обеспечении, несвоевременная оплата.

К субъективным факторам относятся: факторы морального плана, политическая обстановка на рынке, сфера деятельности, реклама или антиреклама.

В составе собственных финансовых ресурсов предприятия, используемых на капитальные вложения, важное место занимает прибыль. В последнее время наблюдается тенденция увеличения абсолютного размера и доли прибыли в источниках финансирования капитальных вложений. По мнению автора, эту тенденцию необходимо развивать, так как ее прогрессивность заключается в том, что источники воспроизводства основных фондов непосредственно увязываются с результатами производственной деятельности. В итоге усиливается материальная заинтересованность предприятий в достижении лучших результатов производства, так как именно от них зависит своевременность и полнота формирования финансовых источников капитальных затрат.

Наряду с прибылью для финансирования капитальных вложений используются также средства, мобилизуемые в самом строительстве (прибыль и экономия по строительно-монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом, мобилизация внутренних ресурсов и др.), доходы от реализации выбывшего имущества, средства фондов социального развития и жилищного строительства.

Раньше бюджетные средства выделялись в форме прямых безвозвратных ассигнований; теперь их можно получить через целевые субсидии (инвестиционные ассигнования), субвенции и инвестиционные налоговые кредиты.

Инвестиционный кредит - это денежные средства, оставленные предприятиям малого бизнеса в связи с предоставлением им отсрочки платежей по налогу на прибыль и налогу на имущество, если прибыль в размере сниженного налога реинвестируется в производство, а денежные средства от уменьшения налога на имущество направляются на выкуп имущества в процессе приватизации предприятия.

Финансовые отношения в сфере функционирования оборотных средств возникают в трех случаях:

• - в ходе образования уставного фонда предприятия;
• - в процессе использования финансовых ресурсов на увеличение собственных оборотных средств;
• - при инвестировании излишка оборотных средств в ценные бумаги.

Формирование собственных оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставной фонд. Источники формирования здесь почти те же, что и у основных средств: акционерный капитал, паевые взносы, устойчивые пассивы, бюджетные средства (в государственном секторе), перераспределяемые средства (если сохраняется вертикальная система управления).

В условиях, когда прибыль удовлетворяет разнообразные потребности, важной задачей становится разработка экономически обоснованной системы ее распределения. Главное требование сводится к тому, чтобы в системе распределения прибыли органически сочетались интересы субъектов хозяйствования, общества в целом и конкретных работников. Реализация этого требования обуславливает основные принципы распределения прибыли, которые заключаются в следующем:

• - первоочередное выполнение финансовых обязательств перед обществом в целом (в лице государства);
• - максимальное обеспечение за счет прибыли потребностей расширенного воспроизводства;
• - использование прибыли на материальное стимулирование работающих;
• - направление прибыли на социально-культурные нужды.

Налог - обязательный взнос плательщиком денежных средств в бюджетную систему в определенных законом размерах и в установленные сроки.

После уплаты налога на прибыль и других обязательных платежей, поступающих в бюджетные и внебюджетные фонды, отраслевая прибыль остается в полном распоряжении предприятия и используется им самостоятельно. Вмешательство государства и его органов в процесс дальнейшего распределения прибыли, происходящий за пределами уплачиваемых налогов, не допускается. Прибыль направляется на выплату дивидендов и процентов, если уставной фонд предприятия был сформирован с участием других инвесторов, и отчисляется на нужды производственного, потребительского и социального характера. При этом состав затрат и порядок их финансирования за счет прибыли довольно разнообразны, что и отражается в учредительных документах предприятий различных организационно-правовых форм.

В современных условиях от объема и уровня прибыли во многом зависят возможности самофинансирования предприятий. Оно применялось и ранее, но распространялось не на все предприятия и к тому же часто дополнялось бюджетным финансированием. С переходом на рыночные условия хозяйствования, распространением принципов коммерческого расчета самофинансирование будет осуществляется полнее и последовательнее, причем основным источником покрытия затрат, связанных с расширением производства, становится именно прибыль.

При распределении прибыли, определении основных направлений ее использования прежде всего учитывается рыночная конъюнктура, которая может диктовать необходимость существенного расширения и обновления производственного потенциала предприятия. В соответствии с этим определяются масштабы отчислений от прибыли в фонды производственного развития, ресурсы которых предназначаются для финансирования капитальных вложений, увеличения оборотных средств, обеспечения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, внедрения новых технологий, перехода на прогрессивные методы труда и т. п. Часть прибыли используется также на уплату процентов по кредитным инвестициям.

Главное требование, которое предъявляется сегодня к системе распределения прибыли, остающейся на предприятии, заключается в том, чтобы обеспечить финансовыми ресурсами потребности расширенного воспроизводства на основе установления оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и накопление.

Важное место в системе распределения прибыли занимают сегодня те направления ее использования, которые связаны с формированием поощрительных фондов, предназначенных для стимулирования лучших результатов работы трудовых коллективов. Использование прибыли на формирование поощрительных фондов непосредственно заинтересовывает работников предприятий в достижении более высоких финансовых результатов, поскольку рост прибыли впрямую отражается на размере вознаграждений, выплачиваемых за счет прибыли. Последняя используется на премирование рабочих и служащих по установленным премиальным системам, единовременное поощрение отличившихся работников за выполнение особо важных производственных заданий, выплату вознаграждений за общие результаты работы предприятия по итогам года, оказание единовременной помощи и т. д.

Финансовые ресурсы фирмы - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

Избыток денежных средств свидетельствует о том, что предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна является и основным источником денежных средств.

Денежная выручка от реализации продукции в текущем периоде;

Погашение дебиторской задолженности;

Поступления от продажи бартера;

Авансы, полученные от покупателей4

Продажа основных средств и нематериальных активов;

Краткосрочные кредиты и займы;

Долгосрочные кредиты и займы;

Поступления от эмиссии акций;

Целевое финансирование.

Перечисленные поступления денежных средств расходуются по следующим направлениям:

Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков;

Выплата заработной платы;

Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды;

Уплата процентов за кредит;

Отчисления на социальную сферу;

Приобретение основных средств и нематериальных активов;

Капитальные вложения;

Долгосрочные финансовые вложения;

Возврат краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов;

Выплата дивидендов;

Погашение векселей.

В настоящее время необычайно возрастает не только роль руководителей предприятий, членов правлений акционерных компаний, но и финансовых служб, игравших второстепенную роль в условиях административно-командных методов управления. Изыскание финансовых источников развития предприятия, направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами и другие вопросы финансового менеджмента становятся основными для финансовых служб предприятий в условиях рыночной экономики. Суть финансового менеджмента заключается в такой организации управления финансами со стороны соответствующих служб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги. Достижение успеха в области финансового менеджмента во многом зависит от такого поведения работников финансовых служб, при котором главными становятся инициатива, поиск нетрадиционных решений, масштабность операций и оправданный риск, деловая хватка.

Мобилизуя денежные средства других собственников на покрытие затрат своего предприятия, работники финансовой службы прежде всего должны иметь ясное представление о целях инвестирования ресурсов и уже в соответствии с ними давать рекомендации о формах привлечения средств. Для покрытия краткосрочной и среднесрочной потребности в средствах целесообразно использовать ссуды кредитных учреждений. При осуществлении крупных капитальных вложений в реконструкцию и расширение предприятия можно воспользоваться выпуском ценных бумаг; однако, подобная рекомендация может быть дана лишь в том случае, если финансисты основательно изучили финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных бумаг, учли возможное изменение конъюнктуры и, взвесив все это, тем не менее уверены в сравнительно быстрой и выгодной реализации ценных бумаг своего предприятия.

При кажущейся простоте учета денежных расчетов и, в частности, кассовых операций, тем не менее, многие практические работники допускают грубые нарушения действующих правил учета и расчетов наличными деньгами. Это порой оборачивается для предприятия значительными финансовыми потерями в виде штрафных санкций. При проведении проверки ревизоры контролируют соблюдение предприятиями платежной и договорной дисциплины, а также содействуют применению наиболее целесообразных форм расчетов. Таким образом, бухгалтерия должна исходить из принципа, что умелое использование денег и денежных средств само по себе может приносить предприятию дополнительный доход.

Таким образом, наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Поскольку основной задачей организации является максимальное извлечение прибыли, в основном для коммерческой организации, постоянно возникает проблема выбора направления использования финансовых ресурсов: вложения с целью расширения основной деятельности или вложения в другие активы. Как известно, экономическое значение прибыли связано с получением результата от вложений в наиболее доходные активы.

Основной источник формирования финансовых ресурсов -- это прибыль.

Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: прибыль; выручка от реализации выбывшего имущества; амортизация; прирост устойчивых пассивов; займы; целевые поступления; паевые взносы. Кроме того, предприятие может мобилизовать финансовые ресурсы в различных секторах финансового рынка: продажа акций, облигаций; дивиденды, проценты; кредиты; доходы от других финансовых операций; доходы от выплаты страховых премий и т. Д.

Финансы предприятий различных форм собственности, являясь основой единой финансовой системы страны, обслуживают процесс создания и распределения общественного продукта и национального дохода. От состояния финансов предприятия зависит обеспеченность централизованных денежных фондов финансовыми ресурсами. При этом активное использование финансов предприятий в процессе производства и реализации продукции не исключает участия в этом процессе бюджета, банковского кредита, страхования.

Финансы предприятия отражают в денежной форме экономические отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений у хозяйствующих субъектов и их использованием при выполнении обязательств перед финансово-банковской системой и финансировании затрат по расширенному воспроизводству, социальному обеспечению и материальному стимулированию работающих. Эти отношения возникают в процессе кругооборота основных и оборотных средств, производства и реализации продукции, создания и расходования фондов денежных ресурсов. Принято различать две формы финансирования: внешнее и внутреннее. Такое деление обусловлено жесткой связью между формами финансовых ресурсов и капитала фирмы с процессом финансирования. Характеристика видов финансирования представлена в таблице 1.

Эту часть финансовых ресурсов принято называть уставным фондом или уставным капиталом фирмы. В зависимости от организационно-правовой формы фирмы ее уставной капитал формируется за счет выпуска и последующей продажи акций (обыкновенных, привилегированных или их комбинации), вложений в уставной капитал паев, до и т.д. За время жизни фирмы ее уставной капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы.

Таблица 1.Структура источников финансирования предприятия

Виды финансирования	Внешнее финансирование	Внутреннее финансирование
Финансирование на основе собственного капитала	1. Финансирование на основе вкладов и долевого участия (например, выпуск акций, привлечение новых пайщиков)	2. Финансирование за счет прибыли после налогообложения (самофинансирование в узком смысле)
Финансирование на основе заемного капитала	3. Кредитное финансирование (например, на основе займов, ссуд, банковских кредитов, кредитов поставщиков)	4. Заемный капитал, формируемый на основе доходов от продаж - отчисления в резервные фонды (на пенсии, выплаты компенсаций, на уплату налогов)
Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала	5. Выпуск облигаций, которые можно обменять на акции, опционные займы, ссуды на основе предоставления права участия в прибыли, выпуск привилегированных акций	6. Особые позиции, содержащие часть резервов (т.е. не облагаемые пока налогом отчисления)

Движение финансовых ресурсов в этом случае осуществляется в нефондовой форме (уплата и получение штрафов при нарушении договорных обязательств, внесение паевых взносов членами различных объединений, их участие в распределении прибыли от кооперации производственных процессов, инвестирование средств в акции и облигации других предприятий, получение по ним дивидендов и процентов и т.п.);

Учитывая их специфику, в составе финансовых отношений можно выделить следующие группы относительно однородных денежных отношений:

· связанных с формированием первичных доходов, образованием и использованием в хозяйственных подразделениях материального производства целевых фондов внутрихозяйственного назначения, предназначенных для удовлетворения производственных и потребительских потребностей;

· возникающих между предприятиями, если эти отношения носят распределительный характер, а не обслуживают обмен.

· складывающихся у предприятий материального производства со страховыми организациями в связи с формированием и использованием различного рода страховых фондов;

· образующихся у предприятий с банками при получении банковских ссуд, их погашении, уплате процентов по ним, а также предоставлении банкам во временное пользование свободных денежных средств за определенную плату;

· возникающих у предприятий материального производства с государством по поводу образования и использования бюджетных и внебюджетных фондов. Эта группа финансовых отношений получает форму платежей в бюджет, бюджетного финансирования, платежей в различные внебюджетные фонды и др.;

· складывающихся у предприятий с их вышестоящими управленческими структурами в границах внутриотраслевого перераспределения финансовых ресурсов.

Выражая определенную экономическую категорию, финансы одновременно являются инструментом воздействия на производственно-хозяйственную деятельность предприятия через финансовый механизм, включающий в себя систему финансовых рычагов (прибыль, доходы, амортизационные отчисления, финансовые санкции, процентные ставки, дивиденды и др.), которая реализуется в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов. В структуру финансового механизма входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.

В процессе реализации своей главной цели финансовый механизм направлен на решение следующих основных задач:

1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Эта задача реализуется путем определения общей потребности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, определения целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников, управления привлечением заемных финансовых средств, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.

2. Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия. Оптимизация распределения сформированного объема финансовых ресурсов предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п. В процессе производственного потребления сформированных финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия должны быть учтены стратегические цели его развития и возможный уровень отдачи вкладываемых средств.

3. Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации является минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции.

4. Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска. Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности. При этом, для достижения целей экономического развития предприятие должно стремиться максимизировать не балансовую, а чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что требует осуществления эффективной налоговой, амортизационной и дивидендной политики. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня прибыли предприятия достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их финансового менталитета (отношения к степени допустимого риска при осуществлении хозяйственной деятельности).

5. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Если уровень прибыли предприятия задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска, обеспечивающего получение этой прибыли. Такая минимизация может быть обеспечена путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избежанием отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.

6. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.

Основные принципы организации финансовой деятельности предприятий заключаются в централизации финансовых ресурсов, что позволяет оперативно маневрировать ими и концентрировать средства на приоритетных направлениях развития производства; разработке кратко-, средне- и долгосрочных финансовых планов; создании финансовых резервов на случай непредвиденных ситуаций; безусловном выполнении финансовых обязательств перед партнерами и государством.

Таким образом, финансовые ресурсы фирмы - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

Финансы предприятий выполняют следующие функции:

образование доходов и фондов денежных средств как необходимого условия обеспечения непрерывного процесса производства путем создания финансовых ресурсов для увеличения основных фондов и оборотных средств, производства и реализации продукции, образования фондов потребления и накопления;

распределение доходов предприятия на средства, остающиеся в его собственности, и перечисляемые в федеральный, региональный и местный бюджеты;

финансовый контроль производства, распределения и использования созданного продукта и чистого дохода, т.е. проверка правильности расходования материальных, трудовых и денежных ресурсов в процессе производства и реализации продукции.

Структура финансовых ресурсов на предприятии.

Стоимость применяемых в народном хозяйстве или его отдельном звене (предприятии, отрасли) средств производства представляет собой их производственные фонды, или инвестиционный капитал. Необходимым условием производственно-хозяйственной деятельности предприятия является кругооборот фондов - постоянное движение стоимости инвестиционных ресурсов в результате чего она последовательно принимает производительную, денежную и товарные формы. В зависимости от производственного потребления и участия в создании стоимости продукции производственные фонды подразделяют на основные и оборотные фонды. Соотношение между ними зависит от техники и технологии производства, потребляемого сырья, материалов и энергии, особенностей выпускаемой продукции. Это соотношение в среднем по промышленности составляет примерно 80% и 20%, в химической промышленности - 90% и 10%, в машиностроении - 60% и 40%.