Продажа названа целым рядом российских изданий, якобы вслед за Financial Times, чуть ли не «личным триумфом Путина». На самом деле, Кремлю просто удалось найти слабое звено в цивилизованном сообществе развитых стран. А деньги, полученные от реализации одного из лучших активов, будут попросту проедены в считанные месяцы.
Продажа Роснефти состоялась
О том, что продажа Роснефти все-таки состоялась, заявил лично президент. Пакет из 19,5% , ранее принадлежавшие государству, были проданы дешевле на 5% реальной рыночной стоимости, то есть с заведомым дисконтом.
Момент для заключения сделки был выбран как никогда подходящий: перед тем, как бюджет должен был окончательно предложить долго жить. В первую очередь, разумеется, пенсионерам, а следом и остальным бюджетникам.Всего удалось получить 10,5 млрд рублей, что по сегодняшнему курсу составляет приблизительно 666 млрд рублей. Удивительное совпадение числа невольно напоминает, кто именно стоит за этой трансакцией.
Для справки: России составляет на сегодняшний день более 3 трлн рублей. Если разделить одно на другое, то денег должно хватить как раз на пару месяцев. А если сопоставить выручку с общими расходами бюджета за год, то и того - значительно меньше.
История продажи Роснефти
Между тем сделка оказалась для большинства аналитиков - полной неожиданностью. Все нормальные люди справедливо полагали, что с Путиным — «всенародно избранным», и тем более с Сечиным, который неизвестно, откуда вообще взялся, никто не будет связываться.
Продажа Роснефти какой-либо адекватной американской или европейской компании вряд ли могла состояться из-за санкций. Поэтому ожидалось, что покупателем станет либо сам же бюджет, пропустивший деньги через один из банков с государственным участием, или некий сомнительный фонд из какой-либо другой тоталитарной страны, например, Казахстана или в лучшем случае, Китая.
Весь вопрос успеха заключался лишь в удачной попытке найти слабое звено в мировом сообществе. И вот как раз это - в итоге удалось.
Продажа Роснефти: кто покупатель
Покупателями Роснефти стали на паритетных началах Glencore и Qatar Investment Authority, создавшие специальный консорциум - одно из любимых словечек ранних девяностых и приватизации той поры.
Qatar Investment Authority - организация из Катара, что-то наподобие нашего Фонда национального благосостояния, созданного в 2005 году местным «эмиром». Это государственная структура, задача которой - диверсифицировать экономику страны тем или иным образом. В отличие от России в Катаре понимают, что не может все полностью зависеть от экспорта углеводородов и эксплуатации своих исчерпаемых ресурсов.
Вопрос только в том, на сколько подобная покупка способна снизить риски Катара, связанные с колебаниями биржевых котировок на сырье. Скорее всего, никак, поэтому, хотим мы того или нет, возникает другое предположение: приобретение Роснефти связано с желанием так или иначе повлиять на конкурента. Например, в перспективе как-то снизить его собственную добычу или переделить рынок в Европе.
Второй участник продажи Роснефти
Второй участник сделки еще интереснее. Glencore - швейцарская компания с любопытной историей и не менее интересной репутацией. В действительности она была создана американцем Марком Ричем. По большому счету, секрет успеха отказывается крайне простым: фирма сделала состояние на торговле нефтью Ирана - в обход мировых санкций.
Чтобы было до конца понятно, в сегодняшнее время это все равно, что покупать сырье у террористической организации ИГИЛ. А кроме того, Glencore была также замечен в сделках с Кубой, несмотря на эмбарго, и другими тоталитарными режимами.
Не удивительно, что против организаторов «бизнеса» в Соединенных Штатах в 1983 году было возбуждено уголовное дело - традиционно за уклонение от уплаты налогов. И с этого момента финансовые воротилы, стоявшие у руля Glencore, были вынуждены скрываться в Европе, а именно в Швейцарии, которая и деньгами нацистов, отобранными у убитых евреев, не особенно брезговала, а в данном случае - и подавно.
В 1993 году соучредители уговорили беглеца от американского правосудия оставить свой пост и продать принадлежащий ему пакет акций. С тех пор Glencore борется за восстановление свой репутации.
Конечно, не так уж и сложно найти что-то общее в сделках с Фиделем Кастро, убивавшим тысячи своих сограждан по политическим мотивам и отправлявших их для участия в гражданской войне в Анголе, где, кстати, бывал и Сечин, и сегодняшним временем, когда весь мир отвернулся от Путина из-за развязанной войны в Украине и других странах на подходе.
В любом случае, ничего не остается, как констатировать, что для некоторых компаний - деньги не пахнут. С одним из предприятий такого сорта как раз и заключил сделку Владимир Путин.
Продажа Роснефти: последствия
Известна лишь вершина айсберга: цена, за которую состоялась продажа Роснефти. Причем даже в этой цифре есть разногласия, разные источники называют то 10,5, то 10,2 млрд долларов.
В то же самое время, в прессу просочились сведения, что к основному договору приложено некое соглашение, по которому трейдер Glencore сможет посредничать на эксклюзивной основе при реализации добытой нефти. Причем зафиксирована ли каким-то образом цена, по которой будут заключаться сделки - доподлинно неизвестно.Россия стала беднее - на Роснефть. При этом надо понимать, что деньги, вырученные от приватизации этого актива - или украдут, или прожрут в самое ближайшее время.
Самое главное: сегодня можно сказать с полной уверенностью, так это то, что продажа Роснефти вряд ли станет сигналом другим инвесторам, потому что наша экономика по-прежнему остается одной из самых непривлекательных.
Сделка по продаже 19,5% «Роснефти» иностранному консорциуму Glencore и суверенного фонда Катара подписана. «Роснефтегаз» заплатит в казну спецдивиденд, банк Intesa даст покупателям €7 млрд в кредит
Штаб-квартира «Роснефти» в Москве (Фото: Andrey Rudakov/Bloomberg)
«Роснефть» и базирующийся в Швейцарии сырьевой трейдер Glencore объявили о подписании соглашения по продаже 19,5% акций «Роснефти» международному консорциуму Glencore и суверенного фонда Катара.
Получается, что «Роснефтегаз» продал долю в «Роснефти» на 2,6% дешевле, чем предписывало ему правительство. Еще 18 млрд руб. он доплатит в бюджет в виде «дополнительных дивидендов», чтобы выполнить распоряжение правительства. Цена в 692 млрд руб., которую платит консорциум покупателей, определена исходя из биржевой стоимости акций «Роснефти» на закрытии торгов 6 декабря с применением того же 5-процентного дисконта.
«Решение правительства по продаже будет выполнено», — поясняет РБК источник, близкий к одной из сторон сделки. Цена продажи соответствует уровню в 692 млрд руб. Разницу с суммой, указанной в распоряжении правительства, компенсируют дополнительными перечислениями в бюджет из «Роснефтегаза», добавляет он.
При этом правительство ожидало получить в бюджет в 2016 году 703,5 млрд руб. от приватизации 19,5% «Роснефти», следовало из пояснительной записки к поправкам в бюджет-2016 (были подписаны президентом 22 ноября). Эту же сумму назвал 8 декабря министр финансов Антон Силуанов в эфире «России 1». С этой точки зрения «Роснефтегаз» перечислит в бюджет на 1% больше, чем планировалось. План по привлечению 703,5 млрд руб. «за счет дополнительных поступлений дивидендов от «Роснефтегаза» по результатам продажи пакета из 19,5% акций «Роснефти» был заложен в бюджет в начале октября, когда Минфин впервые проект бюджетных поправок, — то есть еще до приватизации «Башнефти».
Представитель секретариата Игоря Шувалова и пресс-секретарь премьер-министра Дмитрия Медведева не ответили на запросы РБК.
Катар платит больше, но не объясняет, почему
Субботние синхронные заявления «Роснефти» и Glencore прояснили , оставшихся после того, как президент России Владимир Путин и глава «Роснефти» Игорь Сечин на встрече в Кремле 7 декабря объявили о сделке с консорциумом Glencore и Катара как о завершенной. Glencore спустя несколько часов уточнял, что стороны еще ведут переговоры. Путин и Сечин называли стоимость сделки в €10,5 млрд, а Glencore — на €300 млн меньше. Катарский суверенный фонд вообще не комментировал заявление Кремля, и его доля в финансировании сделки оставалась неизвестной. Также не раскрывалось, кто прокредитует многомиллиардную покупку, хотя источники РБК и западных информагентств указывали на итальянский банк Intesa.
«Сделка демонстрирует нашу стратегию, направленную на осуществление инвестиций в высококачественные активы со стратегическими партнерами по всему миру для генерации долгосрочных финансовых доходов», — цитирует пресс-служба «Роснефти» президента суверенного фонда Катара Шейха Абдулу бин Мохаммеда бин Сауда аль-Тани.
Условия вхождения Glencore и Катара в капитал «Роснефти» не равны, если судить по опубликованным деталям сделки (QIA пока не выпустил никакого объявления о ней). Швейцарский трейдер внесет в сделку только €300 млн (это примерно 0,6% от текущей рыночной капитализации Glencore) против €2,5 млрд со стороны Катара, хотя их доли в консорциуме будут одинаковыми — 50/50, подтвердила в своем сообщении Glencore. На долю Glencore будет причитаться 9,75% капитала «Роснефти». При этом Glencore в рамках нового пятилетнего контракта с «Роснефтью», получит доступ к дополнительным 220 тыс. барр. в день российской нефти, что, вероятно, позволит ему стать крупнейшим торговцем нефтью «Роснефти» (сейчас это Trafigura).
«Молчание со стороны Катара — это очень странно, особенно учитывая, что они вносят больше всего собственного капитала в сделку», — сказал РБК профессор финансов Хьюстонского университета Крейг Пирронг, эксперт по рынкам торговли сырьевыми товарами.
Glencore сбросила риск на российские банки
Кроме того, банковское финансирование сделки будет организовано таким образом, что Glencore не будет отвечать своими активами перед кредиторами (безрегрессный кредит). Риск Glencore как акционера через консорциум и «структурированные соглашения» будет ограничен уровнем в €300 млн, следует из сообщения «Роснефти» (что это за структурированные соглашения, не поясняется). Glencore предоставит гарантии по банковскому кредиту на сумму до €1,4 млрд, но при наступлении гарантийного случая эта сумма полностью застрахована в «соответствующих российских банках», говорится в сообщении Glencore. В составе кредита, организованного Intesa, будет синдикат российских банков объемом €1,4 млрд, сказал РБК источник в банковских кругах. Пресс-служба ВТБ уже , что ВТБ неизвестно, о каких российских банках идет речь: «У нас нет никаких взаимоотношений с Glencore». Представители Газпромбанка, банка «Открытие», принадлежащего «Роснефти» ВБРР и банка Intesa не ответили на запросы РБК.
Почему речь идет именно о €1,4 млрд, из сообщений «Роснефти» и Glencore не ясно. Кредитор (Intesa) может потребовать дополнительного внесения денежных средств в случае падения цены акций «Роснефти» на рынке, но Glencore договорилась с неназванными российскими банками о том, что они оплатят это требование, предполагает Пирронг. Возможно, банки выпишут опцион-пут на заложенные под кредит акции «Роснефти» (опцион позволит продать их по заранее оговоренной цене на случай падения их рыночной стоимости), рассуждает Пирронг, но вторая сторона этого дериватива неизвестна. Сама «Роснефть» не принимала участия в сделке в качестве гаранта обязательств перед кредиторами, говорит источник в компании.
Glencore заложит под кредит более половины приобретаемых акций «Роснефти», сказал журналистам источник в «Роснефти», передало «РИА Новости» . То есть более 4,88% акций «Роснефти» будут заложены Glencore (сколько заложит катарский фонд, не сообщается). «Новые акционеры проводят сделку как LBO : актив закладывают как финансовый рычаг и используют часть своих средств для покрытия», — сказал источник.
При участии Марины Божко
Неожиданная сделка, в рамках которой консорциум компании Glencore и катарского суверенного фонда приобрели 19,5% российской государственной нефтяной компании «Роснефть», окажет серьезное воздействие на геополитику Ближнего Востока, внутреннюю политику России и нефтяной рынок. Президент России Владимир Путин и его давний соратник, глава «Роснефти» Игорь Сечин, извлекли огромную выгоду, несмотря на то, что акции были проданы со скидкой от их рыночной цены.
Приватизация «Роснефти» была намечена на этот год по двум причинам, финансовой и политической. России необходимо было покрыть дефицит бюджета, ставший результатом низких цен на нефть, а Путин испытывает отвращение к быстрому росту государственного долга, особенно когда ситуация на рынке долговых обязательств не слишком благоприятная. Однако, вероятнее всего, Путину было гораздо важнее продемонстрировать неэффективность западных санкций против России.
Эти санкции напрямую не запрещают европейским и американским инвесторам принимать участие в процессе приватизации. Однако они заставляют инвесторов соблюдать осторожность. На протяжении большей части этого года казалось, что сделка с «Роснефтью» не позволит достичь поставленной политической цели. Компании из Китая и Казахстана фигурировали в списке потенциальных покупателей. Однако считалось, что, скорее всего, «Роснефть» в конечном итоге сама купит свои акции, чтобы в российский бюджет поступили нужные 700 миллиардов рублей (11 миллиардов долларов), и что в следующем году будет сделана еще одна попытка предложить акции иностранным инвесторам.
Контекст
Сигнал о возможном смягчении санкций
Financial Times 09.12.2016Кто покупает акции «Роснефти»?
The Wall Street Journal 08.12.2016Как Saudi Aramco чуть не сорвала сделку Роснефти
Reuters 16.11.2016Спасет ли Путина приватизация «Роснефти»?
Financial Times 19.01.2016Это было бы крайне унизительным итогом, хотя у «Роснефти» есть для этого средства: в конце сентября в распоряжении компании было 19 миллиардов долларов. Сечину пришлось бы спасать ситуацию.
Дурная слава Сечина в России превосходит дурную славу любого другого соратника Путина. Хотя он работал на правительство России на протяжении всей своей карьеры, перейдя в «Роснефть» только в 2012 году, он является сказочно богатым человеком и очень жестко защищает свои интересы. Недавно он подал в суд на деловое издание «Ведомости » (где я работал редактором) за публикацию статьи о его роскошном доме в Подмосковье, заставив издание уничтожить все оставшиеся копии и убрать эту оскорбительную статью с сайта. Также через суд он заставил «Новую газету » удалить статью о его яхте, названной «Принцесса Ольга» в честь его молодой жены. В настоящее время «Роснефть» подала 3-миллиардный иск на другое информационное издание, РБК — кстати, у РБК попросту нет таких средств — за статью, в которой описывались подробности запланированной приватизации.
Привычка Сечина к роскошной жизни и стремление помыкать СМИ не соответствуют нынешним предпочтениям Путина в отношении членов его ближайшего окружения, от которых он требует оставаться незаметными и возвращать переживающей трудные времена стране то, чем она их наградила. В прошлом году близкий соратник Путина Владимир Якунин был уволен с поста главы РЖД: по слухам, его привычка потакать своим желаниям начала причинять неудобства.
В своем послании Федеральному Собранию, с которым Путин выступил на прошлой неделе, Путин сделал особое предупреждение: «Борьба с коррупцией - это не шоу». Путин не хочет, чтобы коррупция в его правительстве и члены его ближайшего окружения становились предметами обсуждения. Он просто хочет, чтобы россияне знали, что никто не застрахован от наказания.
Между тем, Сечин не явился в Кремль, чтобы послушать послание президента Федеральному Собранию, что было довольно необычно. Он уже несколько недель пропускал важные заседания в Москве, совершая важные заграничные поездки, чтобы заключить такую сделку по приватизации, которая ни у кого не вызовет усмешки. Он бы не стал стараться так усердно, если бы его положение было более надежным. Но теперь он вернулся победителем. В отличие от Якунина, он сумел спасти свою репутацию, став человеком, который отдал стране больше, чем от нее получил.
Когда Путин публично поздравил его с заключением сделки, Сечин показал, что он знает свое место: «С учетом сложнейшей внешнеэкономической конъюнктуры и крайне сжатых для подобных проектов сроков докладываю Вам, что заключенная сделка стала возможной только благодаря Вашему личному вкладу, поддержке, которую мы получали от Вас в ходе этой работы».
Личный вклад Путина, возможно, действительно был значительным. Катар нельзя назвать традиционным союзником России. До начала этого года отношения между этими странами были напряженные, и они официально находятся на противоположных сторонах сирийского конфликта. Тем не менее, в январе эмир Катара Тамим бин Хамад Аль Тани (Tamim bin Hamad Al Thani) посетил Москву и два часа беседовал с Путиным. Эта встреча прошла за закрытыми дверями, однако мы вполне можем догадаться о ее содержании. Катар в крайней степени заинтересован в окончании сирийской войны, потому что он хочет поставлять газ в Европу через трубопровод, который в идеале должен пролегать через территорию Сирии. Это противоречит интересам России, которая является главным поставщиком газа в Европу, и вовлеченность России в дела региона делает этот план менее реалистичным. Однако, хотя Путин тесно сотрудничает с Ираном в Сирии, он не хочет откровенной конфронтации с государствами Персидского залива: он заинтересован в их инвестициях и готов обсуждать с ними послевоенное будущее Сирии.
Европейские банкиры, которые до недавнего времени с подозрением относились к сделкам с участием России, особенно ее государственных компаний, теперь имеют меньше оснований опасаться санкций. Учитывая то, что Франсуа Фийон (Francois Fillon), ярый противник санкционного режима, стал главным фаворитом предвыборной гонки во Франции, а Дональд Трамп скоро вступит в должность президента США, есть все основания ожидать, что в скором времени санкции будут смягчены. Итальянский банк Intesa Sanpaolo пошел на определенный риск, согласившись в мае стать консультантом в приватизации «Роснефти», однако когда он согласился предоставить Glencore большую часть займа для покупки пакета акций «Роснефти», он уже рисковал гораздо меньше.
Название Glencore под сделкой стало приятным бонусом для Путина и Сечина. Этот сырьевой трейдер, хотя он и базируется в Швейцарии, является крупным игроком на западном рынке. Для рынков это стало важным сигналом того, что его руководитель Айван Глазенберг (Ivan Glasenberg) делает ставку на российское предприятие, и после известий о заключении сделки акции «Роснефти» выросли в цене.
Glencore заявляет, что он тратит только 300 миллионов евро из собственных средств, хотя в консорциуме с катарским фондом у них равные доли. Остальную часть средств предоставляет банк Intesa, но это договоренность без права регресса, так что в финансовом отношении он рискует только своими вложениями в акции. Кроме того, этот трейдер заключил новую сделку на продажу 220 тысяч баррелей нефти «Роснефти» в день — это больше, чем те 190 тысяч баррелей в день, которые были прописаны в соглашении 2013 года, истекающем в следующем году. Такое увеличение объемов поможет Glencore наладить торговлю нефтью и поможет России отблагодарить крупных сырьевых трейдеров — Glencore, Trafigura, Vitol — которые дали ей возможность экспортировать нефть в период санкций.
Акции «Роснефти» были проданы со скидкой от их рыночной цены, хотя Сечин сообщил Путину, что это был наиболее приемлемый вариант. Что касается средств, которые должны поступить в российский бюджет — самый очевидный результат сделки и главная причина ее заключения — Сечин вложил в него немного меньше средств, чем требовалось. Если размеры сделки составляют 10,2 миллиарда евро, как заявили представители Glencore, а не 10,5 миллиардов евро, как Путин сказал во время поздравлений, Россия получит 697 миллиардов рублей, то есть на 3 миллиарда меньше, чем предполагалось.
Но разве деньги имеют какое-то значение, когда перспективы настолько масштабны. Политические ставки Путина сыграли, и Россия постепенно начинает оправляться от тех невзгод, которые преследовали ее последние два года.
Сама по себе сделка по продаже крупного пакета акций "Роснефти" консорциуму, состоящему из группы компаний Glencore и катарского инвестиционного фонда, прошла едва ли не в духе боевой специальной операции. И. собственно, репутация как покупателя, так и продавца, этому вполне соответствовала.
Тут все очень забавно.
Glencore International AG , это аббревиатура от Gl obal En ergy Co mmodities and Re sources, (в переводе на русский «Глобальные энергетические сырьевые товары и ресурсы») представляет собой прежде всего трейдинговую структуру, причем с весьма своеобразной харизмой. Дело в том, что это швейцарская трейдинговая компания, один из крупнейших в мире поставщиков сырьевых товаров и редкоземельных материалов. Компания изначально строилась на принципах скрытности, высокорисковой и агрессивной политики. Торговала иранской нефтью в обход эмбарго, сотрудничала с Кубой и Ливией, работала с ЮАР в то время, когда там был апартеид и это, мягко говоря, не приветствовалось. Оставалась, кстати, единственной компанией, поставлявшей зерно в Советский Союз, несмотря на международный запрет из-за войны в Афганистане. В 1983 году основателям компании, гражданам США Ричу и Грину было предъявлено официальное обвинение (кстати, небезызвестным Рудольфо Джулиани), и они были вынуждены сначала бежать из страны (один принял испанское гражданство, другой и вовсе боливийское), а потом и вообще отойти от дел, чтобы не вредить своему детищу. Любопытная деталь, именно они заложили традицию: акциями Glencore может владеть только тот, кто в ней работает, отошел от дел – продавай. Игорю Ивановичу Сечину это должно быть и понятно, и, даже, где-то, наверное, близко.
Словом, ребята, мягко говоря, непростые.
Что тут совершенно точно - никакой «политики» при работе с Glencore совершенно точно не будет, как и никакого «политического влияния» - в совершенно староамерикански х традициях тут ничего личного и политического, только бизнес.
«Роснефть» же, сохраняя контрольный пакет за российским государством, получает тут далеко не только деньги, хотя и деньги тоже. Она получает фактически гарантированный рынок сбыта, причём без рыночной маржи (или с минимальной). Доход трейдеров уже заложен внутри структуры собственности самой «Роснефти», становящейся при этом едва ли не самым «золотым» активом крупной торговой компании.
Кремль уверен, что намеченные сроки поступления в бюджет средств от приватизации 19,5% акций "Роснефти" - до пятнадцатого декабря - будут соблюдены. Все нюансы по данному процессу уже согласованы и с правительством, и президентом РФ Владимиром Путиным.
В бюджет от приватизации "Роснефти" поступят €10,5 млрд. Президент РФ поручил правительству и Центробанку России осуществить поэтапную конвертацию в рубли средств от приватизации "Роснефти" таким образом, чтобы избежать курсовых колебаний.
Продажа пакета "Роснефти" происходит в обстановке некоторого увеличения стоимости компании (в начале года вся она оценивалась в 36 млрд долларов) и призвана пополнить государственный бюджет.
Заметим, что приватизация "путинского типа" - с сохранением госконтроля за компаниями и рядом жёстких требований в отношении приобретателей (в частности, предоставление ими внятного плана развития компаний, в которые они входят) традиционно критикуется сторонниками рыночного либерализма как "ненастоящая".
Настоящая же приватизация, отмечают они, "продолжает оставаться утопией".
Как только СМИ ни называли состоявшуюся 7 декабря сделку по приватизации пакета акций одной из главных нефтяных компаний России: и личным триумфом президента Путина, и сделкой года, и т. д. Если говорить о ней языком цифр, то государство получит в бюджет от продажи части госпакета ценных бумаг компании 710,8 млрд рублей.
Как отметил российский президент, это «крупнейшая приватизационная сделка в нефтегазовом секторе в мире за уходящий 2016 год». Примечательно, что такой крупный контракт подписали в период действия антироссийских санкций. «Сделка состоялась, несмотря на введённые США и ЕС финансовые и технологические санкции в отношении „ Роснефти“ , которые, как было задумано, остановят западные компании от участия в покупке акций российского производителя нефти», — пишет The Financial Times. «Аналитики предполагали, что никакой приватизации не будет вообще, и российская компания сама же у себя и выкупит этот пакет акций. А что же получается в итоге? Путин переиграл всех», — резюмирует Wall Street Journal.
Основные плюсы приватизации
Эксперты уже проанализировали данную сделку и определили ряд основных моментов, которые с ней связаны.
— Все приватизационные сделки в российской нефтяной отрасли (кроме «Роснефти») за четверть века оцениваются в 8,2 млрд долларов. А «Роснефть» только за нынешний год в условиях довольно тяжелой конъюнктуры в отрасли и в связи с острой потребностью бюджета в деньгах практически за два месяца обеспечила поступления в размере 17,5 млрд долларов (11,1 млрд — продажа 19,5 % акций «Роснефти» консорциуму стратегических инвесторов, 5,16 млрд — покупка «Башнефти», 1,3 млрд — докапитализация оставшегося у государства 50%-ного пакета за счёт синергетического эффекта). Такой результат эксперты справедливо называют фантастическим.
— Если говорить о приватизационных сделках «Роснефти», то только IPO компании, состоявшееся в 2006 г., дало казне 10,7 млрд долларов Интегральная сделка этой осени принесла 17,5 млрд. Итого (вместе с реализацией в 2013 г. 5,66% акций ВР) — 33,1 млрд долларов. То есть «Роснефть» предоставила бюджету приватизационного дохода в четыре раза больше, чем вся нефтегазовая отрасль за всю историю России.
— Продажа пакетов акций «Башнефти» и «Роснефти» обеспечила бюджетные поступления в объёме 1,1 трлн рублей. За счёт этого удалось добиться снижения дефицита бюджета на 1,2 процентных пункта. При этом «Роснефть» — крупнейший налогоплательщик. В 2015 году компании с госучастием начислили в бюджет в общей сложности 4 трлн рублей, из которых 2,3 трлн (более 57%) приходится на «Роснефть».— На фоне существенных фискальных изъятий из нефтяной отрасли продажа пакетов акций «Роснефти» осуществляется по премиальным рыночным оценкам. Это отлично видно на примере прошедшей приватизации части госпакета акций компании.
Первоначально минимальная цена продажи пакета была установлена на уровне 500 млрд рублей. Согласно принятым в Госдуме и утверждённым президентом изменениям в закон «О федеральном бюджете на 2016 год», от продажи акций «Роснефти» государство должно было получить 703,5 млрд. На деле бюджет получит 710,8 млрд.
По словам Игоря Сечина , «цена продажи является максимально возможной с минимальным дисконтом в 5% от текущих котировок на бирже». Согласно условиям сделки, участники консорциума имеют равные доли: по 50%. Такой интерес к акциям российского нефтяного гиганта ещё раз показал, что компания — ответственный игрок, который способен привлечь иностранные инвестиции в экономику России. И это при том, что после введения санкций объёмы такого инвестирования сократились в несколько раз. В 2015 году именно «Роснефть» первой прорвала инвестиционную блокаду, заключив с BP сделку по проекту Таас-Юрях.
— Cделка стала абсолютной неожиданностью для рынка и получила прекрасные отзывы со стороны экспертного сообщества, поскольку соответствует долгосрочным интересам российской нефтегазовой отрасли и государства в целом. Менеджменту компании удалось в сжатые сроки выполнить поручения президента и правительства и найти стратегических инвесторов. Игорь Сечин на встрече с Владимиром Путиным заявил о «коммерческих переговорах более чем с 30 компаниями, профессиональными инвесторами, суверенными фондами, финансовыми институтами стран Европы, Америки, Ближнего Востока, а также государств Азиатско-Тихоокеанского региона». Для потенциальных инвесторов было очевидно, что на продажу выставлен актив с большими перспективами роста. Капитализация «Роснефти», в соответствии с прогнозами ведущих инвестиционных банков, будет расти.
— Вариант был выбран оптимальный: продажа стратегическим инвесторам, которые, как и BP, заинтересованы в дальнейших инвестициях в перспективные проекты «Роснефти», нацелены на рост капитализации и укрепление позиций компании на мировом рынке и привержены её стратегической модели бизнеса. «Сделка является не просто портфельной инвестицией, а стратегической, и имеет дополнительные элементы, такие, как заключение долгосрочного поставочного контракта с Glencore, согласование позиций на рынке в результате этой работы, а также создание специального предприятия по добыче вместе с этим консорциумом как на территории РФ, так и по международным проектам», — доложил глава «Роснефти» российскому президенту.
— В отличие от других потенциальных партнёров Glencore как международный трейдер не ограничивает «Роснефть» конкретным регионом, а предоставляет ей выход на глобальную арену. Доказательством этого является новый договор о поставках нефти в объёме 220 тыс. баррелей в сутки, заключённый сроком на пять лет.
— Катарцы также проявляют интерес к российским добычным проектам и вполне могли бы следовать примеру BP, которая, став крупнейшим миноритарным акционером «Роснефти», активно принялась инвестировать в сибирские гринфилды компании. «Участие катарского суверенного фонда в приватизации „ Роснефти“ вызовет цепную реакцию у других инвесторов из стран Персидского залива», — говорит эксперт по нефтяному рынку из Кувейта Камель аль-Харами .
— Новая структура акционеров обеспечивает баланс интересов инвесторов и государства. «Контрольный пакет самой компании остаётся в руках российского государства, это пятьдесят с лишним процентов. В целом это очень хороший результат», — отметил Владимир Путин.
— «Роснефти» удалось привлечь инвесторов мирового класса, и это, безусловно, скажется на её капитализации. При этом дивиденды «Роснефти» составят отныне 35%, и такое изменение дивидендной политики является частью интегральной приватизационной сделки.
Ведь чем выше дивиденды, как известно, тем больше растут акции. По словам Игоря Сечина, уже в ближайшее время стоимость пакета «Роснефти», который принадлежит государству, вырастет примерно на 80 млрд рублей. Только по итогам объявления сделки акции компании выросли на 5%, достигнув исторического максимума в 380 рублей за штуку. Рыночная капитализация компании впервые превысила 4 трлн рублей 50%-ный пакет акций, оставшийся у государства, вырос примерно на 1,3 млрд долларов. Это значит, что синергетический эффект от сделки для государства составляет около 19 млрд долларов.