Пути преодоления дефицита оборотных средств. Причины образования и пути преодоления дефицита оборотных средств предприятия Нехватка собственных средств

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

ИНСТИТУТ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ

Факультет переподготовки

Кафедра экономики предприятий

Дисциплина Экономика предприятия промышленности

КУРСОВАЯ РАБОТА

Причины образования и пути преодоления дефицита оборотных средств предприятия

Слушатель

М.В. Заднепряный

Введение

Глава 1. Оборотные средства предприятия

1.1 Понятие и экономическая сущность оборотных средств

1.2 Состав и структура оборотных средств

1.3 Источники формирования оборотных средств

Глава 2. Дефицит оборотных средств предприятия и пути его устранения

2.1 Понятие дефицита оборотных средств и причины его возникновения

2.2 Пути преодоления дефицита оборотных средств

2.3 Преодоление дефицита оборотных средств в СООО "Мобильные ТелеСистемы"

Заключение

Список использованных источников

Введение

Проблема дефицита оборотных средств актуальна для значительного количества предприятий как в городе Минске, так и в целом по стране. Так по данным Главного статистического управления Минского городского исполнительного комитета коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами у организаций Минска на 1 июля составил 0,87 и по сравнению с началом 2011 года снизился на 8,8%.

Данный коэффициент характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. мероприятие дефицит оборотный ликвидация

На 1 июля 467 организаций Минска, что составляет 25,8% от общего количества, не имели собственных оборотных средств, 259 организаций (14,3%) были обеспечены собственными оборотными средствами ниже норматива. Наибольшая доля организаций, не имеющих собственных оборотных средств, наблюдалась на транспорте и в связи - 50,4% от общего числа организаций, 12,4% - имели обеспеченность собственными оборотными средствами ниже норматива; в строительстве таких организаций было соответственно 34,9 и 20,2%; в организациях торговли, по ремонту автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования - соответственно 33,1 и 22%; среди гостиниц и ресторанов - 29 и 14,5%; в организациях промышленности - 23,6 и 15,3%.

Коэффициент текущей ликвидности в целом по 2012 по городу Минску снизился в 1,1 раза. Этот показатель определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей. Наиболее финансово устойчивыми в текущем году были организации здравоохранения и предоставления социальных услуг, промышленности, образования.

Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансовых служб предприятия занимает управление оборотными средствами, т.к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций предприятия. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время. Эффективное управление оборотным капиталом (оборотные активы минус краткосрочные обязательства) ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств компании. С помощью оптимального управления денежными средствами, дебиторской задолженностью и товарно-материальными запасами предприятие может максимизировать норму прибыли и минимизировать свою ликвидность и коммерческий риск. Сумма, инвестируемая в каждую из позиций оборотных активов, может ежедневно изменяться и должна тщательно контролироваться для обеспечения наиболее продуктивного использования денежных средств.

Таким образом, целью написания данной работы является попытка выявить основные причины образования дефицита оборотных средств, последствия его возникновения для предприятия и его эффективного функционирования, выработка средств и методов, а также проведение мероприятий, позволяющих эффективно бороться с дефицитом оборотных средств, и ликвидировать возможные причины его возникновения, на примере СООО "Мобильные ТелеСистемы".

Глава 1. Оборотные средства предприятия

1.1 Понятие и экономическая сущность оборотных средств

Наряду с основными фондами для работы предприятия имеет огромное значение наличие оптимального количества оборотных средств. Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия. Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются, перенося свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями.

После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия. последствие функционирование дефицит ликвидация

В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную.

Первая стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения. Здесь происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.

Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость основных фондов. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

На третьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на второй стадии. Лишь после того, как товарная форма стоимости произведенной продукции превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Оборотные средства при движении находятся на всех стадиях и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятия. Именно поэтому значимость оборотных средств действительно высока и переоценить её достаточно сложно. Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

Главной целью управления активами предприятия, в том числе и оборотными средствами, является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Причем, эти задачи в определенной мере противостоят друг другу. Так, для повышения рентабельности денежные средства должны быть вложены в различные оборотные и внеоборотные активы, с заведомо более низкой, чем деньги, ликвидностью. А для обеспечения устойчивой платежеспособности у предприятия постоянно должна находиться на счете некоторая сумма денежных средств, фактически изъятых из оборота для текущих платежей.

Таким образом, важной задачей в части управления оборотными средствами является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных активов. Следует также отметить, что предприятие должно поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных оборотных средств, так как от этого напрямую зависит его финансовая устойчивость и независимость, возможность получения новых кредитов.

В современных условиях крайне важно правильно определять потребность в оборотных средствах. Оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально- технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию.

Критерием эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Таким образом, снижение оборачиваемости оборотных средств свидетельствует об ухудшении управления оборотными средствами на предприятии.

1.2 Состав и структура оборотных средств

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

Оборотные производственные фонды включают в себя:

Предметы труда (сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и т.п.);

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия);

Расходы будущих периодов (невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода; например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования).

К фондам обращения относятся средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные, средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах.

Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Различие в структурах оборотных средств отраслей промышленности обуславливается многими факторами, в частности, особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство.

1.3 Источники формирования оборотных средств

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), переходящие остатки фонда потребления и др.

Для сокращения общей потребности в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

Кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;

Временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;

Осуществление расчетов.

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

Глава 2. Дефицит оборотных средств предприятия и пути его устранения

2.1 Понятие дефицита оборотных средств и причины его возникновения

Причины возникновения дефицита денежных средств можно условно разделить на две группы: внутренние и внешние. К внутренним причинам относятся те, что зародились на самом предприятия и обусловлены его спецификой. Внешние причины возникновения дефицита денежных средств не зависят от предприятия. Для преодоления дефицита денежных средств существует два основных пути, которые желательно реализовывать в комплексе: увеличение притока и уменьшение оттока денежных средств.

Последствия дефицита денежных средств могут быть для предприятия весьма неприятными, а в некоторых случаях - плачевными, основные из них приведены ниже:

Задержки в выплате заработной платы сотрудникам предприятия.

Рост кредиторской задолженности перед контрагентами (в частности, перед поставщиками и подрядчиками), банками и иными финансово-кредитными организациями.

Рост кредиторской задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, а также по иным обязательным платежам.

Заметное снижение ликвидности активов предприятия.

Увеличение производственного цикла из-за несвоевременной поставки сырья, материалов и комплектующих вследствие неплатежей (или задержки платежей) поставщикам и подрядчикам.

Причины возникновения дефицита денежных средств можно разделить на две группы: внутренние и внешние.

К внутренним причинам относятся те, которые зародились на самом предприятия и обусловлены его спецификой. Наиболее распространенные из них:

Снижение объемов реализации.

Недостатки в планировании и управлении ассортиментом продукции предприятия, что также может вызвать падение объемов продаж.

Слабая реализация финансового планирования на предприятии либо отсутствие финансового планирования.

Отсутствие оптимальной организационной структуры финансовых служб предприятия.

Отсутствие управленческого учета. В настоящее время только бухгалтерского учета явно недостаточно для эффективного управления предприятием.

Нерациональное использование прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Низкая квалификация персонала предприятия, в первую очередь - специалистов бухгалтерского, финансового и управленческого учета.

Внешние причины возникновения дефицита денежных средств не зависят от предприятия. Среди них можно выделить следующие:

Жесткая конкуренция со стороны других производителей аналогичных товаров, работ, услуг.

Возникновение кризиса неплатежей отдельных предприятий или в целом по отрасли, возможно даже всего региона.

Распространение неденежных форм расчетов (бартерные операции, зачеты взаимных требований и т. д.).

Дефицит или значительный рост цен на энергоносители, особенно характерный для энергически зависимых предприятий.

Потери от экспорта продукции, вызванные снижением обменного курса валюты.

Противоречивость налогового законодательства, давление со стороны налоговых органов.

Высокая стоимость кредитных и иных привлеченных средств.

Инфляция.

Для преодоления дефицита денежных средств существует два основных пути, которые желательно реализовывать в комплексе: увеличение притока и уменьшение оттока денежных средств. Пути преодоления дефицита оборотных средств будут рассмотрены далее.

2.2 Пути преодоления дефицита оборотных средств

Первым и, возможно, самым важным путём по снижению дефицита оборотных средств является работа по увеличению оборачиваемости запасов, планирование логистики, маркетинг поставок, работа с поставщиками по отсрочке платежей, ужесточение условий поставок, в том числе увеличение доли предоплаты в системе расчётов.

В большинстве теоретических источников коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается как отношение себестоимости продукции к средней за период величине запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе (оборачиваемость запасов по стоимости - Оз): Оз = С / ((Знп + Зкп) / 2)

где С - себестоимость продукции, произведенной в расчетном периоде; Знп, Зкп - величина остатков запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе на начало и конец периода.

Общая стоимость товаров, проданных в течение определенного периода, обычно за год (предпочтительнее брать себестоимость проданных товаров, а не объем продаж, поскольку последний включает в себя валовую прибыль, что ведет к завышению показателя оборачиваемости), будучи разделена на среднюю величину товарных запасов в течение того же периода, дает число, показывающее, сколько раз обернулся товар.

Более нагляден и удобен для анализа обратный показатель - период обращения запасов в днях (Поз). Он рассчитывается по формуле: Поз = Тпер / Оз

где Тпер - продолжительность периода в днях.

Чем выше оборачиваемость запасов, тем более эффективной является ее деятельность, тем меньше потребность в оборотном капитале и тем устойчивее финансовое положение предприятия при прочих равных условиях.

Учитывают несколько видов оборачиваемости запасов :

· оборачиваемость каждого наименования товара в количественном выражении (по штукам, по объему, по массе и т.д.);

· оборачиваемость каждого наименования товара по стоимости;

· оборачиваемость совокупности наименований или всего запаса в количественном выражении;

· оборачиваемость совокупности позиций или всего запаса по стоимости.

Оценка оборачиваемости является важнейшим элементом анализа эффективности, с которой предприятие распоряжается материально-производственными запасами. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление: отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (иначе - иммобилизацией собственных оборотных средств). Кроме того, очевидно, что предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара.

Как следствие, при управлении запасами особому контролю и ревизии должны подвергаться залежалые и неходовые товары, представляющие собой один из основных элементов, исключенных из оборота.

Величина запасов берется на конец периода, так как обычно оценивается в динамике. Соотносится величина запасов не с себестоимостью, а с выручкой как с одним из важнейших для кредитного анализа факторов (тем самым обеспечивается единый подход к компаниям, которые продают товары и услуги, ведь для последних большая часть расходов приходится не на себестоимость, а на общие коммерческие и административные расходы). Многие считают, что соотнесение с себестоимостью дает более точный результат, так как в выручке присутствует торговая наценка, что искусственно увеличивает оборачиваемость, но, с другой стороны, так сохраняется единообразие подхода (например, оборачиваемость активов - это выручка, деленная на сумму активов), к тому же такой метод удобен при расчете операционного цикла.

В принципе возможна ситуация, что на начало периода и на конец периода запасы равны нулю. Тогда скорость оборачиваемости можно рассчитать, взяв среднюю величину запасов в периоде (конечно, при наличии доступа к этим данным).

Ранее безусловно считалось, что ускорение оборота склада - это хорошо. Оборачиваемость запасов характеризует подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов: чем быстрее денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции, тем выше деловая активность организации. Оборачиваемость сама по себе ни о чем не говорит - нужно отслеживать динамику изменения коэффициента, учитывая следующие факторы:

1. коэффициент уменьшается - идет затоваривание склада;

2. коэффициент растет или очень высокий (срок хранения меньше одного дня) - работа "с колес", что приводит к сбоям при отгрузке товаров покупателям. Следует правда отметить, что некоторые ведущие производители техники демонстрируют просто выдающиеся результаты логистических процедур, так согласно статистике, деталь на складе японского производителя Тойота в среднем хранится 28 минут.

В условиях постоянного дефицита средняя величина складского запаса может быть равна нулю: например, если спрос все время растет, а компания не успевает привозить товар. Как результат получаются провалы на складе, возникают дефицит товара и неудовлетворенный спрос. Если снижается размер заказа - растут расходы на заказ, транспортировку и обработку товаров. Оборачиваемость повышается, а проблемы с наличием остаются. Существуют варианты оправданного увеличения складских запасов - в период высокой инфляции или ожидания резких изменений валютных курсов, а также в преддверии сезонных пиков покупательской активности.

Если компания вынуждена хранить на складе товары нерегулярного спроса, товары с ярко выраженной сезонностью, то достижение высокой оборачиваемости - нелегкая задача. Для обеспечения удовлетворенности клиента компания будет вынуждена иметь широкий ассортимент редко продающихся товаров, что затормозит общую оборачиваемость запасов. Также не исключены ситуации, когда поставщик предоставляет неплохую скидку (например, 5 - 10%) за значительный объем плюс существенную отсрочку платежа (в кризис от такого предложения трудно отказаться).

Также для предприятия большую роль играют условия поставки товара: если закупка товара производится с использованием собственных средств, то оборачиваемость очень важна и показательна. Если же в кредит, то собственные средства инвестируются в меньшей степени или не инвестируются совсем - тогда низкая оборачиваемость товаров не является критичной, главное, чтобы срок возврата кредита не превышал показателя оборачиваемости. Если же товар берется в основном на условиях реализации, то в первую очередь надо исходить из объема складских помещений и оборачиваемость для такого магазина является последним по важности показателем.

Возможно, не менее значимым для снижения дефицита оборотных средств методом является сотрудничество с внешними коллекторскими агентствами по взысканию задолженности.

В Беларуси закона, регулирующего именно деятельность коллекторских агентств, нет, хотя в государственных структурах все чаще говорят о необходимости его принятия. Уже в марте 2009 года премьер-министр Сергей Сидорский "дал добро" на создание рабочей группы по разработке необходимых правовых документов, связанных с деятельностью коллекторских агентств. Пока же коллекторские услуги в Беларуси не являются лицензируемым видом деятельности, и деятельность подобного рода частично регулируется разными правовыми актами.

Заставить правительство думать о правовом регулировании деятельности коллекторских агентств заставил рост числа проблемных кредитов, наметившийся в конце 2008 года. По мнению начальника главного управления банковского надзора Национального банка РБ Сергея Дубкова такая тенденция объясняется тем, что последние полтора-два года в Беларуси происходит активный рост потребительского кредитования. Как результат - происходит и рост задолженностей по кредитам. Таким образом, даже беглого взгляда на происходящие в этой сфере события достаточно, чтобы сделать вывод: коллекторские услуги в Беларуси будут пользоваться спросом, и наличие четкой правовой базы для их осуществления было бы как нельзя кстати.

В США на сегодня сбором долгов занимаются порядка 6 500 коллекторских агентств ("collection agency"). Бизнес, связанный с взысканием просроченной задолженности получил серьезное развитие в послевоенные годы прошлого столетия, когда начался бум потребительского, в том числе ипотечного кредитования, возникли разнообразные банковские услуги, такие как кредитные карты, автокредитование и т.п. Разумеется, за бумом кредитования сразу же последовал вал просроченных задолженностей. Так стали появляться организации, профессионально специализирующиеся на сборе долгов.

Некоторые финансовые и торговые компании имеют при себе свои собственные агентства по сбору долгов, другие обращаются к услугам независимых агентств. В Беларуси первые юридические компании, в том числе и специализирующиеся на сборе долгов, стали появляться в начале 90-х, т.к. очевидно, что до развала СССР их появление не было возможным в принципе. С увеличением количества коммерческих организаций и расширением практики кредитования, вопрос взыскания просроченной задолженности становился все более и более актуальным.

В ведущих экономиках мира, таких как США и Великобритания, создана устойчивая процедура работы с проблемными кредитами. В первый месяц возникновения неплатежа кредитор действует самостоятельно, звонит должнику и просит погасить долг. На 30-й день задолженности кредит признается проблемным, на эту сумму начисляют повышенные проценты, штрафы, пени. 90-й день - это последний день, когда банки работают по проблемному кредиту. На 91-й день разбираться поручается независимому коллекторскому агентству. На 210-й день долга информация о должнике уже поступает из коллекторского агентства в кредитное бюро, и там на него заводится дело.

Другим эффективным способом работы с накопившейся дебиторской задолженностью может стать факторинг. В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) - покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор). Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 60-90% стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги.

Благодаря договору факторинга поставщик может сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, что позволяет ему не дожидаться оплаты от покупателя и планировать свои финансовые потоки. Таким образом факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, способствует ускорению оборота капитала, повышению доли производительного капитала и увеличению доходности. Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика: валютные, процентные, кредитные риски и риск ликвидности.

При этом кредитор, заключая договор факторинга, получает возможность вернуть долг через более длительный срок по сравнению с коммерческим кредитом (в отдельных случаях долг пролонгируется под дополнительные обязательства), разрешается также частичное погашение долга, что стимулирует покупку товаров через факторинговые компании .

Коммерческие банки и факторинговые компании расширяют с помощью факторинга круг оказываемых услуг и увеличивают размеры прибылей. Альтернативой факторинга может служить уступка права требования долга, т.е. его продажа другому кредитору. В мировой практике данная форма взаимоотношений достаточно распространена в связи с тем, что уступка права требования происходит не за полную сумму долга, а за 20-30% от суммы долга, т.е. с дисконтом. Размер дисконта определяется так называемым качеством долга, то есть возможностью его истребовать. В Республике Беларусь правом получения уступки требования с дисконтом наделены лишь банки и небанковские финансовые организации, что в значительной мере ограничивает круг его применения у субъектов хозяйствования.

Довольно значимым инструментом может стать аутсорсинг некоторых функций, таких как бухгалтерия предприятия, юридическое сопровождение, взыскатели задолженности, водители автомобилей и пр.

Аутсорсинг - это передача фирмой определенных процессов или функций сторонней компании на основании договора. Аутсорсинг сегодня - это отличная возможность сэкономить свои деньги, получившая достаточное распространение и в Беларуси.

Ведь, действительно юристам, бухлалтерам и другим работникам необходимо платить зарплату, и немалую. Зарплата эта, как правило - оклад, не зависящий от результатов работы. В случае с аутсорсингом предприятие платит за результат, за конкретно сделанную работу, а не просто за заключенный договор и 8-часовое нахождение на рабочем месте. А ведь помимо заработной платы это и аренда помещения, и оборудование рабочего места, и трудозатраты кадровиков и уборщицы, и множество других мелочей, выливающихся по итогу в крупные суммы.

Но собственник предприятия должен отдавать себе отчёт, что сокращать нужно не только сотрудников, а также наименее эффективные сегменты бизнеса. В этом случае сокращение расходов и требуемых оборотных средств будет следствием более общего решения. По моему мнению в следующих разрезах имеет смысл сегментировать бизнес с целью сокращения его масштабов в первую очередь:

1) Бизнес- направления с наименьшей доходностью;

2) По направлению клиентской направленности:

· Отрасли,

· Регионы,

· Потенциал потребления,

· Лояльность,

· Платежеспособность.

3) По типам продуктов:

· Товарные группы,

· Торговые марки,

· Модели,

· Импорт - отечественное производство,

· Hi end - low end,

· Оборачиваемость,

· Рентабельность инвестиций,

· Услуги.

4) По сложности и затратности продвижения:

· Высокозатратное - малозатратное,

· Эффективное - неэффективное,

· Имиджевое - торговое,

· Каналы продвижения.

5) По каналам продаж:

· Конечный потребитель - торговый партнер,

· Торговые точки,

· Способы продаж: телемаркетинг, торговые представители, интернет и так далее.

6) По затратам на логистику:

· Платные и бесплатные услуги,

· Продажа со склада - под заказ.

Поскольку зачастую компании не обладают полной информацией об эффективности всех сегментов, а времени для сбора этих данных нет, при выборе сегментов сокращения как раз и должна быть задействована интуиция и опыт руководителей компании.

Достаточно часто предприятия в своей деятельности используют такой метод, как страхование рисков. Страхование рисков - это защита имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события (страхового случая) специальными страховыми компаниями (страховщиками). Страхование происходит за счёт денежных фондов, формируемых ими путём получения от страхователей страховых премий (страховых взносов).

В процессе страхования предприятию обеспечивается страховая защита по всем основным видам его рисков (и систематических, и несистематических). При этом объём возмещения негативных последствий рисков страховщиками не ограничивается -- он определяется стоимостью объекта страхования (размером его страховой оценки), страховой суммы и размером уплачиваемой страховой премии.

Прибегая к услугам страховщиков, предприятие должно в первую очередь определить объект страхования -- виды рисков, по которым оно намерено обеспечить внешнюю страховую защиту.

Состав таких рисков определяется рядом условий:

§ страхуемость риска. Определяя возможности страхования своих рисков, предприятие должно выяснить возможность их страхования с учётом страховых продуктов, предлагаемых рынком;

§ обязательность страхования рисков. Ряд рисков в соответствии с условиями государственного регулирования хозяйственной деятельности предприятий подлежит обязательному страхованию;

§ существование у предприятия страхового интереса. Оно характеризуется заинтересованностью предприятия в страховании отдельных видов своих рисков. Такой интерес определяется составом рисков предприятия, возможностью их нейтрализации за счёт внутренних механизмов, уровнем вероятности возникновения рискового события, размером возможного ущерба по отдельным рискам и рядом других факторов;

§ невозможность полностью восполнить потери по риску за счёт собственных ресурсов. Предприятие должно обеспечивать полное или частичное страхование по всем видам страхуемых катастрофических рисков, присущих его деятельности;

§ высокая вероятность возникновения риска. Это условие определяет необходимость страховой защиты по отдельным рискам допустимой и критической их групп, если возможности их нейтрализации не обеспечиваются полностью за счёт внутренних её механизмов;

§ непрогнозируемость и нерегулируемость риска предприятием. Отсутствие опыта или достаточной информационной базы иногда не позволяют в рамках предприятия определить степень вероятности наступления рискового события по отдельным рискам или рассчитать возможный размер ущерба по ним. В этом случае лучше воспользоваться системой страхования рисков;

§ приемлемая стоимость страховой защиты по риску. Если стоимость страховой защиты не соответствует уровню риска или финансовым возможностям предприятия, от неё следует отказаться, усилив соответствующие меры его нейтрализации за счёт внутренних механизмов.

Предлагаемые на рынке страховые услуги, обеспечивающие страхование рисков предприятия, классифицируются по формам, объектам, объёмам, видам.

По формам подразделяют обязательное и добровольное страхование.

Обязательное страхование -- это форма страхования, основанная на законодательной обязательности его осуществления как для страхователя, так и для страховщика.

Основным объектом обязательного страхования на предприятиях являются его активы (имущество), входящие в состав операционных основных средств. Это связано с тем, что потеря незастрахованных операционных основных средств, которые формируются в основном за счёт собственного капитала, может вызвать существенное снижение финансовой устойчивости предприятия. Поэтому в более расширенном трактовании оно представляет собой страхование риска снижения уровня финансовой устойчивости предприятия, связанное с возможным уменьшением доли собственного капитала.

Добровольное страхование -- это форма страхования, основанная лишь на добровольно заключаемом договоре между страхователем и страховщиком исходя из страхового интереса каждого из них. Принцип добровольности распространяется и на предприятие, и на страховщика, позволяя последнему уклоняться от страхования опасных или невыгодных для него рисков.

По объектам различают имущественное страхование, страхование ответственности и страхование персонала.

Имущественное страхование охватывает все основные виды материальных и нематериальных активов предприятия.

Страхование ответственности -- страхование, объектом которого является ответственность предприятия и его персонала перед третьими лицами, которые могут понести убытки в результате какого-либо действия или бездеятельности страхователя. Это страхование обеспечивает страховую защиту предприятия от рисков потерь, которые могут быть возложены на него в законодательном порядке в связи с причинённым им ущербом третьим лицам -- как физическим, так и юридическим.

Страхование персонала охватывает страхование предприятием жизни своих сотрудников, а также возможные случаи потери ими трудоспособности и др. Конкретные виды этого страхования осуществляются предприятием в добровольном порядке за счёт его прибыли в соответствии с коллективным трудовым соглашением и индивидуальными трудовыми контрактами.

По объёмам страхование делят на полное и частичное.

Полное страхование обеспечивает страховую защиту предприятия от негативных последствий рисков при наступлении страхового события.

Частичное страхование ограничивает страховую защиту предприятия от негативных последствий рисков как определёнными страховыми суммами, так и системой конкретных условий наступления страхового события.

По видам выделяют страхование имущества, страхование кредитных рисков, депозитных рисков, инвестиционных рисков, косвенных рисков, финансовых гарантий и прочие виды рисков.

Страхование имущества (активов) охватывает все материальные и нематериальные активы предприятия. Оно может быть осуществлено в размере реальной рыночной их стоимости при наличии соответствующей экспертной оценки. Страхование различных видов этих активов может быть осуществлено у нескольких (а не у одного) страховщиков, что гарантирует более прочную степень надёжности страховой защиты.

Страхование кредитных рисков (или риска расчётов) -- это страхование, при котором объектом является риск неплатежа (несвоевременного платежа) со стороны покупателей продукции при предоставлении им товарного (коммерческого) кредита или при поставке им продукции на условиях последующей оплаты.

Страхование депозитных рисков производится в процессе осуществления предприятием краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений с использованием различных депозитных инструментов. Объектом страхования является риск невозврата банком суммы основного долга и процентов по депозитным вкладам и депозитным сертификатам в случае его банкротства.

Страхование инвестиционных рисков -- это страхование, объектом которого являются различные риски реального инвестирования (риски несвоевременного завершения проектно-конструкторских работ по инвестиционному проекту, несвоевременного завершения строительно-монтажных работ по нему, невыхода на запланированную проектную производственную мощность и др.).

Страхование косвенных рисков -- это страхование, к которому относятся страхование расчётной прибыли, страхование упущенной выгоды, страхование превышения установленного бюджета капитальных или текущих затрат, страхование лизинговых платежей и др.

Страхование финансовых гарантий -- объектом страхования является риск невозврата (несвоевременного возврата) суммы основного долга и неуплаты (несвоевременной уплаты установленной суммы процентов). Страхование финансовых гарантий предполагает, что определённые обязательства предприятия, связанные с привлечением заёмного капитала, будут выполнены в соответствии с условиями кредитного договора.

Прочие виды страхования рисков -- объектом являются иные виды рисков, не вошедшие в состав традиционных видов страхования.

По используемым системам страхования выделяют страхование по действительной стоимости имущества, страхование по системе пропорциональной ответственности, страхование по системе "первого риска", страхование с использованием франшизы.

Страхование по действительной стоимости имущества используется в имущественном страховании и обеспечивает страховую защиту в полном объёме ущерба, нанесённого застрахованным видам активов предприятия (в размере страховой суммы по договору, соответствующей размеру страховой оценки имущества). Таким образом, при этой системе страхования страховое возмещение может быть выплачено в полной сумме понесённого финансового ущерба.

Страхование по системе пропорциональной ответственности обеспечивает частичную страховую защиту по отдельным видам рисков. В этом случае страховое возмещение суммы понесённого ущерба осуществляется пропорционально коэффициенту страхования (соотношение страховой суммы, определённой договором страхования, и размера страховой оценки объекта страхования).

Страхование по системе "первого риска". Под "первым риском" понимается ущерб, понесённый страхователем при наступлении страхового события, заранее оценённый при составлении договора страхования как размер указанной в нём страховой суммы. Если фактический ущерб превысил предусмотренную страховую сумму (застрахованный первый риск), он возмещается при этой системе страхования только в пределах согласованной ранее сторонами страховой суммы.

Страхование с использованием безусловной франшизы. Франшиза -- это минимальная некомпенсируемая страховщиком часть ущерба, понесённого страхователем. При страховании с использованием безусловной франшизы страховщик во всех страховых случаях выплачивает страхователю сумму страхового возмещения за минусом размера франшизы, оставляя её у себя.

Страхование с использованием условной франшизы. При этой системе страхования страховщик не несёт ответственности за ущерб, понесённый предприятием в результате наступления страхового события, если размер этого ущерба не превышает размера согласованной франшизы. Если же сумма ущерба превысила размер франшизы, то она возмещается предприятию полностью в составе выплачиваемого ему страхового возмещения (т. е. без вычета в этом случае размера франшизы).

Самострахование (внутреннее страхование, резервирование) -- это метод снижения рисков, основанный на резервировании предприятием части своих ресурсов и позволяющий преодолеть негативные последствия, как правило, по однотипным рискам.

При самостраховании предприятия создают фонды (фонды рисков), которые в зависимости от цели назначения могут быть в натуральной или денежной форме. Например, фермеры и другие субъекты сельского хозяйства создают натуральные страховые фонды: семенной, фуражный и др. Их создание вызвано вероятностью наступления неблагоприятных климатических и природных условий.

Самострахование становится необходимым в следующих случаях:

§ очевидна экономическая выгода от его использования по сравнению с другими методами снижения рисков;

§ невозможно обеспечить требуемое снижение или покрытие рисков предприятия в рамках других методов управления риском.

Основными формами самострахования являются:

§ формирование резервного (страхового) фонда предприятия. Он создаётся в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия. Цель его создания -- покрытие непредвиденных расходов, кредиторской задолженности, расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта; на выплату процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности прибыли для этих целей. На его формирование направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной предприятием в отчётном периоде;

§ формирование целевых резервных фондов. Например, фонд страхования ценового риска (на период временного ухудшения конъюнктуры рынка); фонд уценки товаров на предприятиях торговли; фонд погашения безнадёжной дебиторской задолженности по кредитным операциям предприятия и т. п. Перечень таких фондов, источники их формирования и размеры отчислений в них определяются уставом предприятия и другими внутренними нормативами;

§ формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, доводимых различным центрам ответственности. Такие резервы предусматриваются обычно во всех видах капитальных бюджетов и в ряде гибких текущих бюджетов;

§ формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия. Страховые запасы создаются по денежным активам, сырью, материалам, готовой продукции. Размер потребности в страховых запасах по отдельным элементам оборотных активов устанавливается в процессе их нормирования;

нераспределённый остаток прибыли, полученной в отчётном периоде. До его распределения он рассматривается как резерв финансовых ресурсов, направляемых в необходимом случае на ликвидацию негативных последствий отдельных рисков.

Не менее значимым средством при борьбе с дефицитом оборотных средств является лизинг. Принято выделять следующие формы лизинга:

· оперативный лизинг (аренда) - позволяет приобрести в пользование необходимые основные средства (оборудование, автомобили и др.) с минимальными затратами

· финансовый лизинг - 1) это приобретение в собственность основных средств с отнесением их стоимости на затраты и с рассрочкой платежа. 2) это приобретение в собственность основных средств с рассрочкой платежа (в рассрочку). При этом стоимость приобретаемых основных средств относится на затраты

· возвратный финансовый лизинг - Банк приобретает у предприятия (индивидуального предпринимателя) основные средства с дальнейшей их передачей в лизинг этому же предприятию (индивидуальному предпринимателю). При этом (Основные преимущества) у лизингополучателя появляются свободные денежные средства (на расчетном счете) и налоговые льготы.

Как правило, использование лизинга обеспечивает большую эффективность, нежели привлечение кредитных средств от банков либо использование собственных средств отвлекая их от других целей. Однако в целом и вариант кредита и вариант лизинга позволяют уменьшить затраты предприятия на приобретение основных средств за счет меньшей стоимости заемных ресурсов по сравнению со средневзвешенной стоимостью капитала предприятия. При этом необходимо отметить, что привлечение кредитных ресурсов, в отличие от финансового лизинга, отражаются на финансовых показателях предприятия и прежде всего на структуре капитала предприятия.

Достаточно распространённым видом деятельности по преодолению дефицита оборотных средств является получение кредитных средств банками или иными небанковскими кредитными организациями.

Кредиты на пополнение оборотных средств предоставляются белорусскими банками в основном на срок от месяца до года. Лимит кредитования устанавливается обычно соразмерно нетто-оборотам по расчетным счетам заемщика и, как правило, не превышает 2/3 среднемесячного оборота. При определении величины лимита кредитования могут учитываться также другие денежные поступления, которые заемщик может подтвердить. Анализируется хозяйственная деятельность и финансовое положение предприятия-заемщика. Процентная ставка зависит от срока и суммы кредитования.

В качестве обеспечения по кредиту, которое может быть предоставлено как заемщиком, так и третьими лицами, банки рассматривают:

· товарные запасы, сырье, готовую продукцию на складе;

· товар в обороте и переработке;

· производственное оборудование и автотранспорт;

· недвижимость;

· ценные бумаги и долговые обязательства.

Залоговая цена имущества, предлагаемого в качестве обеспечения, устанавливается, как правило, в размере не более 70% от рыночной стоимости. В некоторых случаях (например, недвижимость, производственное оборудование) для оценки рыночной стоимости имущества необходимо привлечь независимого эксперта-оценщика. Имущество, передаваемое в залог, страхуется в пользу банка в одной из сотрудничающих с банком страховых компаний по выбору заемщика.

Как дополнительное обеспечение могут рассматриваться:

· поручительства физических лиц;

· поручительства предприятий и организаций, имеющих устойчивое финансовое положение.

Указанные виды обеспечения могут использоваться как порознь, так и в сочетании.

В целом следует отметить, что существует целый ряд, как видов бизнеса, так и отдельных инвестиционных проектов, для реализации которых не требуется большой оборотный капитал, и наличие оборотных средств в целом не оказывает на них существенного влияния, например, ведение бизнеса и инвестиции в нетрадиционные источники энергии, развитие объектов недвижимости, инвестиции в транспортировку нефти и газа по трубопроводам, а также некоторые другие.

2.3 Преодоление дефицита оборотных средств в СООО " Мобильные ТелеСистемы "

СООО "Мобильные ТелеСистемы", торговая марка "МТС"- это крупнейший телекоммуникационный оператор Беларуси. Основные финансовые показатели и корпоративные достижения 2 квартала 2012 года представлены в таблице 1 и таблице 2

Таблица 1. Основные финансовые показатели 2 квартала 2012 года

Выручка СООО "Мобильные ТелеСистемы" во 2 квартале 2012 года увеличилась на 14% по сравнению с 1 кварталом 2012 года и составила $86,7 миллиона.
Показатель OIBDA во 2 квартале 2012 года увеличился на 13% по сравнению с 1 кварталом 2012 года до $40,3 миллиона.
Коммерческий трафик в расчете на одного абонента за месяц (МОU) по итогам 2 квартала 2012 года увеличился на 6% по сравнению с 1 кварталом 2012 года и составил 521 минуту на абонента.
Средняя ежемесячная выручка от продажи услуг в расчете на одного абонента (ARPU) по итогам 2 квартала 2012 года увеличилась на 16% по сравнению с 1 кварталом 2012 года и составила $5,2.
Маржа OIBDA во 2 квартале 2012 года составила 46,48%. ...

Подобные документы

Анализ использования оборотных средств, оценка финансового состояния промышленного предприятия. Оборачиваемость оборотных средств: повышение уровня рентабельности оборотных средств, сокращение внутрипроизводственных потерь. Практические задачи.

контрольная работа , добавлен 30.11.2007


Состав и структура оборотных средств. Показатели эффективного использования оборотных средств. Источники формирования оборотных средств предприятия. Нормирование оборотных средств по элементам, необходимых для нормальной деятельности предприятия.

презентация , добавлен 23.03.2015


Понятия и значение оборотных фондов, их состав и структура. Экономия элементов оборотных фондов на предприятии. Методы нормирования оборотных средств. Способы определения потребности в оборотных средствах, основные пути ускорения их оборачиваемости.

курсовая работа , добавлен 13.02.2012


Понятие оборотных средств предприятия и их классификация. Основные стадии, которые проходят оборотные средства в процессе кругооборота. Состав и структура оборотных средств, их оборачиваемость. Оценка эффективности использования оборотных средств.

курсовая работа , добавлен 29.07.2011


Классификация оборотных средств. Анализ состава оборотных активов. Анализ оборачиваемости оборотных средств. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия. Расчет норматива оборотных средств. Анализ эффективности использования оборотных средств.

реферат , добавлен 12.01.2003


Основные определения и классификация оборотных средств. Анализ оборотных средств ОАО "Чебоксарский агрегатный завод" и их нормирование. Оценка оборотного капитала. Пути повышения эффективности производства и ускорения оборачиваемости оборотных средств.

курсовая работа , добавлен 20.05.2014


Краткая организационно-экономическая характеристика КФХ "Андреапольское". Анализ использования оборотных средств предприятия. Состав и показатели использования оборотных средств предприятием. Нормирование и улучшение нормирования оборотных средств.

курсовая работа , добавлен 26.02.2008


Структура оборотных средств предприятия. Значение их лучшего использования в условиях рыночной экономики. Система показателей и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств. Кругооборот фондов предприятия. Источники формирования оборотных средств.

контрольная работа , добавлен 23.03.2010


Анализ структуры, динамики и эффективности использования оборотных средств в ОАО "Сибирское управление по строительству скважин". Методика прогнозирования величины оборотных средств. Порядок определения величины оборотных средств на плановый период.

курсовая работа , добавлен 30.03.2015


Оборотные средства как основа функционирования предприятия. Сущность, понятие, особенности финансирования и источники формирования оборотных средств. Экономический анализ состояния, структуры и эффективности использования оборотных средств в ОАО "Илбирс".

Себестоимость +другие

РЕЗУЛЬТАТ

(-)

1/2 ШАГА –СОБСТВЕННЫЕ ВНЕОБОРОТНЫЕ И ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Постулат «Жизнь удалась». Купленный (или произведенный) товар распродается с колес. Спрос превышает предложение. Предприниматель доволен. Все запасы распродаются пока без остатка, дебиторской задолженности нет, торговля идет только по факту или предоплате, а также по предварительной записи.

ДДС

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)	РАСХОДЫ (ДЕНЬГИ)
Выручка от реализации
	Приобретение внеоборотных активов
РЕЗУЛЬТАТ

1 ШАГ – ДЕФИЦИТ СОБСТВЕННЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Постулат: «Жадность это хорошо. Жадность это правильно. Жадность превозносит человека. Жадность окупается.»

Предпринимателю надоел его фиксированный размер его бизнеса. Он может зарабатыватьбольше. Чтобы увеличить оборот предприятия, необходимо увеличить оборотные средства, также нужно обновить основные средства. Своих денег уже недостаточно, при том они уже потрачены на внеоборотные и оборотные активы и находятсяуже в обороте. Самый быстрый и простой способ - увеличить Оборотные активы за счет Заемного капитала через Отсрочку платежа поставщику. В балансе появляется краткосрочная кредиторская задолженность. Теперь должен появиться и платежный календарь - для контроляза своевременными платежами поставщикам за товар, поставленный в кредит, чтобы не просрочить выплаты.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)	РАСХОДЫ (ДЕНЬГИ)
Выручка от реализации	Себестоимость +другие расходы
	Приобретение внеоборотных активов
РЕЗУЛЬТАТ

У предпринимателябольшой выбор путей для увеличения оборота предприятия. Это может быть не только отсрочка платежа у поставщика, но и кредиты банков, или займы третьих лиц, привлечение партнера в бизнес. Риски на данном этапе минимальны, ошибки, которые могут усложнить работу предприятия и ухудшить результат, еще не сделаны.

2 ШАГ -УВЕЛИЧЕНИЕ ИЗДЕРЖЕК ПРИ УВЕЛИЧЕНИИ ОБОРОТА

Постулат: «Увеличение оборота всегда приводит не только к увеличению выручки и прибыли, но и к увеличению издержек». Тот, кто не готов их контролировать, планировать, минимизировать и ограничивать, рискует получить огромные финансово-экономические проблемы. На данном этапе должно появляться бюджетирование на предприятии, чтобы точно соотносить доходы и расходы между собой и поступление их во времени.

У предпринимателя при увеличении оборота увеличиваются издержки обращения: расходы на логистику. Появляются: брак, неликвиды, пересортица. Денежный поток на выходе начинает постепенно уменьшаться на суммы, возникшие от увеличения затрат при логистике, замороженные в браке, неликвидах, пересортице. Предприниматель еще не готов принимать непопулярные и кардинальные решения по данному вопросу, все это повисает на балансе. Наценка превышает размер потерь, ДДС остается положительным.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)	РАСХОДЫ (ДЕНЬГИ)
Выручка от реализации	Увеличиваются Себестоимость +другие расходы
	Возможно дальнейшее приобретение внеоборотных активов
РЕЗУЛЬТАТ	(+) выручка превышает расходы

3 ШАГ – НАКОПЛЕНИЕ ИЗДЕРЖЕК, ПОЯВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Как говаривал старик К.Маркс – «В основе любого крупного капитала лежит преступление».

В основе движения денежных средств лежит другой нетленный постулат:

«ДЕНЬГИ – ТОВАР – ДЕНЬГИ`». А это всегда предполагает, чтоДЕНЬГИ` всегда больше, чем ДЕНЬГИ на дельту (наценка). Размер дельты – практически равен прибыли, за минусом издержек.

Таким образом, получается идеальный бездефицитный денежный поток – т.е. денежный поток, при котором исходящий денежный поток всегда больше входящего денежного потока, причем без привлечения дополнительного финансирования.

Для увеличения рынка сбыта разрабатывается бизнес-план. Чтобы удержать постоянных покупателей, предприниматель начинает давать товар на отсрочку платежа, у него появляется краткосрочная дебиторская задолженность. Появляется кассовый разрыв между передачей товара на реализацию и получением денег после реализации его дебиторами. Чтобы закрыть образовавшийся разрыв, предприниматель вынужден брать кредиты.Также могут продолжать увеличиваться внеоборотные активы. ДДС уменьшается и корректируется на сумму, замороженную в браке, неликвидах, пересортице и дебиторской задолженности.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)	РАСХОДЫ
Выручка	Себестоимость +другие расходы
	Приобретение внеоборотных активов
РЕЗУЛЬТАТ	(+) Выручка превышает расходы

4 ШАГ – ФОРМИРОВАНИЕ ДЕФИЦИТА ЗАЕМНЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Постулат: «Деньги, как и наркотики, бывают быстрые или медленные, дешевые или дорогие».

Предприниматель сидит на игле заемных средств и пока получает от этого удовольствие. На этом этапе с каждым новым циклом на предприятии увеличиваются абсолютно все показатели.

Запасы на складе увеличиваются, однако снижается качество закупа и ассортимента из-за увеличения объема поставок.

Предприниматель начинает давать товар на отсрочку, в том числе неизвестным покупателям. Из-за конкуренции на рынке старым покупателям приходится снижать цены. Наценка перестает покрывать потери предпринимателя от заморозки средств в оборотных активах: запасы, брак, неликвиды, пересортица, дебиторская задолженность. Появляется безнадежная дебиторская задолженность из-за отсутствия анализа и мониторинга финансового состояния дебиторов.

Один из способов решить проблему дебиторской задолженности кардинально -Факторинг . Конечно, он является эффективным решением борьбы с кассовым разрывом и дебиторской задолженностью, и увеличивает оборачиваемость. Некоторые предлагают и административное управление дебиторской задолженностью. Но эффект от факторинга будет кратковременным. И будет такой же, как если сидящего на героине подсадить еще ина кокаин. Кратковременный результат будет положительным, потому чтодобавление быстрых дорогих факторинговых денег к медленным дешевым кредитным деньгам даст эффект только в краткосрочной перспективе - 1-2 квартала максимум. Но не решит проблему кардинально.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)	РАСХОДЫ
Выручка	Себестоимость +другие расходы
	Приобретение внеоборотных активов
РЕЗУЛЬТАТ	Может быть (+), в случае если рыночная ситуация позволяет получать высокую наценку и рентабельность не падает, даже не смотря на скрытые и явные потери

5 ШАГ – ДЕФИЦИТ ЗАЕМНЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Постулат: «Когда садишься на наркоту, главное - не торопиться».

На данной стадии Предприятие уже - наркоман со стажем. Сидит на игле заемных оборотных средств. Однако оно работает. Машина по движению денег, товараи генерации убытков запущена на полный ход. В случае, если изменяется конъюнктура на рынке и падает торговаянаценка, риск невозврата кредитов увеличивается до 50% как минимум. Все зависит от того, кто и как поведет себя в данной ситуации.

Часть средств заморожено в неликвидах, браке, пересортице, часть средств заморожена в дебиторской задолженности и безнадежной дебиторской задолженности. У предприятия возникает повышенный спрос на кредитные средства для пополнения оборотных средств из-за их нехватки.

Параллельно с увеличением лимитов кредитования начинается другой давно назревший внутренний процесс – снижение издержек. Так как проще всего резать того, кто рядом, начинается процесс с понижения заработной платы персоналу.

Это свою очередь приводит к формированию двух параллельных оппозиционных движений в коллективе. «Движение персонала в природе», который уходит в другие места, часто на те же деньги. И "Движение грабь награбленое, или экспроприация экспроприаторов во имя возмещения своих убытков по з/п». В данном движении люди так лихо и с такой выдумкой начинают обчищать собственника, что просто поражаешься таланту нашего народа. Причем если раньше это делалось для повышения своих усредненных доходов, порой не привязанных к прибыли предприятия, то сейчас это делается по сугубо идеологическим причинам.

Когда наценки, получаемой от реализации, а также привлеченных заемных средств не хватает для своевременных расчетов с поставщиками и банками – возникает дефицит заемных оборотных средств, кризис ликвидности предприятия и дефолт. Занавес!!!

Общение между клиентом и банком на данном этапе - зрелище не для слабонервных. Они больше местами напоминают разговор Барыги и Наркомана. Заемщиком могут употребляться следующие слова и выражения: «Возьмем под любой процент!», «Без базара, Вы же меня не первый день знаете», «Надо срочно!», «Реально, сколько вы сможете дать быстро?», «Как быстро я смогу получить эти деньги?», и на конец - «Что мне конкретно нужно сделать, чтобы быстрее получить эти деньги?»

Попытка решать все накопившиеся проблемы получением новых кредитов и рефинансированием старых – результата не дают.

ДДС:

ДОХОДЫ (ДЕНЬГИ `)	РАСХОДЫ
Выручка	Себестоимость +другие расходы
	Приобретение внеоборотных активов
РЕЗУЛЬТАТ	(-) Расходы превышают доходы

Диагноз. Срочно требуется госпитализация и лечение в наркологической клинике по месту жительства.

Способы лечения зависимости от заемных оборотных средств.

Панацеи не существует, но есть решения, которые могут снизить накал страстей.

1. В различных банках расчет лимита кредитования на пополнение оборотных средств может ограничиваться 50-70% от среднемесячного оборота. Этот механизм не работает, т.к. есть другие банки с другими методиками, готовые дать больше или сверху. С поставщиками можно также договориться, также увеличить свои лимиты на кредитование. Факторинг не требует залога и оборота по расчетному счету, но увеличивает общую долговую нагрузку предприятия.

Данную коллизию с общей долговой нагрузкой разрешить может только само предприятие, ограничив свои заимствования. Банки могут ограничить или урезать лимиты по факту через 1 месяц – после ознакомления с квартальной отчетностью, более мобильных и объективных методик мониторинга финансового состояния заемщика не существует. Если заемщик сделал ошибочные решения или понес потери в 1 месяце отчетного квартала, банк сможет узнать и подтвердить это документально только через 3 месяца после сдачи баланса. Согласитесь, 3 месяца - это большой срок для накопления ошибок и совершения новых.

2. Не привлекать краткосрочные займы для решения долгосрочных задач, таких как открытие новых торговых площадей, строительство, приобретение основных средств. Логика заемщика проста – самые простые деньги для получения - оборотные, поэтому свой оборот я вкладываю в расширение, а дефицит покрываю краткосрочными кредитами.

Есть еще более экзотические варианты финансирования долгосрочных вложений. Если инвестиционный кредит заемщик получить не может, в том числе и из-за финансовых показателей, тогда он берет краткосрочные кредиты и будет их рефинансировать по сроку.

На моей памяти обе схемы приводили к техническим дефолтам и требованиям заемщиков о пролонгации из-за несовпадения финансового цикла, окупаемости проекта и сроков возврата кредитов. Второй путь более очевидно заканчивается дефолтом и кризисом ликвидности на предприятии.

3. У заемщика должен быть свой полный набор финансовых механизмов для решения внутренних задач. Бюджетирование помогает контролировать и планировать доходы и расходы. Но этого мало. Необходимы внутренние директивные документы прямого действия о предельной величине брака, неликвидов, пересортицы с отнесением его к обороту предприятия. Дебиторская задолженность должна четко регламентирована по срокам,видам и суммам. Обязательно должен производиться мониторинг финансового состояния дебиторов. Часто банки, анализируя заемщика, упускают из вида риск невозврата дебиторской задолженности, реально оценить которую может только заемщик, в том числе и привлекая банк к анализу балансом дебитора.

ЭПИЛОГ.

Бедность и Богатство - как две разные стороны одной и той же монеты. Бедность или недостаток капитала - это причина, толкающая предпринимателя на заимствования к Богатству, и Богатство за счет заимствования капитала и через изъятие ренты из оборота - причина, приводящая к его Зависимости от займов. Есть лиЗолотая середина в этом порочном круге? Думаю, что нет. Выбора нет. Только займы. Если конечно нет тугого кармана с нефте-газо-рублями или даровой казенной собственности. На крайний случай есть еще колумбийские или афганские инвестиционные фонды, а также Владимирско - Центральные ПИФы.

Развитие бизнеса всегда предполагает реинвестирование заработанного с целью увеличения масштабов бизнеса, его оборота. Даже если цель - последующая продажа этого бизнеса.

Игра идет всегда по-крупному. А если речь идет о растущем рынке, или о увеличении доли на рынке, с малым или средним фиксированным собственным капиталом вообще делать нечего. Поэтому афоризм "берешь- чужие и ненадолго, а отдаешь - свои и навсегда" звучит очень актуально применительно к нашей теме.

тяжелое финансовое состояние предприятия, фирмы, заключающееся в нехватке денег для приобретения необходимых оборотных средств, расчетов с поставщиками, выплаты заработной платы.

• - отношение суммарных обязательств и долгосрочных заимствований компании к акционерному капиталу...

  Словарь бизнес терминов

• - отношение прибыли, полученной предприятием за период, к среднему уровню собственных средств.По-английски: Return on net assetsСинонимы: Рентабельность собственного капиталаСинонимы английские: RONAСм. также: ...

  Финансовый словарь

• - доля средств самой фирмы, предприятия в основных и оборотных средствах; эта доля определяется по доле уставного фонда в основных и оборотных средствах, другая часть этих средств формируется за счет заемных средств...

  Большой экономический словарь

• - отношение собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств...

  Словарь бизнес терминов

• - отношение собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств.См. также: Коэффициенты структуры капитала  ...

  Финансовый словарь

• - образуется у объединений, предприятий, размеры оборотных средств которых превышают постоянные минимальные потребности производства в ресурсах...

  Большой экономический словарь

• - тяжелое финансовое состояние предприятия, фирмы, заключающееся в нехватке денег для приобретения необходимых оборотных средств, расчетов с поставщиками, выплаты заработной платы...

  Большой экономический словарь

• - изъятие вышестоящей организацией излишка собственных оборотных средств у одних объединений, предприятий для передачи его другим хозяйственным организациям своей системы в условиях командной экономики...

  Большой экономический словарь

• - увеличение нормируемых оборотных средств по сравнению с предшествующим периодом, обусловленное, как правило, ростом производственной программы...

  Большой экономический словарь

• - отношение суммарных обязательств и долгосрочных заимствований компании к акционерному капиталу; увеличение долга, как правило, усиливает неустойчивость дохода компании в расчете на одну акцию...

  Большой экономический словарь

• - платежи из средств, находящихся в распоряжении предприятия...

  Большой бухгалтерский словарь

• - "...2.1...

  Официальная терминология

• - "...8.1...

  Официальная терминология

• - тяжелое финансовое состояние предприятия, заключающееся в нехватке денег для приобретения необходимых оборотных средств, расчетов с поставщиками, выплаты заработной платы...

  Энциклопедический словарь экономики и права

• - Устар. Собственноручно. - Покойный батюшка из собственных рук убил бы его, негодного… Анна Павловна, при таких страшных речах, только крестилась украдкой...

  Фразеологический словарь русского литературного языка

• - нареч, кол-во синонимов: 1 пешком...

  Словарь синонимов

"НЕДОСТАТОЧНОСТЬ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ" в книгах

Из книги К игровому театру. Лирический трактат автора Буткевич Михаил Михайлович

9. Чем играет режиссер? Сколько своих собственных средств выразительности у режиссера?

Из книги Финансы и кредит автора Шевчук Денис Александрович

76. Роль чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств), кредитов и займов, кредиторской задолженности, привлеченных источников. Выбор стратегии Чистый оборотный капитал (Чистый рабочий капитал, Net Working Capital, NWC) - разность между величиной текущих активов и

18. Проверка правильности расчета собственных средств банка.

Из книги Банковский аудит автора Шевчук Денис Александрович

18. Проверка правильности расчета собственных средств банка. В ходе проверки аудитор должен подтвердить достоверность сумм, включенных в расчет капитала, правомерность их отнесения к источникам основного и дополнительного капитала, соблюдение установленной структуры

6.3. ОПЛАТА ТОВАРОВ РАБОТНИКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ ЗА СЧЕТ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ

автора

6.3. ОПЛАТА ТОВАРОВ РАБОТНИКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ ЗА СЧЕТ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ Нередко в организации, применяющей упрощенную систему налогообложения, возникает ситуация, когда работник оплачивает приобретение товаров, работ, услуг для организации за счет собственных средств.

Расходы на ремонт собственных основных средств

Из книги Как правильно применять «упрощенку» автора Курбангалеева Оксана Алексеевна

Расходы на ремонт собственных основных средств Расходы на ремонт основных средств согласно подп. 3 п. 1 ст. 346.16 НК РФ уменьшают налоговую базу по единому налогу организации. Указанные расходы учитываются единовременно в том отчетном периоде, когда отремонтированный

5.1. Поступление основных средств от учредителей и поставщиков, оприходование основных средств и принятие объектов основных средств к учету

Из книги 1C: Бухгалтерия 8.0. Практический самоучитель автора Фадеева Елена Анатольевна

5.1. Поступление основных средств от учредителей и поставщиков, оприходование основных средств и принятие объектов основных средств к учету Ответим на вопрос «Что мы понимаем под основными средствами предприятия?». Отличительной особенностью основных средств

34. Анализ собственных средств банка

Из книги Банковское дело. Шпаргалки автора Кановская Мария Борисовна

34. Анализ собственных средств банка Собственные средства коммерческого банка – средства, принадлежащие самому банку. Структура собственных средств может быть представлена следующим образом.1. Капитал и фонды банка: уставный капитал; собственные акции, выкупленные у

3.3. Определение собственных оборотных средств

Из книги Финансовый менеджмент: конспект лекций автора Ермасова Наталья Борисовна

3.3. Определение собственных оборотных средств Собственные оборотные средства рассчитываются как разность между оборотными средствами (запасы, дебиторская задолженность, авансы выданные, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) и краткосрочными

4.12.16. Оплата товаров работниками организации за счет собственных средств

Из книги Все о малом предпринимательстве. Полное практическое руководство автора Касьянов Антон Васильевич

4.12.16. Оплата товаров работниками организации за счет собственных средств Нередко в организации, применяющей упрощенную систему налогообложения, возникает ситуация, когда работник оплачивает приобретение товаров, работ, услуг для организации за счет собственных

Внебанковское использование собственных денежных средств банков

Из книги Денежное обращение в эпоху перемен автора Юровицкий Владимир Михайлович

Внебанковское использование собственных денежных средств банков При недостатке собственных денежных средств банк может использовать заемные средства. У банка может оказаться и излишек собственных средств. Счет собственных средств банка является, естественно,

Из книги Аграрное право автора Завражных Максим Львович

20. Источники формирования собственных средств Статья 34 ФЗ «О сельскохозяйственной кооперации» определяетдва источника формирования собственных средств кооператива:паевые взносы членов кооператива и доходы кооператива. Закон устанавливает, что источником доходов

Из книги Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях. Текст с изменениями и дополнениями на 1 ноября 2009 г. автора Автор неизвестен

Статья 15.14. Нецелевое использование бюджетных средств и средств государственных внебюджетных фондов 1. Использование бюджетных средств получателем бюджетных средств на цели, не соответствующие условиям получения указанных средств, определенным утвержденным бюджетом,

Из книги Уголовный кодекс Украины в анекдотах автора Кивалов С В

Статья 306. Использование средств, полученных от незаконного оборота наркотических средств, психотропных веществ, их аналогов или прекурсоров 1. Размещение средств, полученных от незаконного оборота наркотических средств, психотропных веществ, их аналогов или

ЛЕКЦИЯ № 12. Заболевания почек у детей. Острая почечная недостаточность (ОПН). Хроническая почечная недостаточность (ХПН).

Из книги Детские болезни: конспект лекций автора Гаврилова Н В

ЛЕКЦИЯ № 12. Заболевания почек у детей. Острая почечная недостаточность (ОПН). Хроническая почечная недостаточность (ХПН). 1. Почечная недостаточность Основные функции почек (выведение продуктов обмена, поддержание постоянства водно-электролитного состава и

Коронарная недостаточность, недостаточность кровообращения

Из книги Целебный яблочный уксус автора Даников Николай Илларионович

Коронарная недостаточность, недостаточность кровообращения - При всех формах недомоганий, связанных с поражением артерий и болезнями сердца полезен сок люцерны. Для этой цели используются только свежие листья. Сок свежей люцерны, однако, слишком сильнодействующее

Юлия Хачатурян, генеральный директор NIKA, RISK PLAN

«Справочник экономиста» № 10 2016

Ситуация, когда у компании не хватает оборотных средств, может возникать по разным причинам. В свое время мне, например, пришлось работать на фирме, которая была генеральным подрядчиком в строительстве. Деньги субподрядным организациям за работу приходилось отдавать своевременно, а вот заказчик с оплатой работы генеральному подрядчику (той, которая уже выполнена) зачастую опаздывал. Нехватка оборотных средств в одной компании холдинговой структуры не означает, что в другой фирме, входящей в холдинг (или у ИП) ситуация та же самая. Однако в любом случае «вывести-завести» деньги от того, у кого они есть, к тому, у кого их нет – как правило, нужна некая схема. Слово «схема» в данном случае не несет ни позитивного, ни негативного значения. Под схемой мы подразумеваем какое-то правовое решение, позволяющее передать финансовые вложения от одного субъекта к другому. При чем иногда в результате подобных действий налогоплательщик платит излишние налоги. Приведу конкретный пример из своей практики.

Пример 1

Однажды на экспертизу мне принесли договор займа между двумя компаниями, входящими в холдинговую структуру. Заемщиком был генеральный подрядчик, займ же давал ИП, у которого был магазин розничной торговли на ЕНВД. В договоре смущало многое, и что среди видов деятельности ИП не было выдачи займов, и то, что договор напоминал больше не договор займа, а кредитный договор, ибо построен он был по схеме овердрафта, что могло повлечь привлечение к административной ответственности ИП за незаконную банковскую деятельность, да и многое другое. В результате данный договор я не завизировала. Через некоторое время мне на экспертизу была принесен другой проект договора: по нему генподрядчик сдавал в субаренду землю (которую он взял в аренду у администрации города) индивидуальному предпринимателю, за что тот перечислял ему фактическую сумму недостающих оборотных средств. Правовых рисков в данном случае не было, впрочем, как и налоговых. Зато данная система работы приводила к большим налоговым потерям в рамках холдинга, ибо вначале ИП платил налог с полученных средств, затем, второй раз, с суммы арендной платы платил налоги генеральный подрядчик. Лучшей альтернативой могло бы быть объединение всей (или части) деятельности в деятельность в рамках одной компании, чтобы не нести налоговые потери. Но предварительно в таких случаях всегда необходимо предварительно проводить соответствующие расчеты. Какая альтернатива была в данном случае? Например, можно было получить свободные средства от Индивидуального предпринимателя, передать их руководителю-физическому лицу общества с ограниченной ответственностью-генподрядчика, для того, чтобы он внес их в УК своей компании или использовать иные способы безналоговой передачи наличных денежных средств юридическому лицу.

Как правило, когда ищут способ передать без уплаты налога на прибыль наличных денежные средства, обращаются к нормам ст. 251 НК РФ (там перечислены доходы, освобождаемые от налогообложения в целях исчисления налога на прибыль) и ищут условия при которых такая передача возможна (помимо взноса в уставный капитал это может быть займ, пополнение чистых активов, передача денег в рамках простого товарищества и т.д.) Безусловно, есть определенные правовые нюансы применения каждого из изложенных способов.

Существует и много способов передачи безналичных денежных средств без уплаты налогов (или с уплатой небольшого налога) с использованием иностранных компаний. Однако, следует помнить, что любой способ передачи денежных средств юридическому лицу имеет свои минусы и риски.

Возьмем, например, увеличение уставного капитала. Во-первых, оно влечет необходимость внесения изменений в уставные документы; во-вторых, если по итогам второго и последующих лет чистые активы станут меньше уставного капитала – его придется уменьшать обратно и т.д. Деятельность по пополнению чистых активов не должна выглядеть фикцией, иначе компании могут доначислить налог на прибыль. Такие случаи судебной практике известны. (Обзор от 30.06.2015 судебных актов, вынесенных Верховным Судом РФ по вопросам налогообложения в 2015 году (письмо ФНС РФ от 17.07.2015 № СА-4-7/12693@).)

Кроме того, в одних случаях, для того, чтобы пополнить чистые активы без уплаты налога на прибыль учредителю достаточно иметь всего 1% в уставном капитале компании (например, если речь идет об Обществе с ограниченной ответственности); в некоторых других случаях учредитель для внесения денег без уплаты налога на прибыль должен быть собственником более чем 50% имущества компании.

Свои нюансы есть и при восполнении дефицита оборотных средств с помощью займов. Во-первых, юрист компании должен убедиться, что де-юре действительно составлен договор займа, а не кредитный. То есть договор должен носить реальный, а не консенсуальный характер, лучше, если будет иметь место разовый займ и т.д. Если деньги передает физическое лицо в долг компании, то в случае, если по данному договору будут впоследствии выплачиваться проценты за пользование денежными средствами, фонды могут заподозрить наличие в таких действиях схемы. Ведь с суммы процентов по займу не платятся страховые взносы. Если займодавцем будет выступать юридическое лицо – то в случае выплаты процентов необходимо помнить о правилах Налогового кодекса РФ их учета в расходах (например, правила расчета предельного размера процентов, учитываемых в целях исчисления налога на прибыль при контролируемой задолженности). Поэтому иногда компании, в которой имеется дефицит оборотных средств, лучше не отдавать их, чем придумывать, как потом компенсировать их недостачу. Однако все ситуации строго индивидуальны. Например, в деятельности генерального подрядчика выстроить договорные и прочие правовые отношения с заказчиком так, чтобы тот своевременно оплачивал работу. Для удержания оборотного НДС (а фактически это тоже свободные денежные средства) используют метод замены отношений: в частности, два договора по купле-продажи имущества заменяют на агентский договор. В таком случае агент, участвующий в расчетах, должен заплатить НДС не со всей пришедшей ему за товары суммы, а лишь с суммы агентского вознаграждения (коей является разница между ценой продажи и ценой покупки товара). Впрочем, в таком случае тоже не всегда удается избежать претензий налоговых органов в нацеленности действий налогоплательщика на получение необоснованной налоговой выгоды. Понятно, что общая сумма НДС здесь не экономится, однако за счет использования схемы, удается сэкономить сумму НДС в определенный квартал. Иногда решение сложной ситуации по устранению дефицита оборотных денежных средств может быть более чем простым.

Пример 2

Недавно на одном из семинаров мне задали следующий вопрос. В холдинг входят два юридических лица. В одном (основной компании) постоянно не хватает оборотных денежных средств, в другом – есть лишние денежные средства. Согласно выстроенной системе работы вспомогательная компания оплачивает услуги третьим лицам, а ей – в свою очередь переводит денежные средства (де факто – компенсируемые затраты плюс вознаграждение) головная компания. Все фирмы находятся на основной системе налогообложения. Так как в соответствии со сложившимися между компаниями договорными отношениями вначале головная фирма переводила деньги вспомогательной, а та затем приобретала сторонние услуги – дефицит денег в главной фирме был постоянным. Для того, чтобы избежать данной проблемы, необходимо было лишь пересмотреть даты оплаты услуг (вначале третьим лицам услуги оплачивает вспомогательная компания) и лишь затем (спустя определенный промежуток времени) головная компания переводит вознаграждение вспомогательной. Таким образом, в каждом конкретном случае можно найти свое индивидуальное решение. И тогда отпадет необходимость использовать неестественно выглядящие, а зачастую и опасные схемы.

Компания NIKA, RISK PLAN может помочь найти неординарное правовое решение для сложных задач. Узнать подробнее об ее услугах:

Недостаток собственных оборотных средств возникает прежде всего вследствие невыполнения плана накоплений и, следовательно, отсутствия основного источника их прироста, наличия сверхплановых убытков, несвоевременного и неполного финансирования вышестоящей организацией предусмотренных планом объединения (предприятия) затрат и наличия в связи с этим иммобилизации оборотных средств, связанной с покрытием расходов. Сверхплановое изъятие части прибыли вышестоящей организацией в порядке перераспределения накоплений также может быть причиной этого.

На восполнение временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика предоставляются краткосрочные кредиты. Совокупность подобных операций образует автономный сегмент рынка ссудных капиталов - денежный рынок. Средний срок погашения по этому виду кредита обычно не превышает шести месяцев. Наиболее активно применяются краткосрочные ссуды на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг, в режиме межбанковского кредитования. [7 ]

На восполнение недостатка собственных оборотных средств предприятия могут привлекать банковский кредит. Возвращается ссуда за счет средств, полученных от организационно-технических мероприятий, направленных на восстановление источников финансирования, прироста оборотных средств или за счет использования резервных фондов.

Источники формирования оборотных средств и финансирование их прироста.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные.

Уставный фонд в фонде оборотных средств - источник финансовых ресурсов.

Основной источник собственных средств на предприятии - прибыль.

Первоначально при создании предприятия оборотные средства формируются как часть его уставного фонда (капитала). Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции. Готовая продукция поступает на склад и отгружается потребителю. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Предприятие использует и другие источники формирования оборотных средств - устойчивые пассивы, кредиторскую задолженность, кредиты банков и других кредиторов.

По мере роста производственной программы потребность в оборотных средствах возрастает, что требует соответствующего финансирования прироста оборотных средств. В этом случае источником их пополнения является чистая прибыль предприятия.

В качестве оборотных средств предприятием используются устойчивые пассивы. Они приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат. К устойчивым пассивам относятся:

22. минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд, медицинское страхование, фонд занятости;

23. минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

24. задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

25. задолженность заказчика по авансам и частичной оплате продукции;

26. задолженность бюджету по некоторым видам налогов.

При расчете минимальной задолженности по заработной плате определяется период в днях между датой начисления и датой выплаты заработной платы. Затем рассчитывается однодневная сумма задолженности по заработной плате и умножается на минимальное количество дней, в течение которых она числится в обороте предприятия.

В составе резерв на покрытие предстоящих расходов и платежей формируются резерв на оплату отпусков рабочих и служащих и ремонтный фонд (образуется и используется в момент оплаты работ по ремонту основных производственных фондов)

Кроме собственных и приравненных к ним средств источником формирования оборотных средств может быть кредиторская задолженность предприятия (средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте). Если устойчивые пассивы можно планировать, то кредиторская задолженность - это не планируемый источник формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность подразделяется на нормальную, возникающую в связи с особенностями расчетов, и ненормальную, образующуюся в результате нарушения покупателями сроков оплаты расчетных документов. В последнем случае покупатель, получив от поставщика товарно-материальные ценности и не уплатив за них в срок, использует уже не принадлежащие ему средства в своем обороте. Между тем при нынешней инфляции немаловажную роль играет скорость осуществления платежей между предприятиями. Задержка платежей приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и способствует ухудшению финансового состояния поставщика.

В настоящее время неплатежеспособность предприятий достигла угрожающих масштабов и имеет тенденцию к росту. Применяющиеся методы решения этой проблемы (взаимный зачет неплатежей, предоплата, векселя) пока не дают необходимого эффекта.

Потребность предприятия в оборотных средствах не остается постоянной в течение года. Она может колебаться в зависимости от различных факторов: сезонности производства, неравномерности поставок ТМЦ, несвоевременности поступления денег за отгруженную продукцию, накопления нереализованной готовой продукции на складе и др. Экономически нецелесообразно формировать оборотные средства только за счет собственников, т.к. это снижает возможности предприятия в финансировании других затрат. В качестве заемных источников используются кредиты банка или других кредиторов.

Билет №5

1. Как осуществляется нормирование оборотных средств в незавершенном производстве и особенность его исчисления.

2. Определение совокупного норматива оборотных средств корпораций.

3. Поясните значение, порядок определения прироста норматива оборотных средств и его отражение в финансовом плане.

Как осуществляется нормирование оборотных средств в незавершенном производстве и особенность его исчисления.

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования , т.е. определения норматива оборотных средств .

Нормирование оборотных средств - процесс определения минимальной, но достаточной (для нормального протекания производственного процесса) величины оборотных средств на предприятии, т.е. это установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств.

Величина норматива не является постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства; условий снабжения и сбыта; ассортимента производимой продукции; применяемых форм расчетов. Следует отметить, что это один из наиболее изменчивых показателей текущей финансовой деятельности.

Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции на планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные 4 квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства - данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в дополнительных оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.

Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении.