Помимо торгового капитала, который охарактеризован в предыдущей главе, в сфере обращения функционирует ссудный капитал. Рассмотрим, как он аккумулирует временно свободные денежные средства и опосредует их движение в различных формах кредитования, присваивая доход в виде ссудного процента. Сначала остановимся на сущности, источниках и роли ссудного капитала.

ССУДНЫЙ КАПИТАЛ, ЕГО ИСТОЧНИКИ И РОЛЬ

Ссудный капитал - это капитал, предоставляемый его собственниками взаймы промышленным и торговым предпринимателям, населению и государству, в результате чего первые присваивают доход в виде процента [от лат. pro centum - за сто]. Ростовщический капитал, который исторически предшествовал ссудному, тоже обеспечивал процент, но он, во-первых, обслуживал главным образом не производственные, а потребительские запросы рабовладельцев и феодалов (хотя его займами пользовались и попавшие в тяжелое положение крестьяне и ремесленники, оказывавшиеся после этого, как правило, в кабале ростовщиков). Во-вторых, ростовщичество отличалось крайне высоким уровнем процента, вследствие чего его основным источником был не только прибавочный продукт рабов и крепостных, но зачастую и необходимый продукт производителей. В-третьих, в силу двух предыдущих обстоятельств он затруднял экономическое развитие, сокращая производственное накопление и соответственно возможности расширенного воспроизводства вследствие ростовщических поборов, усиливавших внеэкономические способы эксплуатации рабов и крепостных.

По мере становления буржуазных отношений ростовщический капитал был вытеснен ссудным. Источниками последнего являются временно свободные денежные средства различных субъектов. Тут мы охарактеризуем только его внутренние источники.

1. Главным источником ссудного капитала каждой страны выступают временно свободные средства промышленных и торговых бизнесменов, образующиеся у них в силу несовпадения времени кругооборотов их капиталов. Основными составляющими данного источника являются следующие средства:
- а) амортизационные отчисления, которые по различным объективным и субъективным причинам не используются рядом предпринимателей в течение определенного времени в целях воспроизводства их собственного основного капитала. Эти амортизационные отчисления находятся на счетах соответствующих фирм в банках и используются последними в качестве их кредитных ресурсов;
- б) временно свободные денежные средства, возникающие из-за несовпадения между моментом продажи готовой продукции и моментом закупки предметов труда (сырья, материалов, топлива, энергии);
- в) подобные денежные средства, образующиеся в силу временного разрыва между получением выручки от реализации и сроками выплаты заработной платы наемному персоналу;
- г) нераспределенная прибыль фирмы, т. е. денежные средства, оставшиеся после выплаты доходов их собственникам и предназначенные для расширения и модернизации хозяйственной деятельности. Они могут временно не использоваться по назначению в связи с различными обстоятельствами. Вовлечение этих ресурсов в ссудный фонд обусловлено не только их временным высвобождением от производственного применения бизнесменами, у которых они возникли, но и временным недостатком собственных средств у других предпринимателей, имеющих эффективные проекты их вложения.

В связи с экономическим спадом и платежным кризисом в СНГ временно свободные денежные средства промышленно-торговой сферы значительно сократились. Это существенно подорвало внутренний инвестиционный потенциал на постсоветском пространстве,

2. Существенным источником ссудного капитала выступают денежные ресурсы тех лиц, которые не могут или не желают их вкладывать иначе, как посредством передачи в ссуду. Лиц, живущих на доходы от заимствования своих средств другим субъектам, т. е. на проценты от ссужаемого капитала, называют рантье [франц. rentier, от rente - рента (от лат. reditta – отданная)]. Следует подчеркнуть, что в настоящее время, когда уровень жизни значительных слоев общества в развитых странах весьма высок, не только рантье, но и многие трудящиеся имеют возможность свои доходы в какой-то их части передавать в ссуду (на чем мы еще остановимся) и тем самым участвовать в формировании ссудного фонда. Поступают они таким образом и в целях получения процента как такового и для предварительного накопления средств в интересах совершения впоследствии каких-либо дорогостоящих покупок.

В разных странах норма сбережений населения, т. е. доля доходов, направляемых не на текущее потребление, а во вклады (через банковскую систему, в частности, сберкассы и покупку облигаций), существенно различается. Меняется норма сбережений населения в зависимости от экономической ситуации. В 1989 г. по сравнению с 1988 г. она изменилась таким образом: в Великобритании - с 4,4 до 4,2%; в США - с 4,3 до 5,4%; в Германии - с 12,6 до 12,5%; во Франции - с 12,4 до 12,3%; в Италии - с 22,7 до 22,5%.

3. Весомым источником ссудного капитала являются временно свободные средства государства и различных общественных организации, в том числе профсоюзов и благотворительных фондов. Хотя госбюджет почти во всех странах характеризуется дефицитом, т. е. превышением его расходов над доходами, однако это не означает, что в каждый данный момент у государственных и местных органов власти нет временно свободных средств. При их появлении в те или иные периоды финансового года они направляются в состав ссудного фонда. Государственные резервы, в частности валютные, а также средства центрального банка используются для кредитования. В СНГ данный источник ссудного капитала тоже крайне оскудел в связи с громадным дефицитом госбюджета и ростом госдолга. Сказались на этом и вопиющие злоупотребления бюджетными средствами со стороны чиновничества, расхищающего общественное достояние на всех уровнях власти.

Однако роль ссудного капитала в современной рыночной экономике колоссальна.

Во-первых, он аккумулирует [от лат. accumulare - накоплять, собирать] и перераспределяет между хозяйственными субъектами временно свободные денежные средства, ускоряя производственное накопление капитала и увеличивая его масштабы за счет заемных средств.

Во-вторых, ссудный капитал облегчает расчеты между субъектами хозяйственной деятельности.

В-третьих, он обеспечивает экономию издержек обращения прежде всего через использование безналичных расчетов и различных кредитных орудий обращения (чеков, векселей и др.).

В-четвертых, ссудный капитал значительно облегчает перелив ресурсов между отраслями, регионами и странами, способствуя выравниванию норм прибыли в среднюю норму, как и в целом, выравниванию уровней экономического развития между территориями и государствами. Все это означает ускорение оборота общественного капитала за счет функционирования ссудного капитала и соответственно повышение эффективности общественного воспроизводства.

Введение

Рассмотрение темы «Ссудный капитал и кредит» актуально в настоящее время.В ходе написания данной работы необходимо рассмотреть сущность ссудного капитала,источники его формирования,а также его «цену»-ссудный процент.Также тема охватывает и понятие сущности кредита,его форм,функций и пояснения необходимости кредита в рыночной экономике.

Предпосылкой для ссудного капитала был ростовщический капитал,который способствовал разложению первобытно-общинного и созданию рабовладельческого строя. Ростовщический кредит существовал в двух формах-ссуды крестьянам и ссуды рабовладельцам.В качестве кредиторов-ростовщиков выступали купцы и откупщики налогов.Характерная черта ростовщического кредита-высокая процентная ставка (она достигала 100-200% и более),причиной этого был большой спрос на кредит со стороны нуждающихся.С переходом на новые экономические формы отношений чрезвычайно возрастает актуальность и важность проблем, связанных с ссудным капиталом. Это объясняется тем, что от ссудного капитала, нормы его процента зависят инвестиционная деятельность, сбережения, которые служат основными показателями и связующим звеном финансового рынка и реальной сферы хозяйствования.

Ссудный капитал, его источники и особенности. Ссудный процент

Ссудный капитал-это денежный капитал,отдаваемый в ссуду и приносящий доход в форме ссудного процента.

Ссудный капитал-- совокупность денежных капиталов, предоставляемых во временное пользование на условиях возвратности и за определённую плату в виде процента. Формой движения ссудного капитала является кредит.

Ссудный капитал как экономическая категория начал формироваться в условиях капитализма. По капиталистическим представлениям высвобожденный капитал должен обращаться и приносить прибыль своему собственнику. Обмен между собственниками капитала (кредиторами) и его потребителями (заёмщиками) происходит на рынке ссудного капитала. На данном рынке встречаются собственники свободного капитала и бизнесмены, желающие пустить полученный капитал в оборот для получения прибыли.

Источники формирования ссудного капитала.

Первым источником образования ссудных капиталов являются денежные капиталы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала.

Причинами высвобождения денежных капиталов являются:

1. Постепенное снашивание основного капитала. В промежутке между частичной амортизацией и полным обновлением основного капитала часть его стоимости оседает в виде временно свободного денежного капитала.
2. Несовпадение периодов реализации товаров со временем покупки сырья и вспомогательных материалов. Поэтому после реализации готовых товаров часть денежной выручки, выражающая стоимость потребленного сырья и материалов, образует временно свободный денежный капитал.
3. Постепенность расходования капиталистами денег, вырученных от реализации товаров, на оплату рабочей силы. Периоды реализации товарной продукции и периоды выплаты заработной платы не _ совпадают. В связи с этим переменный капитал принимает форму временно свободного денежного капитала.
4. Накопление прибавочной стоимости до таких размеров, при которых она может быть использована для расширенного воспроизводства. Если предназначенная для капитализации часть годовой прибавочной стоимости недостаточна для приобретения новых машин, оборудования и т. д., то капиталисту приходится ежегодно откладывать ее в денежной форме.

Итак, кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит к образованию временно свободного денежного капитала. Однако та часть промышленного капитала, которая временно оседает в виде свободного денежного капитала, перестает функционировать, превращается в празднолежащее сокровище и, следовательно, не будет давать прибыли. Таким образом, возникает противоречие между выделением свободных, празднолежащих денежных капиталов и природой капитала как стоимости, находящейся в непрерывном движении и приносящей прибавочную стоимость. Это противоречие разрешается посредством кредита. Вместо того чтобы держать высвободившийся капитал в виде денег, не приносящих доход,капиталист отдает их в ссуду другому капиталисту, который пускает деньги в новый кругооборот и использует для получения прибавочной стоимости. Денежный капитал, переданный одним капиталистом в ссуду другому, выступает в качестве ссудного капитала.

Вторым источником образования ссудных капиталов являются капиталы рантье. Рантье, или денежные капиталисты, не вкладывают свой капитал ни в промышленность, ни в торговлю, а предоставляют его в ссуду другим капиталистам (или государству).

Третьим источником образования ссудных капиталов становятся денежные сбережения и доходы различных классов капиталистического общества, помещаемые в виде вкладов в кредитные учреждения. Кроме того, в ссудный капитал превращаются также временно свободные денежные _ средства государственного бюджета, страховых компаний, пенсионных фондов и других институтов.

Особенности ссудного капитала.

Ссудный капитал, в-первую очередь, это капитал-собственность. Ссудный капитал передается во временное пользование предпринимателю, и при этом собственность на капитал отделяется от его функционирования, то есть функционирующий капитал проделывает свой кругооборот в предприятии заемщика, но как капитал-собственность эта же сумма стоимости принадлежит ссудному лицу. При передаче ссудного капитала в ссуду он как бы раздваивается и собственность на капитал отделяется от его функционирования. Поэтому, находящийся в движении средств предпринимателя ссудный капитал, названный К. Марксом капиталом-функцией, проделывает свое движение вместе с кругооборотом средств заемщика. Но, как капитал-собственность, это та же сумма предоставленной в ссуду стоимости принадлежит владельцу ссуженного капитала (кредитору), которому она должна быть возвращена по истечении установленного срока.

Во-вторых, ссудный капитал - это капитал как товар. По своей сущности деньги не наделены способностью приносить прибыль. Можно говорить, что только особый товар, такой как рабочая сила, способен создавать прирост стоимости, который работодатели присваивают в форме прибыли. Но так как работодатели покупают рабочую силу, а также средства производства, на деньги, то в данном случае деньги выступают в качестве стоимости, приносящей прибавочную стоимость. Также как стоимость и цена рабочей силы выступают в виде стоимости и цены труда, то капитал тоже принимает вид особого товара.Использование отданного в ссуду денежного капитала выражается в том, что предприниматель-заемщик покупает на него необходимые средства производства и рабочую силу и в результате производства получает прибыль. Таким образом, потребительная стоимость капитала как товара отличается от потребительной стоимости обычных товаров и заключается в его способности приносить прибыль.

В-третьих, ссудный капитал имеет особую форму движения. В отличие от кругооборота промышленного капитала «Деньги - Товар … Производство… Товар-Деньги» и кругооборота торгового капитала «Деньги - Товар - Деньги» движение ссудного капитала сводится к формуле «Деньги-Деньги», то есть деньги отдаются в ссуду с тем, чтобы по истечении определенного срока вернуться к их собственнику с приростом - ссудным процентом. Таким образом, ссудный капитал не принимает ни производительной, ни товарной формы, но находится все время в одной и той же денежной форме. Но являясь особым видом капитала, ссудный капитал не оторван от промышленного капитала. Наоборот, специфическое движение ссудного капитала «Деньги-Деньги» возможно лишь на основе и в результате кругооборота промышленного капитала «Деньги - Товар … Производство… Товар - Деньги». Если бы заемщик не пустил деньги в кругооборот, то они не превратились бы в капитал и не дали бы никакого прироста и не могли бы вернуться к заемщику с процентами.

Еще одной особенностью ссудного капитала, в том, что он имеет специфическую форму отчуждения. Так отчуждение обычных товаров осуществляется в форме купли-продажи, а отчуждение капитала как товара происходит в форме ссуды. При купле -продаже товар переходит от продавца к покупателю, а и эквивалентная товару сумма денег переходит от покупателя к продавцу. Ссуда же отличается от купли-продажи своим односторонним перемещением стоимости: капитал сначала переходит только от кредитора к заемщику, возврат же его с процентами происходит лишь по истечении определенного времени.

Еще одной особенностью является порождение денег деньгами, то есть способность получения без видимых затрат и промежуточных звеньев прироста (процента) по ссуде не зависимо, как от процесса производства, так и товарного обращения.

И последней особенностью можно назвать получение прибыли в виде ссудного процента, той части прибавочной стоимости которую производственные (функционирующие) предприниматели возвращают за использование ссудного капитала.

Ссудный процент.

Ценой ссудного капитала является процент. Ссудный процент есть та часть прибавочной стоимости,которую отдают предприниматели-заемщики кредиторам. В отличие от цены обычных товаров и услуг, представляющих собой денежное выражение стоимости, процент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала. Источником процента является доход, полученный от использования кредита. Необходимо заметить, что существует прямая зависимость процента от дохода, то есть увеличение уровня ссудного процента уменьшает долю предпринимательского дохода и наоборот. Прибыль, получаемая от ссудного капитала является выражением платы за кредит, которая отражается в фактическом распределении её между заёмщиком и кредитором, и делится на две части - процент, который присваивается кредитору и предпринимательский доход, присваиваемый заёмщиком.

Движение ссужаемой стоимости таково:

где Д№-наращенная сумма долга,

Д-ссудаемая стоимость,

ДД-приращение к ссуде,выступающее в виде платы за кредит.

Целью сделки для кредитора явлется получение определенного дохода на ссуженную стоимость,предприниматель привлекает заемные средства также с целью получения прибыли.Размер прибыли зависит от цены продукции и затрат на её производство.Когда предприниматель привлекает заемные средства,то он должен заплатить из прибыли проценты.На один рубль заемных средств приходится величина прибыли,соответствующая доходности собственных вложений.Столкновение интересов собственника средств и предпринимателя,пускающего их в оборот приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором.Доля последнего выступает в виде ссудного процента.

Ссудный процент, как и любая экономическая категория, выполняет функции, отражающие простейшее проявление специфических сторон его сущности.

Можно отметить три функции раскрывающие его сущность ссудного процента: кредит ссудный капитал процент

1. Распределительно-стимулирующая.Ссудный процент (его величина как плата за пользование ссудой, изначально оговоренная в кредитном договоре) требует от заемщика получения такого размера прибыли, который позволил бы заемщику не только оставить одну часть прибыли себе в виде предпринимательского дохода, но и передать другую часть полученной прибыли кредитору как плату за пользование ссудой. Значит, заемщик, беря ссуду у кредитора, рассчитывает, как правило, на получение (с помощью ссуды) прибыли, которая покроет не только возврат кредитору ссуды вместе с ссудным процентом, но и включает в себя предпринимательский доход, остающийся затем у заемщика и, собственно, ради которого он и берет ссуду. Исходя из этого, следует, что необходимость платы за пользование ссудой и определяет необходимость распределения прибыли заемщика на ссудный процент и предпринимательский доход, в чем и раскрывается одна из сторон (распределительная) сущности ссудного процента.
2. Сохранения стоимости ссудного капитала.Ссудный процент начисляется и уплачивается со всей суммы задолженности по ссуде, сохраняя тем самым ее величину неизменной, в особенности в периоды инфляции, приводящей к обесценению денег и, соответственно, к обесценению ссудного капитала и ссуды, как формы проявления последнего. Следовательно, заемщик обязан возвратить кредитору ссуду в том же номинальном размере, в котором она была им получена от кредитора. Но так как в период инфляции деньги обесцениваются, то при возврате кредитору номинальной суммы ссуды, заемщик фактически возвращает меньшую сумму ее покупательной способности (ценности той же самой ссуды). То же относится при инфляции и к ссудному проценту, уплачиваемому в номинальных деньгах. Соответственно у кредитора в периоды инфляции возникает риск уменьшения реальной покупательной способности как ссудного капитала, предоставляемого в ссуды, так и получаемого от заемщиков ссудного процента. Для предотвращения обесценения капитала и сохранения его в том же реальном размере, кредитор повышает плату за пользование ссудой, т. е. увеличивает ссудный процент на величину существующих или ожидаемых темпов роста инфляции. При таких условиях, кредитор защищает не только свой процентный доход, но что особенно важно, ссудный капитал от обесценения.
3. Инвестиционная.Ссудный процент воздействует на уровень объема инвестиций в стране. В частности, при низком уровне ссудного процента становится выгодным брать ссуды, вкладывая их в инвестиционные проекты, что невозможно при высоком уровне ссудного процента. Это объясняется тем, что при низком уровне ссудного процента большое число инвестиционных проектов, бывших невыгодными при высоком уровне ссудного процента, становятся прибыльными. Поэтому, инвесторы начинают использовать ссуды банков для реализации своих инвестиционных проектов, в результате чего объем инвестиций в стране возрастает.

Норма ссудного процента представляет собой отношение суммы годового дохода,получаемого на ссудный капитал,к сумме капитала,отданного в ссуду.

Существующие теории ссудного процента исходят из наличия взаимосвязи между спросом и предложением средств,объемом сбережений и инвестиций.

Максимального размера норма процента достигает в разгар кризиса, когда одновременно с громадным ростом спроса на ссудный капитал резко сокращается его предложение вследствие отлива вкладов из банков.

Ссудный (финансовый) капитал

Ссудный капитал имеет ряд особенностей:

1 . Ссудный капитал это капитал-собственность.

С его образованием происходит раздвоение на капитал-собственность и капитал-функцию. Т.е. Ссудный капитал как капитал-функция осуществляет кругооборот в предприятии собственника или заемщика. Однако как капитал-собственность он остается принадлежать одному и тому же владельцу.

И как капитал-собственность он передается во временное или постоянное пользование с целью получения дохода.

2. Ссудный капитал- своеобразный товар.

Потребительная стоимость выражается в способности функционировать в качестве капитала и приносить доход в форме прибыли. В то время как обычный товар способен только удовлетворять какие-то потребности.

Ценой ссудного капитала является ссудный процент. А у обычного товара денежное выражение стоимости.

3.Ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения. (форма ссуды с возвратным характером).

Ссудный капитал передается односторонне. В сделке купли-продажи ссудного всегда участвует посредник .

4 .Движение ссудного капитала отличается от движения функционирующего капитала (промышленного и товарного).

Промышленный последовательно принимает три формы: денежную, производительную и товарную, проделывая кругооборот. Д-Т...П...Т"-Д"

Торговый капитал принимает две формы: товарную и денежную. Т-Д-Т"

Ссудный капитал постоянно находится в денежной форме, так как является своеобразным товаром.

Вопрос 5. Источники формирования ссудного капитала.

Ссудный (финансовый) капитал – это стоимость, приносящая прибавочную стоимость в форме ссудного процента.

Ссудный капитал формируется за счет целого ряда источников, возникающих в процессе кругооборота капитала.

1. Денежные средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала (средств в предприятии, функционирующие в сфере производства).

Постепенно снашивание основных фондов и образование амортизационного фонда как резерва денежных средств (в связи с чем, в промежутках между частичной амортизацией и обновлением основных фондов, часть их стоимости в виде временно свободных денежных средств оседает на депозитных счетах предприятия).

Несовпадение периодов реализации товаров со временем покупки вещественных элементов оборотного капитала. (Несовпадение сроков реализации товаров со временем покупки сырья, в связи с чем, часть выручки от реализации товаров, отображающая стоимость потребленного сырья образуют временно свободные денежные средства).

Несовпадение периодов реализации товаров с периодами выплаты заработной платы рабочим и служащим.

Необходимость накопление прибыли в течение определенного периода времени до размеров, достаточных для осуществления запланированных капитальных вложений (при таком размере, при котором она может быть использована для расширения производства).

2. Денежные доходы и сбережения различных слоев населения.

3. Временно свободные денежные средства государственного бюджета и общественных организаций.

Вопрос 6. Величина ссудного капитала, его экономический смысл.

Ссудный капитал всегда имеет денежную форму, то есть он существует в форме денег . Однако это не означает, что понятие денежного и ссудного капитала тождественны.

Качественное различие состоит в том, что ссудный капитал- это стоимость, приносящая добавочную стоимость в форме ссудного процента. В то время как деньги,какую бы функцию они бы не выполняли, сами по себе не приносят прибавочной стоимости (функции денег: мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления, мировые деньги)

Денежный капитал не всегда принимает форму ссудного , а только тогда, когда становятся свободным для своего владельца.

Количественное различие состоит в том, что масса капитала, предоставляемого в ссуду, превышает количество денег в обращении. Это объясняется двумя причинами:

одна и та же денежная единица может несколько раз функционировать как ссудный капитал;

значительная часть ссудного капитала осуществляет свое движение и накапливается без использования наличных денег на основе кредитных и фондовых операций.

Вопрос 7. Ссудный процент как экономическая категория.

Финансовый рынок

Если целью существования товарного рынка является удовлетворение потребностей, то целью финансового рынка является трансформация сбережений в инвестиции (это и есть акт купли–продажи ссудного капитала).

Инструментом этой трансформации является ссудный капитал .

Ссудный капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость в форме ссудного процента.

Ссудный процент - это цена, которая уплачивается собственнику капитала за временное пользование. Его экономическая сущность выражается в выполнении функций.

Перераспределение части прибыли предприятий или доходов личного сектора.

регулирование производства путем рационального размещения ссудного капитала между предприятиями и отраслями.

Вопрос 8. Основные участники финансового рынка.

Финансовый рынок - это специфическая сфера экономических отношений, связанная с куплей-продажей ссудного капитала или права его временного пользования.

На финансовом рынке участниками являются:

Первичные инвесторы (владельцы временно свободных ресурсов).

Заемщики , в лице юридических и физических лиц и государства, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовых заплатить за право их использования.

Специализированные посредники - кредитно-финансовые организации, аккумулирующие денежные средства, превращая их в ссудный капитал, с последующей его передачей заемщику (эмитенту) на возвратной и платной основе. Посредники на финансовом рынке играют активную роль. Формируют цену ссудного капитала.

Вопрос 9. Структура финансового рынка.

Финансовый рынок состоит из:

Кредитный рынок. (представляет собой сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала)

Рынок ценных бумаг.(- это часть финансового рынка, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг).

Страховой рынок. (это рынок, где объектом купли-продажи выступает страховая услуга. Покупатели – это любые юридические или физические лица)

Валютный рынок. (представляет собой официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них.)

Товаром на финансовом рынке является ссудный капитал. Вещественная форма этого товара проявляется через различные инструменты финансового рынка (кредитный договор, страховой договор, ценные бумаги, депозитный договор).

Вопрос 10. Сущность и роль кредита в рыночной экономике.

Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредитором и заемщиком.

Кредит - экономические отношение, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, ссудного капитала передаваемого во временное пользование. Ссудный капитал перераспределяется между отраслями, устремляясь в те сферы, где можно получить наибольший доход.

Специфика кредита состоит в том,что передается не в собственность а во временное пользование.

Роль кредита характеризуется результатами его применения для экономики, государства и населения, также проявляется роль в удовлетворении временной потребности в деньгах и в расширении производства.

Вопрос 11. Функции кредита.

Место и роль кредита в экономической системе общества также определяется выполняемыми им функциями.

Аккумуляция и мобилизации денежного капитала . (происходит сбор временно свободных денежных средств и превращение их в ссудный капитал. Банки выступают в роли заемщиков, аккумулируя средства, банки не хранят их у себя, а превращают в капитал, путем вкладывания в экономику, предоставляя кредиты и приобретая ценные бумаги).

Перераспределение денежного капитала . (Рынок ссудных капиталов выступает в качестве насоса, откачивающего временно свободные денежные средства из одних сфер хозяйственной деятельности в другие, обеспечивающие более высокую прибыль).

Экономия издержек обращения (Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.

Ускорение концентрации капитала. (заемный капитал дает возможность расширить масштаб производства и получить дополнительную прибыль. Несмотря на необходимость платить проценты по кредиту. Даже в небольших масштабах сосредоточение капитала приносит положительные экономические результаты).

Вопрос 12. Принципы кредитования .

Кредит представляет собой форму движения ссудного капитала, осуществляемое на определенных принципах.

Возвратность кредита . Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком.

Срочность кредита . Этот принцип отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре. Этому принципу кредитования придается особое значение:

от его соблюдения зависит нормальное обеспечение общественного воспроизводства денежными средствами;

соблюдение этого принципа необходимо для обеспечения ликвидности самих коммерческих банков;

для каждого отдельного заемщика соблюдение принципа срочности возврата кредита открывает возможность получения в банке новых кредитов.

3. Платность кредита . Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении полученной предприятием прибыли за счет использования ссуды между банком и предприятием. Ставка банковского процента- это своего рода "цена"кредита.(Выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных денежных средств от банка, но и оплата права на их использование).

4. Обеспеченность кредита . Этот принципвыражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств. Формы которых могут быть различны:

уверенность кредитора в кредитоспособности заемщика;

прямая материальная ответственность заемщика.

5.Дифференцированность кредитования . Должна осуществляться на основании показателей кредитоспособности, под которой понимается финансовое состояние предприятия, дающее уверенность в способности и готовности заемщика возвратить кредит в обусловленный договором срок. (Определяет дифференциальный подход со стороны кредитора к различным категориям потенциальных заемщиков).(делит заемщиков на первоклассных и заемщиков, внутри этих двух групп формирует рейтинг).

Вопрос 13. Виды кредита

Формы кредита:

Банковский Коммерческий Потребительский Ипотечный Государственный

Банковский кредит

Банковский кредит представляется, исключительно, кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от ЦБ

В роли заемщика выступают юридические лица. Инструментом кредитных отношений является кредитный договор. Доход по этой форме кредита банк получает в виде ссудного или банковского процента.

Банковский кредит классифицируется по ряду признаков:

По срокам погашения:

Краткосрочные ссуды 1 год

Среднесрочные ссуды- от 1 до 3 лет

Долгосрочные ссуды – свыше 3 лет

Онкольные ссуды- срок погашения изначально не указан

По способам погашения

Единовременным

В рассрочку в течение всего срока действия

По способам взимания ссудного процента

Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения

Ссуды, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи заемщику ссуды

Ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами заемщика в течении всего срока действия кредитного договора.

По способам предоставления кредита

Компенсационные кредиты, направляемые на расчетный счет заемщика для компенсации последнему его собственных затрат, в т.ч. авансового характера

Платежные кредиты. В этом случае кредиты поступают непосредственно на оплату расчетно-денежных документов, предъявленных заемщику для погашения

По методом кредитования

Разовые кредиты, предоставляемые в срок и на сумму, предусмотренные в договоре, заключенном сторонами

Кредитная линия. Это юридически оформленное обязательство банка перед заемщиком предоставить ему в течение определенного периода времени кредиты в пределах согласованного лимита

Овердрафт. Это краткосрочный кредит, который предоставляется путем списания средств по счету клиента, сверх остатка средств на счете.

По видам процентных ставок

Кредиты с фиксированной процентной ставкой, которая устанавливается на весь период кредитования

Плавающие процентные ставки. Это ставки, которые постоянно изменяются в зависимости от ситуации

Ступенчатые. Эти процентные ставки периодически пересматриваются. Используются в период сильной инфляции

По числу кредитов

Кредиты, предоставленные одним банком

Синдицированные кредиты, предоставленные двумя или более кредиторами, объединившимися в синдикат, одному заемщику

Параллельные кредиты, в этом случае каждый банк проводит переговоры с клиентом отдельно, а затем, после согласования с заемщиком условий сделки, заключается общий договор.

Наличные обеспечения

Доверительные ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых является кредитный договор

Договор залога. Залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору

Договор поручительства. Заемщик и поручитель отвечают перед кредитором как солидарные должники

Гарантия. Это особый вид договора поручительства- гарант погашает кредит вместо заемщика

Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый одними функционирующими предпринимателями другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа.

Коммерческий кредит находит свое практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь слит с промышленным.

Отличия коммерческого кредита от банковского:

В роли кредитора выступают юридические лица, связанные с производством или реализацией товара и услуг, а не специализированные кредитно-финансовые учреждения

Предоставляется исключительно в товарной форме

Средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского % на данный момент времени

Плата за пользование коммерческим кредитом включается в цену товара, а не определяется специально, через фиксированный процент от базовой суммы

Виды коммерческого кредита

Кредит с фиксированным сроком погашения

Кредит с возвратом после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров

Кредитование по открытому счету, когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей партии

Потребительский кредит предоставляется физическим лицам в форме коммерческого кредита (продажа товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины) и банковского (ссуды на потребительские цели).

Максимальный срок потребит. кредита 3 года. За использование потребительского кредита взимаются, как правило, высокие проценты.

Ипотечный кредит – долгосрочные ссуды пол залог недвижимости (земли, производственных и жилых зданий). Основным его источником служит эмиссия ипотечных облигаций корпорациями и банками.

Государственный кредит – совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство и местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам. Традиционная форма этого кредита – выпуск гос. займов.

С обособлением денежного капитала в относительно самостоятельный вид капитала, возникает особая группа собственников, которые концентрируют в своих руках значительную денежную массу, не вкладывая деньги в непосредственное производство, торговлю и другие сферы общественного производства, а извлекают прибыль, предоставляя денежные капиталы под проценты во временное использование другим экономическим и социальным субъектам. Ссужаемая масса денег образует специфический вид капитала - ссудный капитал. В настоящее время подавляющая часть ссудного капитала аккумулируется в таких финансовых предприятиях, как банки. Поэтому этот капитал иначе называют банковым капиталом.

В истории человечества редко что возникает вновь. Подавляющее число явлений и процессов повторяется, но в ином качестве. Историческим предшественником ссудного капитала был ростовщический капитал, который зародился ещё при рабовладении. Ростовщики на протяжении тысячелетий были монополистами в предоставлении ссуд, поэтому выдавали ссуды на чрезвычайно жёстких условиях и под высокий процент. Это тормозило развитие экономики. Промышленная и торговая буржуазия в Новое время яростно боролась с ростовщичеством и, накопив капиталы, создала свою систему банков и кредита.

По своей экономической природе ссудный капитал, точно также как и торговый, является обособившейся частью производительного (промышленного) капитала. Здесь мы предлагаем вспомнить формулу кругооборота капитала и фондов. Хорошо видно, что в ходе движения индивидуальных капиталов на промышленных и иных предприятиях образуются временно свободные денежные средства, в т.ч. на первой и третьей стадии кругооборота. В экономике в целом на предприятиях высвобождается очень значительные денежные средства, которые не могут сразу же использоваться на предприятиях. Вот эта-то денежная масса и становится финансовой базой для формирования специальных финансовых предприятий, в основном, банков, собственники которых аккумулируют денежный капитал.

Есть ещё один мощный поток денежных средств, которые пополняют ссудный капитал. Здесь необходимо вспомнить оборот основного капитала и фондов на предприятиях. В ходе оборота осуществляется процесс амортизационных отчислений и накопления денежных средств с целью обновления и капитального ремонта техники и оборудования. Обновления и ремонты проходят не каждый день. Из амортизационных отчислений собственников основного капитала складываются временно свободные денежные капиталы. Кроме того, при функционировании производительного капитала высвобождаются денежные ресурсы при накоплении прибыли и средств для фонда заработной платы, а так же ресурсы после реализации готовой продукции и накоплений для закупок сырья, топлива, материалов и т.п.

Таким образом, можно видеть, что очень значительная часть производительного (промышленного) капитала временно высвобождается. Основным свойством любого вида и любой части капитала является движение. Покой для капитала подобен смерти. Капитал всегда ищет себе поприще для прибыльного применения. Совершенно понятно, что сферы для применения капитала находят собственники капиталов. Высвобождаемые из процесса производства деньги становятся источником пополнения ссудного капитала. Именно поэтому основанию ссудный капитал называют обособившейся частью производительного, в т.ч. промышленного капитала. Мы просили бы читателей запомнить это безусловное обстоятельство, т.к. оно нам потребуется при рассмотрении экономической сущности процента.

Внимательный анализ источников увеличения ссудного капитала делает неизбежным ответ на следующий вопрос: «А в чьей собственности находятся временно высвобождаемые денежные средства, выступающие в качестве ссудного капитала?» И вот здесь обнаруживается двойственная природа ссудного капитала. Она обусловлена двойственностью капитала-товара. Ссудный капитал одновременно выступает капиталом-собственностью и капиталом-функцией. Как стоимость капитал-товар остаётся в собственности его владельцев. В нашем случае денежная масса, поступающая из сферы производства, сбережений населения и накоплений организаций остаётся в собственности промышленников, граждан и юридических лиц. Как потребительная стоимость, ссудный капитал поступает в распоряжение ссудных капиталистов и других владельцев и с помощью функционирования воспроизводит прибавочную стоимость, впоследствии принимающую превращённую форму прибыли-процента.

Ситуация видоизменяется, когда ссудный капитал накапливается в собственности банкиров и других его владельцев. Тогда эффект от капитала-собственности и капитала-функции достаётся только собственникам ссудного капитала.

Кредит как форма движения ссудного капитала

Перед предприятием при осуществлении своей деятельности часто встает проблема нехватки средств для решения определенных задач, которая решается путем привлечения ссудного капитала.

Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный в ссуду на условиях возвратности, платности, срочности для использования в предпринимательских целях.

Ссуды бывают следующих видов:

ü безвозвратная;

ü возвратная беспроцентная;

ü возвратная процентная (кредит).

Ссудный капитал не вкладывается в предприятие, а передается другому предпринимателю (инвестору) во временное пользование с целью получения процента. Ссудный капитал выступает как товар.

Ценой ссудного капитала является процент. В отличие от цены обычных товаров и услуг, представляющих собой денежное выражение стоимости, процент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала. Источником процента является доход, полученный от использования кредита.

Источником ссудного капитала служат, во-первых, высвобождающиеся из кругооборота денежные средства: средства, предназначенные для восстановления основного капитала (т.е. амортизационный фонд); часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением времени продажи товаров и покупки сырья, топлива, материалов; капитал, временно свободный в период между поступлением денежных средств от реализации товаров и выплатой заработной платы.

Другим источником ссудного капитала выступают денежные доход и накопления личного сектора. Нужно отметить, что начиная с 50-60 годов нашего столетия налицо тенденция усиления привлечения денежных сбережений трудящихся и служащих. Этому способствовали, в первую очередь, улучшения социально-экономического положения развитых стран; изменения в структуре потребления.

В качестве третьего источника ссудного капитала выступают денежные накопления государства, размеры которых определяются масштабами государственной собственности и долей валового национального продукта.

Таким образом, временно свободные денежные средства, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора и государства являются источниками ссудного капитала.

Важнейшие особенности ссудного капитала и ссудного процента

1. Ссудный капитал-это капитал-собственность в противоположность капиталу-функции. Ссудный капитал не вкладывается его собственником в какое-либо предприятие, но передается во временное пользование промышленному или торговому капиталисту. При этом собственность на капитал отделяется от его функционирования: функционирующий капитал проделывает свой кругооборот в предприятии заемщика, а как капитал-собственность та же сумма стоимости принадлежит ссудному капиталисту.

2. Ссудный капитал - это капитал как товар. В буржуазном обществе сам капитал внешне выступает в качестве своеобразного товара, который ссудные капиталисты «продают» промышленным и торговым капиталистам. Использование отданного в ссуду денежного капитала выражается в том, что предприниматель-заемщик покупает на него средства производства и рабочую силу и в результате эксплуатации наемных рабочих присваивает прибавочную стоимость в форме прибыли. Таким образом, потребительная стоимость капитала как товара отличается от потребительной стоимости обычных товаров и заключается в его способности приносить прибыль на основе эксплуатации наемного труда.

Но только в условиях капиталистического способа производства деньги превращаются в капитал, так как становятся орудием эксплуатации наемных рабочих, выжимания прибавочной стоимости. Это придает деньгам как капиталу добавочную потребительскую стоимость - способность приносить прибыль, не свойственную им в простом товарном хозяйстве.

3. Ссудный капитал имеет особую форму движения. В отличие от кругооборота промышленного капитала Д-Т … П … Т"-Д" и кругооборота торгового капитала Д-Т-Д" движение ссудного капитала сводится к формуле Д-Д".

4. Ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения. Отчуждение обычных товаров осуществляется в форме купли-продажи; отчуждение же капитала как товара происходит в форме ссуды. При купле-продаже товар переходит от продавца к покупателю и одновременно эквивалентная товару сумма денег переходит от покупателя к продавцу. Ссуда отличается от купли-продажи односторонним перемещением стоимости: капитал сначала переходит только от кредитора к заемщику, возврат же его с процентами происходит лишь по истечении определенного времени.

6. Ссудный капитал - наиболее фетишистская форма капитала. В промышленном капитале фетишизм выражается в том, что способность порождать прибыль представляется присущей всему капиталу, функционирующему в производстве, в частности самим средствам производства. Но здесь, по крайней мере, речь идет о вещах, участвующих в процессе производства. Фетишистский же характер ссудного капитала состоит в том, что способность давать прирост (процент) представляется присущей деньгам как таковым, т.е. вещи, не принимающей участия в процессе производства. Движение ссудного капитала создает видимость, что деньги обладают чудесной способностью к самовозрастанию совершенно независимо как от процесса производства, так и от процесса товарного обращения: деньги порождают деньги.

Процент по своей форме выступает в виде цены капитала как товара.

Ссудный процент представляет собой плату за пользование ссудным капиталом, следовательно, является оплатой не стоимости, а потребительной стоимости капитала как товара.

Процент по своей сущности представляет собой особую форму прибавочной стоимости. Прибыль, получаемая от ссуженного капитала, распадается на две части:

1) процент, присваиваемый ссудным капиталистом- кредитором;

2) предпринимательский доход, присваиваемый функционирующим капиталистом - заемщиком.

Источником обеих этих частей является прибавочная стоимость, полученная в результате эксплуатации наемных рабочих.

Итак, ссудный процент - это часть прибавочной стоимости, это плата, взимаемая кредитором с заемщика за пользование кредитом (ссудой).

Движение кредита начинается от кредитора к заемщику, уплата процентов идет в обратном направлении. Для кредитора характерно авансирование средств, в то время как уплата процента означает завершение кругооборота стоимости. Кредит возникает в сфере обмена, а процент - в фазе распределения. Чтобы убедить владельца ссудного капитала отказаться от немедленного распоряжения ресурсами, необходимо вознаградить его за такой отказ, что и происходит в форме процента за кредит.

Формула движения средств при кредитовании следующая:

Д-Д-Т-Д’-Д’’,

где: Д-Д означает, что банк дал ссуду предприятию;

Д-Т - предприятие использовало ее на покупку (производство) и реализацию продукции;

Т-Д’ - заемщик реализовал производственную продукцию и получил определенный доход;

Д-Д’’ - заемщик возвратил ссуду с уплатой процентов.

Для банка движение ссудного капитала может быть представлено формулой:

Д-Д’’, где Д’’=Д+%,

Видно, что конечное Д’’ больше начального на сумму процента.