Бизнес планирование является одним из самых главных механизмов и инструментов управления предприятия, которое предопределяет и прогнозирует его эффективность в будущем. Создание бизнес плана позволит управляющей команде более эффективно пользоваться средствами и активами предприятия, и использовать планирование для грамотного управления.
Максимально быстрая и адекватная реакция на изменения рынка, внутренней инфраструктуры позволит увеличить конкурентоспособность предприятия, и вывести его в лидеры в острой борьбе за потребителей. Такое возможно только при выполнении нескольких условий:
Инвестор и управляющая команда реально подходит к оценке финансового положения предприятия, его фактического положения на рынке, а также способна отследить тенденции изменения ситуаций и выявить причины их появления;
Управляющая команда видит перед собой цели, к которым должно стремиться, четко осознает шаги, необходимые для их достижения;
Менеджмент активно использует бизнес планирование при разработке стратегии развития предприятия, постановке стратегических и текущих целей, умело выполняет контроль выполнения каждого шага намеченного ранее плана;
Инвестор и управляющая команда понимают причины и суть процессов, которые происходят во внешней среде, внутри компании, на рынке — и готовы предложить им ответ.
Основа всех этих условий - бизнес планирование , и, как результат данного процесса, бизнес план.
Компания «Активные Бизнес Консультации» готова предложить свои услуги по бизнес планированию — в тесном сотрудничестве с Вами мы определим главные цели, создадим задачи, выявим возможные пути развития предприятия и окажем помощь в различных вопросах создания бизнес плана .
Мы оказываем следующие услуги в сфере бизнес планирования :
Создание бизнес плана , который будет соответствовать международным и российским стандартам;
Разработка технико-экономического обоснования;
Составление инвестиционного меморандума;
Анализ финансово-хозяйственной деятельности;
Маркетинговое исследование рынка;
Продвижение и защита инвестиционного проекта.
Разрабатываемые компанией «Активные Бизнес Консультации» документы полностью соответствуют Министерству Экономического Развития Российской Федерации, а также методическим указаниям большинства банковских учреждений, что способствует более быстрому положительному решению по предоставляемым документам.
Что мы понимаем под бизнес планом
Создание бизнес плана осуществляется для внешних и внутренних целей. В большинстве случаев бизнес планирование и разработка бизнес плана осуществляется только во время необходимости получения кредита, привлечения инвестиций. Такова российская практика — и так привыкли поступать большинство предпринимателей. Однако, помимо таких внешних целей, существуют и другие — в том числе и не касающиеся добычи «новых» средств.
Внешние цели создания бизнес-плана — это обоснование необходимости предприятия в привлечении заемных средств или дополнительных инвестиций, презентация имеющихся ресурсов и возможностей, концентрация внимания со стороны инвесторов и банка, а также убеждение в том, что выбранная политика высококвалифицированная, а стратегические цели прибыльны и эффективны.
Инвестор, в свою очередь, также хочет удостовериться в том, что представленный ему инвестиционный проект выгоден, и поэтому хочет оценить всю выгодность вложения капитала. Для этого необходимо изучить соотношение отдачи от проекта и рисков — лучшим способом решения данной задачи является создание бизнес плана инвестиционного проекта и его анализа.
Именно бизнес план является визитной карточкой инвестиционного проекта. Только на основе его изучения инвестор даст ответ на достаточно простой, но очень важный вопрос — стоит ли ему вкладывать средства в предлагаемый проект, и при каких условиях и допустимых рисках он окажется максимально эффективным.
Также создание бизнес плана необходимо и при получении кредита в банке — данное требование уже достаточно давно является обязательным условием. Банковское учреждение не обладает никаким желаниям рисковать — и поэтому при высоком уровне риска будут увеличены проценты по кредиту. Таким образом, предоставленный кредит перестанет быть выгодным и отвечающим условиям. Бизнес планирование в таком случае учитывает интересы банка и предоставляет ему те гарантии, которые необходимы для получения кредита с низкой процентной ставкой.
Внутренние цели являются для предприятия более важными, поскольку они позволяют четко обусловить видение и понимание дальнейшего развития предприятия.
К внутренним целям можно отнести бизнес планирование , обучение управляющей команды, обеспечение понимания рыночной среды и реального положения предприятия на рынке на данный момент. Именно они являются значимыми при необходимости определения методов работы и стратегии развития, выявления сильных и слабых сторон инвестиционного проекта, изучения возможной эффективности в различных ситуациях и условиях.
Что мы понимаем под бизнес планированием
Бизнес планирование — это процедура по написанию и разработке бизнес-плана, целью которой является изучение эффективности капиталовложения в проект.
Бизнес планирование осуществляется совместно с инвестором, поскольку от его целей в первую очередь зависит судьба предприятия и её развития. Основные преимущества данной процедуры:
Возможность оценить возможность реализации идей и оформить их на бумаге с проведением расчетов;
Результат бизнес планирования исключит множество ошибок и лишних расходов, поможет сэкономить деньги, время и силы на обдумывание факторов, создающих «помехи» к достижению цели;
Бизнес планирование , как основная составляющая создания бизнес плана, позволяет полностью осмыслить механизм функционирования компании, проанализировать текущую ситуацию на рынке и действовать в соответствии с обстоятельствами гораздо эффективнее;
Бизнес план, в конечном счете, всегда будет под рукой, и окажется схемой, картой, следование которой позволит достичь поставленной цели «малой кровью».
Компания «Активные Бизнес Консультации» не представляет возможным создать бизнес план без участия управляющей команды, инвесторов — в таком случае будет разработан достаточно «сырой» вариант, не соответствующий интересам заинтересованных лиц и не способный предоставить максимальный эффект. Мы подходим к осуществлению бизнес планирования индивидуально, в тесном сотрудничестве с Вами — именно так достигается успех.
Эксперты нашей компании возьмут на себя основную работу — сбор и обработку информации, постановку основных стратегических целей и задач, финансовое планирование, расчет эффективности инвестиционного проекта. Полный учет информации позволит Вашей компании своевременно реагировать на рыночную ситуацию и избежать множества ошибок на этапе реализации.
Бизнес планирование — это самая выгодная инвестиция на этапе становления предприятия.
Что мы предлагаем?
Создание бизнес плана поможет Вам разрешить большинство проблем финансирования — результат нашей с вами совместной работы окажется хорошим инструментом для привлечения капитала со стороны инвесторов, партнеров и кредиторов, необходимого для дальнейшего развития предприятия. Тщательно обдуманный и проработанный экспертами план поможет ответить на основные вопросы инвесторов и других заинтересованных лиц, а также обозначить степень риска и возможные доходы.
Бизнес планирование полностью раскрывает самые сложные вопросы возможного развития бизнеса и просчитывает не только финансовое состояние предприятия в перспективе, но и позволяет спрогнозировать развитие:
Производства;
Продукции предприятия;
Возможностей, которые принесет с собой реализация бизнес плана.
Как мы работаем?
Бизнес планирование начинается с общей постановки вопроса, целесообразности возможностей. Эксперты компании «Активные Бизнес Консультации» подходят к созданию бизнес плана индивидуально — мы четко обозначаем требующиеся от нас задачи и цели, а также результаты и сроки. Только после обсуждения проекта, эксперты приступают к бизнес планированию.
Процесс создания бизнес плана не может проводиться нашими специалистами изолированно — в нем требуется и ваше участие. Только с Вами возможно составить отличный бизнес план, который будет соответствовать интересам заинтересованных в проекте лиц. При разработке бизнес плана мы используем стандартизированные методики его описания.
Содержание бизнес плана:
Резюме бизнес-плана;
Описание предприятия;
Бизнес и его стратегия;
Рынок и маркетинговая стратегия;
Эксплуатация и производство;
Управление и процесс принятия управленческих и других решений;
Финансы;
Факторы риска.
В ходе работ по созданию бизнес плана проводится также разработка технико-экономического обоснования. Результаты данной работы востребованы инвесторами, поскольку они отображают порядок работ по исследованию и анализу элементов инвестиционного проекта и наглядно показывают проект сроков возврата вложенных средств. Участвуют в составлении высококвалифицированные специалисты, работающие в компании «Активные Бизнес Консультации» - финансисты, юристы, экономисты и маркетологи.
Компания «Активные Бизнес Консультации» предлагает за умеренную плату разработать в тесном сотрудничестве с вами и инвесторами бизнес план, отражающий развитие предприятия, с учетом различных факторов и изменения рынка. С нами получить положительный ответ — гораздо легче!
В мировой практике бизнеса практически все инвестиционные проекты описываются при помощи бизнес-планов.
Бизнес-план — это финансовый документ, планирующий предпринимательскую деятельность в определенном периоде и устанавливающЕй показатели, которые необходимо достичь за этот период.
Разработка и составление бизнес-плана
Мы предлагаем нашим клиентам профессиональную разработку и составление бизнес-плана.
Индивидуально подходя к Вашим потребностям и пожеланиям, составляя бизнес-план, мы учитываем: размеры Вашего проекта; его мобильность и исключительную особенность; специфичность отрасли; предназначение бизнес-плана и многое другое.
Кроме того, мы оцениваем и согласовываем целесообразность тех или иных разделов бизнес-плана и, если есть необходимость, добавляем эти разделы в бизнес-план или исключаем их.
Бизнес-планы, разработанные нашей компанией, полностью соответствуют международным стандартам "UNIDO". Подробнее о содержании этого стандарта Вы можете узнать .
Технико-экономическое обоснование
Компания «АБК» разрабатывает бизнес планы, включающие технико - экономическое обоснование (ТЭО). При желании заказчика ТЭО может быть разработано отдельно.
Технико-экономическое обоснование или ТЭО - это анализ, расчет, оценка экономической целесообразности осуществления предлагаемого проекта строительства, сооружения предприятия, создания нового технического объекта, модернизации и реконструкции существующих объектов. ТЭО основано на сопоставительной оценке затрат и результатов, установлении эффективности использования, срока окупаемости вложений.
Технико-экономическое обоснование является необходимым для каждого инвестора исследованием, в ходе подготовки которого проводится ряд работ по изучению и анализу всех составляющих инвестиционного проекта и разработке сроков возврата вложенных в бизнес средств. Для разработки ТЭО необходима комплексная работа группы специалистов - экономистов, финансистов, юристов и др.
Также мы готовы провести всестороннюю профессиональную экспертизу Вашего бизнес-плана, сделать по нему заключение и оптимизировать его.
Бизнес-план составляется в целях эффективного управления и планирования бизнеса и является одним из основных инструментов управления предприятием, определяющих эффективность его деятельности.
В условиях рынка и жестокой конкурентной борьбы предприятие должно уметь быстро и адекватно реагировать на изменения, происходящие во внешней среде и внутри самого предприятия.
Это становится возможным, когда выполняется несколько условий:
администрация и инвестор правильно оценивают реальное финансовое положение предприятия и его место на рынке;
существуют конкретные цели, к достижению которых должно стремиться предприятие;
планируется и выполняется каждый шаг по достижению этих целей;
администрация предприятия и инвестор понимают суть процессов происходящих на рынке, во внешней среде и внутри самой организации.
Бизнес-план составляется для внутренних и внешних целей
В подавляющем большинстве случаев, так уж сложилось в нашей стране, бизнес-план начинают составлять, когда необходимо привлечь инвестиции. Но дело в том, что это только одна сторона дела, на самом деле он составляется не только для внешних целей.
Основные цели, для которых составляется бизнес-план - обоснование необходимости привлечения дополнительных инвестиций или заемных средств, демонстрация имеющихся у фирмы возможностей и привлечение внимания со стороны инвесторов и банка, убеждение их в достаточном уровне эффективности инвестиционного проекта и высоком уровне менеджмента предприятия.
Каждый инвестор хочет оценить выгодность инвестирования в предлагаемый инвестиционный проект и оценить соотношение возможной отдачи от проекта и рискованности вложений, а лучший способ для этого - изучить и проанализировать бизнес-план инвестиционного проекта.
Бизнес-план дает инвестору ответ на вопрос, стоит ли вкладывать средства в данный инвестиционный проект и при каких условиях он будет наиболее эффективен при допустимой для инвестора степени риска и верности допущений, сделанных разработчиком инвестиционного проекта.
Обязательным условием получения банковского кредита является предоставленный банку грамотно составленный бизнес-план инвестиционного проекта. Если у заемщика он отсутствует, это говорит о низком профессиональном уровне администрации предприятия и делает получение банковского кредита невозможным. Кроме того, в будущем банк будет оценивать выдачу кредита такому предприятию, как более высокорисковую операцию, что обязательно повлияет на величину процентов по кредиту в сторону увеличения.
Таким образом, составив бизнес-план, Вы сделаете предприятие более эффективным и управляемым, сможете с более высокой точностью прогнозировать ситуацию в будущем.
Бизнес планирование является необходимым мероприятием, которое проводят при создании нового направления деятельности, новой компании, а так же при определении первоначальной стратегии или при необходимости внесения корректировок в деятельность фирмы. Разработка бизнес планирования ответственный процесс, который требует многопрофильного анализа не только производственной, но и экономической деятельности предприятия. Также при создании пакета материалов по бизнес планированию необходимо учитывать конкурентоспособности фирмы, ее долю в определении емкости рынка. Страхование рисков также обязательно учитывается в бизнес планировании . Общая калькуляция себестоимости выпускаемой продукции корректируется в бизнес планировании с учетом показателей будущего долгосрочного периода. Специалисты независимых оценочных компаний, занимающиеся составлением документов по бизнес планированию , всегда учтут последние тенденции и изменения экономической ситуации в отрасли и составят объективный пакет материалов по бизнес планированию .
Экономическая сущность бизнес-плана заключается в том, чтобы познакомить потенциального инвестора (делового партнера, банк и т. п.)с сутью предлагаемого проекта и заинтересовать его участием в данном проекте. Чтобы данный документ адекватно воспринимался потенциальными участниками проекта и мог служить для них основанием принятия взвешенных бизнес - решений, он должен соответствовать ряду критериев.
Бизнес-план должен содержать все необходимые разделы, чтобы максимально полно отражать рассматриваемый инвестиционный проект. Это означает, что бизнес-план должен содержать всю информацию, которая может быть необходима потенциальному инвестору или деловому партнеру для принятия положительного решения. Кроме того, полнота представления проекта в бизнес-плане означает, что этот документ должен охватывать период времени, достаточный для завершения описываемого проекта или для выхода на запланированный уровень производства, реализации, строительства и др.
Полезность
Информация, представленная в бизнес-плане, должна быть не только полной, но и полезной. Не следует включать в бизнес-план то, без чего вполне можно обойтись и что никак не повлияет на принятие потенциальным инвестором (деловым партнером) положительного решения. Например, информация о среднесписочной численности работников предприятия -- инициатора проекта может быть полезной и интересной. Однако подробное описание социальной структуры персонала (количество работающих мужчин и женщин, наличие работников с высшим или средним образованием, обозначение людей, стаж работы которых превышает пять лет, и т. п.) может оказаться лишним. Еще один пример: если реализация проекта подразумевает наличие у предприятия тех или иных лицензий, то их перечень с указанием сроков действия каждой лицензии необходимо включить в бизнес - план. При этом подробное рассмотрение законодательных и нормативных актов, регламентирующих данный вид деятельности, рекомендуется оставить «за кадром» (можно кратко перечислить эти документы, указав их дату, номер и название органа, издавшего документ).
Нейтральность
Реальность и достоверность
Бизнес-план необходимо составлять на основании информации, которая может быть оценена как достоверная. Не допускается умышленное искажение параметров проекта с целью улучшения его привлекательности.
Все выводы и предложения, содержащиеся в бизнес-плане, должны опираться на реальные и обоснованные доказательства, подкрепленные конкретными фактами и примерами. Кроме того, должна прослеживаться аналогия между представленными в бизнес-плане данными и текущим состоянием дел (или сложившейся рыночной тенденцией). Все более или менее значимые расхождения следует аргументированно прокомментировать, иначе бизнес-план будет выглядеть авантюрным, что, скорее всего, вызовет отрицательную реакцию у потенциального инвестора (делового партнера).
Прозрачность
Бизнес-план следует писать последовательно и логично, чтобы любой пользователь мог проследить обоснование параметров проекта и выводов бизнес-плана.
Гибкость
Бизнес-план должен быть написан с возможностью его корректировки с наименьшими трудозатратами. Потребность в изменениях возникает при появлении отклонений в ходе реализации проекта и преследует целью изменение параметров проекта таким образом, чтобы в новых условиях обеспечить максимально возможный эффект.
Контролируемость
Бизнес-план должен являться надежным и достоверным инструментом контроля, то есть он должен с помощью системы конкретных показателей позволять отслеживать соблюдение сроков выполнения работ, объемов производства (строительства), поставок и реализации, а также соответствие фактических показателей плановым данным.
Понятность
Одно из наиболее существенных требований к бизнес-плану -- его написание доступным, понятным языком, с соблюдением принятой терминологии и четкими, недвусмысленными формулировками. Потенциальный инвестор или деловой партнер не должен и не будет вникать в малопонятные и неконкретные определения, разбираться в непонятных показателях и изучать ненужные выводы.
Компактность и структурированность
Оптимальный объем стандартного бизнес-плана -- не более 50-80 печатных листов формата А4. Как показывает практика, в этот объем вмещается вся необходимая информация. Требования, предъявляемые к бизнес-плану вмещается вся действительно необходимая информация даже о самом сложном и большом инвестиционном проекте. Существенное превышение достаточного объема бизнес-плана крайне затрудняет его восприятие потенциальными инвесторами. Помимо бизнес-плана полезно также составлять краткую презентацию из 10-20 слайдов, в которых содержатся самые важные организационные, технические и финансовые параметры проекта. Вся информация, представленная в бизнес-плане, должна быть сгруппирована по разделам, исключая неясности толкования и повторы. При этом основной текст бизнес-плана должен содержать только информацию, относящуюся к сути проекта. Все объемные элементы документа (формы бухгалтерской и финансовой отчетности, результаты исследований и т. п.) должны оформляться в виде приложений и располагаться в конце документа.
Наглядность
Во многих случаях словесное описание проекта не так эффективно и доступно для восприятия, как графическое представление. Например, описывать динамику изменения каких-либо показателей намного проще и удобнее не словами, а с использованием диаграмм. Так потенциальный инвестор тратит меньше времени на знакомство с проектами с минимальными затратами, большим удовольствием и лучшим пониманием начинает представлять себе суть документа. Таковы основные требования, которым должен отвечать каждый грамотно и профессионально составленный бизнес-плана, цель которого -- заинтересовать инвесторов и служить реальным инструментом реализации и контроля инвестиционного проекта. Рассмотрим типовую структуру стандартного бизнес-плана.
Типовая структура бизнес-плана
Структура бизнес-плана -- это определенная логическая последовательность его разделов, обеспечивающая максимально полное и ясное представление инвестиционного проекта с целью принятия по нему управленческих решений. В большинстве случаев в структуру стандартного бизнес плана должны включаться следующие разделы: резюме; введение;
Резюме является первой информацией о проекте, которую увидит потенциальный инвестор. Основная цель резюме -- заинтересовать инвестора, вызвав у него желание ознакомиться и с другими разделами бизнес-плана. Резюме является «бизнес-планом в миниатюре», в нем в концентрированном виде содержится вся информация о проекте, раскрываемая
Несмотря на то что данный раздел является первым, пишется он в самую последнюю очередь. Сделать это несложно: нужно пройтись по всем разделам бизнес-плана и из каждого взять один-два наиболее значимых вывода. Прочитав резюме, инвестор должен получить следующую информацию.
Резюме.
Резюме пишется в последнюю очередь, после того как бизнес-план в целом составлен. Оно должно включать в себя основные положения и идеи бизнес-плана, выводы, к которым пришёл предприниматель.
Структура резюме должна состоять из 3-х частей:
введение: включает цели плана, коротко выраженную суть проекта;
основное содержание: сжатое всех ключевых элементов бизнес-плана и её основных частей: род деятельности, прогноз спроса, источники финансирования и т. д.;
заключение: суммирует факторы будущего успеха предпринимателя, может включать описание основных способов действий предпринимателя.
Для составления резюме чрезвычайно важно правильное представление о его резюме. Резюме должно быть кратким, обычно в три-четыре страницы, но лучше, если резюме поместится на одной страницы. Резюме- это ключевая часть документа, «продающая» его инвестору, и она должна быть составлена так, чтобы у читателя возникло желание продолжить чтение бизнес-плана. То есть резюме должно привлекать не количеством, а качеством, учитывая специфику деятельности и запросов потенциальных инвесторов.
Сущность проекта
Прежде всего инвестору представляется информация о проекте, с которым он имеет дело. Сущностью проекта могут быть строительство котеджного поселка, организация производства новой модели автобуса. замена существующего оборудования с целью экономии энергозатрат и т. д.
Инициатор проекта
Приводится название инициатора проекта, оцениваются наличие опыта реализации подобных проектов и устойчивость финансового состояния.
Факторы конкурентоспособности проекта
Данный параграф резюме, пожалуй, наиболее значимый. Он должен убедить инвестора, что задуманный проект имеет все шансы быть успешно реализованным, что результаты его осуществления востребованы рынком. Иного источника окупаемости вложенных средств инвестора, кроме эффективных продаж на рынке, у проекта нет. Рассмотрение перечисленных в резюме основных факторов, обеспечивающих конкурентоспособность продукции проекта, позволяет инвестору оценить соответствие характеристик продукции проекта существующим и будущим рыночным тенденциям и, как следствие, определить, насколько велика вероятность, что запланированные проектом продажи состоятся. Приведем несколько примеров представления факторов конкурентоспособности в резюме.
Финансирование проекта
Кроме сути предлагаемого проекта и факторов, обеспечивающих его успех, инвестору необходимо знать, за счет каких источников планируется финансирование и сколько средств следует вложить лично ему для участия в данном проекте. В резюме кратко описывается, сколько средств будет вложено каждым из потенциальных инвесторов проекта: собственных или заемных. Если в проект привлекается кредит, то необходимо указать не только его величину, но и общий срок кредитования и годовую процентную ставку.
Экономические результаты осуществления проекта
Под экономическими результатами осуществления проекта подразумеваются следующие показатели: величина выручки (за год и за весь горизонт рассмотрения проекта); величина чистой прибыли (в среднем за год и за горизонт рассмотрения проекта); прибыльность продаж, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке (среднегодовой показатель).
Известно, что предприятие в рыночной системе хозяйствования подвержено постоянным, во многом противоречивым изменениям и воздействиям. В дополнение к этому для российских условий характерна еще и неустойчивость законодательства. Такие условия внешней среды существования компании наводят на размышления, которые сводятся к простейшей фразе: "Может быть, не стоит затрачивать время и силы на составление плана, а лучше постоянно чутко улавливать изменения и держать руль управления в позиции сиюминутной готовности к ним?".
Специалисты-рыночники считают, что чем больше рынка, тем важнее план. При этом план надо понимать как сбалансированный с ресурсами комплекс мероприятий, учитывающий возникающие в новых условиях риски потери средств и очень ограниченное воздействие государства на правила рыночной экономики.
Разработка бизнес-плана требует профессиональных знаний в области управления, финансах, маркетинге. Поэтому даже небольшие фирмы на Западе обращаются к экспертам за консультацией или к специалистам, предлагающим услуги по составлению бизнес-плана.
Однако составление бизнес-плана требует личного участия руководителя или предпринимателя, открывающего свое дело. Руководящая роль первого лица в процессе бизнес - планирования обусловливает необходимость его участия в моделировании будущей деятельности, соизмеряя с ней свои силы, ресурсы предприятия, возможности привлечения дополнительных средств и их эффективное использование. Личное участие руководителя в составлении бизнес-плана настолько важно, что многие зарубежные банки и инвестиционные фирмы отказываются вообще рассматривать заявки на выделение средств, если становится известно, что бизнес-план с начала и до конца был подготовлен консультантом со стороны, а руководителем лишь подписан.
Включаясь в эту работу лично, руководитель как бы моделирует свою будущую деятельность, проверяя и сам замысел, и себя - хватит ли сил довести его до успеха и двинуться дальше? Это не означает, конечно же, что не надо пользоваться услугами консультантов - наоборот, привлечение экспертов весьма приветствуется инвесторами. 1
Ни один юридический документ пока еще не закрепляет обязательности подготовки бизнес-плана. Не всегда его требуют даже банки, предоставляя кредиты. Но пренебрегая составлением бизнес-плана, предприниматель оказывается не готов к ожидающим его неприятностям и начинает обычно лихорадочно импровизировать. А это чаще всего заканчивается плачевно. Поэтому лучше не пожалеть времени (несмотря на то, что для крупного проекта разработка бизнес-плана может продолжаться до 200 и более часов) и заняться бизнес - планированием, пользу которого подтверждает и зарубежный опыт.
Овладение искусством составления бизнес-плана в условиях российской экономики стало крайне актуальным в силу следующих причин:
Во-первых, в нашей экономике рождается поколение предпринимателей, не имеющих пока опыта управления в условиях рынка;
Во-вторых, меняющиеся экономические условия требуют от опытных руководителей ставить и решать задачи по-новому;
В-третьих, для привлечения иностранных инвестиций необходимо уметь обосновывать свои заявки и доказывать инвесторам свои способности и возможности.
Бизнес-план представляет собой всестороннее описание бизнеса и среды, в которой он действует, а также системы управления, в которой он нуждается для достижения поставленных целей.
Не существует стандарта на разработку бизнес-плана из-за различия целей бизнеса и бесконечного множества вариаций среды, в которой он действует. Следовательно, требуются навыки и усидчивость, чтобы описать трех- или пятилетнюю перспективу развития бизнеса, особенно в > быстро меняющихся экономических условиях России. Поэтому значительной частью любого бизнес-плана будут разделы планомерного контроля и регулирования бизнеса. Хотя бизнес-план в целом считается инструментом для получения кредита, он служит и другим целям.
Бизнес-план - это аналитический документ для планирования предпринимательской деятельности, в нем описываются все основные аспекты будущего коммерческого предприятия, анализируются все проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяются способы решения этих проблем. Правильно составленный бизнес - план в конечном счете отвечает на вопрос: стоит ли вообще вкладывать деньги в это дело и принесет ли оно прибыль? Очень важно составить бизнес-план в соответствии с определенными требованиями выполнить специальные расчеты - это поможет предвидеть будущие проблемы и понять, преодолимы ли они и где надо заранее "подстелить соломки.
Важность планирования не следует недооценивать. Трезвый взгляд на
создающееся предприятие или на уже созданное поможет выявить его слабые и сильные стороны; точно определить, что требуется; не упустить чего-либо из виду; оценить открывающиеся перспективы и приступить к выработке плана конкретных действий, направленных на достижение поставленной цели; заранее предвидеть возможные трудности, не дать им перерасти в серьезную проблему, докопаться до причин, затруднений, а, значит, найти пути их устранения.
Если затеваемое дело находится на грани банкротства, план объяснит, почему дешевле отказаться от сомнительной затеи, чем на собственном опыте учиться тому, чему план научил бы в течение нескольких часов сосредоточенной работы по его составлению. Тщательно составленный бизнес-план может быть быстро переработан в бизнес-предложение или финансовую заявку, которая наверняка удовлетворит кредиторов.
Организация составления бизнес-плана может быть представлена схемой:
1. Принятие решения о создании собственного дела или реализации нового коммерческого проекта.
2. Анализ собственных возможностей и способности взяться за реализацию задуманного проекта.
3. Выбор изделия или услуги, производство (оказание) которого (ой) будет являться целью проекта.
4. Исследование возможного рынка сбыта.
5. Составление прогноза объемов сбыта (для первого года – помесячно, для второго - поквартально).
6. Выбор места для осуществления коммерческой и/или производственной деятельности.
7. Разработка плана производства.
8. Разработка плана маркетинга.
9. Разработка организационного плана.
10. Разработка юридической схемы будущей коммерческой деятельности.
11. Решение вопросов организации бухгалтерского учета.
12. Решение вопросов страхования.
13. Разработка финансового плана.
14. Написание резюме к бизнес-плану.
2.2. Структура бизнес-плана.
Необходимо отметить, что различные экономисты выделяют несколько разные структуры бизнес – планов, однако все они имеют приблизительно одинаковое строение.
Концепция бизнеса (резюме) – это сжатый, быстро читаемый обзор информации о намечаемом бизнесе и целях, которые ставит перед собой предприятие, начиная свое дело или развивая имеющееся.
По сути, концепция является сокращенной версией самого бизнес – плана.
В резюме должны быть отражены следующие основные моменты:
возможности для бизнеса;
привлекательность бизнеса;
важность для предприятия и региона;
необходимые финансовые ресурсы (собственные или заемные);
срок окупаемости проекта;
возможный срок возврата заемных средств;
условия инвестирования;
ожидаемая прибыль и ее распределение
Порядок изложения концепции является достаточно свободным, однако ее необходимо начинать с главной цели предлагаемого бизнеса (как правило получение прибыли) и назначения разрабатываемого бизнес – плана.
Концепция бизнеса (резюме) составляется в конце написания бизнес – плана, однако находится в начале.
В разделе, описывающем ситуацию в настоящее время и дающем краткую информацию о предприятии, отражаются следующие моменты:
главные события, повлиявшие на появление идей по бизнес – плану;
главные обстоятельства и проблемы стоящие перед менеджерами;
состояние на рынке и положение, которого необходимо добиться
В разделе, характеризующем объект бизнеса, необходимо отметить направленность бизнес – плана (продукция, работы, услуги, создание нового предприятия, развитие действующего, финансовое оздоровление). Также здесь необходимо отметить, важность товара для потребителей, его уникальность. Также желательно охарактеризовать функциональные возможности и особенности продукции.
Завершает раздел, описание ключевых факторов, которые должны определить успех предлагаемого бизнеса.
Исследования и анализ рынка направлены на выявление сегодняшних потребителей продукции, услуг и определение потенциальных. В этом разделе желательно определить приоритеты, которыми руководствуется потребитель при покупке: качество, цена, время и точность поставки, сервисное обслуживание и т.п.
Необходимо произвести сегментацию рынка, определить размеры и емкость рынков по продукции предприятия.
Следует проанализировать, как быстро продукция, услуги утвердятся на рынке и обосновать возможности его дальнейшего расширения, а также основные факторы, влияющие на это.
Также весьма важным является отслеживание и оценка конкурентов. Необходимо выявить и проанализировать их сильные и слабые стороны.
Необходимо определить возможный объем продаж в натуральном и денежном выражении.
Планирование бизнеса можно с уверенностью назвать основой всего организационного процесса, а также инструментом, который позволяет привлечь сторонние финансовые ресурсы для развития предприятия. При этом требования к бизнес-плану являются довольно жесткими и однозначными, и их соблюдение позволяет дать реальную оценку предполагаемой эффективности экономического роста компании.
Общие критерии
Документ, который мы предлагаем рассмотреть, является особенно важным, если в качестве вашей цели выступает привлечение иностранных инвесторов. Причиной большинства отказов часто является неграмотно составленный план.
Для начала будет важно выделить общие требования к бизнес-плану, которых необходимо придерживаться, формируя свой документ:
- оформление должно быть привлекательным, но не слишком бросаться в глаза. Ведь проект вашего бизнеса – это первое, что узнает о вас потенциальный кредитор, а потому необходимо соблюсти приверженность имиджу;
- степень детализации полностью зависит от ваших целей. При этом нельзя забывать, что в проекте не должно быть лишних деталей, зато должна присутствовать структурированность, краткость и ясность мысли. Оптимальный объем – 40 страниц. В случае необходимости документ можно увеличить до 80 страниц или уменьшить до 30;
- в план лучше не включать никакой справочной информации и второстепенной. Если ее присутствие все же необходимо, лучше вынести ее в приложения, объем которых не ограничивается. Более того, будьте готовы к тому, что инвестор все равно попросит дополнительные сведения, а потому лучше быть к этому готовым;
- не забывайте про язык и стиль изложения – он должен быть понятен и доступен читателю. Ваш текст не должен изобиловать неизвестными никому терминами. Смысл изложенного должен быть понятен любому читателю, а не только специалистам в данной сфере. Придерживайтесь лаконичного убедительного слога;
- требования к бизнес-плану предусматривают использование таблиц, графиков, схем. Не забывайте, что информация, изложенная в цифрах, запоминается значительно лучше;
- сам по себе анализ должен быть проведен на основании достоверных данных. Все прогнозы и ваши предположения необходимо подтвердить ссылками на источники информации;
- не пренебрегайте обсуждением рисков. Лучше, если это инициируете вы сами, нежели независимые эксперты, привлеченные извне;
- план должен быть максимально исчерпывающим, давать полное представление кредитору о том, какую сумму вы просите, на что ее потратите, и что из этого всего получит лично он.
Еще один важный момент: инвесторы предпочитают для начала ознакомиться с кратким изложением проекта, которое должно поместиться на двух-трех страницах и содержать в себе основные тезисы.
Не забудьте в процессе составления документа учесть индивидуальные требования к бизнес-плану, которые выдвигает конкретный инвестор. И последнее – количество размноженных экземпляров должно быть достаточным. А потому не забудьте поинтересоваться, сколько человек будет рассматривать ваш проект.
Временные рамки
Еще на первоначальном этапе необходимо установить срок, к которому ваш документ будет готов. Процедура эта является особенно немаловажной, если принять во внимание скорость изменения экономических условий, а, соответственно, и показателей, которые вы будете приводить в расчетной части. Слишком затянувшаяся процедура приведет к тому, что ваши сведения попросту станут неактуальными.
Несложно предположить, что сбор данных может занять довольно продолжительный период, а потому процесс не должен равняться бесконечности. Особенно важно это учесть при составлении инвестиционных проектов.
Будет лучше, если для написания проекта вы оставите запасной временной коридор, поскольку, как показывает практика, подготовка данного документа всегда затягивается.
Структура документа
Следующее, что нужно учесть, это требования к оформлению бизнес-плана. Начинается он с титульного листа, на котором необходимо указать сведения такого порядка:
- Название.
- Автор, его контакты.
- Форма собственности.
- Стоимость проекта, включая сумму вложений в него.
- Число запланированных рабочих мест.
- Количество рабочих мест, которые планируется заполнить через центр занятости.
- Год, город и регион составления.
Вслед за этим, как предусматривают требования к бизнес-плану, следует оглавление. В нем необходимо указать все разделы и страницы, на которых они расположены.
Структура плана содержит:
- Резюме.
- Описание товара или услуги.
- Исследование и анализ рынка.
- Маркетинговый план.
- Организационный план.
- План производства.
- Налоги.
- Финансы.
- Риски.
- Приложение.
Каждый раздел требует тщательного подхода, а потому нелишним будет учесть, что именно вам придется осветить.
Товар или услуга
Здесь необходимо изложить суть вашего бизнеса, точнее – какие цели вы перед собой ставите и как собираетесь их достигать. Кроме того, заинтересованным лицам будет небезынтересно узнать и такие нюансы:
- область применения, характеристики товара, требования безопасности, экологичности, необходимость получения лицензии;
- условия поставки, эксплуатации, обслуживания, ремонта, утилизации;
- полезный эффект;
- цена;
- способы реализации;
- слабые стороны и преимущества.
Анализ рынка
Требования к разработке бизнес-плана в этой части соблюсти обычно сложнее всего. Для начала понадобится изложить, кто именно станет потребителем, сколько продукции будет реализовываться каждый месяц в течение всего изучаемого срока.
Для таких расчетов нужно будет изучить потенциал рынка в целом покупать предлагаемый вами товар или услугу. В конце данного раздела инвестор должен увидеть примерное количество покупателей и объем продаж.
Маркетинговый, организационный и производственный план
Каждый из этих разделов освещает свою сферу деятельности. Вкратце это можно представить так:
- план маркетинга – что именно вы собираетесь делать для достижения результата;
- план организации – регистрация бизнеса, сотрудники, счета в банках, зарплаты;
- производство – описание технологического процесса.
Общие требования к бизнес-плану предписывают дать подробное описание финансовых вложений, затрат и чистой прибыли, которую можно будет получить в результате реализации вашего проекта.
Непременно нужно указать, какая именно система налогообложения будет на вас распространяться.
В конце обязательно следует перечислить все риски, с которыми, возможно, придется столкнуться, а также пути их преодоления. Заканчивается документ приложениями, в которые вы можете вложить фото помещений, готовой продукции и другие материалы, которые смогут подтвердить достоверность ваших сведений и серьезность намерений.
Бизнес с нуля. Как составить бизнес-план: Видео
разработанные Федеральным Фондом поддержки малого предпринимательства
Общие положения
Настоящие требования подготовлены ФФПМП с целью помочь субъектам малого предпринимательства при обращении за финансированием.
В каждом проекте есть свои элементы риска - производственного, сбытового, финансового или правового. ФФПМП должен оценить потенциальные риски до принятия обязательств о выделении средств на проект, а также понять, каким образом можно смягчить и /или поделить эти риски с другими заинтересованными сторонами.
Бизнес-план является как инструментом для привлечения инвестиций, так и основой внутрифирменного планирования. Последовательность составления и принципы детализации бизнес-плана для разных компаний и проектов не совпадают. При составлении бизнес-плана необходимо учитывать, что это всегда итерационный процесс, подразумевающий внесение изменений на основе вновь полученной информации и применения различных сценариев. В то же время существует внутренняя логика структуры бизнес-плана и общепризнанные принципы его разработки.
Фонд будет рассматривать бизнес-планы написанные и в другой форме (при условии освещения всех ключевых вопросов). Форма представления бизнес-плана в большой степени будет зависеть от тех вопросов, которые являются наиболее значимыми для предприятия и необходимости привлечения средств иностранных компаний, фондов и др. кредиторов; в последнем случае требуется соответствие общепринятым в международной деловой практике требованиям.
Следуя требованиям сценарного подхода имеет смысл разработать несколько альтернативных прогнозов изменения значения исходных данных, соответствующих пессимистичному и оптимистичному вариантам развития проекта.
Рекомендуется также составление финансовой части бизнес-планов с помощью программного продукта Project Expert фирмы "ПРО-ИНВЕСТ КОНСАЛТИНГ", или пакетов "Альт-Инвест" фирмы "Альт", "АНАЛИТИК" - фирмы "ИНЭК". (Необходимо отметить, что само по себе использование указанных или иных программных продуктов еще не гарантирует составления бизнес-плана на качественном уровне, и ФФПМП оставляет за собой право запрашивать дополнительную информацию или настаивать на доработке представленных документов).
СТРУКТУРА БИЗНЕС-ПЛАНА
ОБЗОРНЫЙ РАЗДЕЛ (РЕЗЮМЕ) ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ОПИСАНИЕ ПРОДУКЦИИ (УСЛУГ) АНАЛИЗ РЫНКА ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН ПЛАН СБЫТА ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА ЭКОЛОГИЧЕСКАЯ И НОРМАТИВНАЯ ИНФОРМАЦИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ1. ОБЗОРНЫЙ РАЗДЕЛ (РЕЗЮМЕ )
Резюме представляет собой краткий обзор бизнес-плана.
Резюме должно включать следующую информацию:
Наименование проекта;
Характеристика организации, обращающейся за предоставлением средств:
Наименование организационно-правовая форма форма собственности среднесписочная численность уставной фонд оборот за последний год точный почтовый адрес, телефон банковские реквизиты (в т.ч. рублевый, валютный, депозитный счета) фамилия, имя, отчество, возраст и квалификация руководителя проекта.
Описание проекта, особо выделив, идет ли речь о начале работы "с нуля" или о расширении существующего дела;
Описание предприятия, его специфических черт, основные этапы в его развитии;
Краткие сведения о квалификации управленческого персонала, какими особенностями, применительно к настоящему проекту, обладает управленческий персонал, каковы доли участия управленческого персонала в капитале предприятия;
Описание ситуации на рынке (отечественном и зарубежном) и в отрасли;
Преимущество продукции или услуг предприятия, собственные ресурсы компании и ее текущее финансовое состояние;
Долгосрочные и краткосрочные цели проекта, какого роста можно ожидать, какие доходы предполагается получить, за какой период времени;
Тактический план, краткое изложение того, как будут достигаться поставленные цели;
Степень согласования проекта с федеральными, региональными и отраслевыми приоритетами;
Потребность в инвестициях, направления их использования, предполагаемые источники финансирования, как они будут возвращаться (погашаться) инвесторам;
Если заявитель является физическим лицом, то инвестор должен знать, каким имуществом он владеет;
Наличие лицензий, сертификатов, разрешений и т.д.;
Ключевые экономические показатели эффективности проекта;
Возможные риски и система страховок.
В случае необходимости (возможности) привлечения иностранных инвесторов резюме составляется как на русском, так и на английском языках. В резюме также отражается степень конфиденциальности изложенной в бизнес-плане информации.
2. ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
В этом разделе необходимо охарактеризовать предприятие, обратив внимание на его отличия от других компаний, присутствующих на рынке:
Цели и задачи на ближайший период и на перспективу;
Перечень основных владельцев, роль каждого из них в основании и деятельности предприятия;
События, повлиявшие на развитие предприятия;
Финансирование предприятия в прошлом и в настоящее время;
Организационная структура и кадровый состав;
Тенденции в сбыте продукции (услуг) в ближайшее время и в перспективе;
Основные достижения предприятия;
Показатели финансовой эффективности предприятия за последние три года;
Каковы преимущества предприятия;
Какие потребности заказчиков обеспечивает предприятие;
Объем рынка продукции или услуг, предоставляемых предприятием;
Какова доля предприятия на рынке и каковы тенденции;
Сезонность;
Как увеличить долю предприятия на рынке;
Используемые ноу-хау;
Территориальное расположение клиентов;
Основные конкуренты и их сильные стороны;
Уровень технологии;
Анализ издержек;
С какими проблемами сталкивается предприятие;
Анализ сильных и слабых сторон предприятия (качество продукции и услуг, возможности сбыта, уровень производственных издержек, квалификация, опыт персонала, уровень технологии, условия поставок материалов или комплектующих, уровень менеджмента).
Географическое положение предприятия;
Ближайшие транспортные магистрали.
3. ОПИСАНИЕ ПРОДУКЦИИ (УСЛУГ)
В этом разделе приводится подробная характеристика производимой предприятием продукции или услуг, производится сравнение ее с продукцией конкурентов, анализируются планы развития производства.
Характеристика продукции:
Функциональное назначение продукции, для каких целей она предназначена;
Примеры использования продукции;
Стоимость в зависимости от объемов производства;
Технологичность;
Универсальность;
Соответствие продукции принятым стандартам;
На какой стадии находится продукт в настоящее время (идея, рабочий проект, опытный образец, серийное производство и т.п.);
Требования к контролю качества;
Требования к подготовке пользователей;
Требования к гарантийному и послегарантийному обслуживанию;
Имеются ли возможности для дальнейшего развития продукта;
Патентно-лицензионная защита.
Анализ продукции конкурентов, имеющейся на рынке:
Описание функциональных и потребительских свойств конкурирующих продуктов;
Почему продукты конкурентов пользуются определенным спросом;
Принципы ценообразования конкурентов;
Способы стимулирования сбыта, используемые конкурентами.
Исследования и разработки:
Цели и описание планируемых НИОКР;
Существующие технологические риски;
Технологическое состояние конкурентов, возможность их технологических достижений влиять или повлиять в будущем на деятельность предприятия;
Описание концепции развития продукта следующих поколений. Финансирование:
Принятая концепция ценообразования;
Оптимальные размеры заказов и формы оплаты;
Условия приобретения сырья, материалов и комплектующих;
Уровень запасов;
Производственная кооперация.
4. АНАЛИЗ РЫНКА
В этом разделе должно быть показано, что продукция или услуги имеют рынок сбыта, а также возможность предприятия добиться успеха на этом рынке; необходимо показать затраты в связи с выходом на рынок и возможные риски.
Характеристика рынка:
Размеры рынка (регион, РФ, СНГ, мировой рынок);
Уровень и тенденции развития рынка;
Динамика цен на рынке за последние 5 лет;
Специфические особенности рынка, например, трудности доступа к операциям на рынке;
Независимые прогнозы относительно развития рынка в будущем;
Предполагаемая доля рынка, которую займет продукция предприятия;
Планы относительно зарубежных рынков; экспортный потенциал;
Особые цели на рынке.
Характеристика потребителей продукции:
Тип потребителя(покупатели, производители, единичные самостоятельные потребители и т.п.);
Их географическое расположение;
Их мнение о продукции.
Стратегия продвижения продукции на рынок:
Расчет и обоснование цены. ценовая политика;
Система распределения (продаж) в настоящее время и в перспективе;
Стимулирование сбыта;
Сервисное и гарантийное обслуживание;
Связи с общественностью.
Характеристика конкурентов:
Перечень предприятий - основных конкурентов;
Их сильные и слабые стороны;
Их финансовое положение;
Уровень технологии;
Удельный вес в обороте рынка;
Используемые конкурентами стратегии маркетинга;
Возможная реакция конкурентов.
5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН
Этот раздел должен подробным образом описывать путь, посредством которого предприятие планирует эффективно производить продукцию или услуги и поставлять их потребителю. Необходимо отразить все этапы подготовительного периода в календарном плане (сетевом графике). Календарный план выполнения работ в рамках проекта должен включать прогноз сроков действий (мероприятий) и потребности в финансовых ресурсах для его реализации.
Описание технологического процесса должно отразить:
Обеспеченность сырьём, оборудованием, комплектующими, энергией;
Потребность и условия приобретения технологического и прочего оборудования;
Потребность в участках земли, зданиях и сооружениях, коммуникациях;
Потребность и условия поставки сырья, материалов, комплектующих, производственных услуг, контроль качества и дисциплины поставок;
Требования к источникам энергии и их доступность;
Требования к подготовке производства;
Возможности совершенствования технологии производства;
Требования к контролю качества на всех этапах производства продукции. Требования к квалификации и наличие необходимого персонала:
Административный персонал;
Инженерно-технический персонал;
Производственный персонал;
Условия оплаты и стимулирования;
Условия труда;
Структура и состав подразделений;
Обучение персонала;
Предполагаемые изменения в структуре персонала по мере развития предприятия.
6. ПЛАН СБЫТА
План сбыта должен отражать стратегию продаж компании в различные временные периоды и показывать:
Цену продукции;
Методы ценообразования и установления гарантийного срока;
Схему реализации продукции (с авансом, в кредит, на экспорт);
Размеры скидок;
Время на сбыт;
Уровень запасов;
Процент потерь;
Условия оплаты (по факту, с предоплатой, в кредит);
Время задержки платежа.
7. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
Этот раздел бизнес-плана должен дать возможность оценить способность проекта обеспечивать поступление денежных средств в объеме, достаточном для обслуживания долга (или выплаты дивидендов, когда речь идет об инвестициях).
Следует подробным образом описать потребность в финансовых ресурсах, предполагаемые источники и схемы финансирования, ответственность заемщиков и систему гарантий. Особое значение следует уделить описанию текущего и прогнозируемого состояния окружающей экономической среды. Должны быть отражены труднопрогнозируемые факторы, их альтернативные значения для различных вариантов развития событий.
Требуется четкая разбивка расходов по проекту и использования средств.
Должны быть описаны условия всех остальных относящихся к проекту или уже находящихся на балансе кредитов. Необходимо четко показать, как и кем (самим предприятием или независимым подрядчиком) составлялась смета расходов; предполагаемая степень четкости сметы. Должны быть описаны условия, оценки и предположения, базируясь на которых, рассчитывались финансовые результаты проекта.
Необходимо отразить (помесячно, поквартально, по годам):
Изменение курса рубля к доллару;
Перечень и ставки налогов;
Рублевую инфляцию (возможен различный процент, в зависимости от объекта);
Формирование капитала за счет собственных средств, кредитов выпуска акций и т.д.
Порядок выплаты займов, процентов по ним и т.д.
Обычно финансовый раздел бизнес-плана представлен тремя основными документами:
Отчетом о прибылях и убытках (показывает операционную деятельность предприятия по периодам);
Планом движения денежных средств (Кэш-Фло);
Балансовой ведомостью (финансовое состояние предприятия в определенный момент времени).
При необходимости может быть представлен график погашения кредитов и уплаты процентов; сведения об оборотном капитале с указанием изменений и исходных посылок в течение срока кредита; предполагаемый график уплаты налогов.
В дополнение к этому прилагаются расчеты основных показателей платежеспособности и ликвидности, а также прогнозируемые показатели эффективности проекта.
Сроки прогнозов должны совпадать (как минимум) со сроками кредита/инвестиций, которые запрашиваются по проекту.
Показатели эффективности проекта
Чистый дисконтированный доход (ЧДД); другие названия: чистая приведенная стоимость, чистый приведенный доход. Net Present Value (NPV). Индекс доходности (ИД); другие названия: индекс прибыльности, Profitabily Index (PI) Внутренняя норма доходности (ВНД); другие названия: внутренняя норма рентабельности, возврата инвестиций, Internal Rate of Return (IRR). Срок окупаемости дисконтированный (Discounted payback period; (PBP) мес.)
Показатели различных видов эффективности относятся к различным экономическим субъектам:
Показатели общественной эффективности - к обществу в целом; показатели коммерческой эффективности проекта - к реальному или абстрактному юридическому или физическому лицу, осуществляющему проект целиком за свой счет; показатели эффективности участия предприятия в проекте - к этому предприятию; показатели эффективности инвестирования в акции предприятия - к акционерам предприятий - участников проекта; показатели эффективности для структур более высокого уровня - к этим структурам; показатели бюджетной эффективности - к бюджетам всех уровней.
Для оценки эффективности ИП используются следующие основные показатели, определяемые на основе денежных потоков проекта и его участника: чистый доход, чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, потребность в дополнительном финансировании, индексы доходности затрат и инвестиций, срок окупаемости.
Чистым доходом (ЧД; Net Value - NV ) называется накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период:
где Ф т - эффект (сальдо) денежного потока на т-м шаге, а сумма распространяется на все шаги в расчетном периоде.
Важнейшим показателем эффективности проекта является чистый дисконтированный доход (ЧДД; интегральный эффект; Net Present Value - NPV ) - накопленный дисконтированный эффект за расчетный период. ЧДД зависит от нормы дисконта Е и рассчитывается по формуле:
где a т - коэффициент дисконтирования.
ЧД и ЧДД характеризуют превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами для данного проекта соответственно без учета и с учетом неравноценности их разновременности. Их разность (ЧД - ЧДД), которая, как правило, положительна, нередко называют дисконтом проекта, но ее не надо смешивать с нормой дисконта.
Для признания проекта эффективным, с точки зрения инвестора, необходимо, чтобы его ЧДД был положительным; при сравнении альтернативных проектов предпочтение должно отдаваться проекту с большим значением ЧДД (при условии, что он положителен).
Следующий показатель возникает, когда ЧДД проекта рассматривается как функция от нормы дисконта Е.
Внутренней нормой доходности (ВНД, внутренней нормой дисконта; внутренней нормой рентабельности; Internal Rate of Return - IRR ) обычно называют такое положительное число Е", что при норме дисконта Е = Е" чистый дисконтированный доход проекта обращается в 0.
Недостаток определенной таким образом ВНД заключается в том, что уравнение ЧДД(Е) = 0 необязательно имеет один положительный корень. Оно может вообще не иметь корней или иметь несколько положительных корней. Тогда внутренней нормы доходности не существует
Для того чтобы избежать этих трудностей, лучше определять ВНД иначе:
ВНД - это положительное число Е" такое, что ЧДД,:
при норме дисконта Е=Е" обращается в 0; при всех Е >Е" отрицателен; при всех 0 < Е" < Е положителен.Определенная таким образом ВНД, если только она существует, всегда единственна.
Для оценки эффективности проекта значение ВНД необходимо сопоставлять с нормой дисконта Е. Проекты, у которых ВНД > Е, имеют положительное ЧДД и поэтому эффективны, те, у которых ВНД < Е, имеют отрицательное ЧДД и потому неэффективны.
Сроком окупаемости ("простым" сроком окупаемости; payback period ) называется продолжительность наименьшего периода, по истечении которого текущий чистый доход в текущих или дефлированных ценах становится и в дальнейшем остается неотрицательным.
Срок окупаемости в соответствии с заданием на расчет эффективности может исчисляться либо от базового момента времени, либо от начала осуществления инвестиций, либо от момента ввода в эксплуатацию основных фондов создаваемого предприятия. При оценке эффективности он, как правило, выступает только в качестве ограничения.
Сроком окупаемости с учетом дисконтирования называется продолжительность наименьшего периода, по истечении которого текущий чистый дисконтированный доход становится и в дальнейшем остается неотрицательным.
Потребность в дополнительном финансировании (ПФ) - максимальное значение абсолютной величины отрицательного накопленного сальдо от инвестиционной и операционной деятельности. Данный показатель отражает минимальный объем внешнего финансирования проекта, необходимый для обеспечения его финансовой реализуемости. Поэтому ПФ называется еще капиталом риска.
Потребность в дополнительном финансировании с учетом дисконта (ДПФ) - максимальное значение абсолютной величины отрицательного накопленного дисконтированного сальдо от инвестиционной и операционной деятельности (см. ниже). Величина ДПФ показывает минимальный дисконтированный объем внешнего финансирования проекта, необходимый для обеспечения его финансовой реализуемости.
Индексы доходности ( profitability indexes ) характеризуют (относительную) "отдачу проекта" на вложенные в него средства. Они могут вычисляться как для дисконтированных, так и для недисконтированных денежных потоков. При оценке эффективности часто используются:
индекс доходности затрат - отношение суммы денежных притоков (накопленных поступлений) к сумме денежных оттоков (накопленным затратам); индекс доходности дисконтированных затрат - отношение суммы дисконтированных денежных притоков к сумме дисконтированных денежных оттоков; индекс доходности инвестиций (ИД) - увеличенное на I единицу отношение ЧД к накопленному объему инвестиций; индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДЦ) - увеличенное на единицу отношение ЧДД к накопленному дисконтированному объему инвестиций.При расчете ИД и ИДЦ могут учитываться либо все капиталовложения за расчетный период, включая вложения в замещение выбывающих основных фондов, либо только первоначальные капиталовложения, осуществляемые до ввода предприятия в эксплуатацию (соответствующие показатели будут, конечно, иметь различные значения).
Индексы доходности затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока ЧД положителен. Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока ЧДД положителен.
Необходимые условия эффективности инвестиционных проектов.
Для того чтобы проект мог быть признан эффективным, необходимо выполнение какого-нибудь из следующих условии:
ЧДД>0. ВНД > Е при условии, что ВНД этого проекта существует. ИД>1,0. Срок окупаемости с учетом дисконтирования Тд < Т.
При этом если выполнено условие 2, остальные условия также будут выполняться, если же выполнено любое из условий 1, 3, 4, то будут выполнены и другие из этих условий (хотя ВНД проекта может и не существовать).
Расчеты показателей эффективности проекта.
Дисконтирование служит для приведения разновременных экономических показателей к какому-либо одному моменту времени; обычно к начальному периоду.
Сумма поступлений (II(t)), используемая в процессе расчетов по критериям КЭШ-ФЛО, формируется путем суммирования следующих статей:
Поступления от сбыта продукции (услуг) Поступления от других видов деятельности Поступления от реализации активов Доходы по банковским вкладам
Сумма выплат (0(t)), формируется аналогичным образом и включает в себя:
Прямые производственные издержки, кроме амортизации Затраты на заработную плату Выплаты на другие виды деятельности Общие издержки Налоги Затраты на приобретение активов Другие некапитализируемые издержки подготовительного периода Выплаты % по займам Банковские вклады
Разница между притоком и оттоком денежных средств в каждом периоде (t) называется потоком реальных денег Ф( t ) или Кэш Фло ( Cash Flow ) . Значения II(t) и О(t) для каждого месяца делятся на соответствующий коэффициент дисконтирования Емес:
где Егод - годовая ставка дисконтирования в %.
Продисконтированные П(t) ( D П I ( t )) и 0(t) ( D О( t )) для конкретного периода (месяца) вычисляются по формулам:
где t - порядковый номер месяца проекта.
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.
Величина ЧДД для постоянной нормы дисконта вычисляется по формуле:
где DПt - продисконтированные поступления, получаемые на t-ом шаге расчета,
DOt - продисконтированные затраты, осуществляемые на том же шаге
Эффект достигаемый на t-ом шаге:
Если ЧДД проекта положителен, проект является эффективным (при данной норме дисконта). Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект.
Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений. Если ИД > 1, проект эффективен, если ИД < 1 - неэффективен.
где DIIt - продисконтированные поступления, получаемые на t-ом шаге расчета,
DOt - затраты, осуществляемые на том же шаге
Т - горизонт расчета (число прогнозов)
Внутренняя норма доходности (ВНД) представляет собой ту норму дисконта (Евн), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям. Полученная в процессе расчета ВНД сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на капитал. Она должна быть больше, чем в случае безрискового вложения капитала.
Срок окупаемости - минимальный временной интервал, за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Иначе, - это период (в месяцах, кв-лах, годах), начиная с которого вложения и затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления.
Срок окупаемости с учетом дисконтирования рассчитывается при условии выполнения равенства:
Ставка дисконтирования обычно принимается на уровне доходов, которые могут быть получены в результате практически безрискового вложения капитала.
8. АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА
Необходимо проанализировать устойчивость проекта к возможным изменениям как экономической ситуации в целом (изменение структуры и темпов инфляции, увеличении сроков задержки платежей), так и внутренних показателей проекта (изменение объемов сбыта, цены продукции).
Степень устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий реализации может быть охарактеризована показателями границ безубыточности (предельных уровней) объемов производства, цен производимой продукции и иных параметров. Эти и им подобные показатели по существу отвечают сценариям, предусматривающим соответствующее снижение объемов реализации, цен реализуемой продукции и т. д., но они не являются показателями эффективности самого проекта. Граница безубыточности (предельный уровень) параметра проекта для некоторого шага расчетного периода определяется как такой коэффициент к значению параметра, при применении которого чистая прибыль участника на данном шаге становится нулевой.
Наиболее часто граница безубыточности определяется для объема производства. Она рассчитывается только в период эксплуатации предприятия и носит название уровня безубыточности (точки безубыточности, break - even point ). Уровнем безубыточности называется отношение "безубыточного" объема УБ продаж (т. е. объема, которому отвечают нулевая прибыль и нулевые убытки) на некотором шаге т к проектному. При определении этого показателя принимается, что полные текущие издержки производства продукции на шаге т могут быть разделены на условно-постоянные не зависящие от объема производства, и условно-переменные, изменяющиеся прямо пропорционально объемам производства.
Уровень безубыточности может определяться также и для цены продукции, или, например, для цены основного используемого в производстве сырья.
9. ЭКОЛОГИЧЕСКАЯ И НОРМАТИВНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
В бизнес-плане должно содержаться достаточно сведений относительно экологических аспектов проекта, чтобы можно было оценить его экологические последствия, в т.ч.:
Местонахождение объектов проекта; использование земли отведенной под объект в прошлом и в настоящее время; описание строительных работ или физических изменений, связанных с проектом; предлагаемые меры по смягчению воздействия на окружающую среду или её улучшению; заявление о распределении обязанностей при любом загрязнении и/или ответственности за него; размеры штрафов за загрязнение окружающей среды; любые заявления предприятия об его экологической политике.
Следует дать описание распространяющихся на проект общегосударственных, региональных и местных требований, связанных с защитой окружающей среды, охраной здоровья персонала и обеспечением техники безопасности.
Инвестор должен оценить нормативную базу реализации предлагаемого проекта. Необходимо осветить следующие аспекты:
Какие правительственные лицензии или разрешения потребуются для выполнения проекта; каким образом предприятие намеревается их получить и сколько на это потребуется времени; каков характер ввозных тарифов и квот; наличие ограничений на импорт на рынках сбыта за рубежом; структура тарифов на коммунальные услуги; специфические аспекты ценообразования.
ПРИЛОЖЕНИЯ
В приложения включаются документы, которые могут служить подтверждением или более подробным объяснением сведений, представленных в бизнес-плане. К числу обязательных относятся следующие:
Биографии руководителей предприятия или проекта, подтверждающие их компетенцию и опыт работы; результаты маркетинговых исследований; заключения аудиторов (включая аналитическую часть); подробные технические характеристики продукции; гарантийные письма или контракты с поставщиками и потребителями продукции; договоры аренды, найма, лицензионные соглашения; заключения служб государственного надзора по вопросам экологии и безопасности, санитарно-эпидемиологических служб; статьи из журналов и газет о деятельности предприятия; отзывы авторитетных организаций.
Возможно также предоставление в качестве приложения к бизнес-плану:
Фотографий или видеоролика образцов продукции; копий авторских свидетельств, патентов; плана предприятия; сертификатов (ТУ и т.п.) на продукцию.