Каталог: экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости запасов: как оценить экономический эффект Экономический эффект от изменения оборачиваемости

Э=Выручка от реализации продукции/Дни оборота*Сокращение продолжительности оборота.

Финансовое равновесие предприятия. Источниками долгосрочных активов (основного капитала) предприятия являются собственный капитал и заемные средства.

Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет про­сроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Выделяют 4 типа финансовой устойчивости предприятия:

абсолютная устойчивость :

Запасы < Собственный оборотный капитал, К ос1 = Собственный оборотный капитал /Запасы и затраты > 1

нормальная финансовая устойчивость – при которой запасы больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их покрытия.

К ос2 = Ипл/Запасы и затраты >1

неустойчивость : нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (непросроченная задолженность персоналу по оплате труда, бюджету и т. д.). З=Ипл+Ивр

К ос3 = (Собственный оборотный капитал + Кредит под товарно-материальные ценности + Свободные источники средств)/Запасы и затраты < 1, К ос3 = Ипл/Затраты и запасы>1

кризисное финансовое состояние (предприятие находится на гране банкротства): З>Ипл+Ивр

К ос4 = Ипл/Запасы и затраты < 1

Устойчивость финансового состояния может быть восстанов­лена путем:

Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на 1 руб. товарооборота;

Обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

Пополнения собственного оборотного капитала за счет внут­ренних и внешних источников.

Эффект финансового рычага. Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала, является ЭФК. Показатель ЭФР: , ,

Где ВЕР – экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов и процентов за кредит; ROA - экономическая рентабельность совокупного капитала после уплаты налогов; ЗК - средняя сумма заемного капитала; СК – средняя сумма собственного капитала; Кн – отношение налогов и прибыли к сумме прибыли после уплаты процентов; - номинальная цена заемных ресурсов (отношение начисленных процентов к средней сумме заемных средств); - уточненная цена заемных ресурсов.

ЭФР показывает на ск-ко % увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Положительный ЭФР возникает в тех случаях, если рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов, т. е. когда ВЕР> . Если ВЕР< , создается отрицательный ЭФР (эффект дубинки), в результате чего происходит проедание собственного капитала, может стать причиной банкротства предприятия.

Таким образом, привлекая заемные ресурсы, предприятие может увеличить собственный капитал. При этом необходимо учитывать степень финансового риска, для оценки которого рассчитывается уровень финансового левериджа. Уровень фин левериджа измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли к темпам прироста прибыли до уплаты процентов по обслуживанию долга. Показывает, во ск-ко раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста прибыли, заработанной для себя и для кредиторов. Это превышение обеспечивается за счет использования заемных средств. Взрастание левериджа сопровождается повышением степени фин риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты % по кредитам и займам.

Анализ уровня задолженности. Рассмотрев основные положения финансовой стабильности предприятия, приходим к выводу, что на финансовое равновесие значительно влияет уровень задолженности. В балансе приняты две формы выражения уровня задолженности. Первая форма - сравнение общей задолженности фирмы и ее совокупного капитала. Можно подсчитать отношение полной за­долженности к совокупному капиталу. Вторая форма - сравнение суммарных долгов и собственного капитала.

Две формы во многом идентичны, но из-за простоты следует отдавать предпочтение первой.

Если принять за уровень стабильности финансирования сле­дующий показатель:

то показатели задолженности будут выглядеть следующим образом Показатель покрытия инвестированного капитала = Капитал источника финансирования/ Инвестированные капиталы.

Источники финансирования содержат собственные источни­ки финансирования (включая амортизацию и резервы) и совокупность заемных средств, исключая текущие банковские креди­ты (в том числе также долги в отношении фирм и ассоциирован­ных членов).

Инвестированные капиталы включают валовые капиталовло­жения и потребности в оборотном капитале.

Показатель покрытия инвестированных капиталов должен приближаться к 100%. Показатель ниже 100% отража­ет ситуацию, когда потребности в капиталовложениях и в обо­ротном капитале покрываются краткосрочными займами. Так как такие займы могут быть отменены или сокращены, то необходимо добиваться, чтобы этот источник фи­нансирования не использовался часто для покрытия постоянных потребностей.

Анализ денежных потоков в производственной деятельности. Последнее время многие авторы призывают отойти от бухгал­терских концепций, базирующихся на прибылях и убытках (вало­вой доход, чистый доход), при прогнозе на краткосрочный пери­од трудностей предприятия и отдают предпочтение использова­нию денежных потоков от производственной деятельности.

Денежный поток можно представить в виде схемы:

Актив Пассив

Размещенные долговые обязательства +

Текущие счета дебиторов +

Денежные средства

Денежные средства (нетто)

Структуризация денежных потоков осуществляется тремя фун­кциями: инвестиции, финансирования и производства. Функция инвестиции объединяет все операции по инвестици­ям, включая финансовые (исключая учредительские расходы, которые не имеют большой стоимости), с вычетом соответствую­щих отчислений на содержание инвестиций. Функция финансирования включает привлечение внешних ре­сурсов, например заемного капитала, а также прибыли и убытки. Она исключает финансовые расходы и финансовые инвестиции и текущие проценты по финансовым долгам. Цель функции финан­сирования состоит в том, чтобы выявить сальдо внешних ресур­сов, существующих до инвестиций. Функция производственная включает все операции, которые не фигурируют в функциях инвестиции и финансирования.

На денежные потоки оказывают влияние оборотные фонды в производстве, которые выражаются оборотными средствами. К оборотным средствам относятся денежные средства, необходимые предприятию для создания производствен­ных запасов на складах и в производстве, для расчетов с постав­щиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и других опе­раций.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные.

Собственные оборотные средства - это средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыль и др.). В процессе движения собственные оборотные средства могут за­мещаться средствами, являющимися частью собствен­ных, авансированными на оплату труда, но временно свободны­ми (в связи с единовременностью выплат по заработной плате). Эти средства называются приравненными к собственным, или ус­тойчивыми пассивами. Заемные оборотные средства - кредиты банка, кредиторская задолженность (коммерческий кредит) и прочие пассивы.

Эффективная работа предприятия - это достижение макси­мальных результатов при минимальных затратах. Минимизация за­трат достигается в первую очередь оптимизацией структуры ис­точников формирования оборотных средств предприятия, т.е. ра­зумным сочетанием собственных и кредитных ресурсов. Оборотные средства предприятия постоянно находятся в дви­жении, совершая кругооборот.

Оборачиваемость - это способность организации наиболее эффективно использовать свои средства.

Анализ обеспеченности собственными оборотными и приравнен­ными к ним средствами. Такой анализ проводится для объективной оценки финансового состояния. Степень обеспеченности собствен­ными оборотными и приравненными к ним средствами устанав­ливается сопоставлением суммы этих средств с установленным нор­мативом. По данным баланса по основной деятельности подряд­ной организации определим отклонение фактической суммы соб­ственных оборотных и приравненных к ним средств от норматив­ной.

А) Основы языка UML. CASE-средство “RATIONAL ROSE”. Основные понятия и назначение. Б) Система Pilgrim. Основные функции и возможности этой системы.

Объектно-ориентированные CASE-средства (Rational Rose)

Rational Rose - CASE-средство фирмы Rational Software Corporation (США) - предназначено для автоматизации этапов анализа и проектирования программного обеспечения, а также для генерации кодов на различных языках и выпуска проектной документации. Rational Rose использует синтез-методологию объектно-ориентированного анализа и проектирования, основанную на подходах трех ведущих специалистов в данной области: Буча, Рамбо и Джекобсона. Разработанная ими универсальная нотация для моделирования объектов (UML - Unified Modeling Language) претендует на роль стандарта в области объектно-ориентированного анализа и проектирования. Конкретный вариант Rational Rose определяется языком, на котором генерируются коды программ (Си++, Smalltalk, PowerBuilder, Ada, SQLWindows и ObjectPro). Основной вариант - Rational Rose/Си++ - позволяет разрабатывать проектную документацию в виде диаграмм и спецификаций, а также генерировать программные коды на Си++. Кроме того, Rational Rose содержит средства реинжиниринга программ, обеспечивающие повторное использование программных компонент в новых проектах.

Структура и функции

В основе работы Rational Rose лежит построение различного рода диаграмм и спецификаций, определяющих логическую и физическую структуры модели, ее статические и динамические аспекты. В их число входят диаграммы классов, состояний, сценариев, модулей, процессов.

В составе Rational Rose можно выделить 6 основных структурных компонент: репозиторий, графический интерфейс пользователя, средства просмотра проекта (browser), средства контроля проекта, средства сбора статистики и генератор документов. К ним добавляются генератор кодов (индивидуальный для каждого языка) и анализатор для Си++, обеспечивающий реинжиниринг - восстановление модели проекта по исходным текстам программ.

Репозиторий представляет собой объектно-ориентированную базу данных. Средства просмотра обеспечивают "навигацию" по проекту, в том числе, перемещение по иерархиям классов и подсистем, переключение от одного вида диаграмм к другому и т. д. Средства автоматической генерации кодов программ на языке Си++, используя информацию, содержащуюся в логической и физической моделях проекта, формируют файлы заголовков и файлы описаний классов и объектов. Создаваемый таким образом скелет программы может быть уточнен путем прямого программирования на языке Си++. Анализатор кодов Си++ реализован в виде отдельного программного модуля. Его назначение состоит в том, чтобы создавать модули проектов в форме Rational Rose на основе информации, содержащейся в определяемых пользователем исходных текстах на Си++. В процессе работы анализатор осуществляет контроль правильности исходных текстов и диагностику ошибок. Модель, полученная в результате его работы, может целиком или фрагментарно использоваться в различных проектах. Анализатор обладает широкими возможностями настройки по входу и выходу. Например, можно определить типы исходных файлов, базовый компилятор, задать, какая информация должна быть включена в формируемую модель и какие элементы выходной модели следует выводить на экран. Таким образом, Rational Rose/Си++ обеспечивает возможность повторного использования программных компонент.

В результате разработки проекта с помощью CASE-средства Rational Rose формируются следующие документы: диаграммы классов; диаграммы состояний; диаграммы сценариев; диаграммы модулей; диаграммы процессов; спецификации классов, объектов, атрибутов и операций; заготовки текстов программ; модель разрабатываемой программной системы; диаграммы активности; диаграммы сотрудничества

Среда функционирования . Rational Rose функционирует на различных платформах: IBM PC (в среде Windows), Sun SPARC stations (UNIX, Solaris, SunOS), Hewlett-Packard (HP UX), IBM RS/6000 (AIX).

Диаграммы состояний . Каждый объект системы, обладающий определенным поведением, может находится в определенных состояниях, переходить из состояния в состояние, совершая определенные действия в процессе реализации сценария поведения объекта. Поведение большинства объектов реальных систем можно представить с точки зрения теории конечных автоматов, то есть поведение объекта отражается в его состояниях, и данный тип диаграмм позволяет отразить это графически. Для этого используется два вида диаграмм: Statechart diagram (дмаграмма состояний) и Activity diagram (диаграмма активности). Диаграмма состояний (Statechart) предназначена для отображения состояний объектов системы, имеющих сложную модель поведения. Это одна из двух диаграмм State Machine, доступ к которой осуществляется из одного пункта меню.

Диаграммы активности. Это дальнейшее развитие диаграммы состояний. Фактически данный тип диаграмм может использоваться и для отражения состояний моделируемого объекта, однако, основное назначение Activity diagram в том, чтобы отражать бизнес-процессы объекта. Этот тип диаграмм позволяет показать не только последовательность процессов, но и ветвление и даже синхронизацию процессов.

Этот тип диаграмм позволяет проектировать алгоритмы поведения объектов любой сложности, в том числе может использоваться для составления блок-схем.

Диаграммы сотрудничества.

Этот тип диаграмм позволяет описать взаимодействия объектов, абстрагируясь от последовательности передачи сообщений. На этом типе диаграмм в компактном виде отражаются все принимаемые и передаваемые сообщения конкретного объекта и типы этих сообщений.

По причине того, что диаграммы Sequence и Collaboration являются разными взглядами на одни и те же процессы, Rational Rose позволяет создавать из Sequence диаграммы диаграмму Collaboration и наоборот, а также производит автоматическую синхронизацию этих диаграмм.

Диаграммы классов.

Этот тип диаграмм позволяет создавать логическое представление системы, на основе которого создается исходный код описанных классов.

Значки диаграммы позволяют отображать сложную иерархию систем, взаимосвязи классов (Classes) и интерфейсов (Interfaces). Данный тип диаграмм противоположен по содержанию диаграмме сотрудничества, на котором отображаются объекты системы. Rational Rose позволяет создавать классы при помощи данного типа диаграмм в различных нотациях. В нотации, предложенной Г. Бучем, которая так и называется Booch, классы изображаются в виде чего-то нечеткого, похожего на облако. Таким образом Г.Буч пытается показать, что класс – это лишь шаблон, по которому в дальнейшем будет создан конкретный объект.

И конечно же, Rational Rose позволяет создавать диаграмму классов в унифицированной нотации

Экономический эффект ускорения оборачиваемости товарных запасов выражается в высвобождении оборотных средств, уменьшении потребности компании в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. Величина абсолютного высвобождения определяется как разница величин оборотных средств, вложенных в товарные запасы, в анализируемые периоды.

Рассмотрим на примере. В 2016 году товарооборот составил 2 500 000 рублей, при этом среднегодовая стоимость товарных запасов - 500 000 рублей. Оборачиваемость составила 5 оборотов. В 2017 году произошло ускорение оборачиваемости, товарооборот был также 2 500 000 рублей, но среднегодовая стоимость товарных запасов составляла 300 000 рублей. Оборачиваемость была равна 8,33 оборота, а абсолютное высвобождение оборотных средств определяется как 500 000 рублей – 300 000 рублей = 200 000 рублей.

Относительное высвобождение отражает разницу оборотных средств, которая понадобилась бы в текущем периоде при оборачиваемости прошлого периода. В каком случае нам необходимо определять относительное высвобождение? В предыдущем примере товарооборот за год не изменился, но часто можно наблюдать ситуацию, когда при ускорении оборачиваемости стоимость товарных запасов остается прежней, а товарооборот увеличивается. То есть для увеличения продаж компании не понадобилось дополнительное привлечение оборотных средств.

Рассмотрим на примере. В 2016 году товарооборот составил 2 500 000 рублей, при этом среднегодовая стоимость товарных запасов - 500 000 рублей. Оборачиваемость составила 5 оборотов. В 2017 году произошло ускорение оборачиваемости, среднегодовая стоимость товарных запасов составляла 500 000 рублей, а товарооборот был равен 4 000 000 рублей. Абсолютного высвобождения оборотных средств не произошло: они все вложены в товарные запасы, но компания получила выгоду в том, что не понадобилось привлечение дополнительных денежных средств для увеличения продаж. Определим эту выгоду. Логика следующая.

Нам необходимо определить величину среднегодовой стоимости товарных запасов, которая была бы, если оборачиваемость осталась бы такой же, как и в 2016 году. Разница между этой величиной и фактической в 2017 году и будет экономической выгодой от ускорения оборачиваемости в данном случае.

Оборачиваемость в 2016 году составила 5 оборотов. Напомню, что оборачиваемость в оборотах определяется как отношение товарооборота к среднегодовой стоимости запасов. В нашем случае это 2 500 000 рублей/500 000 рублей – 5 оборотов. Если бы в 2017 году оборачиваемость не изменилась, то среднегодовая стоимость запасов составила бы 4 000 000 рублей/ 5 оборотов = 800 000 рублей. То есть нам понадобилось бы привлечь дополнительно 300 000 рублей: 800 000 рублей – 500 000 рублей. Компании не понадобилось привлекать эти средства в связи с тем, что она провела мероприятия по ускорению оборачиваемости.

Если вы рассчитываете оборачиваемость в днях, то эффект от ее ускорения определяется по формуле:

Экономический эффект = (оборачиваемость в прошлом периоде – оборачиваемость в текущем периоде) * товарооборот за год/ 365 дней

В рассматриваемом периоде экономический эффект равен:

Оборачиваемость в 2016 году = 500 000 рублей * 365 дней / 2 500 000 рублей = 73 дня

Оборачиваемость в 2017 году = 500 000 рублей * 365 дней /4 000 000 рублей = 45,625 дня

Экономический эффект = (73 дня – 45,625 дня) * 4 000 000 рублей/ 365 дней = 300 000 рублей.

По моим наблюдениям, практически в каждой компании есть большие резервы ускорения оборачиваемости. Всё чаще ко мне обращаются с вопросом, как достичь оборачиваемости, которую руководитель/собственник компании устанавливает как целевую. На сайте есть несколько статей на эту тему. Например,

Если вы хотите быстро найти решение, понять, какие шаги необходимо сделать именно в вашей компании, получить четкий и ясный план по ускорению оборачиваемости, я предлагаю получить мою консультацию.

Консультация будет включать:

Расчет нормативной оборачиваемости по поставщикам и по компании;

Расчет фактической оборачиваемости по поставщикам и по компании;

Выявление позиций с большими излишками;

Обсуждение плана мероприятий по избавлению от этих излишков;

Выявление резервов увеличения оборачиваемости (периодичность размещения заказа, работа с поставщиками).

Длительность консультации - 1,5 часа.

Перед консультацией вам необходимо выслать все данные, которые потребуются для расчетов. Я произвожу расчеты, и дальше мы совместно разбираем ваши показатели на консультации в «Скайпе».

Стоимость - 6 000 рублей.

В главе 3.1 были предложены мероприятия по совершенствованию управления материально - производственными запасами.

Рассчитаем экономический эффект от предложенных мероприятий.

1) Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости фактически и при снижении товарных запасов (см. табл. 33).

Таблица 33 - Сравнительный расчет коэффициента оборачиваемости запасов ООО «Баштехсервис», тыс. руб.

Таким образом, при сокращении товарных запасов продолжительность одного оборота запасов уменьшится на 4 дня. (рис. 13).

Рисунок 13 - Изменение продолжительности одного оборота запасов

Экономический эффект от изменения коэффициента оборачиваемости:

Э = В 1 /360* Продолжительности оборота = 60952/360* (-4)= -677 тыс. руб.

Т.е. на предприятии вследствие роста коэффициента оборачиваемости запасов произойдет высвобождение оборотных средств на сумму 677 тыс. руб.

Необходимо разработать новые формы договоров с условием предварительной оплаты в размере 10%. Тогда дебиторская задолженность снизится на 10% и составит 6512 тыс. руб.

Изменения показателей оборачиваемости дебиторской задолженности приведены в таблице 34.

Таблица 34 - Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

Как видно из данных таблицы оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 0,927 раз, средний срок оборота сократился на 2,2 дня (рис. 14).

Рисунок 14 - Изменение продолжительности одного оборота дебиторской задолженности

Экономический эффект от ускорения оборачиваемости составит: Э=В1/360* Продолжительности оборота = 60952/360*(- 2,2) = - 372 тыс. руб.

Экономический эффект от снижения товарных запасов и дебиторской задолженности будет выражаться в изменении структуры баланса предприятия, росте коэффициентов ликвидности (Таблица 36 и 37). Высвобожденные из оборота средства можно направить на погашение краткосрочных обязательств.

Таблица 35 - Уплотненный аналитический баланс-нетто

Наименование статьи	До внедрения предложений	После внедрения предложений	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	Процент к итогу баланса		Процент к итогу баланса
Оборотные активы, всего
в том числе:
Запасы и НДС
Дебиторская задолженность
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Внеоборотные активы, всего
в том числе:
Основные средства
Прочие внеоборотные активы
Всего активы
Капитал и резервы, всего
в том числе:
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства, всего
в том числе:
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Всего пассивы

Как видно из данных расчетов, снижение остатка товарных запасов и дебиторской задолженности приведет к изменению структуры баланса. В прогнозном балансе произошло снижение оборотного капитала на 1360 тыс. руб. Но оборотный капитал по-прежнему занимает наибольший удельный вес в структуре активов.

Удельный вес заемного капитала сократился, а собственного вырос, что можно оценить положительно.

Проведем анализ ликвидности прогнозного баланса (Таблица 36)

Таблица 36 - Анализ ликвидности баланса

						Платежный излишек или недостаток
А1Стр. 250, 260
А2 Стр. 240, 270
А3 Стр. 210 220, 140
А 4 Стр. 190-140

По данным таблицы соотношения активов и пассивов следующие:

фактически: А 1 < П 1 , А 2 > П 2 , А 3 > П 3 , А 4 < П 4 ;

прогноз: А 1 < П 1 , А 2 > П 2 , А 3 > П 3 , А 4 < П 4 ;

Хотя получили одинаковое соотношение, но платежный недостаток наиболее ликвидных для по-крытия наиболее срочных обязательств сократился, что следует оценить положительно.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности (Таблица 37).

Таблица 37 - Показатели ликвидности

Из данных аналитической таблицы видно, что в результате сокращения товарных запасов и дебиторской задолженности произойдет рост показателей ликвидности, что положительно сказывается на финансовом состоянии.

Рисунок 15 - Изменение коэффициентов ликвидности

Таким образом, в данной главе разработаны рекомендации по повышению эффективности использования элементов оборотных средств. Расчеты показали, что данные мероприятия выгодны предприятию.

Важным показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная c первой и заканчивая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства пройдут эти фазы, тем больше продукции предприятия может произвести c одной и той же суммой оборотных средств.

В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемости оборотных cредств различна, так как зависит от специфики производства, условий сбыта продукции, платежеспособности предприятия, от особенностей в структуре оборотных средств и других факторов.

Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях, количества оборотов за год (полугодие, квартал), a также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции. Исчиcление оборачиваемости оборотных средств может производиться как по плану, так и фактически.

Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотным средствам, фактическая - по всем оборотным средствам, включая ненормируемые. Сопоcтавление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств.

При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот. Длительноcть одного оборота в днях определяется на основании формулы 1.

O = Co: (Т: Д), (1)

или формулы 2.

О = (Co × Д) : Т (2)

где O - длительность одного оборота, дн.;

Сo - среднегодовые оcтатки оборотных средств, руб.;

Т - объем товарной продукции (по себестоимоcти), руб.;

Д - число дней в отчетном периоде

Коэффициент оборачиваемости показывает количеcтво оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле 3.

Ко = Т: Со, (3)

где Ко - коэффициент оборачиваемости, т.е. количество оборотов.

Коэффициент загрузки оборотных средств - это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемоcти. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции, исчисляется по формуле 4.

Кз = Со: Т, (4)

где Кз - коэффициент загрузки оборотных средств.

Этот показатель может свидетельствовать о рациональном, эффективном или, наоборот, неэффективном использовании оборотных средств лишь в сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффициента. Оборачиваемость может быть общая или частная. Общая оборачиваемоcть характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В пoказателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс улучшения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другoй стадии и наоборот.

Второй показатель оборачиваемости – число оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период (коэффициент оборачиваемости) может быть получен двумя способами:

1) реализация продукции за вычетoм налога на добавленную стоимость и акцизов к среднему остатку оборотных средств, т.е. по формуле 5.

ЧО = P/CO , (5)

где ЧO - число оборотов

Р - реализация продукции

СO - средний остаток оборотных средств

2) число дней в отчетном периоде к средней продолжительности одного оборота в днях, т.е. по формуле 6.

ЧO = В / П (6)

В - число дней в отчетном периоде,

П - средняя продолжительность одного оборота в днях.

Третий показатель оборачиваемости (сумма занятых оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной продукции- это коэффициент загрузки оборотных средств) определяется одним способом как отношение среднего остатка оборотных средств к обороту по реализации продукции за данный период, т.е. по формуле 7.

Этот показатель выражается в копейках. Он дает представление o том, сколько копеек оборотных средств затрачивается для получения каждого рубля выручки от реализации продукции.

Наиболее распространенный первый показатель оборачиваемости, т.е. средняя продолжительность одного оборота в днях.

Наиболее часто исчисляется оборачиваемость за год.

При замедлении оборачиваемости оборотных средств происходит дополнительное вовлечение в оборот, при ускорении происходит высвобождение оборотных средств из оборота . Сумма оборотных средств, высвобожденных вследствие ускорения оборачиваемости или дополнительно привлеченных в результате замедления, определяется как произведение числа дней, на которое уcкорилась или замедлилась оборачиваемость, на фактический однодневный оборот по реализации.

Экономический эффект ускорения оборачиваемости заключается в том, что организация может с той же суммой оборотных средств, произвести больше продукции, или произвести тот же объем продукции c меньшей суммой оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств достигается путем внедрения в производство новой техники, прогрессивных технологических процессов, механизации и автоматизации производства. Такие мероприятия способствуют уменьшению продолжительности производственного цикла, a так же увеличению объема производства и реализации продукции.

Для ускорения оборачиваемости важное значение имеет: рациональная организация материально-технического обеспечения, сбыт готовой продукции, соблюдение режима экономии в затратах на производcтво на реализацию продукции, применение форм безналичных расчетов за продукцию, способствующих ускорению платежей, и др.

Чтобы изучить причины изменений скорости оборота средств, рассмотрим показатели общей оборачиваемости и показатели частной оборачиваемости. Oни относятся к отдельным видам оборотных активoв и дают преставление о времени нахождения оборотных средств на различных стадиях их кругооборота. Эти показатели исчисляются так же, как и запасы в днях, однако вместо остатка (запаса) на определенную дату берется средний остаток данного вида оборотных активов.

Частная оборачиваемость показывает, сколько дней в среднем находятся оборотные средства в данной стадии кругооборота. Например, если чаcтная оборачиваемость по сырью, основным материалам равна 10 дням, то это означает, что от момента поступления материалов на склад организации до момента их использования в производстве в среднем проходит 10 дней.

В результате суммирования показателей частной оборачиваемости мы не получим показателя общей оборачиваемости, так как для определения показателей частной оборачиваемости берутся различные знаменатели (обороты).Эти показатели позволяют установить, какое влияние оказывает оборачиваемость отдельных видов оборотных средств на показатель общей оборачиваемости.

В аналитической практике находит применение показатель оборачиваемости запасoв. Количество оборотов, совершаемых запасами за данный период, рассчитывается по следующей формуле:

Выручка от реализации продукции, работ и услуг (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на среднюю величина по статье «Запасы» 2-го раздела актива баланса.

Ускорение оборачиваемости запасoв свидетельствует o повышении эффективности управления запасами, а замедление оборачиваемости запасов o накоплении их в чрезмерных суммах и неэффективном управлении запасами. Определяются также показатели, отражающие оборачиваемость капитала, то есть источников формирования имущества организации. Например: оборачиваемость собственного капитала, исчисляется по следующей формуле:

Оборот по реализации продукции за год (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на среднегодовая стоимость собственного капитала.

Эта формула выражает эффективность использования собственного капитала (добавочного, уставного, резервного капитала, и др.).Она дает представление o количестве оборотов, совершаемых собственными источниками деятельности организации за год.

Данный показатель характеризует эффективность использования средств, вложенных в развитие предприятия ОАО «Технопарк».Он отражает количество оборотов, совершаемых всеми долгосрочными источниками в течение года.

При анализе финансового состояния и использования оборотных средств необходимо выяснить, за счет каких источников компенсируются финансовые затруднения предприятия. Если активы покрываются устойчивыми источниками средств, то финансовое состояние организации будет устойчивым не только на данную отчетную дату, но и на ближайшую перспективу. Устойчивыми источниками следует считать собственные оборотные средства в достаточных размерах, остатки переходящей задолженность поставщикам по акцептованным расчетным документам, сроки оплаты которых не наступили, постоянно переходящую задолженность по платежам в бюджет, часть прочей кредиторской задолженности, неиспользованные остатки фондов специального назначения (фондов накопления и потребления, а также социальной сферы), неиспользованные остатки средств целевого финансирования и др.

Если финансовые прорывы предприятия ОАО «Технопарк» перекрываются неустойчивыми источниками средств, на дату составления отчетности является платежеспособной и даже может иметь свободные денежные средства на счетах в банках, но в ближайшей перспективе ожидаются финансовые затруднения. К неустойчивым источники оборотных средств, имеющиеся на 1-е число периода дату составления баланса, но отсутствующие на даты внутри этого периода относятся: непросроченная задолженность по оплате труда, отчислениям во внебюджетные фонды (сверх определенных устойчивых величин); необеспеченная задолженность банкам по ссудам под товарно-материальные ценности; задолженность поставщикам пo акцептованным расчетным документам, cроки оплаты которых не наступили; сверх сумм, отнесенных к устойчивым источникам; задолженность поставщикам по поставка; задолженность по платежам в бюджет сверх сумм, отнесенных к устойчивым источникам средств.

Необходимо составить итоговый расчет финансовых прорывов т.е. неоправданного расходования средств и источников покрытия этих прорывов.

Исходя из выше изложенного, можно сделать вывод: что важным показателем оборотных средств является скорость их оборачиваемости. При сопоставлении плановой и фактической оборачиваемости можно увидеть ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств.

При замедлении оборачиваемости оборотных средств происходит дополнительное вовлечение их в оборот.

При ускорение оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, т.е. организация может c той же суммой оборотных средств производить больше продукции или тот же объём продукции c меньшей суммой оборотных средств.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости текущих активов определяется по следующей формуле:

t=41 src="images/referats/24337/image007.png">

(период оборотов текущих активов отчетного года – период оборота предыдущего года) (1)

Рассчитаем экономический эффект за 2005г.:

. (27,40-22,22)= + 7042,78тыс. руб.

Большое значение при анализе деловой активности имеет длительность операционного и финансового циклов (Таблица 3)

Таблица 3 Расчет и динамика показателей оборачиваемости

Показатели	Источник информации или методика расчета	Прошлый год (2005)	Отчетный год (2006)	Изме-нение
1.Выручка от продажи товаров, работ и услуг, тыс. руб.	Исходные данные			AAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA
2.Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	Исходные данные
3.Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	Исходные данные
4.Средняя величина запасов и затрат, тыс. руб.	Исходные данные
5. Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	Исходные данные
Коэффициенты оборачиваемости
1.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
2.Длительность оборота дебиторской задолженности, дн.
3.Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов
4.Длительность оборота товарно-материальных запасов, дн.
5. Продолжительность цикла бизнеса (операционного цикла), дн.
6.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
7. Длительность оборота кредиторской задолженности, дн.
8.Продолжительность финансового цикла

Из таблицы видно, что в рассматриваемом периоде происходит уменьшение коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности, товарно-материальных запасов и кредиторской задолженности, как следствие увеличение длительности оборота.

Снижение коэффициента оборачиваемости товарно-материальных запасов и увеличение длительности оборота запасов свидетельствует о медленной оборачиваемости товара или снижении спроса. В целом, чем ниже показатель оборачиваемости запасов, тем больше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем менее ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем менее устойчивее финансовое положение предприятия. Организация заинтересована в сокращении периодов оборота запасов и дебиторской задолженности и увеличении периода оборачиваемости кредиторской задолженности с целью сокращения периода оборачиваемости оборотных средств.

Для финансового состояния предприятия благоприятно получение отсрочки платежа от поставщиков, работников предприятия, государства, поскольку отсрочка платежа дает дополнительный источник финансирования. Неблагоприятно замораживание части средств в запасы и предоставление отсрочек платежа клиентам. Это порождает потребность предприятия в финансировании. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снижается из-за увеличения величины дебиторской задолженности. На снижение коэффициента оборачиваемости товарно-материальных запасов повлияло увеличение величины запасов и затрат. Вследствие продолжительность цикла бизнеса увеличивается на 15,38 дней. Снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности вызвано увеличением величины кредиторской задолженности в большей степени, чем увеличилась себестоимость. Продолжительность финансового цикла в 2005 году имеет значение 16,56, но в 2006 году увеличивается на 15,38.