A cikk alátámasztja a kialakítás és a felhasználás szükségességét integrált értékelés az eljárás végrehajtása során pénzügyi elemzés az ipari vállalkozás állapota. A végső érték megalkotásának alapjaként javasolt egy integrálmutató képzési mechanizmus alkalmazása egy additív modell segítségével. Az értékelés felépítéséhez szükséges kezdeti mutatók kiválasztása a módszer alkalmazásán alapul szakértői értékelések: indokolt választás történik, a súlyértékek kiszámításra kerülnek pénzügyi mutatók. Az elemzés alapján meghatározzuk az integrál együtthatót. A csődmutatók integrált értékelési mutatóba való beépítésének szükségessége, mint a modern gazdasági viszonyok között a vállalkozás pénzügyi helyzetét befolyásoló egyik fő kritérium, alátámasztott. Figyelembe veszik az ipari szektorban működő vállalkozás integrált mutatója alsó és felső határának meghatározását a külső gazdasági környezet változó tényezőinek körülményei között.
pénzügyi helyzet
átfogó értékelést
integrált jelző
szakértői módszer
ipari vállalkozás
1. Vinnikova I.S. Az optimalizálás néhány szempontja pénzügyi helyzet vállalkozások // Problémák modern gazdaság(Novoszibirszk). - 2014. - 21. sz. - P. 107–111.
3. Vinnikova I.S., Kuznetsova E.A. Szervezetek finanszírozása (ágazat szerint): oktatóanyag/ I.S. Vinnikova, E.A. Kuznyecov; NGPU őket. K. Minina. - Ivanovo: LISTOS, 2015. - 164 p.
4. Kondaurova L.A., Vladimirova T.A. A vállalkozások pénzügyi helyzetének integrált értékelésének kérdéséről vasúti szállítás// Szibériai Pénzügyi Iskola. - 2000. - 2. sz. - S. 78–81.
5. Kulakova I.S. Integrált mutató kidolgozása a vaskohászati vállalkozások pénzügyi helyzetének felmérésére // Gazdasági, gazdálkodási és jogi alapismeretek. - 2012. - 6. szám (6). – S. 98–102.
6. Lagutin M.B. Vizuális matematikai statisztika: Tankönyv. – M.: BINOM. Tudáslaboratórium, 2007. - 472 p.
7. Rinchina T.Yu. Integrált értékelés pénzügyi stabilitás biztosítótársaság // Proceedings of the St. Petersburg State University of Economics. - 2010. - 5. sz. - P. 149a–152.
8. Fomin Ya.A. A vállalkozás válsághelyzetének diagnózisa: Tankönyv egyetemek számára. - M.: UNITI-DANA, 2003. - 349 p.
A jelenlegi helyzet ben orosz gazdaság az ipari növekedés megfékezése jellemezte vállalatainkat megtagadják nyugati hitelekhez és csúcstechnológiához. A bevezetett szankciók következtében a külpiaci hitelezés gyakorlatilag bezárt azon iparág számára, ahol "hosszú és olcsó" pénzre van szükség. Hiányzó ipari vállalkozások működő tőke jelenleg egyszerűen hitelforrásokra van szükség. A jelenleg megfigyelhető lemaradás a saját fejlesztésében magas technológia még komolyabb problémát jelent az iparág számára modern Oroszország. A jelzett nehézségek összességében kiemelt feladatot jelentenek a vállalatirányítási szektor számára az operatív irányítás rövid és középtávú stratégiáinak kidolgozásában. Gyakran előfordul, hogy ilyen feladatok megléte esetén, figyelembe véve a kedvezőtlen külső gazdasági környezetet, meglehetősen nehéz kiindulópontot választani a tervek megvalósításának megkezdéséhez.
A vállalkozás egészének kezdeti elemzése segít a főbb problémák azonosításában és a vállalkozás rejtett potenciáljának feltárásában, amely még mindig nem keresett, és az új gazdasági körülmények között egyértelműen releváns. Egy ilyen tanulmány alapja a vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzése. A pénzügyi mutatók dinamikája segít a vállalat legobjektívebb felmérésében a pénzügyi potenciál rendelkezésre állása szempontjából, és a leghelyesebb vezetési stratégia felépítésében, figyelembe véve a rendelkezésre álló képességeket és saját forrásokat.
A gazdálkodó szervezet pénzügyi helyzetének elemzésének elméletében és gyakorlatában igen széles körben alkalmazzák a számítások során kapott mutatószámrendszert: a jelenlegi pénzügyi helyzet különböző aspektusaiban történő meghatározására, a csőd valószínűségének előrejelzésére és a csőd valószínűségének meghatározására. főbb pontjai pénzügyi tevékenységek hozzájárulva a valószínűségi mutató növekedéséhez, a fejlesztendő területek fejlesztéséhez gazdasági aktivitás nemcsak a főtevékenység, hanem egyúttal a befektetési és pénzügyi műveletek irányába is a piacon. Érdemes megjegyezni, hogy annak ellenére, hogy a pénzügyi elemzési eszközöket az orosz vállalatoknál egész hosszú ideig használják, még nem fejlesztették ki az általánosan elfogadott pénzügyi értékelési mutatók rendszerét, amely teljes, megbízható és objektív képet adna a vállalatok pénzügyi és gazdasági tevékenységeiről. a téma. Ezzel együtt különösen érdekes az integrál becslés alkalmazása a probléma megoldására. Az integrált értékelés alkalmazásának gyakorlati bevezetése lehetővé teszi bármely vállalkozás számára a kijelölt probléma megoldását, ez utóbbiak ágazati hovatartozás figyelembevételével történő differenciálását kizárva.
Általánosságban elmondható, hogy az integrál becslések használata olyan általános mutatót kíván adni, amely a csökkenés mértékét és a szabályozott változó eltérésének nagyságát jellemzi az aggregátumban, anélkül, hogy mindkét mutatót külön meghatároznánk. Az integrálmutató kialakításának egyes szempontjait a vaskohászati vállalkozások, a vasúti szállítmányozás és a biztosítók példáján már megvizsgáltuk. Mivel ezzel a kérdéssel számos kutató foglalkozik, a pénzügyi helyzet átfogó értékelésének elkészítésére szolgáló módszertan kidolgozásának problémája. ipari vállalkozások az integrálmutató alapján meglehetősen relevánsnak tekinthető.
A pénzügyi elemzés elméletének keretein belül a vizsgált folyamat javításának kérdéskörével foglalkozó kutatók igen sok alternatív megvalósítási módot kínálnak. Ugyanakkor a szerzők megfigyelései szerint a pénzügyi elemzés módszereinek fejlesztésének leggyakoribb lépései az integrációs feladat megvalósítása érdekében a következők:
A pénzügyi kimutatások szerkezetének elemzése az ipari vállalkozások jelenlegi helyzetének későbbi meghatározásához;
Az értékek sajátos jellemzőinek kiemelése pénzügyi mutatók az ipar számára a folyamatot objektíven jellemzõ mutatók optimális szintjei;
A vizsgált mutatók a vállalkozás pénzügyi helyzetének végső megítélésére gyakorolt hatásának fajlagos súlyának meghatározása, figyelembe véve a szakértői véleményeket és az ipari szektor jellemzőit;
A vállalkozás pénzügyi tevékenységének integrált értékelése a korábbi eljárások számításai alapján;
Vélemény ismertetése a vállalkozás pénzügyi tevékenységéről, ahol meghatározzák a vállalkozás minősítését, a jelenlegi és jövőbeni változások tényezőit, javaslatokat fogalmaznak meg a stratégia további felépítéséhez, döntéshozatalához.
Az ipari vállalkozások pénzügyi helyzetének felmérésére szolgáló diagnosztikai jellemzők meghatározásakor és kiválasztásakor mindenekelőtt olyan mutatókra kell támaszkodni, amelyek lehetővé teszik az objektív értékelést. jelen állapot a kérdéses tárgyat. Az értékelésre jellemző jellemzők közül kiemeljük a likviditási, fizetőképességi és pénzügyi stabilitási mutatók, valamint a mutatók elemzését. pénzügyi eredmény tevékenységek és a csőd elemzése. Ez a csoport Az indikátorok a szerzők véleménye szerint objektív kiindulási képet alkotnak a pénzügyi elemzés során, és lehetővé teszik a domináns irányokba tartozó további kutatások kialakításának és lefolytatásának módját.
Az integrál értékelés számítását additív modell alapján kell elvégezni, amelyben a vizsgálathoz kiválasztott tényezők algebrai összeg formájában szerepelnek:
ahol In az n-edik ipari vállalkozás integrált mutatója,
i - parciális integrál mutatók (indexek) száma, i 1-től I-ig,
ri - i-edik parciális integrál mutató (index),
pi - az i-edik parciális integrál mutató (index) szakértői súlya.
Az integrál index összeállításához összpontosítsunk a következő pénzügyi mutatókra:
abszolút likviditási mutató,
Gyors likviditási mutató,
Teljes fizetőképességi mutató,
A szavatolótőke forgóeszközökben való részesedésének aránya,
autonómia együttható,
Altman csődértékelési együttható (ötfaktoros modell),
A termék jövedelmezőségi mutatója.
A jelenlegi instabilitás, nemfizetés és szankciók gazdasági körülményei között szükség van az ipari vállalkozások pénzügyi helyzetének további ellenőrzésére, valamint az esetleges csődre. különleges jelentése. A fenti tényezők alapján javasoljuk a szervezet hitelképességét jellemző Altman-csőd-együttható bevezetését a vállalkozás pénzügyi elemzésének egyik mutatójaként a kötelezőek közé. Ez a hitelképességi mutató a multiplikatív diszkriminancia-elemzés apparátusával jön létre, és első közelítéssel lehetővé teszi a gazdálkodó egységek felosztását potenciális csődbe menőkre és a jelenlegi mutatók szerint nem fenyegetett csődökre.
A pénzügyi mutatók megválasztása az aktuális céloktól függően változatos lehet ipari vállalat valamint vezetőségének az értékeléssel kapcsolatos álláspontja. Az egyes mutatók súlyát a szakértői értékelés módszere határozza meg, amely a pénzügyi mutatók jelentőségének elemzésén keresztül valósul meg a gazdálkodó szervezet aktuális pénzügyi helyzetének megítélésében.
Az integrált mutató, figyelembe véve a kiválasztott együtthatókat, a következő formában lesz:
I = p1* Cabs.liq. + p2* Kbys.liq. + p5*Kavt + p6*Co. bankr. + p7*Krent.pr
A szakértők azzal a feladattal szembesülnek, hogy meghatározzák a javasolt mutatók befolyásának mértékét az ipari vállalkozás általános pénzügyi helyzetére. Megjegyzendő, hogy minden vállalkozásnál egyedi lesz a súlykészlet: nemcsak az iparág és a vállalkozás mérete befolyásolja, hanem a tényezők intenzitása is. külső környezet, színpad életciklus vállalatok és menedzsment céljai jelenleg.
A pénzügyi mutatók összességének értékeléséhez a pontok összege N pont. Az az együttható, amely a legnagyobb hatással van a pénzügyi helyzetre, a legmagasabb pontszámot kapja, a legkisebb hatást a legalacsonyabb.
Az egyes szakértői értékelések súlyozott átlagértékét számítjuk ki. Az egyes szakértők (j) egyes mutatóinak értékelésének arányát a teljes összegükben a következő képlettel számítják ki:
ahol k az egyes mutatók külön szakértő általi értékelésének értéke.
Teljes fajsúly a mutató meghatározható:
Az i-edik mutató teljes részesedése a teljes értékelésükben:
Az egyezési együttható segítségével a szakértői vélemények közötti egyezés mértékét határozzuk meg. Az együttható értéke 0-tól (konzisztencia hiányában) 1-ig (maximális konzisztenciával) lehet. Példaként a Kendell konkordanciatényező használható. A mutatók értékeinek jelentőségét a Pearson-eloszlási kritérium alapján állapítjuk meg.
A Kendell-együttható kiszámítása a következő képlettel történik:
ahol S az egyes szakterületek rangsorai összegének a számtani átlagtól való négyzetes eltéréseinek összege,
n - szakértők száma,
m - pénzügyi mutatók száma.
A Pearson elosztási kritérium a következőket tartalmazza:
Minél nagyobb az eltérés a két összehasonlított eloszlás között, annál nagyobb a tapasztalati értéke.
A következő lépésben meghatározzuk a pi értékét, a számított értéket minden i-edik pénzügyi mutató normatív értékével módosítva:
ahol hi az egyes mutatók norma alsó határa.
Továbbá, figyelembe véve a kapott értékeket, meghatározzák az együtthatók értékeinek alsó (H) és felső (B) normatív határait. A számított integrálmutató értéke alapján meghatározzák az ipari vállalkozás megfelelő pénzügyi helyzetét:
ha I ≤ H - a vállalkozás válsághelyzetben van;
H< I ≤ В - предприятию не угрожает кризис;
I ≥ B - a vállalat nem hatékonyan használja fel a rendelkezésre álló erőforrásokat, ami veszteségekhez vezethet.
Az ipari szektor elemzése azt mutatja, hogy a gazdaságnak ebben a válságos pénzügyi helyzettel jellemezhető szegmensében a vállalkozások a teljes szerkezetben meglehetősen magas lassan értékesített eszközöket képviselnek. forgóeszközök gazdálkodó egységek, amit a forgóeszközök alacsony forgalma is igazol. Ezzel együtt nyilvánvalóan nem elegendőek a pénzügyi tevékenységek saját forrásai, ami az alacsony jövedelmezőségi mutatókban is megmutatkozik. eladott termékekés a szervezetek vagyona tevékenység típusa szerint.
Összességében az ipari szektor pénzügyi helyzetét jelentősen befolyásolja, hogy az ipari szektorban mind a hazai, mind a külföldi piacokon nincs rugalmasság és készség a gazdálkodó szervezetek fejlődési folyamatához a dinamikus változásokhoz való alkalmazkodásra. Ez nagymértékben függ a vállalkozás stratégiájának kidolgozottságától, az alternatív fejlesztési stratégiák szintjétől, illetve attól, hogy azok mennyire felelnek meg a külső gazdasági környezet variánsfejlődésének.
Így az ipari vállalkozások pénzügyi helyzetére vonatkozó értékelés kialakításakor a legfontosabb ill szükséges feltétel minden egyes kiválasztott indikátor jelentőségét figyelembe veszik az értékelés szempontjából. A végösszegre nem jelentős hatást nem gyakorló mutatók beillesztése a teljes összeg eltérhet a helyes értéktől, és hátrányosan befolyásolhatja a későbbi döntéseket. A vállalkozások tevékenységének szabályozására irányuló további munkát az azonosított jellemzők és sajátosságok, valamint az ipari ágazat egyes vállalkozásaira vonatkozó integrált együttható értékének figyelembevételével kell építeni.
Bibliográfiai link
Vinnikova I.S., Kuznetsova E.A. EGY IPARI VÁLLALKOZÁS PÉNZÜGYI ÁLLAPOTÁNAK MODERN GAZDASÁGI FELTÉTELEK ALATT VALÓ INTEGRÁLIS ÉRTÉKELÉS JELLEMZŐI // International Journal of Applied and alapkutatás. - 2016. - 5-2. sz. - S. 302-305;URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=9243 (hozzáférés dátuma: 2020.03.04.). Felhívjuk figyelmüket a Természettudományi Akadémia kiadója által kiadott folyóiratokra.
Az elvégzett analitikus számítások eredményeinek összegzésekor néha nehéz általános értékelést adni a pénzügyi helyzet stabilitásának szintjéről. Ennek az az oka, hogy a jellemzésére számos mutató használata és használata javasolt, amelyek közül néhányat fentebb tárgyaltunk. Sok mutató esetében nincsenek standard értékek, vagy eltérések vannak az ajánlott szabványok szintjében. Ezenkívül az elemzés feltárja az egyes mutatók többirányú dinamikáját és tényleges értékük eltérését a megállapított szabványoktól.
E nehézségek leküzdésére lehetőség nyílik a pénzügyi helyzet minősítésének módszertanának alkalmazására, amelyben a többszempontú pénzügyi helyzet értékelési módszerét egyszempontúra redukálják.
NÁL NÉL praktikus munka használható a pénzügyi stabilitás fokának pontozási módszere, amely a szervezetek rangsorolásán (öt osztály valamelyikébe történő besoroláson) alapul, aszerint, hogy a velük fennálló kapcsolatoknak milyen kockázata van a pénzvesztéshez vagy a hiányos megtérüléshez. Ugyanakkor egy bizonyos osztályba sorolt szervezeteket a következőképpen jellemzi a stabilitásuk:
I. osztály - magas pénzügyi stabilitással rendelkező szervezetek. Pénzügyi helyzetük lehetővé teszi, hogy biztosak lehessenek abban, hogy minden kötelezettséget időben és maradéktalanul teljesítenek, megfelelő tartalékkal lehetséges hiba a menedzsmentben.
II. osztály - jó anyagi helyzetű szervezetek. Pénzügyi stabilitásuk összességében közel van az optimálishoz, de bizonyos együtthatók esetében megengedett némi késés. Gyakorlatilag nincs kockázat az ilyen szervezetekkel való kapcsolattartásban.
III. osztály - olyan szervezetek, amelyek pénzügyi helyzete kielégítőnek értékelhető. Az elemzés feltárta az egyes együtthatók gyengeségét. Az ilyen szervezetekkel fennálló kapcsolatokban aligha áll fenn a pénzeszközök elvesztésének veszélye, de a kötelezettségek időben történő teljesítése kétségesnek tűnik.
IV. osztály - instabil pénzügyi helyzetű szervezetek. Tőkeszerkezetük nem kielégítő, fizetőképességük az elfogadható értékek alsó határán van. Kiemelt figyelmet érdemlő szervezetekhez tartoznak, mert. a velük való foglalkozás során fennáll a pénzeszközök elvesztésének bizonyos kockázata.
V osztály - válságos pénzügyi helyzetben lévő, gyakorlatilag fizetésképtelen szervezetek. A velük való kapcsolatok rendkívül kockázatosak.
alkotóelemei a pénzügyi helyzet stabilitásának értékelésére javasolt módszertan közül a következők:
- - a szervezet pénzügyi helyzetét jellemző alapvető együtthatók rendszere (K1, K2, K3, K4, K5, K6, amelyek tartalmát és számítási módját fentebb tárgyaltuk);
- - az együtthatók pontozása, a pénzügyi helyzet megítélésében betöltött jelentőségük jellemzése, értékük felső és alsó határa, valamint a felső határtól az alsó határig történő átmenet sorrendje, amely a szervezet bizonyos osztályba sorolásához szükséges ( minősítést, a határokat és az átmenet sorrendjét szakértői vélemény állapítja meg) - táblázat. 12.15. A szervezetek osztályának meghatározása a pénzügyi állapot mutatóinak értékeinek szintje szerint a táblázatban található. 12.16.
A táblázat alapján 12.16 és a táblázat 12.5. és 12.6. pontjában számított együtthatók tényleges értékei. 12.17. a pénzügyi helyzet stabilitásának átfogó értékelése megtörtént. Megmutatta, hogy ha az év eleje olyan szervezet, amelynek mérlegét a táblázat tartalmazza. 12.1, némi nyúlással csak a III. osztályhoz köthető, majd az együtthatók szintjének emelkedése a II. osztályhoz közelített a beszámolási időszak végén. A felülvizsgált mutatók alapján végzett számítások lehetővé teszik, hogy a szervezetet meglehetősen magabiztosan a II. osztályba soroljuk, azaz. az optimálishoz közeli pénzügyi stabilitású szervezetek osztályába, amelyekkel kapcsolatban gyakorlatilag nincs kockázat.
12.15. táblázat
A szervezet pénzügyi helyzetének mutatóinak értékeinek kritériumszintje
|
indikátor |
Kritériumi szint |
Kritériumszint csökkentése |
||
|
0,5 és több = 20 pont |
Kevesebb mint 0,1 = 0 pont |
0,5-ről minden 0,1 csökkentés után 4 pontot vonnak le |
||
|
Gyors (sürgős) likviditási mutató (KG)) |
1,5 és több = 18 pont |
1-nél kevesebb = 0 pont |
1,5-ről minden 0,1 csökkentés után 3 pontot vonnak le |
|
|
3 és több = 16,5 pont |
2-nél kevesebb = 0 pont |
Minden 3-ról 0,1 csökkentés után 1,5 pontot vonnak le |
||
|
0,6 és több = 17 pont |
Kevesebb mint 0,4 = 0 pont |
0,6-ról minden 0,01 csökkentés után 0,8 pontot vonnak le |
||
|
A pénzügyi függetlenség együtthatója forgóeszközökben (К.,) |
0,5 és több = 15 pont |
Kevesebb mint 0,1 = 0 pont |
Minden 0,5 0,1 csökkentés után 3 pont jár |
|
|
1 és több = 13,5 pont |
0,5-nél kevesebb = 0 pont |
Minden 1-től 0,1 csökkentés után 2,5 pontot vonnak le |
||
12.16. táblázat
A szervezet osztályának meghatározása a pénzügyi helyzet mutatóinak értékeinek szintje alapján
|
A pénzügyi stabilitás mutatói |
A vállalkozások osztályának kritériumhatárai |
|||||
|
Abszolút likviditási mutató (K () |
0,5 és több = 20 pont |
16 pont |
12 pont |
8 pont |
Kevesebb mint 0,1 = 0 pont |
|
|
Gyors (sürgős) likviditási mutató (K5) |
1,5 és több = 18 pont |
15 pont |
12 pont |
9-6 pont |
1,0-nál kevesebb = 0 pont |
|
|
Jelenlegi likviditási mutató (K6) |
3 és több = 16,5 pont |
15-12 baál |
2,6-2,4 = 10,5-7,5 pont |
2,3 - 2,1 = 6-3 pont |
1,5 pont |
2-nél kevesebb = 0 pont |
|
Összesített pénzügyi függetlenségi mutató (K,) |
0,6 és több = 17 pont |
0,59-0,54 = 116,2-12,2 |
0,53-0,48 = 11,4-7,4 pont |
0,47-0,41 = 6,6-1,8 pont |
Kevesebb mint 0,4 = 0 pont |
|
|
Pénzügyi függetlenségi mutató forgóeszközökben (K2) |
0,5 és több = 15 pont |
12 pont |
9 pont |
6 pont |
Kevesebb mint 0,1 = 0 pont |
|
|
(K3) |
1 és több = 13,5 pont |
11 pont |
8,5 pont |
0,7-0,6 = 6,0-3,5 pont |
0,5-nél kevesebb = 0 pont |
|
Érdekesek mások, amelyek eltérnek a fenti értékelési módszerektől, amelyeket V. V. Kovalev és O. N. Volkova, valamint A. D. Sheremet, R. S. Saifulin és E. V. Negashev, O. V. Antonova, G. V. Savitskaya javasolt.