Kívül kereskedelmi tőke, amelyet az előző fejezetben ismertettünk, a hiteltőke funkciói a forgalom szférában. Nézzük meg, hogyan halmozódik fel ideiglenesen ingyenesen készpénzés közvetíti mozgásukat a hitelezés különböző formáiban, kölcsönkamat formájában bevételt kisajátítva. Először nézzük meg a kölcsöntőke lényegét, forrásait és szerepét.
HITELTŐKE, FORRÁSAI ÉS SZEREPE
Hiteltőke- ez a tulajdonosai által kölcsönbe nyújtott tőke az ipari és kereskedelmi vállalkozóknak, a lakosságnak és az államnak, aminek eredményeként a korábbi megfelelő bevétel kamat formájában [lat. pro centum - százért]. Az uzsoratőke, amely történelmileg megelőzte a kölcsöntőkét, ugyancsak kamatozott, de egyrészt elsősorban nem a termelést, hanem a rabszolgatulajdonosok, feudális urak fogyasztói igényeit szolgálta (bár kölcsöneit a nehéz helyzetbe került parasztok és kézművesek is igénybe vették). helyzetekben, akik ezután, mint általában a pénzkölcsönzők rabságában találták magukat). Másodszor, az uzsorát rendkívül magas érdeklődés jellemezte, aminek következtében fő forrása nemcsak a rabszolgák és jobbágyok többletterméke volt, hanem gyakran szükséges termék gyártók. Harmadszor, a két korábbi körülmény miatt hátráltatta a gazdasági fejlődést, csökkentette a termelési felhalmozást, és ennek megfelelően az uzsorakizsákmányolások miatti kiterjesztett szaporodás lehetőségét, ami megerősítette a rabszolgák és jobbágyok kizsákmányolásának nem gazdasági módszereit.
A polgári viszonyok fejlődésével az uzsoratőkét felváltotta a kölcsöntőke. Utóbbiak forrásai különböző szervezetek átmenetileg szabad pénzeszközei. Itt csak a belső forrásait fogjuk jellemezni.
- 1. A kölcsöntőke fő forrása az egyes országokban az ipari és kereskedelmi üzletemberek átmenetileg szabad pénzeszközei, amelyeket tőkéjük áramlásának időbeli eltérése miatt generálnak. Ennek a forrásnak a fő összetevői a következők:
- a) értékcsökkenési leírások, amelyeket különböző objektív és szubjektív okok miatt bizonyos ideig nem használ fel számos vállalkozó saját állótőkéjének újratermelésére. Ezek az értékcsökkenési költségek az érintett cégek banki számláin vannak, és az utóbbiak hitelforrásként használják őket;
- b) átmenetileg szabad pénzeszközök, amelyek az értékesítés időpontja közötti eltérés miatt keletkeztek késztermékekés a munkaerő (nyersanyagok, anyagok, tüzelőanyag, energia) vásárlásának pillanata;
- c) hasonló források, amelyek az értékesítésből származó bevételek beérkezése és a kifizetés időpontja közötti időbeli eltérés miatt keletkeztek bérek bérelt személyzet;
- d) a társaság eredménytartaléka, azaz a tulajdonosoknak történő bevétel kifizetése után fennmaradó, bővítésre és korszerűsítésre szánt pénzeszközök gazdasági tevékenység. Különböző körülmények miatt átmenetileg nem használhatók rendeltetésszerűen. Ezeknek a forrásoknak a hitelalapba való bevonása nem csak annak köszönhető, hogy azok az üzletemberek ideiglenesen felszabadították őket a termelésből, akikben keletkeztek, hanem az átmeneti hiánynak is. saját tőke más vállalkozóktól, akiknek van hatékony projektek befektetéseiket.
A FÁK gazdasági recessziója és fizetési válsága miatt az ipari és kereskedelmi szférában az átmenetileg rendelkezésre álló források jelentősen csökkentek. Ez jelentősen aláásta a hazai befektetési potenciált a posztszovjet térben,
2. A kölcsöntőke jelentős forrása azoknak a személyeknek a pénzforrásai, akik nem tudják vagy nem akarják azokat más módon befektetni, mint kölcsönbe utalni. Azokat a személyeket, akik abból a bevételből élnek, hogy pénzeszközeiket más szervezeteknek kölcsönözték, azaz a kölcsönzött tőke kamataiból élnek, bérlőknek nevezzük [francia. bérbeadó, rente-ből - bérleti díj (latin reditta szóból - ajándékba adják)]. Hangsúlyozni kell, hogy jelenleg, amikor a társadalom jelentős rétegeinek életszínvonala az fejlett országokban az ah nagyon magas, nem csak a bérbeadóknak, hanem sok dolgozónak is lehetősége van jövedelme egy részét kölcsönbe utalni (amiről később lesz szó), és ezáltal részt venni egy hitelalap kialakításában. Teszik ezt egyrészt a kamat megszerzése érdekében, másrészt az előzetes forrásfelhalmozás érdekében, hogy később bármilyen drága vásárlást lehessen lebonyolítani.
IN különböző országokban A lakosság megtakarítási rátája, vagyis a bevételek nem folyó fogyasztásra, hanem betétekre (a bankrendszeren keresztül, különösen a takarékpénztárakon és a kötvényvásárláson keresztül) irányadó részesedése jelentősen változik. A lakosság megtakarítási rátája attól függően változik gazdasági helyzet. 1989-ben 1988-hoz képest a következőképpen változott: Nagy-Britanniában - 4,4-ről 4,2%-ra; az USA-ban - 4,3-5,4%; Németországban - 12,6-12,5%; Franciaországban - 12,4-12,3%; Olaszországban - 22,7-22,5%.
3. A kölcsöntőke jelentős forrása az átmenetileg szabad állam és különböző pénzeszközök állami szervezetek, köztük a szakszervezetek és jótékonysági alapítványok. Bár az állam költségvetését szinte minden országban hiány, azaz a kiadások többletbevétele jellemzi, ez nem jelenti azt, hogy minden országban pillanatnyilag Az állami és a helyi hatóságoknak nincs átmenetileg rendelkezésre álló forrása. Amikor a pénzügyi év bizonyos időszakaiban megjelennek, a hitelalapba kerülnek. Állami tartalékok, különösen deviza, valamint alapok központi bank hitelezésre használják. A FÁK-ban ez a kölcsöntőke-forrás is rendkívül szűkössé vált a hatalmas államháztartási hiány és az államadósság növekedése miatt. A kirívó visszaélések erre is hatással voltak költségvetési források a közvagyont kifosztó tisztviselők részéről a kormányzat minden szintjén.
A kölcsöntőke szerepe azonban a modern piacgazdaságóriási.
Először is felhalmozódik [a lat. felhalmoz - felhalmoz, összegyűjt] és újraosztja között gazdasági egységekátmenetileg szabad pénzeszközöket, felgyorsítva a termelési tőkefelhalmozást és növelve annak mértékét a kölcsönzött források révén.
Másodszor, a kölcsöntőke megkönnyíti a gazdasági társaságok közötti elszámolásokat.
Harmadrészt a forgalmazási költségek megtakarítását biztosítja, elsősorban a készpénz nélküli fizetések, valamint a különféle forgalmi hiteleszközök (csekkek, számlák stb.) alkalmazásával.
Negyedszer, a kölcsöntőke jelentősen megkönnyíti az erőforrások áramlását az iparágak, régiók és országok között, elősegítve a profitráták átlagos kamatlábhoz való kiegyenlítését, valamint általában a szintek kiegyenlítését. gazdasági fejlődés területek és államok között. Mindez a társadalmi tőke forgalmának felgyorsítását jelenti a kölcsöntőke működése miatt, és ennek megfelelően a társadalmi újratermelés hatékonyságának növelését.
Bevezetés
A „Hiteltőke és hitel” témakör megfontolása jelenleg aktuális A munka megírása során figyelembe kell venni a kölcsöntőke lényegét, keletkezésének forrásait, valamint „árát”. A kölcsön kamatai kiterjednek a hitel lényegére, formáira, funkcióira és a piacgazdasági hiteligény magyarázatára is.
A kölcsöntőke előfeltétele az uzsoratőke volt, amely hozzájárult a primitív közösségi rendszer lebomlásához és a rabszolgarendszer létrejöttéhez. Az uzsorahitel két formában létezett – a kölcsönök a parasztoknak és a rabszolgatulajdonosoknak nyújtott kölcsönök. A kereskedők és az adógazdálkodók uzsorás hitelezőként működtek. ez volt a nagy hiteligény a rászorulóktól Az újra való átállással gazdasági formák kölcsöntőkével kapcsolatos problémák jelentősége és jelentősége rendkívüli mértékben megnő. Ez azzal magyarázható, hogy a befektetési aktivitás és a megtakarítások, amelyek a pénzügyi piac és a gazdasági tevékenység reálszférája közötti fő mutatóként és kapcsolatként szolgálnak, a hiteltőkétől és annak kamataitól függenek.
Hiteltőke, forrásai és jellemzői. Hitelkamat
A kölcsöntőke olyan pénztőke, amelyet kölcsönadnak, és kamat formájában jövedelmet termel.
A kölcsöntőke olyan monetáris tőke halmaza, amelyet törlesztési feltételekkel és meghatározott díj ellenében kamat formájában ideiglenesen felhasználnak. A kölcsöntőke mozgási formája a kölcsön.
A kölcsöntőke mint gazdasági kategória a kapitalizmus alatt kezdett formát ölteni. A kapitalista elképzelések szerint a felszabaduló tőkének forognia kell, és hasznot kell hoznia tulajdonosának. A tőke tulajdonosai (kölcsönadók) és fogyasztói (kölcsönfelvevők) közötti csere a kölcsöntőke-piacon történik. Ezen a piacon vannak szabad tőke tulajdonosai és üzletemberek, akik a kapott tőkét haszonszerzés céljából forgalomba akarják helyezni.
A kölcsöntőke-képzés forrásai.
A kölcsöntőke képződésének első forrása a pénztőke, amely az ipari tőke körforgása során átmenetileg felszabadul.
A készpénzes tőke felszabadításának okai a következők:
- 1. Az állótőke fokozatos elhasználódása. A részleges amortizáció és az állótőke teljes megújítása közötti időszakban értékének egy része átmenetileg ingyenesen rendeződik. pénztőke.
- 2. Eltérés az áruk értékesítési időszakai és az alapanyagok és segédanyagok beszerzésének időpontja között. Ezért a végrehajtás után készáru a készpénzbevétel egy része, amely az elfogyasztott nyersanyagok és készletek költségét fejezi ki, átmenetileg szabad készpénzt képez.
- 3. A tőkések az áruk eladásából kapott pénz fokozatos elköltése a munkaerő fizetésére. Megvalósítási időszakok kereskedelmi termékekés a bérfizetési időszakok nem _ egyeznek. Ennek köszönhetően változó tőkeátmenetileg szabad pénztőke formáját ölti.
- 4. Felhalmozódás értéktöbblet olyan méretekre, amelyeknél kiterjesztett szaporításra használható. Ha az éves értéktöbblet aktiválásra szánt része nem elegendő új gépek, berendezések stb. beszerzésére, akkor azt a tőkésnek évente készpénzben kell félretennie.
Tehát az ipari tőke körforgása elkerülhetetlenül ideiglenesen szabad pénztőke kialakulásához vezet. Az ipari tőkének átmenetileg szabad pénztőke formájában megtelepedő része azonban megszűnik működni, tétlen kincsré válik, és ezért nem termel profitot. Így tehát ellentmondás keletkezik a szabad, tétlen pénztőke allokációja és a tőke, mint folyamatos mozgásban lévő, értéktöbbletet hozó érték mibenléte között. Ezt az ellentmondást a hitellel oldják fel. Ahelyett, hogy a felszabaduló tőkét olyan pénz formájában tartaná meg, amely nem termel jövedelmet, a kapitalista kölcsönadja egy másik tőkésnek, aki a pénzt új forgalomba bocsátja, és értéktöbblet megszerzésére használja fel. Az egyik tőkés által kölcsönként a másiknak átadott pénztőke kölcsöntőkeként működik.
A kölcsöntőke-képzés második forrása a járadékos tőke. A bérbeadók vagy pénztőkések nem fektetik be tőkéjüket sem az iparba, sem a kereskedelembe, hanem kölcsönadják más tőkéseknek (vagy az államnak).
A kölcsöntőke képzésének harmadik forrása a tőkés társadalom különböző osztályainak monetáris megtakarításai és jövedelmei, amelyeket betétek formájában helyeznek el. hitelintézetek. Ezen kívül átmenetileg szabad pénzeszközöket az állami költségvetésből, a biztosítótársaságokból, nyugdíjalapokés más intézmények.
A kölcsöntőke jellemzői.
A kölcsöntőke mindenekelőtt tőke-vagyon. A kölcsöntőke ideiglenes használatba kerül a vállalkozónak, ezzel egyidejűleg a tőke tulajdonjoga elválik a működésétől, vagyis a működő tőke a hitelfelvevő vállalkozásában kering, de mint tőkevagyon ez az összeg érték a kölcsönadót illeti meg. Amikor a kölcsöntőkét kölcsönbe helyezik át, az mintegy kettéválik, és a tőke tulajdonjoga elválik a működésétől. Ezért a K. Marx által tőkefüggvénynek nevezett vállalkozói pénzmozgásban a kölcsöntőke együtt mozog a hitelfelvevő pénzeszközeinek forgalmával. De mint tőkevagyon, ugyanez a kölcsönadott érték a kölcsönzött tőke tulajdonosát (a kölcsönadót) illeti meg, akinek meghatározott idő lejárta után vissza kell adni.
Másodszor, a kölcsöntőke a tőke mint áru. Lényegénél fogva a pénz nem rendelkezik azzal a képességgel, hogy profitot termeljen. Elmondható, hogy csak egy speciális áru, például a munkaerő képes értéknövekedést létrehozni, amelyet a munkaadók profit formájában kisajátítanak. De mivel a munkaadók vásárolnak munkaerő, valamint termelőeszközök, pénz felhasználásával, akkor ebben az esetben a pénz értéktöbbletet hozó értékként működik. Ahogy a munkaerő értéke és ára a munka értéke és ára formájában jelenik meg, úgy a tőke is speciális áruként jelenik meg a kölcsönzött pénz tőke felhasználása abban, hogy a kölcsönvevő vállalkozó vásárol vele szükséges pénzeszközöket termelés és munka, és a termelés eredményeként nyereséget termel. Így a tőke, mint áru használati értéke eltér a közönséges javak használati értékétől, és profittermelő képességében rejlik.
Harmadszor, a kölcsöntőkének van egy speciális mozgási formája. Az ipari tőke „Pénz - Áru... Termelés... Áru-Pénz” forgalmával és a „Pénz - Áru - Pénz” kereskedelmi tőke forgalmával szemben a kölcsöntőke mozgása a „Pénz-pénz” képletre redukálódik. Pénz”, vagyis a pénzt azért adják kölcsön, hogy egy bizonyos idő elteltével emeléssel – hitelkamattal – visszakerüljenek tulajdonosukhoz. A kölcsöntőke tehát nem termelő vagy áru formát ölt, hanem mindig ugyanabban a pénzformában van. De mivel a kölcsöntőke egy speciális tőketípus, nem válik el az ipari tőkétől. Ellenkezőleg, a „Pénz-Pénz” kölcsöntőke sajátos mozgása csak a „Pénz - Áru... Termelés... Áru - Pénz” ipari tőke áramlása alapján és eredményeként lehetséges. Ha a hitelfelvevő nem bocsátja forgalomba a pénzt, akkor az nem válik tőkévé, nem adna növekedést, és nem tudna kamattal visszaadni a hitelfelvevőnek.
A kölcsöntőke másik jellemzője, hogy sajátos elidegenedési formával rendelkezik. Így a közönséges javak elidegenítése vétel-eladás, a tőke, mint áru elidegenítése pedig kölcsön formájában történik. Vásárláskor és eladáskor egy termék az eladótól a vevőhöz, a terméknek megfelelő pénzösszeg pedig a vevőtől az eladóhoz. A kölcsön az adás-vételtől abban különbözik, hogy egyirányú értékátadása van: a tőke először csak a kölcsönadótól száll át a hitelfelvevőhöz, de kamatostul csak bizonyos idő elteltével térül vissza.
Egy másik jellemző a pénz pénzben történő előállítása, vagyis az a képesség, hogy látható költségek és köztes kapcsolatok nélkül kölcsönnövekedést (kamat) kapjunk, függetlenül a termelési folyamattól és az áruforgalomtól.
Utolsó jellemzőnek pedig nevezhető a haszon hitelkamat formájában való bevétele, az értéktöbbletnek az a része, amelyet a termelő (működő) vállalkozók a kölcsöntőke felhasználásáért visszaadnak.
Hitelkamat.
A kölcsöntőke ára kamat. A hitelkamat az értéktöbbletnek az a része, amelyet a vállalkozók-hitelfelvevők a hitelezőknek adnak. A közönséges áruk és szolgáltatások árától eltérően, amelyek az érték pénzbeli kifejeződését jelentik, a kamat a kölcsöntőke használati értékéért fizetendő. A kamatforrás a kölcsön felhasználásából származó bevétel. Megjegyzendő, hogy a kamat és a jövedelem között közvetlen kapcsolat áll fenn, vagyis a hitelkamatszint növekedése csökkenti az üzleti bevételek arányát és fordítva. A kölcsöntőkéből származó nyereség a kölcsön díjának kifejeződése, amely a hitelfelvevő és a kölcsönadó közötti tényleges megoszlásában tükröződik, és két részre oszlik - a kölcsönadóhoz rendelt kamatra és a hitelező által hozzárendelt vállalkozási bevételre. kölcsönvevő.
A kölcsönzött érték mozgása a következő:
ahol D№ a tartozás felhalmozott összege,
D-kölcsönérték,
A DD a kölcsön növekménye, amely a kölcsön kifizetéseként szolgál.
Az ügylet célja a kölcsönadó számára, hogy a kölcsönzött értékből bizonyos bevételt szerezzen a vállalkozó haszonszerzés céljából kölcsönt is bevon. A haszon mértéke a termék árától és előállítási költségeitől függ Amikor a vállalkozó kölcsönt vesz fel, a kölcsönzött pénz egy rubelére a saját befektetések jövedelmezőségének megfelelő összeget kell fizetnie forgalomba hozataluk a befektetett pénzeszközök nyereségének megoszlását eredményezi a hitelfelvevő és a hitelező között. Az utóbbi részesedése hitelkamat formájában hat.
A hitelkamat, mint minden gazdasági kategória, olyan funkciókat lát el, amelyek lényegének sajátos aspektusainak legegyszerűbb megnyilvánulását tükrözik.
Három funkciót lehet megjegyezni, amelyek a hitelkamat lényegét tárják fel: a hitelhitel tőkekamat
- 1. Az elosztást ösztönző hitelkamat (a kölcsön igénybevételének díjaként meghatározott, kezdetben a kölcsönszerződésben meghatározott értéke) megköveteli, hogy a hitelfelvevő olyan mértékű haszonhoz jusson, amely lehetővé teszi, hogy a hitelfelvevő ne csak a nyereség egy részét tartsa meg. saját magának vállalkozási bevétel formájában, hanem a kapott nyereség másik részének átutalására is a kölcsön igénybevételének díjaként a kölcsönadót kapja. Ez azt jelenti, hogy a hitelfelvevő, aki hitelt vesz fel a hitelezőtől, általában elvárja, hogy (kölcsön segítségével) olyan haszonra tegyen szert, amely nem csak a kölcsönnek a hitelezőnek való visszatérését fedezi a kölcsön kamataival együtt, hanem magában foglalja az üzleti bevételt is, ami aztán a hitelfelvevőnél marad, sőt, , amihez kölcsönt vesz fel. Ebből az következik, hogy a kölcsön igénybevételének fizetési igénye határozza meg a hitelfelvevő nyereségének hitelkamatra és vállalkozási bevételre való felosztásának szükségességét, ami a hitelkamat lényegének egyik aspektusát (eloszlását) tárja fel.
- 2. A kölcsöntőke értékének megőrzése a kölcsön teljes tartozására felszámításra és kifizetésre kerül, így annak értéke változatlan marad, különösen az inflációs időszakokban, ami a pénz leértékelődéséhez és ennek megfelelően az értékcsökkenéshez vezet. a kölcsöntőke és a kölcsönök megnyilvánulási formája az utolsó. Következésképpen a kölcsönfelvevő köteles a kölcsönt a kölcsönadónak ugyanabban a névértékben visszaadni, amelyben azt a kölcsönadótól kapta. De mivel az infláció során a pénz leértékelődik, amikor a hitelező visszaadja a kölcsön névértékét, a hitelfelvevő valójában vásárlóerejének kisebb részét (ugyanannak a hitelnek az értékét) adja vissza. Ugyanez vonatkozik az infláció idején a névleges pénzben fizetett hitelkamatokra is. Ennek megfelelően az inflációs időszakokban a hitelezőnek szembe kell néznie mind a kölcsönben nyújtott kölcsöntőke, mind a hitelfelvevőktől kapott kamat reálvásárlóerejének csökkenésével. A hitelező a tőke leértékelődésének megakadályozása és reálösszegének szinten tartása érdekében a hitel igénybevételének díját megemeli, azaz a fennálló vagy várható inflációs növekedési ütem mértékével megemeli a hitelkamatot. Ilyen feltételek mellett a hitelező nem csak a kamatbevételét, de legfőképpen a kölcsöntőkét védi meg az amortizációtól.
- 3. A befektetések kamatai befolyásolják a beruházások mértékét az országban. Különösen alacsony hitelkamat mellett válik jövedelmezővé a hitel felvétele beruházási projektekbe való befektetéssel, ami magas hitelkamat mellett lehetetlen. Ez azzal magyarázható, hogy alacsony hitelkamat mellett nagy számban beruházási projektek, amelyek magas hitelkamat mellett veszteségesek voltak, nyereségessé válnak. Ezért a befektetők bankhiteleket kezdenek igénybe venni beruházási projektjeik megvalósításához, aminek eredményeként nő a beruházások volumene az országban.
A kölcsön kamata a kölcsöntőkéből származó éves bevétel összegének a kölcsönadott tőke összegéhez viszonyított aránya.
A meglévő kamatelméletek a források kínálata és kereslete, a megtakarítások és a befektetések volumene közötti kapcsolat meglétén alapulnak.
A kamatláb a válság közepette éri el a maximumát , amikor a kölcsöntőke iránti kereslet hatalmas növekedésével egyidejűleg annak kínálata meredeken csökken a bankok betéteinek kiáramlása miatt.
Hitel (pénzügyi) tőke
A hiteltőkének számos jellemzője van:
1 . A kölcsöntőke tőke-vagyon.
Kialakulásával kettészakadás következik be tőke-tulajdon és tőkefüggvény felé. Azok. Hiteltőke as tőkefüggvény forgalomba hozatalt végez a tulajdonos vagy kölcsönvevő vállalkozásában. Tőkeingatlanként azonban ugyanazon tulajdonos tulajdonában marad.
És hogyan tőke-vagyon bevételszerzés céljából átmeneti vagy tartós használatra átadják.
2. A kölcsöntőke egyfajta áru.
Használjon értéket abban fejeződik ki, hogy képes tőkeként működni és nyereség formájában bevételt termelni. Míg egy hétköznapi termék csak bizonyos igényeket képes kielégíteni.
Hiteltőke árán a hitel kamata. És egy közönséges terméknek pénzben kifejezett értéke van.
3. A kölcsöntőkének van egy sajátos elidegenítési formája. (egy visszafizetendő kölcsön formája).
A kölcsöntőke átadásra kerül egyoldalú. Mindig részt vesz egy kölcsön adásvételi ügyletben közvetítő.
4 .A kölcsöntőke mozgása eltér a működő (ipari és áru) tőke mozgásától.
Ipari egymás után három formát ölt: monetáris, termelési és árucikk, áramkör létrehozása. D-T...P...T"-D"
Kereskedelmi a tőkének két formája van: áru és pénz. T-D-T"
Hitel tőke állandóan pénzbeli formában van, mivel ez egyfajta áru.
5. kérdés. A kölcsöntőke felhalmozás forrásai.
Hitel (pénzügyi) tőke- ez az az érték, amely értéktöbbletet hoz hitelkamat formájában.
A kölcsöntőke a tőkeforgalom során számos forrásból keletkezik.
1. Az ipari tőke forgatása során ideiglenesen felszabaduló készpénz (a termelési szférában működő vállalkozás pénzeszközei).
Fokozatosan a tárgyi eszközök elhasználódása és értékcsökkenési alap képződése készpénztartalékként (ami miatt a részleges amortizáció és a tárgyi eszközök felújítása közötti időközönként értékük egy része átmenetileg szabad készpénz formájában letétbe kerül a vállalkozás letéti számláin).
Eltérés az áruk értékesítési időszakai és a forgótőke anyagi elemeinek vásárlásának időpontja között. (Az áruk értékesítésének és a nyersanyagok vásárlásának időpontja közötti eltérés, ezért az áruk értékesítéséből származó bevétel egy része, amely tükrözi a felhasznált nyersanyagok költségét, átmenetileg szabad pénzeszközöket képez).
Eltérés az áruk értékesítési időszakai és a munkavállalók és alkalmazottak bérfizetési időszakai között.
Annak szükségessége, hogy a nyereséget meghatározott időn keresztül olyan nagyságra kell felhalmozni, amely elegendő a tervezett tőkebefektetések végrehajtásához (olyan szinten, amelyen az felhasználható a termelés bővítésére).
2. A lakosság különböző szegmenseinek készpénzbevétele és megtakarításai.
3. Átmenetileg rendelkezésre álló állami költségvetési és közszervezeti források.
6. kérdés A kölcsöntőke nagysága, gazdasági jelentése.
A kölcsöntőkének mindig van pénzbeli formája, azaz létezik pénz formája. Ez azonban nem jelenti azt, hogy a pénz és a kölcsöntőke fogalma azonos.
A minőségi különbség az, hogy a kölcsöntőke olyan érték, amely hitelkamat formájában hozzáadott értéket hoz. Míg a pénz, függetlenül attól, hogy milyen funkciót tölt be, önmagában nem hoz értéktöbbletet (a pénz funkciói: értékmérő, csereeszköz, fizetőeszköz, tárolóeszköz, világpénz)
A pénztőke nem mindig fogadja el kölcsönforma, de csak akkor, amikor azok lesznek ingyenes tulajdonosa számára.
Mennyiségi különbség ez a kölcsönadott tőke összege meghaladja forgalomban lévő pénzmennyiség. Ennek két oka van:
ugyanaz a pénzegység lehet funkciót többször is mint kölcsöntőke;
a kölcsöntőke jelentős része mozog és halmozódik fel készpénz használata nélkül hitel- és részvényügyletek alapján.
7. kérdés A hitelkamat mint gazdasági kategória.
Pénzpiac
Ha az árupiac létezésének célja a szükségletek kielégítése, akkor a pénzpiac célja a megtakarítások befektetésekké alakítása(ez a kölcsöntőke adás-vételi aktusa).
Ennek az átalakításnak az eszköze az kölcsöntőke.
Hiteltőke- ez az az érték, amely értéktöbbletet hoz hitelkamat formájában.
Hitelkamat a tőke tulajdonosának ideiglenes használatért fizetett ár. Gazdasági lényege a funkciók ellátásában fejeződik ki.
A vállalkozások nyereségének egy részének újraelosztása vagy a személyi szektor jövedelme.
a termelés szabályozása a kölcsöntőke vállalkozások és iparágak közötti ésszerű elhelyezésével.
8. kérdés A pénzügyi piac főbb szereplői.
Pénzpiac- Ezt adott terület kölcsöntőke adásvételével, illetve ideiglenes igénybevételi jogával kapcsolatos gazdasági kapcsolatok.
A pénzügyi piac résztvevői:
Elsődleges befektetők(ideiglenesen szabad források tulajdonosai).
Hitelfelvevők, amelyet olyan jogi személyek és magánszemélyek, valamint az állam képviselnek, akik nem rendelkeznek pénzügyi forrásokkal, és hajlandóak fizetni azok használati jogáért.
Speciális közvetítők- pénzeszközöket felhalmozó, hiteltőkévé alakító pénzügyi intézmények, amelyek utólagos átutalása a hitelfelvevőnek (kibocsátónak) történik visszafizetendő és fizetett alapon. A pénzügyi piacon a közvetítők aktív szerepet játszanak. Kialakul a kölcsöntőke ára.
9. kérdés: A pénzügyi piac szerkezete.
Pénzpiac- ez a gazdasági kapcsolatok sajátos területe, amely a kölcsöntőke vásárlásához és eladásához vagy annak ideiglenes használatához való joghoz kapcsolódik.
A pénzügyi piac a következőkből áll:
Hitelpiac. ( a kölcsöntőke-forgalom biztosításának folyamatához kapcsolódó pénzügyi kapcsolatok szféráját képviseli)
Értékpapír piac.(- ez a pénzügyi piac része, ahol az értékpapírok kibocsátása, vétele és eladása történik).
Biztosítási piac. ( Ez egy olyan piac, ahol az adásvétel tárgya egy biztosítási szolgáltatás. Vevő bármely jogi vagy természetes személy)
Devizapiac. ( egy hivatalos pénzügyi központ, ahol a devizák és értékpapírok devizában történő vétele és eladása a kereslet és kínálat alapján összpontosul.)
A pénzügyi piac terméke a kölcsöntőke. A termék anyagi formája különféle pénzügyi piaci eszközökön keresztül nyilvánul meg (kölcsönszerződés, biztosítási szerződés, értékpapír, letéti szerződés).
10. kérdés A hitel lényege és szerepe a piacgazdaságban.
A hitel biztosítja a pénztőke kölcsöntőkévé való átalakulását, és kifejezi a hitelező és a hitelfelvevő közötti kapcsolatot.
Hitel- a kölcsönadó és a kölcsönvevő között az ideiglenes használatra átadott kölcsöntőke költségével kapcsolatos gazdasági kapcsolatok. A hiteltőkét újraosztják az iparágak között, azokra a területekre rohanva, ahol a legnagyobb bevételt lehet elérni.
A kölcsön sajátossága, hogy nem tulajdonba, hanem ideiglenes használatra adják át.
A hitel szerepét alkalmazásának a gazdaság, az állam és a lakosság számára elért eredményei jellemzik, szerepet játszik az átmeneti pénzszükséglet kielégítésében és a termelés bővítésében is.
11. kérdés. A hitel funkciói.
A hitel helye és szerepe a gazdasági rendszer a társadalmat az általa betöltött funkciók is meghatározzák.
Pénztőke felhalmozása és mozgósítása. (az átmenetileg szabad pénzeszközöket összegyűjtik és hiteltőkévé alakítják. A bankok hitelfelvevőként, forrást halmoznak fel; a bankok nem tartják meg, hanem gazdaságba fektetve, hitelnyújtással, értékpapír vásárlással tőkévé alakítják).
A pénztőke újraelosztása. (A kölcsöntőke piaca szivattyúként működik, a gazdasági tevékenység egyes területeiről átmenetileg szabad forrásokat pumpál ki a magasabb profitot biztosító területekre).
Elosztási költségek megtakarítása(A gazdálkodó szervezetek pénzeszközeinek beérkezése és kiadása közötti időkülönbség nemcsak többletet, hanem hiányt is meghatározhat pénzügyi források. Ezért terjedtek el olyan széles körben az átmeneti szavatolótőke-hiány pótlására nyújtott hitelek. működőtőke, amelyet a hitelfelvevők szinte minden kategóriája használ, és jelentős tőkeforgalom-gyorsítást, ezáltal megtakarítást biztosít teljes költség fellebbezéseket.
A tőkekoncentráció felgyorsítása.(a kölcsöntőke lehetővé teszi a termelési lépték bővítését és további haszon megszerzését. A kölcsön kamatfizetési kötelezettsége ellenére. A tőkekoncentráció kis léptékben is pozitív gazdasági eredményeket hoz).
12. kérdés. A hitelezés alapelvei.
A hitel a kölcsöntőke mozgásának egyik formája, amelyet bizonyos elvek alapján hajtanak végre.
Kölcsön törlesztése. Ez az elv kifejezi annak szükségességét, hogy a hitelezőtől kapott pénzügyi forrásokat időben vissza kell téríteni, miután a hitelfelvevő azokat felhasználta.
Kölcsön futamideje. Ez az elv tükrözi a visszaszolgáltatás szükségességét Nem a hitelfelvevő számára elfogadható bármikor, a kölcsönszerződésben rögzített, pontosan meghatározott időtartamon belül. Ez a hitelezési elv adott különleges jelentése:
a társadalmi újratermelés pénzzel való normális biztosítása annak betartásától függ;
ennek az elvnek a betartása szükséges a kereskedelmi bankok likviditásának biztosításához;
A sürgős hiteltörlesztés elvének betartása minden egyes hitelfelvevő számára lehetőséget teremt arra, hogy új hiteleket vegyen fel a banktól.
3. Hitelfizetés. A hiteldíj gazdasági lényege a hitel felhasználása révén a vállalkozás által megszerzett nyereség tényleges felosztásában jelenik meg a bank és a vállalkozás között. A banki kamat a kölcsön egyfajta „ára” (ez azt fejezi ki, hogy a hitelfelvevőnek nem csak közvetlenül kell visszaadnia a banktól kapott pénzt, hanem fizetnie kell a felhasználási jogáért is).
4. Hitelbiztosíték. Ez az elv kifejezi annak szükségességét, hogy biztosítsák a kölcsönadó vagyoni érdekeinek védelmét abban az esetben, ha a hitelfelvevő esetleg megsérti kötelezettségeit. A formák különbözőek lehetnek:
a hitelezőnek a hitelfelvevő hitelképességébe vetett bizalma;
egyenes pénzügyi felelősség kölcsönvevő.
5.A hitelezés differenciálása. A hitelképességi mutatók alapján kell elvégezni, ami azt jelenti pénzügyi helyzetét olyan vállalkozás, amely bizalmat ad a hitelfelvevő azon képességében és hajlandóságában, hogy a kölcsönt a megállapodásban rögzített határidőn belül visszafizesse. (Meghatározza a hitelező eltérő megközelítését különféle kategóriák potenciális hitelfelvevők (első osztályú és hitelfelvevőkre osztja a hitelfelvevőket, és e két csoporton belül alkot minősítést).
13. kérdés. Hiteltípusok
Hitel nyomtatványok:
Banki Kereskedelmi Fogyasztói Jelzálog állam
A banki hiteleket kizárólag olyan pénzintézetek nyújtják, amelyek rendelkeznek a jegybank engedélyével ilyen műveletek végzésére
A jogi személyek hitelfelvevőként járnak el. A hitelkapcsolatok eszköze a kölcsönszerződés. A bank ebből a hitelformából bevételhez jut hitel vagy banki kamat formájában.
A banki kölcsönt számos kritérium alapján osztályozzák:
Lejárat szerint:
Rövid lejáratú hitelek 1 év
Középlejáratú hitelek - 1-3 év
Hosszú lejáratú hitelek – 3 éven túl
Ügyeleti kölcsönök – a törlesztési időszak kezdetben nincs megadva
Törlesztési móddal
Egykori
Részletekben az érvényességi idő alatt
A hitelkamat felszámításának módszereivel
Olyan kölcsönök, amelyekre a teljes visszafizetés időpontjában kamatot kell fizetni
Hitelek, amelyek kamatait a bank visszatartja, amikor a kölcsönt közvetlenül a hitelfelvevőnek kiállítják
Olyan kölcsönök, amelyek kamatait a hitelfelvevő egyenlő részletekben fizeti a kölcsönszerződés teljes futamideje alatt.
A kölcsönnyújtás módszereivel
A hitelfelvevő folyószámlájára utalt kompenzációs kölcsönök a hitelfelvevő saját költségeinek kompenzálására, beleértve előrehaladott természetű
Fizetési kölcsönök. Ebben az esetben a kölcsönöket közvetlenül a hitelfelvevőnek visszafizetés céljából bemutatott elszámolási dokumentumok kifizetésére kapják
Kölcsönzési móddal
Egyszeri kölcsönök határidőben és a felek által kötött megállapodásban rögzített összegben
Hitelkeret. Ez a bank jogilag formalizált kötelezettsége a hitelfelvevő felé, hogy meghatározott időn belül kölcsönt nyújtson neki a megállapodás szerinti kereten belül.
Folyószámlahitel. Ez egy rövid lejáratú kölcsön, amelyet az ügyfél számlájának a számla egyenlegét meghaladó megterhelésével biztosítanak.
Kamattípusok szerint
Fix kamatozású hitelek, amelyek a teljes hitelidőszakra kerülnek rögzítésre
Lebegő kamatláb. Ezek az árak a helyzettől függően folyamatosan változnak
Lépett. Ezeket a kamatlábakat időszakonként felülvizsgálják. Erős inflációs időszakokban használják
A kölcsönök száma szerint
Egy bank által nyújtott hitelek
Szindikált hitelek, amelyeket két vagy több szindikált hitelező nyújt egy hitelfelvevőnek
A párhuzamos hitelekről ebben az esetben minden bank külön tárgyal az ügyféllel, majd a hitelfelvevővel való megegyezés után az ügylet feltételeiről általános szerződést kötnek.
Pénzbeli fedezet
Bizalmi hitelek, amelyek visszafizetésének egyetlen biztosítéka a kölcsönszerződés
Zálogszerződés. A biztosítéknak nemcsak a kölcsön visszafizetését kell biztosítania, hanem a megfelelő kamat és kötbér megfizetését is.
Garanciaszerződés. A hitelfelvevő és a kezes egyetemleges adósként felel a hitelezővel szemben
Garancia. Ez egy speciális típusú kezességvállalási megállapodás - a kezes fizeti vissza a kölcsönt a hitelfelvevő helyett
Kereskedelmi hitel – Ez egy olyan kölcsön, amelyet egyes működő vállalkozók nyújtanak másoknak halasztott fizetésű áruértékesítés formájában.
A kereskedelmi hitel gyakorlati kifejeződését a jogi személyek közötti pénzügyi és gazdasági kapcsolatokban találja meg halasztott fizetésű termékek vagy szolgáltatások értékesítése formájában. A kereskedelmi hitel sajátossága, hogy a kölcsöntőkét ötvözik az ipari tőkével.
A kereskedelmi hitel és a banki hitel közötti különbségek:
A hitelező szerepét az áruk és szolgáltatások előállításához vagy értékesítéséhez kapcsolódó jogi személyek játsszák, nem pedig erre szakosodott pénzügyi intézmények.
Kizárólag kereskedelmi formában
Egy kereskedelmi hitel átlagos költsége mindig alacsonyabb, mint az adott időpontban érvényes átlagos banki kamat
A kereskedelmi kölcsön igénybevételének díját a termék ára tartalmazza, és konkrétan nincs meghatározva fix százalékos az alapösszegből
A kereskedelmi hitel fajtái
Hitel fix törlesztési idővel
Kölcsön törlesztéssel, miután a kölcsönfelvevő ténylegesen értékesítette a részletben leszállított árut
Hitelezés által számlát nyitni amikor a következő árutétel kereskedelmi kölcsön feltételeivel történő szállítása az előző tétel tartozásának visszafizetéséig megtörténik
Fogyasztói kölcsön feltéve magánszemélyek kereskedelmi kölcsön formájában (áruértékesítés halasztott fizetéssel keresztül kiskereskedelmi üzletek) és banki (fogyasztási célú hitelek).
A maximális időtartam elhasználódik. kölcsön 3 év. Jellemzően magas kamatot kell fizetni a fogyasztási hitel igénybevételéért.
Jelzáloghitel – hosszú lejáratú hitelek ingatlanok (telek, ipari és lakóépületek) fedezeteként. Fő forrása a vállalatok és bankok által kibocsátott jelzáloglevél.
Állami kölcsön– hitelviszonyok összessége, amelyben a hitelfelvevő vagy hitelező az állam és helyi hatóságok polgárokkal és jogi személyekkel kapcsolatban. Hagyományos forma ez a kölcsön állami kérdés. hitelek
A pénztőkének egy viszonylag független tőketípusba szigetelődésével a tulajdonosok sajátos csoportja keletkezik, akik jelentős pénzmennyiséget koncentrálnak a kezükben anélkül, hogy pénzt fektetnének be közvetlen termelésbe, kereskedelembe és a társadalmi termelés egyéb szféráiba, de profitot termelnek. kamatozott pénztőke biztosítása más gazdasági és társadalmi szervezetek ideiglenes használatra. A kölcsönzött pénztömeg egy sajátos tőkefajtát – kölcsöntőkét – képez. Jelenleg a kölcsöntőke túlnyomó többsége pénzügyi vállalkozásokban, például bankokban halmozódik fel. Ezért ezt a tőkét másként banktőkének nevezik.
Az emberiség történetében ritkán fordul elő újra valami. A jelenségek és folyamatok túlnyomó része ismétlődik, de más minőségben. A kölcsöntőke történelmi elődje a rabszolgaság idején keletkezett uzsoratőke volt. A kölcsönadók évezredeken át monopóliummal rendelkeztek a hitelezésben, ezért rendkívül szigorú feltételek mellett és magas kamattal adtak ki hiteleket. Ez lelassította a gazdasági fejlődést. Az ipari és kereskedelmi burzsoázia a modern időkben hevesen küzdött az uzsora ellen, és tőkét halmozva létrehozta saját bank- és hitelrendszerét.
A maga módján gazdasági jellegű A kölcsöntőke, akárcsak a kereskedelmi tőke, a termelő (ipari) tőke elszigetelt része. Itt azt javasoljuk, hogy idézzük fel a tőke és a pénzeszközök áramlásának képletét. Jól látható, hogy az ipari és egyéb vállalkozásoknál az egyéni tőkemozgás során átmenetileg szabad pénzeszközök keletkeznek, pl. a keringés első és harmadik szakaszában. A gazdaság egészében a vállalkozások igen jelentős forrásokat bocsátanak ki, amelyeket a vállalkozások nem tudnak azonnal felhasználni. Ez a pénzkínálat válik a speciális kialakításának pénzügyi alapjává pénzügyi vállalkozások, főleg bankok, amelyek tulajdonosai pénztőkét halmoznak fel.
Van egy másik erőteljes pénzáramlás, amely feltölti a kölcsöntőkét. Itt kell felidézni a vállalkozások állótőke- és alapforgalmát. A forgalom során az értékcsökkenési leírás és a forrásfelhalmozás folyamata a gépek, berendezések korszerűsítése, nagyjavítása céljából történik. A frissítések és javítások nem minden nap történnek. Az átmenetileg szabad készpénztőkét az állótőke-tulajdonosok értékcsökkenési leírásából képezik. Ezenkívül a termelőtőke működése során felszabadulnak a monetáris források a nyereség és a béralap pénzeszközeinek felhalmozása során, valamint a késztermékek értékesítése utáni források és a nyersanyagok, üzemanyag, készletek stb. vásárlására fordított megtakarítások. .
Látható tehát, hogy a termelő (ipari) tőke igen jelentős része átmenetileg felszabadul. A tőke bármely típusának és bármely részének fő tulajdonsága a mozgás. A tőke pihenése olyan, mint a halál. A tőke mindig keresi a jövedelmező felhasználási területet. Teljesen egyértelmű, hogy a tőke tulajdonosai találnak területeket a tőke felhasználására. A termelési folyamatból felszabaduló pénz a kölcsöntőke pótlásának forrásává válik. Ezért nevezzük a kölcsöntőkét a termelő tőke külön részének, beleértve a kölcsöntőkét is. ipari tőke. Kérjük olvasóinkat, hogy emlékezzenek erre a feltétlen körülményre, mert... Szükségünk lesz rá az érdek gazdasági lényegének mérlegelésekor.
A kölcsöntőke-emelés forrásainak alapos elemzése elkerülhetetlenné teszi a reagálást következő kérdés: "Kinek a tulajdonában vannak az ideiglenesen felszabadított, kölcsöntőkeként működő források?" És itt feltárul a kölcsöntőke kettős természete. Ez a tőke-áru kettősségének köszönhető. A kölcsöntőke egyszerre működik tőke-tulajdon és tőkefunkcióként. A tőke-áru értékként a tulajdonosok tulajdona marad. Esetünkben a termelési szférából érkező pénzkínálat, a lakossági megtakarítások és a szervezetek megtakarításai továbbra is az iparosok, állampolgárok, ill. jogi személyek. A kölcsöntőke használati értékként a kölcsöntőkések és más tulajdonosok rendelkezésére áll, és működése révén értéktöbbletet termel, amely ezt követően a profit-kamat átalakult formáját ölti.
Megváltozik a helyzet, amikor a hiteltőke felhalmozódik a bankárok és a többi tulajdonos vagyonában. Ekkor a tőke-tulajdon és a tőkefüggvény hatása csak a kölcsöntőke tulajdonosaira vonatkozik.
A hitel, mint a kölcsöntőke mozgásának egyik formája
Tevékenysége során a vállalkozás gyakran szembesül azzal a problémával, hogy bizonyos problémák megoldásához nincs pénzeszköz, amelyet kölcsöntőke bevonásával oldanak meg.
A kölcsöntőke törlesztési, fizetési, üzleti célú felhasználásra sürgősségi feltételekkel kölcsönadott pénztőke.
Vannak kölcsönök a következő típusok:
ü visszavonhatatlan;
ü kamatmentes visszatérítés;
ü visszafizetendő kamat (kölcsön).
A hiteltőkét nem fektetik be a vállalkozásba, hanem átmeneti felhasználásra egy másik vállalkozónak (befektetőnek) adják át kamatszerzés céljából. A kölcsöntőke áruként működik.
A kölcsöntőke ára kamat. A közönséges áruk és szolgáltatások árától eltérően, amelyek az érték pénzbeli kifejeződését jelentik, a kamat a kölcsöntőke használati értékéért fizetendő. A kamatforrás a kölcsön felhasználásából származó bevétel.
A kölcsöntőke forrása elsősorban a forgalomból felszabaduló pénzeszközök: az állótőke helyreállítására szánt pénzeszközök (azaz értékcsökkenési alap); a készpénzben felszabaduló forgótőke egy része az áruértékesítés és az alapanyagok, üzemanyagok, anyagok vásárlásának időpontja közötti eltérés miatt; tőke, amely átmenetileg szabad az árueladásból származó pénzeszközök átvétele és a bérek kifizetése közötti időszakban.
A kölcsöntőke másik forrása a készpénzjövedelem és a személyi szektor megtakarításai. Meg kell jegyezni, hogy századunk 50-60-as évei óta megfigyelhető a munkavállalók és alkalmazottak készpénz-megtakarítási vonzerejének növelése. Ezt elsősorban a fejlett országok társadalmi-gazdasági helyzetének javulása segítette elő; a fogyasztási szokások változásai.
A hiteltőkének harmadik forrása az állam pénzbeli megtakarítása, amelynek nagyságát az állami tulajdon mértéke és a nemzeti össztermék aránya határozza meg.
Így az ipari és kereskedelmi tőke áramlása, a személyi szektor és az állam monetáris megtakarításai alapján keletkező átmenetileg szabad pénzeszközök a kölcsöntőke forrásai.
A kölcsöntőke és a hitelkamat legfontosabb jellemzői
1. A kölcsöntőke tőke-tulajdon, szemben a tőkefunkcióval. A kölcsöntőkét tulajdonosa nem fekteti be egyetlen vállalkozásba sem, hanem átmeneti használatra átadja egy ipari vagy kereskedelmi tőkésnek. Ugyanakkor a tőke tulajdonjoga elválik a működésétől: a működő tőke a hitelfelvevő vállalkozásában végzi körforgását, és mint tőke-vagyon, ugyanennyi érték illeti meg a kölcsöntőkést.
2. A kölcsöntőke a tőke mint áru. A burzsoá társadalomban maga a tőke egyfajta árucikkként működik, amelyet a kölcsöntőkések „eladnak” az ipari és kereskedelmi tőkéseknek. A kölcsönzött pénztőke felhasználása abban nyilvánul meg, hogy a kölcsönvevő vállalkozó megvásárolja vele a termelési eszközöket és a munkaerőt, és a bérmunkások kizsákmányolásának eredményeként értéktöbbletet sajátít el profit formájában. Így a tőke, mint áru használati értéke eltér a közönséges javak használati értékétől, és abban rejlik, hogy a bérmunka kiaknázásán alapuló nyereséget képes termelni.
De csak a kapitalista termelési mód feltételei között válik a pénz tőkévé, mivel a bérmunkások kizsákmányolásának és az értéktöbblet kicsavarásának eszközévé válik. Ez a pénznek, mint tőkének, további fogyasztói értéket ad – profittermelő képességet, ami egy egyszerű árugazdaságban nem jellemző rá.
3. A hiteltőkének van egy speciális mozgási formája. Ellentétben az ipari tőke áramkörével M-T ... P ... T "-D" és a kereskedelmi áramkörrel nagybetűs D-T-D"a kölcsöntőke mozgása a D-D képletre megy le."
4. A kölcsöntőkének sajátos elidegenítési formája van. A közönséges áruk elidegenítése vétel és eladás formájában történik; A tőke, mint áru elidegenítése kölcsön formájában történik. Vásárláskor és eladáskor az áru átkerül az eladótól a vevőhöz, és ezzel egyidejűleg az áruval egyenértékű pénzösszeg átkerül a vevőtől az eladóhoz. A kölcsön abban különbözik az adásvételtől, hogy egyirányú értékátadásról van szó: a tőke először csak a kölcsönadótól száll át a hitelfelvevőhöz, és csak egy bizonyos idő elteltével térül vissza kamattal.
6. A kölcsöntőke a tőke legfetisisztikusabb formája. Az ipari tőkében a fetisizmus abban nyilvánul meg, hogy a profittermelő képesség a termelésben működő összes tőke velejárója, különösen magukban a termelőeszközökben. De itt legalább a gyártási folyamattal kapcsolatos dolgokról beszélünk. A kölcsöntőke fetisisztikus jellege abban rejlik, hogy a növekedés (kamat) képessége a pénzben mint olyanban benne rejlik, i.e. olyan dolgok, amelyek nem vesznek részt a gyártási folyamatban. A kölcsöntőke mozgása azt a látszatot kelti, hogy a pénz a termelési folyamattól és az áruforgalom folyamatától teljesen függetlenül csodálatosan képes öntágulni: a pénz pénzt termel.
A kamat a maga formájában a tőke, mint áru áraként jelenik meg.
A kölcsönkamat a kölcsöntőke felhasználásáért fizetendő, ezért nem költség, hanem a tőke, mint áru használati értékéért fizet.
A lényege iránti érdeklődés az értéktöbblet sajátos formája. A kölcsöntőkéből származó nyereség két részre oszlik:
1) a kölcsöntőkés hitelező által engedményezett kamat;
2) a működő kapitalista – a hitelfelvevő – által kisajátított üzleti bevétel.
Mindkét rész forrása a bérmunkások kizsákmányolása következtében keletkezett értéktöbblet.
Tehát a kölcsön kamata az értéktöbblet része, ez egy olyan díj, amelyet a kölcsönadó a hitelfelvevőnek számít fel a kölcsön (kölcsön) igénybevételéért.
A kölcsön mozgása a hitelezőtől a hitelfelvevő felé indul, a kamatfizetés ezzel ellentétes irányba halad. A hitelezőre jellemző a források előlegezése, míg a kamatfizetés az értékciklus lezárását jelenti. A hitel a csere fázisban, a kamat az elosztási szakaszban keletkezik. A kölcsöntőke tulajdonosának meggyőzése érdekében, hogy megtagadja a források azonnali elidegenítését, meg kell jutalmazni az ilyen elutasításért, amely a kölcsön kamata formájában történik.
A pénzeszközök mozgásának képlete hitelezéskor a következő:
D-D-T-D'-D",
ahol: D-D azt jelenti, hogy a bank hitelt adott a cégnek;
D-T - a vállalkozás termékek vásárlására (gyártására) és értékesítésére használta;
T-D’ – a kölcsönvevő eladta ipari termékekés kapott egy bizonyos jövedelmet;
D-D’’ – a hitelfelvevő kamatostul visszafizette a kölcsönt.
Egy bank esetében a kölcsöntőke mozgása a következő képlettel ábrázolható:
D-D’’, ahol D’’=D+%,
Látható, hogy a végső D'' egy százalékkal nagyobb, mint a kezdeti.