Randamentul reprezintă. Analiza profitabilității întreprinderii

Coeficientul este egal cu raportul dintre profitul din bilanţ din vânzări şi suma costurilor de producţie şi vânzări de produse. Datele inițiale pentru calcul sunt bilanțul.

Este calculată în programul FinEcAnalysis din secțiunea Analiza rentabilității ca profitabilitate a costurilor în funcție de profit.

Rentabilitatea producției - ceea ce arată

Arată cât de mult primește întreprinderea (organizația) profit din fiecare rublă cheltuită pentru producția și vânzarea produselor. Acest indicator este calculat pentru întreprindere și pentru divizii sau tipuri individuale de produse.

Rentabilitatea producției - formulă

Formula generală de calcul al coeficientului:

Formula de calcul conform vechiului bilant:

K dp =	str.140	*100%
	str.020 + str.030 + str.040

Unde str.140, str.020, str.030, str.040 câmpurile situației de profit și pierdere (formularul nr. 2).

Formula de calcul conform noului bilant:

Rentabilitatea producției – valoare

Dinamica coeficientului indică necesitatea de a revizui prețurile sau de a consolida controlul asupra costului de producție.

O creștere a acestui indicator în dinamică cu o valoare constantă a costurilor indică o creștere a volumului comerțului, prin urmare, o creștere a profiturilor și invers.

Rentabilitatea producției - schemă

A fost utilă pagina?

Sinonime

Aflați mai multe despre rentabilitatea producției

1. Analiza rentabilitatii intreprinderii si metode de crestere a acesteia
   Pentru a crește profitabilitatea, cresc volumele de producție și caută noi canale de distribuție pentru produse, crescând astfel veniturile 2.
2. Analiza financiară a întreprinderii - partea a 2-a
   instabil pozitie financiară caracterizată printr-o încălcare a solvabilității, compania este nevoită să atragă surse suplimentare pentru acoperirea rezervelor și costurilor, se constată o scădere a rentabilității producției, dar există încă oportunități de îmbunătățire a situației.
3. Analiza situaţiei financiare în dinamică
   FFFFC0 >7.561 Rentabilitatea producției 1.112 1.24 1.922 2.349 2.42 1.308 specii obișnuite activitati 1.023
4. Factori și probleme de utilizare eficientă a activelor circulante în sectorul agricol
   Încălcarea parității prețurilor este principalul motiv pentru scăderea profitabilității producției, prin urmare, străină dezvoltată sistem eficient sprijinul statului Agricultură Deci în țări
5. Clasamentul întreprinderilor din grup
   Rentabilitatea capitalului împrumutat Rentabilitatea producției Rentabilitatea cheltuielilor activităților obișnuite ale OAO Arsenal EXEMPLU 3.714 7.067 7.826 2.42
6. Eficiența economică a întreprinderii
   Cei mai importanți indicatori de cost care caracterizează eficiență economicăîntreprinderile sunt volumul brut şi produse comercializabile valoarea cheltuielilor curente și a investițiilor în mijloace fixe rentabilitatea producției Pe baza indicatorilor de eficiență economică, se poate determina productivitatea muncii productivitatea capitalului brut și... Pe baza indicatorilor de eficiență economică se poate determina productivitatea muncii productivitatea capitalului intensitatea materialului venitul brut și net rentabilitatea eficienței producției reducerea intensității muncii economisirea resurselor de muncă crește
7. Calculul sarcinii fiscale a unei întreprinderi
   in orice caz această tehnică nu ia în considerare indicatorii de intensitate a capitalului, intensitatea forței de muncă a produselor, rentabilitatea producției și necesită o analiză suplimentară a sarcinii fiscale Calculul sarcinii fiscale după metoda Litvin... boli profesionale% 0 0 4. Cota impozitului pe venit indivizii %
8. Gestionarea sortimentelor și profitului pe baza analizei marginale
   Să analizăm rentabilitatea producției G în termeni de venit marginal Tabelul 3. Analiza producției G Indicatori
9. Model de raportare financiară automată a întreprinderii
   Definim contabilitatea financiară automată a unei întreprinderi ca raportare electronică generat de modulul de calcul care în mod automat alocă veniturile din activitatea de bază către capital de lucru fonduri simple de reproducere și venituri ale entităților întreprinderii și veniturile din activități neexploatare - pentru mijloacele de producție extinsă
10. Analiza situației financiare a întreprinderilor agricole din teritoriul Altai și modalitățile de redresare financiară a acestora
    Astfel, măsurile luate la nivel federal și regional contribuie, fără îndoială, la menținerea stabilității financiare a întreprinderilor agricole din regiune, dar în condițiile dificile actuale se impune mai multa atentie pentru creşterea rentabilităţii producţiei agricole Concluzii Starea financiară este rezultatul interacţiunii tuturor elementelor sistemului de relaţii financiare al întreprinderii
11. Instrumente de evaluare a siguranței activității economice a organizațiilor industriale
    Rentabilitatea și rentabilitatea vânzărilor în medie pentru organizațiile de producție de zahăr din regiunea Voronezh în perioada 2012-2016 Concluzie Rezumând cele de mai sus
12. Analiza comparativă a metodelor de evaluare a poziției financiare a producătorilor agricoli utilizate de băncile federale și regionale
    Specificul activităților întreprinderilor din sectorul agricol, manifestat prin rentabilitatea scăzută a afacerilor și a cifrei de afaceri a capitalului, caracterul sezonier al producției, prezența unui interval de timp între finalizarea lucrărilor și
13. Rentabilitatea producției
    Analiza și evaluarea rentabilității și rentabilității Rentabilitatea producției - ceea ce arată Rentabilitatea producției reflectă eficiența economică a unei afaceri sau
14. Gestionarea capitalului propriu al unei cooperative agricole de producție: probleme și soluții
    Nivelul real de rentabilitate arată că producția agricolă are un nivel scăzut de rentabilitate și, în consecință, se cere sprijin guvernamental ceea ce este tipic şi pentru
15. Ciclul financiar și rentabilitatea activelor companiilor rusești din industria alimentară: o analiză empirică a relației
    Rentabilitatea ridicată a acestor companii este asigurată de rotația rapidă a stocurilor rezultată din externalizarea externă. producție proces
16. Abordări pentru evaluarea atractivității investiționale a unei organizații: o analiză comparativă
    În lucrare vom adera la următoarea definiție generalizată în care atractivitatea investițională este un set de caracteristici ale potențialului economic al rentabilității capitalului unei întreprinderi, rentabilitatea activelor și risc de investitie entitate comercială care are o anumită abilitate la... În mod convențional, ele pot fi împărțite în șapte grupuri principale producție factori poziţia financiară managementul întreprinderii investiţii şi activitate inovatoare sustenabilitatea întreprinderii și factorii juridici
17. Costurile de producție ale produselor de construcții ca obiecte de analiză economică
    Profitul este un obiectiv specific pentru care se străduiește fiecare antreprenor, iar costurile de producție sunt costurile pentru atingerea acestui obiectiv.Nivelul de profitabilitate al unei întreprinderi este determinat de procentul din suma profitului primit.
18. Cu privire la ajustările finale în evaluarea afacerilor folosind abordarea venitului
    Prima ajustare pentru valoarea activelor necorespunzătoare și neperformante se datorează faptului că la calcularea valorii folosind abordarea veniturilor sunt luate în considerare numai acele active ale organizației care sunt angajate în producție, prin urmare acestea participă la ... Dar organizația poate avea active care nu sunt direct implicate în producție, iar atunci costul lor nu va participa la generarea fluxului de numerar și, prin urmare,
19. Contabilitatea imobilizărilor necorporale în evaluarea ansamblurilor imobiliare în scopuri de garanție
    Imobilizarea necorporală este necesară în altele, merită să renunțăm cu totul la abordarea tradițională a veniturilor la evaluare.În exemplul când a fost planificat obiectul garanției Complex imobiliar pentru producerea de optocomponente
20. Analiza metodelor de evaluare a bonității întreprinderilor mici în practica rusă și străină
    Marja - marja de profitabilitate Scopul - scopul creditului Suma - suma creditului Rambursare - termenele de rambursare a creditului... Analiza raportului bilantului datoriei pe termen lung si fonduri proprii raportul dintre resursele proprii stabile și activele totale dinamica costurilor și pierderilor în comparație cu ratele de creștere a producției Analiza indicatorilor calitativi de mișcare Bani Sistemul de evaluare de analiză Franța Evaluarea unei întreprinderi analiza acestuia

Fiecare vânător vrea să știe unde stă fazanul. Această vorbă de copii este cea mai bună modalitate de a descrie activitatea unui investitor. Fiecare proprietar de active vrea să știe unde este ascuns profitul. In conditii dezvoltare rapida Pe piața investițiilor, este dificil pentru o persoană nepregătită să nu piardă bani.

Profesioniștii folosesc o gamă întreagă de metode pentru a evalua riscurile și performanța indicatori economici. concept cheieîn analiza proiectelor de investiţii este profitabilitatea. Există termeni precum randamentul obligațiunilor, acțiunilor, investițiilor, capitalului.

Conceptul de rentabilitate

Rentabilitatea este un concept folosit de investitori pentru a evalua eficacitatea operațiunilor de investiții. Adică aceasta este suma profitului care va rămâne în sarcina investitorului, după deducerea tuturor costurilor și cheltuielilor. Profitul în acest caz este suma veniturilor curente pentru o anumită perioadă și a câștigurilor de capital pentru aceeași perioadă. Astfel, formula randamentului poate fi reprezentată astfel:

Doh \u003d PP / SV * 100%, unde:

• Doh este randament;
• PP - profitul perioadei;
• SV - valoarea investiției.

Deoarece se obișnuiește să se determine profitabilitatea ca procent din valoarea investițiilor, profitul împărțit la suma investițiilor trebuie înmulțit cu 100%.

Exemplu de calcul al randamentului

Illarion Genrikhovich deține imobiliare - o casă în valoare de 1 milion de ruble. El decide să o închirieze. Illarion Genrikhovici a stabilit prețul de închiriere la 30.000 de ruble. Cum se stabilește rentabilitatea anuală? Conform formulei:

Randament = 30.000 * 12 / 1.000.000 * 100%.

Randamentul investițiilor lui Illarion Genrikhovich va fi de 36%. Astfel, randamentul arată randamentul investiției ca procent.

Cum să determinați investitie buna Illarion Genrikhovici a făcut fondurile sau nu?
Evaluarea rentabilității trebuie abordată logic. În primul rând, este necesar să se estimeze toate costurile în achiziționarea și circulația capitalului. Illarion Genrikhovici a cumpărat o casă pentru 1 milion de ruble - acestea sunt cheltuielile sale. Profitul pentru anul s-a ridicat la 360 de mii de ruble (30 de mii de ruble * 12 luni).

La prima vedere, ar putea părea că un randament de 36% este grozav. Dar, de fapt, Illarion Genrikhovici, după ce a cheltuit un milion de ruble, nu și-a plătit investițiile într-un an.

Când se evaluează investițiile, trebuie folosită o singură regulă. Dinamica pozitivă a activității investitorilor apare atunci când este îndeplinită condiția în care randamentul>100%.

Adică, investițiile lui Illarion Genrikhovich vor deveni profitabile numai atunci când profitabilitatea lor depășește 1 milion de ruble.

Venituri si profitabilitate

Înainte de a trece la studiul tipurilor de rentabilitate și al factorilor care influențează această rentabilitate, este necesar să se separă conceptele de „venit” și „profitabilitate” care sunt destul de asemănătoare ca semnificație. Poți întâlni adesea oameni, în special comercianți începători, care amestecă acești 2 termeni și îi confundă.
Venitul este suma de bani primită ca urmare a unei activități pentru perioada de raportare. În ceea ce privește activitățile de investiții, venitul reprezintă valoarea beneficiului primit după închiderea unei poziții în termeni monetari.

De exemplu, un comerciant a cumpărat o acțiune la OAO Gazprom pentru 150 de ruble. Înainte de încheierea tranzacționării, a vândut această acțiune pentru 450 de ruble. Venitul său s-a ridicat la 300 de ruble (450 de ruble - 150 de ruble) pe zi.

Rentabilitatea este valoarea modificării valorii activelor în raport cu costul său inițial pentru o anumită perioadă de timp, ca procent. De exemplu, un comerciant a cumpărat o acțiune Gazprom pentru 150 de ruble și a vândut-o 4 zile mai târziu pentru 300 de ruble. Randamentul investiției pe zi va fi de 25%. Pentru a-l calcula este necesar să se prezinte valoarea activului (acțiunii) ca 100%. Cota a fost vândută pentru 300 de ruble, adică pentru 200% din costul inițial. Astfel, scadem din 200% - 100% din costul initial (costuri) si obtinem un profit de 100% in 4 zile. Împărțiți totul la 4 și obțineți un randament mediu de 25% pe zi.

Factori care afectează profitabilitatea

După structura lor, factorii care afectează profitabilitatea sunt împărțiți în externi și interni. Acestea din urmă se referă la întreprindere și direct la producție. Factorii externi sunt un set de factori care nu pot fi influențați.

Factori externi

Acestea includ:

• situația politică din țară și din lume;
• prețurile materiilor prime și materialelor străine;
• relațiile de piață și nivelul de dezvoltare economică;
• imagine demografică;
• gradul de inflație;
• solvabilitatea oamenilor;
• conditiile climatice si asa mai departe.

Factorii externi, în primul rând, afectează prețurile, volumul vânzărilor de produse, costul materialelor.

Factori interni

Principalii factori interni sunt:

• scăderea și creșterea producției;
• scăderea volumelor vânzărilor sau creșterea acestora;
• modificări ale prețurilor produselor;
• scăderea și creșterea costului de producție;
• modificarea procesului de transport al produselor.

Toți factorii, într-o măsură mai mare sau mai mică, afectează profitul întreprinderii și, prin urmare, pot afecta valoarea profitabilității.

Tipuri de profitabilitate

Pentru a evalua nivelul costurilor investite activitate economică, folosiți randamentul. Exista următoarele tipuri Randament:

1. Internă - randamentul la care valoarea actuală netă este zero, exprimat ca o rată a dobânzii.

Rata internă de rentabilitate se determină cu ajutorul ecuației:

0 = ∑ NPD/(1+ND), unde

CPD - pur fluxul de numerar pentru perioada;
ND - rata de rentabilitate.

2. Scadența este randamentul obligațiunilor proprietarului care deține obligațiunile până când acestea sunt răscumpărate.

Se calculează în același mod ca rata internă de rentabilitate:

0 = ∑ NPV/(1+ND).

3. Curent - acesta este volumul plăților cupoanelor pentru 12 luni, împărțit la valoarea curentă a obligațiunilor. Acest tip este folosit pentru acțiuni și obligațiuni și vă permite să comparați mai multe obligațiuni sau acțiuni.
Se calculează după formula:

TD \u003d (NS * SK) / RS, unde:

• TD - rentabilitatea curentă a acțiunilor (obligațiunilor);
• HC - valoarea nominală (valoarea inițială);
• SC - rata cuponului;
• RS - valoarea de piata a actiunilor (obligatiuni).

4. Dividend - acesta este randamentul acțiunilor, reflectând raportul dintre dividendul pe acțiune și valoarea acțiunii în sine.
Randamentul dividendelor unei acțiuni se calculează folosind ecuația:

DD \u003d D / CA * 100%, unde

• DD - randamentul dividendelor;
• TA - prețul acțiunii;
• D este dividendul primit pe acțiune.

randamentul capitalului

Randamentul capitalului este de obicei estimat pe o bază anuală, dar pentru investițiile pe termen lung este mai potrivită utilizarea unei astfel de valori ca rentabilitatea capitalului.

Dk = TD + PC / Nper, unde

• Дк - rentabilitatea capitalului;
• TD - venit curent pentru o anumită perioadă;
• PC - câștig de capital pe o anumită perioadă;
• Nper - capital inițial.

Obligațiuni și randamentul acestora

Pentru a determina randamentul obligațiunilor, este necesar să se ia în considerare conceptul de „obligă”, care este unul dintre principalele instrumente ale pieței de investiții.

O obligațiune este un tip de titluri care confirmă o relație de datorie între un creditor (proprietarul obligațiunii) și un împrumutat (cel care a emis obligațiunea). În esență, cumpărarea unei obligațiuni înseamnă cumpărarea de datorii. Deci de ce să cumperi datoria altora?

Obligațiunile au 2 prețuri:

• Evaluat. Acesta este prețul la emisiune al obligațiunii, care trebuie returnat după expirarea emisiunii obligațiunii.
• Piaţă. Acesta este prețul la care această obligațiune se tranzacționează la bursă.

Prețul pieței este influențat, în primul rând, de fiabilitatea investițiilor. Aceasta înseamnă că în timpul cifrei de afaceri, valori mobiliare cresc prețul, apoi coboară. Mai aproape de scadența obligațiunii, valoarea acesteia scade semnificativ.

Randamentul actual al unei obligațiuni poate fi calculat folosind o formulă simplă:

Dtec \u003d (D / K) * 100%, unde:

• Dtek - randamentul curent al obligațiunii;
• D - venit;
• K este rata obligațiunii.

Acțiunile și randamentele acestora

O acțiune este un tip de garanție care presupune că proprietarul său primește o parte din profiturile companiei. De obicei, profiturile sunt plătite sub formă de dividende. Un astfel de venit poate fi primit și sub forma unei marje, în cazul creșterii valorii de piață a hârtiei.

Acțiunile au o valoare nominală, de emisiune, contabilă și de piață. Fiecare dintre ele are propriile sale caracteristici:

• Valoarea nominală este indicată pe fața acțiunii. Valoarea totală a societății acestora nu poate depăși valoarea capitalului autorizat.
• Prețul de emisiune reflectă valoarea acțiunii atunci când este achiziționată de primul său deținător, după introducerea acesteia pe piață.
• Valoarea contabilă este rezultatul împărțirii valorii contabile a unei firme la numărul de acțiuni în circulație.
• Valoarea de piață este prețul la care o acțiune se tranzacționează pe piața secundară.

Acțiunile au propriile randamente. O astfel de valoare este un indicator care vă permite să evaluați valoarea profitului primit în timpul deținerii unei acțiuni din momentul achiziționării acesteia.

Randamentul unui stoc poate fi calculat folosind următoarea formulă:
Dakts \u003d SK - PC / PC, unde:

• Dakts este randamentul stocului;
• SC - capitalul total primit de la cumpărarea acțiunii;
• PC - capitalul inițial care a fost investit în achiziția de acțiuni.

Orice garanție are propriul randament. Poate fi calculat folosind formulele de mai sus. Dar cum poți afla despre randamentul titlurilor de valoare achiziționate de pe piața secundară cu o săptămână, o oră, un an în urmă? Există vreo modalitate de a afla cât profit le-au adus proprietarilor acțiunile achiziționate? În acest scop, au fost create ratingurile randamentului titlurilor de valoare.

Randament și rating

Evaluarea randamentului este un rating al titlurilor care le-au adus proprietarilor lor cel mai mare profit în perioada anterioară (de obicei un an). Este compilat pe baza datelor bursele de valoriîn toată lumea. Scorul este luat în considerare atractivitatea investițiilor acțiuni (obligațiuni). Conform acestei evaluări, titlurilor li se atribuie un indice de evaluare de la A+ la C-. A+ este cea mai înaltă calitate și, prin urmare, C- este o calitate foarte scăzută. Evaluarea reflectă fiabilitatea titlurilor de valoare, profitabilitatea și plata dividendelor. Indicele de calificare de la A+ la C- a fost dezvoltat de Standard & Poor's Corporation.

Pentru dreptate, merită menționat că este destul de obișnuit să vedeți evaluări de profitabilitate în profesioniști publicații tipărite, dar asta nu vorbește despre fiabilitatea lor. Acestea sunt doar opinii ale experților.

Dar este mai bine pentru investitorii începători să folosească astfel de evaluări ca o foaie de cheat. În cele mai multe cazuri, titlurile de valoare de pe astfel de liste nu aduc randamente mari. Dar aceasta este aproape întotdeauna o opțiune câștig-câștig pentru cei care nu urmăresc super profituri, dar doresc să-și economisească capitalul și chiar să mărească puțin. Acțiunile preferențiale apar adesea în astfel de rating. În plus, ratingul vă permite să evaluați valorile mobiliare în dinamică, să vizualizați istoricul acestora, să analizați beneficiile unei achiziții etc.

Risc și întoarcere

Randamentul este metoda eficienta evaluarea calitativă și cantitativă a investițiilor investiționale. Ea are argumentele sale pro și contra. Dar este un instrument indispensabil în analiza raționalității investiției. Randamentul are aplicare largăîn analiză economică, permițându-vă să cântăriți decizia asupra necesității de investiție. Folosit adesea împreună cu indicatorii de risc. Un investitor, atunci când ia o decizie privind infuziile de numerar, pune riscurile posibile pe de o parte a scalei, iar rentabilitatea posibilă a capitalului pe de altă parte. Și dacă al doilea vas depășește semnificativ, atunci decizia se ia în favoarea investiției.

Putem spune că profitabilitatea și riscurile sunt concepte de echilibru. Sunt mereu conectați. Legea nerostită a comercianților: cu cât riscul este mai mare, cu atât rentabilitatea este mai mare. Fiecare comerciant caută să reducă, să calculeze riscul și să crească profitul.

Așa funcționează bursa. Fiecare investitor face calcule și află unde este ascuns profitul.

În teoria și practica analizei financiare, pentru a evalua eficacitatea unei întreprinderi, se folosesc indicatori eterogene de rentabilitate, care diferă atât prin scopurile aplicării, cât și prin metodologia de calcul și interpretare a acestora. Aceasta creează problema legăturii lor reciproce și, cel mai important, fundamentarea indicatorului care poate fi folosit ca criteriu generalizator al performanței. Prezența unui astfel de indicator generalizator, considerat ca un criteriu de evaluare a eficacității

activități, vă permite să creați o imagine completă a stării financiare a organizației și să caracterizați perspectivele acesteia. În același timp, modificarea tuturor celorlalți indicatori de natură particulară este luată în considerare din punctul de vedere al influenței acestora asupra indicatorului general. Aceasta asigură legarea reciprocă a indicatorilor care caracterizează eficacitatea activităților organizației din diferite unghiuri.

Un astfel de indicator în sistemul de evaluare a performanţei este rentabilitatea capitaluri proprii, întrucât caracterizează capacitatea întreprinderii de a majora capitalul și, în consecință, a acesteia stabilitate Financiară, raționalitatea managementului structurii capitalului și eficiența activității investiționale. În funcție de modificarea valorii acestui indicator, pot fi evaluate riscurile operaționale și financiare ale întreprinderii.

Investitorii de capital (acţionarii) îşi investesc fondurile într-o întreprindere pentru a obţine o rentabilitate a investiţiei, prin urmare, din punctul de vedere al acţionarilor, cea mai bună evaluare a rezultatelor activităţii economice este prezenţa unui randament al capitalului investit. Indicatorul profitului asupra capitalului investit de acționari (proprietari), numit randamentul capitalului propriu (Rsk), este determinat de formula:

Rsk \u003d PE / SK, unde

PE - Profit net;

SK - Capital propriu.

Indicatorul este important pentru evaluarea stării financiare a întreprinderii. Numărătorul formulei reprezintă rezultatul financiar final care rămâne la dispoziția proprietarilor. Numitorul acestuia reflectă suma de capital pusă la dispoziție de către proprietari la dispoziția întreprinderii și include următoarele componente: capitalul autorizat; Capital suplimentar; rezerve formate în detrimentul profitului net; venituri reținute.

Deoarece valoarea capitalului social se modifică în timp, este necesar să alegeți o metodă de calcul, care poate fi:

1) calcul pe baza datelor privind starea sa la o anumită dată (sfârșitul perioadei);

2) determinarea valorii medii pe 2 perioade.

Exemplu. Lăsați profitul rămas la dispoziția întreprinderii, în analiza perioada zirovannoy este de 15.000 de ruble.; valoarea capitalului social pentru perioada de raportare este de 115.000 de ruble, pentru cea anterioară - 100.000 de ruble. (100.000 + 15.000). Calcul rentabilitatea capitalului propriu în două moduri va arăta discrepanța:

Rsk = 15000 / 115000 * 100 = 13%

Rsk \u003d 15000 / [(100000 + 115000) / 2] * 100 \u003d 14%.

Fiind un indicator general care caracterizează în mod cuprinzător eficiența unei întreprinderi, rentabilitatea capitalului propriu este o funcție a trei indicatori principali care caracterizează profitabilitatea activităților de exploatare, investiții și financiare ale unei întreprinderi.

rentabilitatea activităților de exploatare.

Dintre indicatorii de rentabilitate, caracteristica cheie în evaluarea rentabilității capitalurilor proprii este rentabilitatea activităților de exploatare, care la rândul său poate fi caracterizată prin două grupe de indicatori. Indicatorii primului grup reprezintă raportul dintre profit și capitalul investit și caracterizează profitabilitatea investiției de capital în activele organizației. Al doilea grup este raportul dintre profit și volumul vânzărilor, care caracterizează eficacitatea vânzărilor. Indicatorii din a doua grupă pot include și un indicator care caracterizează raportul dintre profit și cheltuielile efectuate.

Ca o caracteristică cantitativă generalizantă a rentabilității activităților de exploatare, se poate utiliza un raport financiar numit randamentul activelor (Ra). Sensul economic al indicatorului este că caracterizează randamentul fiecărei ruble investite în activele întreprinderii.

Ra \u003d Pr / Asr, unde

PR - Profit din vanzari;

Asr - valoarea medie a activelor.

În scopuri analitice, profitabilitatea atât a întregului set de active, cât și rentabilitatea active circulante(Roa):

Roa \u003d Pr / OAav, unde

Oa - valoarea medie a activelor circulante.

În funcție de raportul dintre profit și volumul vânzărilor, se determină valoarea indicatorului, numită randamentul vânzărilor (Rp). Pentru a-l calcula, se folosește formula

Pp \u003d Pr / Vpr, unde

Vpr - venituri din vânzări.

Pe baza acestui algoritm, se poate calcula un grup de indicatori de rentabilitate a vânzărilor, ale căror diferențe de calcul vor fi asociate cu definiția numărătorului. Ca acesta din urmă, se pot selecta profitul din vânzări, profitul înainte de impozitare sau profitul net. În practica analizei, indicatorii luați în considerare sunt numiți niveluri intermediare de profitabilitate.

Ratele rentabilității vânzărilor arată cât profit o companie primește din fiecare rublă de vânzări.

Valoarea rentabilității vânzărilor variază foarte mult în funcție de sfera întreprinderii. Acest lucru se explică prin diferența dintre rata de rotație a fondurilor asociată cu diferențele în cantitatea de capital utilizată pentru operațiunile de afaceri, în ceea ce privește creditul, cantitatea stocurilor etc. O rotație îndelungată a capitalului face necesară obținerea unui profit mai mare. pentru a obține rezultate satisfăcătoare. O rotație mai rapidă a capitalului aduce aceleași rezultate cu un profit mai mic pe unitate vândută.

Diferențele de valoare a indicatorului de rentabilitate a vânzărilor în cadrul aceleiași industrii sunt direct determinate de eficiența managementului la o anumită întreprindere.

În economic țările dezvoltate informațiile despre valorile indicatorilor de rentabilitate a vânzărilor pentru diferite industrii și domenii de activitate sunt de obicei publicate anual de camera de comerț, asociațiile industriale sau guvern. Compararea indicatorilor primiți cu valoarea lor admisibilă permite tragerea unei concluzii despre situația financiară a întreprinderii.

Valoarea rentabilității vânzărilor depinde direct de structura capitalului întreprinderii. Ceteris paribus, randamentul vânzărilor va fi cu cât mai mic, cu atât este mai mare suma datoriei (și, în consecință, plata pentru fondurile împrumutate).

Metodologia de analiză a rentabilității vânzărilor este prezentată în Tabel. 6.

Tabelul 6 - Analiza rentabilității vânzărilor

Indicatori	Împărțirea veniturilor		Schimbări
Costul vânzărilor
Profit brut
Cheltuieli de vanzare
Cheltuieli de management
Profit (pierdere) din vânzări
Rezultat din alte venituri și cheltuieli
Profit (pierdere) înainte de impozitare
Impozitul pe venit și alte plăți similare
Venit net (pierdere)

După cum rezultă din datele din tabel. 6, modificarea indicatorului rentabilității vânzărilor în anul de raportare a fost afectată de o creștere cu 1,1% a ponderii costului mărfurilor vândute, precum și a ponderii cheltuielilor comerciale și administrative, a căror creștere totală a fost de 1,4% (0,6 + 0,8), ceea ce face necesar studiul cauzelor modificărilor componentelor acestora.

Compararea rapoartelor „profit (pierdere) din vânzări/venituri” și „profit (pierdere) înainte de impozitare/venituri” arată că în perioada de raportare ponderea profitului înainte de impozitare în venituri a scăzut cu 8,7%, în timp ce ponderea rezultatului din vânzări, veniturile au scăzut cu 2,5%. Pentru a afla motivele acestor schimbări, este necesar să se analizeze dinamica elementelor de dobândă de primit (de plătit), a veniturilor din participarea la alte organizații și a altor venituri (cheltuieli). Datorită scăderii ponderii plăţilor către buget cu 2,6%, scăderea totală a profitabilităţii vânzărilor a fost de 6,0%.

În tabel. 6 prezintă principalii indicatori. Ținând cont de specificul unei anumite întreprinderi, acestea ar trebui detaliate în așa fel încât datele obținute să dezvăluie motivele schimbării lor. Deci, au nevoie de o analiză detaliată a elementului de cheltuieli. Având în vedere impactul semnificativ al altor cheltuieli, este necesar să se evalueze motivele apariției acestora în perioada de raportare și probabilitatea apariției lor în viitor. La efectuarea unei astfel de analize, o atenție deosebită trebuie acordată modificării ponderii costurilor de producție a produselor vândute sau, ceea ce este același lucru, modificării ponderii rezultatului din vânzări în venituri, deoarece acești indicatori caracterizează posibilitatea de a obţine un venit stabil pentru întreprindere. Dinamica acestor indicatori ar trebui explicată luând în considerare factori precum modificările costului unei unități de producție, gama de produse fabricate. De asemenea, trebuie avut în vedere faptul că dinamica raportului dintre cheltuieli și venituri ca parte a veniturilor din vânzările de produse depinde nu numai de eficiența utilizării resurselor, ci și de principiile contabilității aplicate în întreprindere. Așadar, pe baza politicii contabile adoptate, întreprinderea are posibilitatea de a crește sau micșora valoarea profitului prin alegerea uneia sau alteia metode de evaluare a activelor și a procedurii de anulare a acestora, stabilirea perioadei de utilizare etc.

La problemele de politică contabilă de care depinde valoarea rezultat financiar Activitățile companiei includ în principal:

Alegerea metodei de acumulare a amortizarii mijloacelor fixe;

Alegerea metodei de evaluare a materialelor;

Stabilirea duratei de viață utilă a activelor imobilizate;

Alegerea ordinii de atribuire la costul mărfurilor vândute anumite tipuri cheltuieli (prin anularea lor directă la prețul de cost pe măsură ce se fac cheltuielile sau cu creditare prealabilă în rezerva cheltuielilor viitoare);

Determinarea compoziției costurilor atribuibile direct costului unui anumit tip de produs;

Determinarea compoziției costurilor indirecte (de regie) și a modului de repartizare a acestora etc.

Întrucât o modificare a politicii contabile pentru oricare dintre elementele enumerate va afecta raportul dintre venituri și cheltuieli, acest punct fundamental trebuie cu siguranță luat în considerare în analiza profitabilității vânzărilor. Analiza structurii indicatorilor conform datelor din formularul nr. 2 este de natură generală și poate fi considerată ca etapa inițială a evaluării modificărilor în indicatorul rentabilității vânzărilor.

În următoarea etapă a analizei, este necesar să se identifice impactul modificărilor în structura vânzărilor, precum și profitabilitatea tipurilor individuale de produse, asupra profitabilității generale a vânzărilor (calculat pe baza indicatorului profitului vânzărilor) . Analiza se realizează în următoarea ordine.

calculati gravitație specifică fiecare tip de produs în totalul vânzărilor.

Calculați valorile profitabilității pentru tipuri individuale de produse.

Determinați impactul profitabilității produselor individuale asupra nivelului său mediu pentru toate produsele vândute. Pentru a face acest lucru, valoarea rentabilității produsului este înmulțită cu ponderea produsului în vânzările totale. În acest caz, profitabilitatea vânzărilor este determinată de formulă

Rentabilitatea vânzărilor = ∑ рi qi

unde pi - rentabilitatea celui de-al i-lea tip de produs;

qi - ponderea celui de-al i-lea tip de produs în volumul total al vânzărilor;

n este numărul de produse fabricate.

Un astfel de calcul poate fi efectuat de un analist care are acces la informații despre costul unitar al producției.

Înmulțind diferența dintre valorile efective și de bază ale rentabilității anumitor tipuri de produse cu ponderea lor reală în volumul produselor vândute, determinați impactul asociat cu modificările rentabilității individuale a produselor fabricate; produs al rentabilității de bază i- al tipul de produs și diferența dintre greutatea specifică reală și cea planificată caracterizează influența factorului structural.

Există o relație între rentabilitatea activelor (Ra), cifra de afaceri a activelor (Oa) și rentabilitatea vânzărilor (Rp), care poate fi reprezentată prin formula

Ra \u003d Oa * Rp

Să descifrăm formula:

Pr / Asr \u003d B / Asr * Pr / V

Cu alte cuvinte, profitul întreprinderii primit din fiecare rublă investită în active depinde de rata de rotație a fondurilor și de ponderea profitului în veniturile din vânzări. Acest raport poate fi interpretat după cum urmează.

Pe de o parte, un randament ridicat al vânzărilor nu înseamnă încă un randament ridicat al capitalului total utilizat de întreprindere. Pe de altă parte, nesemnificația profitului net în raport cu veniturile din vânzări nu indică neapărat o rentabilitate scăzută a investițiilor în activele companiei. Momentul definitoriu este rata de rotație a activelor companiei. Deci, dacă venitul din vânzări pentru perioada este de 100.000 de ruble. și a format activele totale - tot 100.000 de ruble, apoi pentru a obține o rentabilitate de 20% din activele totale, întreprinderea trebuie să asigure o rentabilitate a vânzărilor de 20%. Dacă ar avea nevoie doar de jumătate din active (50.000 de ruble) pentru a primi același venit, atunci, primind doar 10% din profitul din rubla vânzărilor, întreprinderea ar avea același profit de 20% din activele totale, adică cu cât mai mare. rata de rotație a activelor, cu atât valoarea profitului necesar pentru asigurarea rentabilității necesare a activelor este mai mică. În general, cifra de afaceri a activelor depinde de volumul vânzărilor și de valoarea medie a activelor.

Dar un analist care evaluează situația financiară a unei întreprinderi ar trebui să abordeze acest indicator în primul rând din punctul de vedere al raționalității structurii proprietății. Încetinirea cifrei de afaceri poate fi, de asemenea, legată de motive obiective(inflația, ruperea legăturilor economice), și cu cele subiective (gestionarea inadecvată a stocurilor de obiecte de inventar, starea nesatisfăcătoare a decontărilor cu cumpărătorii, lipsa unei contabilități adecvate).

De remarcat că dintre cei doi indicatori considerați care determină nivelul de eficiență în utilizarea activelor, în raport cu indicatorul rentabilității vânzărilor, întreprinderea, de regulă, are mai multă libertate de manevră pentru a-și crește impactul asupra rentabilității globale. asupra activelor.

Întreprinderea analizată pentru a obține un profit net în valoare de 1.465.000 de ruble. cu suma încasărilor din vânzări de 12.453.260 de ruble. implicate în anul de raportare active în valoare de 12.728.350 de ruble. Prin urmare, pentru anul de raportare, rentabilitatea activelor a fost la

Ractiv = 12453260 / 12728350 * 1465000 / 12453260 * 100% = 0,978 * 11,8 = 11,5%

Similar pentru anul precedent Ractive = 1,039 * 17,8 = 18,49%

Dacă rentabilitatea vânzărilor firmei analizată s-ar menține la nivelul anului precedent, rentabilitatea activelor în condițiile cifrei de afaceri curente a acestora ar fi de 17,4% (0,978 * 17,8). Astfel, în comparație cu anul precedent, din cauza încetinirii cifrei de afaceri, randamentul fiecărei ruble investite în active a scăzut cu 1,09 copeici. (17,4 - 18,49). Știind că profitabilitatea efectivă s-a dovedit a fi mai mică decât valoarea specificată cu 5,9% (11,5 - 17,4) și egală cu 11,5%, putem concluziona că aceasta s-a datorat unei scăderi a rentabilității vânzărilor în anul de raportare. Rezultatele analizei sunt prezentate sub forma unui tabel. opt.

Tabelul 8 - Evaluarea impactului rotației activelor și randamentului vânzărilor

privind eficiența utilizării activelor

	Indicatori	anul trecut	Anul de raportare
	Rentabilitatea vânzărilor, %
	Cifra de afaceri a activelor, numărul de ture
	Rentabilitatea activelor (pagina 1 * pagina 2), %
	Impactul asupra modificării randamentului activelor: a) rulajul activelor
	b) rentabilitatea vânzărilor

După cum reiese din tabel. 8, ca urmare a încetinirii cifrei de afaceri a activelor în anul de raportare și a reducerii rentabilității vânzărilor, eficiența utilizării activelor a scăzut cu 6,99% față de anul precedent. Reamintim că datele sunt de natură generală și sunt formate pe baza rezultatelor analizei rulajului activelor și rentabilității vânzărilor. Indicatorii de profitabilitate considerați caracterizează o abordare a evaluării eficacității unei întreprinderi: ei indică profitabilitatea investițiilor de capital într-o anumită întreprindere. Dar este posibilă și o altă abordare, care implică o evaluare a eficienței costurilor suportate. În cadrul acestei abordări se calculează indicatori care caracterizează raportul dintre veniturile din vânzări și cheltuielile sau profitul (înainte de impozitare) și cheltuielile.

Pentru ca o intreprindere sa realizeze profit, costul materiilor prime si materialelor consumate, salariile, costurile generale (de productie generala, economice generale, comerciale) trebuie sa aiba anumite corelatii cu preturile de vanzare. Raportul dintre venituri și cheltuieli în acest sens nu este mai puțin important pentru evaluarea eficacității activităților decât indicatorii de rentabilitate (rentabilitatea investiției), deoarece caracterizează distribuția fiecărei ruble primite pentru a acoperi costurile materialelor, salariile, costurile generale și, de asemenea, determină diferența rămasă - sursa profitului. Serviciul de management al întreprinderii trebuie să dețină metodele adecvate pentru calcularea raportului dintre costuri și venituri, în care rentabilitatea capitalului va fi satisfăcătoare. Cel mai simplu, costul de producție și vânzare a produselor pentru perioada relevantă poate fi obținut din raportul de rezultate financiare.

Este recomandabil să se calculeze un alt indicator care să caracterizeze suma cheltuielilor pentru organizațiile care utilizează fonduri strânse pe bază de împrumut pentru a-și finanța activitățile. Cheltuielile asociate cu plata dobânzii la capitalul împrumutat sunt excluse din suma totală a cheltuielilor. Apoi, diferența dintre veniturile din vânzări și suma cheltuielilor primite va fi câștigul înainte de dobândă pentru utilizarea fondurilor împrumutate și a impozitelor. Acest indicator este utilizat pe scară largă în evaluarea bonității unei întreprinderi pentru a calcula rata de acoperire a dobânzii: Serviciul de management al întreprinderii trebuie să dispună de metodele adecvate pentru calcularea raportului dintre costuri și venituri, în care rentabilitatea capitalului va fi satisfăcătoare. Cel mai simplu, costul de producție și vânzare a produselor pentru perioada relevantă poate fi obținut din raportul de rezultate financiare. Valoarea recomandată a acestui indicator variază în funcție de țară, dar, de regulă, valoarea sa egală cu 2-3 este considerată a fi valoarea minimă sigură.

În cele din urmă, este extrem de important să se determine raportul dintre venituri și costuri în valoarea costurilor variabile. Acest raport permite prezicerea modificărilor rezultatelor financiare în funcție de modificările factorilor de producție și Mediul extern(de exemplu, prețuri pentru materii prime și materiale, servicii). Informațiile despre toate tipurile de cheltuieli enumerate ar trebui să fie în permanență la dispoziția conducerii întreprinderii.

Cele două metode luate în considerare de evaluare a eficacității activităților de exploatare (din punct de vedere al rentabilității investițiilor de capital și al eficienței consumului de resurse) se completează reciproc. Eficacitatea managementului activelor poate fi evaluată doar printr-o analiză cumulativă a acestor indicatori. În același timp, este important de subliniat faptul că indicatorii care caracterizează rentabilitatea cheltuielilor efectuate determină profitabilitatea vânzărilor, la rândul său, profitabilitatea vânzărilor afectează profitabilitatea investiției de capital în activele întreprinderii.

Să comparăm două întreprinderi A și B, ale căror activități sunt caracterizate de următoarele date (Tabelul 9).

După cum puteți vedea, raportul dintre venituri și cheltuieli suportate este mai mare pentru întreprinderea A (116,2 și 16,2). Totuși, încă nu rezultă că Întreprinderea A își gestionează mai bine activele, pentru că până acum nu a fost luată în considerare politica de stocare (și, prin urmare, totalul activelor). Astfel, randamentul activelor întreprinderii A a fost de 6,6% (43: 650 * 100), iar întreprinderii B - 7,2% (43: 600 * 100). Motivul pentru aceasta a fost cifra de afaceri diferită a activelor: pentru întreprinderea A, numărul de cifre de afaceri pentru perioada a fost de 1,88 (1220: 650), în timp ce pentru întreprinderea B - 2,08 (1250: 600)

Tabelul 9 - Indicatorii de performanță ai organizațiilor A și B

	Indicatori			Întreprinderea A	Compania B
	Cheltuieli pentru producția și vânzarea produselor (inclusiv cheltuielile de vânzare și administrative)
	Rezultatul vânzărilor
	Profit net
	Venituri/cheltuieli (p. 1: p. 2), %
	Profit/cheltuieli (pagina 3: pagina 2
	Bilanțul întreprinderii A		Bilanțul companiei B
	Active		Active
Mijloace fixe 250			mijloace fixe
Inventar 300			Inventar 300
Alte active 100			Alte bunuri
SOLDUL 650
Simplificând în mod deliberat exemplul, am vrut să arătăm necesitatea
utilizarea a două grupe de indicatori de performanţă.
Pentru întreprinderea analizată, dinamica indicatorilor de profit
ness este caracterizată de următoarele date (Tabelul 10).
	Tabelul 10
	Dinamica indicatorilor de profitabilitate ai întreprinderii
	Indicatori		Trecut	Raportare	Modificări (+.”)
	Costul mărfurilor vândute + cheltuieli de vânzare + cheltuieli administrative, frec.
	Venituri din vânzări, frecare.
	Rezultat vânzări, frecare.
	Venituri/cheltuieli (pagina 2: pagina 1 * 100), %
	Profit/cheltuieli (p. 3: p. 1 * 100), %

După cum puteți vedea, pentru fiecare rublă de cheltuieli efectuate, randamentul (venit, profit) a scăzut cu 4,6 copeici. În perioada analizată, societatea nu a reușit să compenseze creșterea costurilor din cauza unei creșteri suplimentare a veniturilor din vânzările de produse, în urma căreia s-a modificat raportul dintre venituri, cheltuieli și rezultatele vânzărilor.

Conform rezultatelor analizei, randamentul activelor a scăzut cu aproape 7%. Astfel, rentabilitatea cheltuielilor efectuate și rentabilitatea utilizării capitalului investit în active s-au schimbat în aceeași direcție - au scăzut. Totodată, după cum s-a constatat mai devreme, atât modificarea rentabilității vânzărilor (costurilor), cât și încetinirea cifrei de afaceri a activelor au afectat valoarea rentabilității activelor.

Rentabilitatea activității de investiții Dacă activitatea întreprinderii este concentrată pe viitor, atunci trebuie să dezvolte o politică de investiții, a cărei caracteristică cea mai importantă este indicatorul rentabilității activității de investiții.

Informațiile despre fondurile investite în întreprindere pot fi calculate din bilanț ca sumă a capitalurilor proprii și a pasivelor pe termen lung (sau, ceea ce este același, ca diferență dintre pasivele totale și pasivele pe termen scurt).

Indicatorul, în forma cea mai generală, care reflectă eficacitatea utilizării fondurilor investite în întreprindere, este randamentul investiției:

Rentabilitatea investiției = Profit înainte de impozitare / Moneda Bal-sa - Multiplu. Societate

Acest indicator în practica analizei situațiilor financiare este utilizat în principal pentru a evalua eficacitatea managementului întreprinderii, capacitatea acesteia de a oferi rentabilitatea necesară a capitalului investit și de a determina baza de calcul pentru prognoză.

Rentabilitatea investiției este considerată o modalitate de a evalua abilitățile de gestionare a investițiilor. Totodată, se consideră că, întrucât conducerea întreprinderii nu poate influența cuantumul impozitului pe venit plătit, în scopul unei abordări mai rezonabile a calculării indicatorului, la numărător se utilizează suma profitului înainte de impozitare.

Utilizarea indicatorului de rentabilitate a investiției ca bază de prognoză se bazează pe stabilirea raporturilor stabilite dintre rezultatul financiar și capitalul investit. Astfel de calcule pot fi efectuate după analizarea contului de profit și pierdere și identificarea unei componente stabile a rezultatului financiar.

Utilizarea datelor de raportare face posibilă evaluarea imaginii actuale a rentabilității capitalului investit. Cu toate acestea, atunci când se analizează fezabilitatea investițiilor, este important să se evalueze nu numai rentabilitatea curentă, care poate să nu se potrivească investitorilor, ci și randamentul necesar necesar pentru a compensa costul capitalului investitorilor în cazul în care aceștia refuză alte oportunități de investiții alternative, luând în considerare nivelul de risc asociat unei anumite opțiuni de investiție.

În procesul de elaborare a unei metodologii de analiză a rentabilității activităților de investiții, este necesară determinarea componentelor rentabilității investiției, care trebuie comparate cu valoarea capitalului investit pentru a calcula rentabilitatea activităților de investiții.

Ca principale componente ale rentabilității investiției, pot fi evidențiate creșterea profitului pentru perioada analizată și creșterea capitalului.

În funcție de obiectul investiției, valoarea creșterii profitului poate fi asociată cu o creștere a veniturilor sau o scădere a cheltuielilor din cauza vânzării. proiect de investitii(în cazul investițiilor industriale) și cu încasarea de dobânzi la obligațiuni, dividende pe acțiuni, venituri din participarea la alte organizații (în cazul investițiilor financiare).

Nivelul de profitabilitate al activității de investiții depinde direct de eventualele modificări ale valorii de piață a instrumentului de investiții (obiect de investiție). Valoarea care caracterizează diferența dintre venitul din vânzarea unui activ (instrument financiar) și costul său inițial (costul de achiziție) poate fi definită ca câștig de capital. În consecință, dacă obiectul de investiție este vândut la un preț mai mic decât costul achiziției sale, atunci diferența va fi o pierdere de capital.

Tabelul 1 ilustrează impactul creșterii actuale a profitului și a creșterii capitalului asupra rentabilității investiției. unsprezece

Indicatori	Investiții
Pret de achizitie
Intrări de numerar primite: în primul trimestru
înII sfert
în al treilea trimestru
în al patrulea trimestru
Venitul total (pe an)
Prețul de vânzare
Câștig (pierdere) de capital
Efect cumulativ
Nivelul profitului, %

Din punct de vedere al efectului economic total primit în cursul anului din investiții, opțiunea A pare mai de preferat, întrucât nivelul de rentabilitate al acesteia este cu 5% mai mare decât rentabilitatea opțiunii B. În același timp, ar trebui suportată având în vedere că componentele rentabilității totale pot fi considerate inegale în ceea ce privește probabilitatea lor. În cazul în care presupunem că primirea sumei finale ca urmare a vânzării obiectului de investiție este asociată cu risc (și practica este în mare măsură confirmă aceasta), atunci ținând cont de factorul de risc, decizia de investiție B poate fi mai preferabilă.

Atunci când se analizează rentabilitatea activităților de investiții, trebuie avut în vedere faptul că valoarea modificării capitalului și modificările rezultatului financiar curent din activitățile de investiții pot avea atât valori pozitive, cât și negative. Cazurile de scădere a rezultatului financiar curent din cauza activităților de investiții sunt mai tipice pentru investițiile în active reale. Un exemplu tipic al unei astfel de situații este supraestimarea în stadiul de calcul previzional a veniturilor curente așteptate din investiții sau subestimarea costurilor curente asociate acestora. Rezultatul unor astfel de greșeli de calcul poate fi o scădere reală a rezultatului financiar curent din cauza excesului de cheltuieli față de venituri în implementarea proiectului de investiții.

Perioada de proprietate asupra unui activ corespunde perioadei în care se așteaptă să primească venituri din investiții.

Conform acestei abordări, pentru a determina rentabilitatea investiției, se utilizează formula

Rn = (Ppr + Pk) / Și

unde P este creșterea rezultatului financiar curent;

PC - câștig de capital;

Și investiția inițială.

Pentru a crește valabilitatea rezultatelor analizei rentabilității activităților de investiții și pentru a asigura comparabilitatea fluxurilor de numerar apărute în diferite perioade de timp, se recomandă aplicarea formulei în cazul investițiilor pe termen scurt (în termen de un an). ).

Deoarece rata rentabilității deținerii activelor nu ține cont de valoarea numerarului care variază în timp și, prin urmare, poate fi utilizată pentru analiza deciziilor pe termen scurt, un indicator care caracterizează rata internă de rentabilitate a investiției.

Rata internă a rentabilității investiției poate fi definită ca rata de actualizare la care valoarea actuală a rentabilității investiției se potrivește exact cu costul investiției al capitalului. Formula de calcul a ratei interne de rentabilitate este forma generala:

∑ R /(1+i) t – I = 0

unde R, - excesul veniturilor față de cheltuielile din investiții în perioada t;

I - valoarea investiției (în cazul unui cost unic al capitalului. Dacă procesul investițional este prelungit în timp, atunci pentru a calcula nivelul intern de rentabilitate, valoarea investiției în perioada t este înmulțită cu factorul de actualizare a perioadei corespunzătoare.Pentru mai multe detalii, vezi Capitolul 8);

t - perioada specifica de implementare a proiectului;

i - rata de reducere.

Rezolvarea ecuației pentru rata i se determină nivelul intern al rentabilităţii investiţiei.

Dacă notăm nivelul de rentabilitate cerut de investitori prin g, atunci activitatea investițională poate fi caracterizată ca fiind eficientă atunci când indeplinirea urmatoarei conditii:

i ≥ g

Pe baza rezultatului determinării nivelului intern de rentabilitate a investițiilor, se poate face o evaluare a acceptabilității acestora. Dacă indicatorul analizat corespunde nivelului de rentabilitate cerut în condiţii specifice g(adică i > g), investiția este considerată utilă. Investiții a căror rată internă de rentabilitate este sub nivelul cerut (i

Această prevedere este fundamentală pentru înțelegerea mecanismului de influență a rentabilității activității investiționale asupra indicelui rentabilității capitalului propriu. Faptul este că evaluarea nivelului necesar de rentabilitate a capitalului total (proprietari și creditori) include rambursarea costurilor financiare asociate cu strângerea capitalului împrumutat și nivelul necesar de rentabilitate a capitalului propriu din riscul investirii fondurilor. Corespondența nivelului intern de rentabilitate a investiției i cu nivelul necesar de rentabilitate g înseamnă că punerea în aplicare a deciziilor de investiții oferă rentabilitatea necesară a capitalului propriu.

Rentabilitatea activității financiare.Activitatea financiară a întreprinderii este asociată cu strângerea de capital din surse externe. Caracteristicile cheie în analiza profitabilității activităților financiare și a impactului acesteia asupra rentabilității capitalului propriu sunt structura finanțării, precum și costul componentelor sale individuale.

În sistemul indicatorilor care caracterizează rentabilitatea activităților financiare, este recomandabil să se includă profitabilitatea investițiilor totale de capital, rentabilitatea sau prețul capitalului împrumutat, precum și coeficienții care caracterizează structura capitalului.

Creditorii întreprinderii, precum și proprietarii, se așteaptă să primească un anumit venit din furnizarea de fonduri întreprinderii. Din punctul de vedere al creditorilor, indicatorul de rentabilitate este raportul dintre veniturile primite de aceștia din furnizarea de fonduri către întreprindere și valoarea capitalului oferit:

P \u003d PZK / ZK x 100,

unde Пзк - plata pentru fondurile furnizate întreprinderii;

ZK - fonduri primite pe bază de împrumut.

Acest indicator din punctul de vedere al evaluării activităților întreprinderii acționează ca preț al capitalului împrumutat.

Să determinăm profitabilitatea investițiilor totale de capital (capital total angajat), pentru care avem nevoie de informații despre valoarea acestuia, costurile asociate cu strângerea de fonduri împrumutate și valoarea profitului rămas la dispoziția întreprinderii.

Pk \u003d (Pzk + Po) / K,

unde Rk - profitabilitatea investițiilor de capital;

Пзк - costuri asociate cu strângerea de fonduri pe bază de împrumut;

- profit rămas la dispoziția întreprinderii;

K - valoarea capitalului total utilizat.

Valoarea capitalului utilizat poate fi obținută astfel:

suma activelor pe termen lung (imobilizate) la valoare reziduală și a activelor circulante, adică suma rezultatelor secțiunilor I și II din activul bilanțului, cu excepția elementelor decontărilor cu fondatorii (la contribuție). la capitalul autorizat), acțiuni proprii răscumpărate de la acționari;

suma activelor circulante pe termen lung (imobilizate) si nete. Valoarea activelor circulante nete se obtine prin excluderea datoriilor pe termen scurt din suma rezultatelor sectiunii II din soldul activului (active circulante).

În acest caz, fie se calculează indicatorul capitalului utilizat la o anumită dată (de regulă, la sfârșitul perioadei), fie se determină valoarea medie a acestuia.

În prima metodă de calcul pentru baza pentru a determina totalul picior capitalul ia valoarea proprietății întreprinderii, a cărei sursă de formare sunt fondurile strânse la fel de atât pe termen lung, cât și pe termen scurt. Înlocuind în numitorul formulei dat valoare,obținem indicatorul rentabilitatea activelor.

A doua metodă presupune că, prin definiție, capitalul este finanțare pe termen lung. În consecință, în calcul ar trebui incluse doar capitalul propriu și capitalul împrumutat pe termen lung sau, ceea ce este același lucru, activele minus pasivele curente.

A doua metodă este de obicei folosită pentru a evalua profitabilitatea fondurilor pe termen lung. În alte scopuri, utilizarea sa este greu justificată, deoarece ignoră costurile asociate cu atragerea de fonduri împrumutate pe termen scurt.

O problemă separată este legată de justificarea metodologiei de calcul al numărătorului formulei în ceea ce privește suma considerată ca rentabilitate a investiției. Există abordări diferite. Există o propunere de a include întreaga sumă a profitului net în calculul rentabilității capitalului angajat, iar conform altor recomandări, în calcul ar trebui să fie implicată doar o parte din profitul net, și anume suma dividendelor plătite și echivalentul plăților. acestora din profitul net (ca prețul capitalului propriu). Astfel că în numărătorul formulei calculat valoarea tuturor profiturilor rămase la dispoziția întreprinderii, există următoarea justificare.

Cota-partea proprietarilor (acționarilor) întreprinderii constă atât din aportul inițial la capitalul autorizat, cât și din profitul net format ca urmare a funcționării cu succes a întreprinderii, inclusiv acea parte a acesteia care rămâne în cifra de afaceri a întreprinderii pentru o anumită perioadă. scopuri (sub formă de fonduri și rezerve). Dacă proprietarii (acţionarii) consideră că este necesar să lase o parte din profit în cifra de afaceri a întreprinderii pentru a-i satisface astfel nevoile financiare suplimentare, atunci ei au dreptul să pretindă venitul corespunzător. În consecință, nu doar suma de bani plătită acestora, ci și tot profitul rămas la întreprindere acționează ca venit din investițiile inițiale, altfel nu ar avea sens ca proprietarii să lase o parte din venitul lor în circulație. Prin urmare, costul total al capitalului utilizat în întreprindere trebuie să includă întregul venit net total (mai puțin cheltuielile extraordinare).

Relația dintre indicatorii considerați ai rentabilității capitalurilor proprii, fondurilor împrumutate și rentabilitatea investițiilor totale (prețul mediu ponderat al capitalului) este exprimată într-un raport numit efectul de levier financiar:

Rsk \u003d Rk + ZK / SK (Rk - Rzk)

unde Rsk - randamentul capitalului propriu;

Pk - rentabilitatea investițiilor de capital;

SC - capitaluri proprii.

Acest indicator determină limita fezabilității economice a atragerii de fonduri împrumutate. Sensul acestui raport este, în special, că, în timp ce rentabilitatea investiției în întreprindere este mai mare decât prețul fondurilor împrumutate, randamentul capitalului propriu va crește cu atât mai rapid, cu atât este mai mare raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii. Cu toate acestea, pe măsură ce ponderea fondurilor împrumutate crește, profitul net începe să scadă (o parte din ce în ce mai mare a profitului este direcționată către plățile de dobândă). Ca urmare, profitabilitatea investițiilor în întreprindere scade, devenind mai mică decât prețul fondurilor împrumutate. Aceasta, la rândul său, duce la o scădere a randamentului capitalului propriu. Ca o ilustrare, vă prezentăm Tabelul. paisprezece.

Venitul unei întreprinderi este ceva de dragul căruia una sau alta entitate juridică este în general angajată în activitățile sale. Datorită acestui indicator, devine posibilă extinderea, plata salariilor, achiziționarea de echipamente noi, achiziționarea de materiale, plata serviciilor organizațiilor terțe și așa mai departe.

Definiție

Venitul unei întreprinderi reprezintă banii pe care o persoană juridică îi primește pentru furnizarea propriilor servicii, vânzarea de bunuri, prestarea de muncă etc.

În mod tradițional, venitul este calculat după ce toate cheltuielile pe care compania le-a suportat în cursul îndeplinirii funcțiilor sale au fost deduse din fondurile primite. Venitul este calculat pentru o anumită perioadă de raportare și poate fi utilizat în orice scop adecvat.

Tipuri de venituri ale întreprinderii

Există o anumită împărțire a fondurilor primite pentru prestarea serviciilor. Există opțiuni precum banii primiți în legătură cu situațiile de urgență, obținerea de profit suplimentar prin sistemul de impozitare, veniturile întreprinderii din diverse activități și primirea directă de fonduri din îndeplinirea funcțiilor de bază.

Venituri din vânzări

Profitul care a fost primit de firmă pentru vânzarea de bunuri, prestarea muncii sau prestarea de servicii este venitul întreprinderii. În conformitate cu normele, standardele și legile aplicabile, conceptul de astfel de factori include orice funcții de bază care au fost pe deplin implementate. Adică, dacă acestea sunt mărfuri, atunci acestea trebuie plătite integral și trimise cumpărătorului (sau scoase de acesta independent din depozit). De remarcat că în acest caz, din banii care au fost transferați pentru produse, este necesar să se deducă eventualele cheltuieli precum comisioane pentru și așa mai departe.

Situația este similară cu lucrările și serviciile. Acestea trebuie finalizate în timp util și complet, iar fondurile pentru ele trebuie să fie primite pe cheltuiala întreprinderii. Un exemplu de astfel de situație poate fi o simplă vânzare a oricăror bunuri. Vânzătorul și cumpărătorul încheie un acord. Conform acestui acord, vânzătorul produce (sau revinde) orice produse. Cumpărătorul îl ridică (sau îl primește prin transport de la vânzător) și la un moment prestabilit efectuează plata în contul companiei. Acest lucru se poate întâmpla atât înainte de primirea directă a mărfii, cât și după acest moment. Printre altele, pot fi luate în considerare multe alte posibilități, precum plata pe măsură ce mărfurile sunt vândute clienților finali sau transferul de fonduri chiar înainte de începerea producției. Aici, multe depind de relația și încrederea dintre cele două părți la tranzacție, reputația lor, caracteristicile fluxului de lucru, practicile stabilite și așa mai departe.

Venitul brut

Dacă venitul principal al unei întreprinderi implică primirea de bani pentru îndeplinirea funcțiilor de bază, atunci varietatea sa brută este diferența dintre banii primiți și fondurile care au fost cheltuite pentru achiziționarea de materiale, întreținerea sau achiziționarea de echipamente și așa mai departe. De fapt, acesta este profitul pe care compania îl primește în formă pură, adică atunci când este clar câți bani s-au cheltuit exact pentru crearea produsului și cât s-a primit pentru acesta.

Următoarea situație poate servi ca exemplu. Societatea achizitioneaza materialele necesare productiei de bunuri. Ea cheltuiește bani pe asta. Acum este necesar să achiziționeze echipamente, să plătească salarii angajaților și așa mai departe. Aceasta este, de asemenea, considerată o cheltuială. Apoi, ca urmare, sunt produse produse care sunt vândute cumpărătorului. Acesta este deja un venit. Aceasta este diferența dintre sumele care au fost cheltuite pentru crearea produsului și cele care au fost primite în final și este

Venituri din activități de bază și non-core

Venitul financiar al întreprinderii din activitatea principală este următoarea etapă de calcule, care ia în considerare cea calculată anterior, cu excepția tuturor fondurilor cheltuite pentru activitățile generale ale companiei pentru un anumit moment de timp. Adică, dacă paragraful anterior a luat în considerare doar acele costuri care au fost suportate de companie în procesul de creare a unui produs sau de furnizare a unui serviciu, atunci aproape tot ceea ce este posibil și care a costat banii companiei până când aceasta face profit este deja. luat in considerare.

Există și alte venituri ale întreprinderii. Acestea sunt fondurile pe care le primește din unele activități externe care nu au legătură directă cu funcțiile principale, dar îi permit și să aibă un anumit profit. Există o mulțime de astfel de opțiuni și depind direct de caracteristicile unei anumite organizații. Un exemplu în acest sens poate fi considerat încasarea profitului din închirierea de către alte persoane a proprietății companiei, din depozite, vânzarea mijloacelor fixe, materiale, deținerea de acțiuni etc. Puteți vedea clar acest exemplu: există o anumită companie care își vinde produsele. Pentru a-l primi, poate oferi, contra cost, să transporte mărfurile comandate la punctul specificat, să o descarce, să o instaleze, să învețe cum să o folosească și așa mai departe. Aici, vânzarea de produse în sine este principalul venit, iar orice altceva - transport, montaj etc. - nu mai este principala activitate.

Impozitare si venituri

Printre altele, veniturile și sunt direct legate de impozite. Deci, alocați acele profituri care există înainte de plata banilor la bugetul de stat și soldul acestora după implementarea acestei operațiuni. Prima variantă arată un venit mai onest care a fost primit ca urmare a activităților companiei, dar sunt ghidați în principal de a doua variantă. Acest lucru se datorează faptului că impozitele mai trebuie plătite și este mult mai ușor să țineți cont imediat de acest factor, repartizând fonduri care cu siguranță nu vor merge nicăieri între diferite direcții, decât să întrerupeți finanțarea în viitor din cauza incorectei. calcule.

În unele cazuri, o întreprindere are dreptul la o rambursare a fondurilor plătite anterior ca impozite. Adică la început mai trebuie să dai banii, dar există o mare probabilitate ca în cele din urmă să ajungă din nou în cont. Având în vedere faptul că nu este întotdeauna posibil să se calculeze exact când va avea loc o astfel de revenire, este extrem de dificil să se prevadă ceva pe această bază. Cu toate acestea, încă merită să luați în considerare o anumită sumă care poate fi cheltuită cu beneficii în viitor.

Urgențe

În ciuda faptului că, în cele mai multe cazuri, diverse momente nestandardizate care pot afecta activitatea companiei conduc cel mai adesea la pierderi (într-o sumă sau alta), cu un anumit noroc și prezența unei asigurări corect executate, acestea pot deveni, de asemenea, un motiv pentru a face profit. De exemplu, există o situație în care echipamentul asigurat este deteriorat. Cazul se potrivește cu cel descris în contractul cu compania de asigurări și plătește toate fondurile datorate. În același timp, echipamentul avariat fie nu era deloc necesar, fie era planificat să fie înlocuit. Ca urmare, suma plăților de asigurare poate depăși semnificativ banii pe care compania i-ar putea primi pentru vânzarea activelor fixe inutile.

Un bun exemplu: există o companie care produce un produs. Apoi o vinde și este plătită pentru asta. Următorul pas este plata taxelor și, opțional, suportarea anumitor costuri asociate situațiilor de forță majoră. Adică mărfurile se vând, se primesc banii, apoi se plătesc taxe. Apoi, de exemplu, are loc o inundație, iar reparațiile se efectuează din fondurile calculate în paragraful anterior și doar ceea ce rămâne poate fi considerat venitul net al companiei.

Rezultate

Din toate cele de mai sus, rezultă că activitatea financiară a unei întreprinderi în ceea ce privește obținerea de fonduri pentru îndeplinirea funcțiilor sale este împărțită în mai multe etape, la fiecare dintre acestea fiind posibilă calcularea anumitor tipuri de venituri. Ambele pot transporta informații statistice utile și pot fi luate în considerare în viitor pentru calculele ulterioare, determinarea capacităților viitoare ale companiei și așa mai departe.

Venitul întreprinderii este baza pe care se bazează toate activitățile. Este sensul funcționării unei persoane juridice (cel puțin, majoritatea). Desigur, există companii care nu fac din generarea de venit principala lor responsabilitate. Cu toate acestea, ei au și venituri din fundații caritabile, din efectuarea oricăror lucrări non-core și așa mai departe.

Cum se evaluează nivelul de rentabilitate folosind analiza indicatorilor absoluti și relativi?

Cum se efectuează o analiză detaliată a structurii costurilor pe elemente de cost?

Cum să creștem nivelul de profitabilitate al întreprinderii?

Rentabilitatea unei întreprinderi este un indicator care afectează direct profitul, adică rezultatul final al activității oricărei întreprinderi. Creșterea profitabilității întreprinderii este unul dintre obiectivele principale ale managementului oricărei întreprinderi. Există multe modalități de a crește profitabilitatea, fiecare companie alege cea mai potrivită pentru o anumită companie. Să luăm în considerare principalele metode de creștere a profitabilității și să vedem ce impact au acestea asupra rezultatului final al activității financiare și economice.

Pentru ca compania să fie profitabilă și să ocupe o poziție stabilă pe piață, este necesar:

• produce produse care sunt la cerere. Puteți produce o mulțime de produse, dar dacă nu există cerere pentru ele, atunci nu are rost să o astfel de producție;
• vinde produse la pretul care corespunde pretului mediu de piata si la care potentialii consumatori sunt pregatiti sa achizitioneze acest produs. Pentru a stabili un astfel de preț, specialiștii companiei trebuie să studieze piața de desfacere, potențialii consumatori, nevoile și capacitatea lor de plată, competitivitatea întreprinderii și prețurile concurenților pentru același tip de produse;
• produce produse in cantitatea ceruta de piata pentru ca produsul sa nu ramana in stoc, mai ales daca are o perioada de valabilitate limitata;
• pentru a produce produse cu un calcul rațional al costurilor de producție. Atunci când costurile de producție depășesc veniturile din vânzarea produselor, producția este considerată neprofitabilă și neprofitabilă, nu realizează profit. Acest lucru poate duce la faliment.

Estimăm nivelul de profitabilitate

Evaluarea rentabilității presupune analiza indicatorilor absoluti și relativi care caracterizează nivelul acesteia.

Indicatorul absolut este profitul. Datorită acesteia, întreprinderea poate crește fondul de salarii, poate extinde și crește cifra de afaceri a producției, poate finanța alte activități și așa mai departe. În general, profitul este diferența dintre costul vânzării unui produs și costul acestuia (suma tuturor costurilor cheltuite pentru fabricarea acestui produs).

Cuantumul profitului se afla din situatiile financiare si anume din contul de profit si pierdere (formular nr.2).

Luați în considerare un fragment din situațiile financiare pentru 2016 ale Alfa LLC, care produce scaune (Tabelul 1).

tabelul 1

Situația rezultatelor financiare pentru anul 2016

Indicator	Sens
Volumul vânzărilor, buc. (unitate)
Preț unitar, frec.
Venituri, freacă.
Costuri (costul vânzărilor), frecare.
Profit brut(pierdere), frecare.
Profit (pierdere) din vânzări, frecare.
Alte cheltuieli, freacă.
Profit (pierdere) înainte de impozitare, frecare.
Impozit pe venit curent (20%), rub.
Profit net (pierdere), frecare.

Deci, veniturile Alpha LLC pentru 2016 din vânzarea a 4640 de scaune la un preț de 24.000 de ruble / unitate. - 111.360 mii de ruble. Costurile de producție și vânzare s-au ridicat la 89 494 mii de ruble.

Scădem costul total din încasări și obținem un profit din vânzare - 21.866 mii de ruble. Profitul net (net de impozite și alte cheltuieli, principalul indicator al funcționării efective a întreprinderii) este de 17.493 mii de ruble.

Atunci când analizăm cifrele absolute, venitul net nu este singurul lucru căruia trebuie să-i acordăm atenție. Nu mai puțin important este raportul dintre veniturile din vânzări și costul de producție.

Dacă valorile costului de producție și veniturile din vânzarea acestuia sunt aproximativ egale, întreprinderea va primi un profit mic, așa că ar trebui să depuneți eforturi pentru a obține mai multe venituri la costuri mai mici. Astfel, putem concluziona că o întreprindere poate fi considerată profitabilă dacă veniturile sale din vânzarea produselor sunt suficiente pentru a acoperi toate costurile de producție și de vânzare a produselor și pentru a forma o diferență, adică profit.

După indicatorii absoluti de rentabilitate, analizăm indicatorii relativi - profitabilitate, adică indicatorii eficienței economice a întreprinderii.

Rentabilitatea vânzărilor de produse (ROM, Returnon Margin) este raportul dintre profitul (pierderea) din vânzări și costul.

În cazul nostru ROM= 21.866.258,36 / 89.493.741,64 × 100% = 24,43%.

Important!

Cu cât rata rentabilității vânzărilor de produse este mai mare, cu atât producția și vânzarea produselor sunt mai eficiente și, prin urmare, competitivitatea întreprinderii este mai mare. Pentru a crește acest indicator, este necesar să se reducă costul de producție și vânzări de produse, să se mărească volumele de vânzări.

Rentabilitatea vânzărilor (ROS, Marja la vânzări) este raportul dintre profitul (pierderea) din vânzări și venituri.

În acest exemplu ROS= 21.866.258,36 / 111.360.000,00 × 100% = 20%.

După cum puteți vedea, valorile indicatorilor de rentabilitate și competitivitate ai întreprinderii analizate sunt destul de mari (profitabilitatea minimă maximă este de 5%).

Compoziția costului include toate costurile suportate de întreprindere pentru producerea acestui produs și vânzarea acestuia. Ele sunt grupate în două mari categorii: permanent permanentși variabile condiționale.

Primele (Tabelul 2) nu depind sau depind slab de volumul producției (de exemplu, deduceri de amortizare, chirie pentru spații, salariile personalului care nu sunt legate de producția de produse, achiziționarea de rechizite de birou, cheltuieli de informare și consultanță, cheltuielile pentru telefonie, Internet etc.), acestea din urmă (Tabelul 3) depind direct de volum, adică fie cresc odată cu creșterea volumului producției, fie scad odată cu scăderea acestuia (de exemplu, costul materiilor prime). și materiale, salariile principalilor muncitori de producție etc.).

masa 2

Costuri fixe pentru 2016

Indicator	Valoare, frecați.
Chirie
Utilitati publice
Deduceri de amortizare
Costurile forței de muncă
Primele de asigurare
Total	16 850 180,04

Valoarea cheltuielilor semi-fixe pentru 2016 este de 16.850.180,04 ruble. Indiferent de modificările în volumul producției, acesta va rămâne la același nivel.

Tabelul 3

costuri semivariabile

Indicator	Consum pe unitate, frecare.	Total
Volumul vânzărilor, buc. (unitate)
Cheltuieli materiale, frec.
Costul salariilor principalelor muncitori de producție, freacă.
Total	15 655,94	72 643 561,60

Luând în considerare normele de consum de materiale și costul salariilor pentru principalii lucrători de producție pe scaun, se calculează valoarea costurilor variabile condiționat pentru întregul volum de producție (4640 de unități) - 72.643.561,60 ruble.

Suma cheltuielilor fixe condiționat (16.850.180,04 ruble) și cheltuielilor variabile condiționat (72.643.561,60 ruble) oferă o estimare a costului costului total (89.493.741,64 ruble; vezi și Tabelul 1).

Calculați volumul admisibil de producție la care întreprinderea va înceta să fie profitabilă, dar nu va deveni neprofitabilă - pragul de rentabilitate.

Volumul vânzărilor prag de rentabilitate este scaunele din 2019. Cu o astfel de cantitate, întreprinderea nu va primi niciun profit sau pierdere și abia începând cu 2020 unități. compania va începe să facă profit. În acest caz, suma cheltuielilor fixe condiționat (16.850.180 ruble) și cheltuielilor variabile condiționat (15.655,94 × 2019 = 31.609.342 ruble) este aproximativ egală cu suma veniturilor din vânzări (2019 × 24.000 = 48.456 ruble), 000 în acest scenariu). că nu va exista nici profit, nici pierdere.

Se numește diferența dintre vânzările planificate și pragul de rentabilitate pragul de putere. În exemplul nostru, acesta este 2621 de unități. Este necesar să monitorizați acest indicator și să împiedicați să se apropie de zero.

În acest moment, acoperim toate costurile - atât fixe condiționat, cât și variabile condiționat, iar fiecare unitate de producție vândută următoare va aduce aproximativ 8344 de ruble. profit (24.000,00 - 15.655,94).

Pentru o mai mare claritate, vom întocmi un grafic prag de rentabilitate pe baza datelor inițiale (Tabelul 4).

În acest grafic, valorile costurilor (total, variabile) și veniturilor sunt situate pe verticală, iar valorile volumului vânzărilor sunt situate orizontal. Graficul arată că la valoarea de 2019 unități. liniile de venituri și costuri totale se intersectează, ceea ce înseamnă că în acest moment valorile lor sunt egale.

Pentru toate valorile volumului vânzărilor sub 2019 unități. linia de cost depășește linia de venituri, prin urmare, întreprinderea este neprofitabilă; la valori peste 2019 unități. linia veniturilor depășește linia costurilor - compania realizează profit.

Metode de creștere a nivelului de profitabilitate

Principalii factori pe care o companie ii poate influenta sunt cresterea vanzarilor, creșterea costului de vânzare a unei unități de mărfuriși reducerea costurilor.

Opțiunea 1

Vom crește vânzările de la 4640 de unități. până la 5.000 de scaune pe an, în funcție de cererea pentru o astfel de cantitate pe piața de vânzare și menținerea numărului actual de angajați fără extinderea producției.

Venituri \u003d 5000 × 24.000 \u003d 120.000.000 de ruble.

Cheltuieli semi-fixe = 16.850.180,04 ruble.

Costuri variabile condiționat \u003d 5.000,00 × 15.655,94 \u003d 78.279.700 de ruble.

Profit din vânzări = 120.000.000 - 16.850.180,04 - 78.279.700 = 24.870.119,96 ruble.

Concluzie

După ce am crescut volumul vânzărilor cu 360 de scaune și am păstrat prețul de vânzare pe unitate, am primit profit suplimentar în valoare de 3.003.861,60 ruble.

Opțiunea 2

Vom crește costul pe unitate de producție la 25.000 de ruble. Cu toate acestea, situația va fi similară cu cea anterioară. Veniturile vor crește și se vor ridica la 116.000.000 de ruble. (25.000,00 × 4640) menținând în același timp același nivel de costuri condiționat fixe și condiționat variabile.

Concluzie

În acest caz, profitul va fi de 26.506.258,36 ruble. (116.000.000 - 89.493.741,64), care depășește valoarea profitului la un cost unitar de 24.000 de ruble. pentru 4.640.000 de ruble.

Atât în ​​cazul creșterii volumului vânzărilor, cât și în cazul creșterii prețului, este necesar să se țină cont de nuanțe. Nu există garanții că, de exemplu, o întreprindere va putea realiza un volum crescut de producție - este foarte posibil ca piața să nu aibă nevoie de o astfel de cantitate. Și apoi întreprinderea, care a cheltuit deja fonduri pentru producerea mai multor produse, care, în plus, nu le-a putut vinde, va trebui să suporte costurile de organizare/închiriere a unui depozit mai mare pentru produse finite. Iar dacă produsele sunt perisabile, compania va suferi și pierderi cu o astfel de creștere a producției. Pentru a evita astfel de situații, trebuie să analizați cu atenție piața și potențialii cumpărători.

În ceea ce privește creșterea prețului pe unitatea de producție: atunci când, în condițiile egale, proprietățile mărfurilor (calitate, design etc.) cresc în costul acesteia, cumpărătorii pot refuza achiziționarea mărfurilor. Această situație poate fi agravată și prin comparație cu prețurile concurenților.

Am constatat că profitabilitatea oricărei întreprinderi este afectată de o modificare a soldului produselor nevândute, așa cum este cazul creșterii volumului producției cu un volum constant al vânzărilor. Restul (360 de unități care nu vor fi vândute) este încasarea incompletă a veniturilor, prin urmare, neîncasarea profitului cu fondurile deja cheltuite pentru producția acestor 360 de scaune.

Pentru a crește nivelul de profitabilitate și rentabilitate, compania trebuie să reducă soldul produselor nevândute.

Și, în sfârșit, apelăm la cea mai comună modalitate de a crește profitabilitatea - reducerea costurilor de producție. Pentru a reduce costul de producție, întreprinderile dezvoltă adesea metode și programe pentru implementarea anumitor măsuri. Dar mai întâi, este necesar să se studieze structura costurilor articol cu ​​articol și să se determine ponderea specifică a fiecărui articol (Tabelul 5).

Tabelul 5

Compoziția și structura costurilor

Nu. p / p	Indicator	Valoare, frecați.	Acțiune, %
	Chirie
	Utilitati publice
	Costuri de telefonie și internet
	Deduceri de amortizare
	Costuri cu forța de muncă pentru personalul de conducere și inginerie
	Prime de asigurare pentru personalul de conducere și personalul de inginerie
	Costuri materiale
	Costurile forței de muncă pentru lucrătorii cheie din producție și primele de asigurare
Total		89 493 741,64

În structura prețurilor, cea mai mare pondere este ocupată de două elemente de cost - „Costuri materiale” și „Cheltuieli pentru salariile principalilor muncitori de producție și prime de asigurare”. Este rațional să începeți să reduceți costurile de producție cu ele.

Modalități de reducere a costurilor la punctul „Cheltuieli cu salariile principalilor lucrători de producție și prime de asigurare”:

• reducerea numărului de angajați (de exemplu, prin automatizarea unor procese);
• reduce salariile. Dar acest lucru poate presupune plecarea unor specialiști cu înaltă calificare. Prin urmare, sunt utilizate de obicei diverse sisteme de motivare și sisteme de salarizare progresivă, astfel încât lucrătorii din producție să efectueze o cantitate mai mare de muncă pentru același nivel de salariu.

Opțiunea 3

Vom reduce numărul lucrătorilor cheie de producție cu 10 persoane, sub rezerva automatizării unor procese de producție.

Numărul total de angajați înainte de reducere este de 80 de persoane.

În medie, fiecare persoană pe an la punctul „Cheltuieli pentru salariile principalilor lucrători de producție și prime de asigurare” reprezintă 617.940,12 ruble. (cu un salariu mediu de aproximativ 50.000 de ruble). În cazul unei reduceri a numărului de angajați, costurile la acest articol vor fi de 43.255.808,40 ruble.

Dar, în același timp, vor fi achiziționate echipamente noi pentru automatizare, ceea ce va crește elementul de cost „Depreciere” cu 10% și va ajunge la 57.015,68 ruble.

Concluzie

Prețul de cost va fi de 83.319.523,68 ruble, profit - 28.040.476,32 ruble.

Elementul de cost salarial a fost redus cu 7%.

Cea mai importantă direcție de reducere a costurilor pentru industriile intensive în materiale este economisirea la elementul de cost „Costuri materiale”:

• introducerea de noi tehnologii;
• utilizarea tehnologiilor non-deșeuri sau utilizarea deșeurilor de producție;
• achiziționarea de materii prime mai ieftine;
• schimbarea furnizorilor de materii prime;
• sistem de reduceri cu un furnizor permanent de materii prime.

Cele mai comune modalități de reducere a costurilor la punctul „Costuri materiale”:

• reducerea costului de achiziție al materiilor prime prin încheierea directă a contractelor cu producătorii, ocolirea intermediarilor sau scurtarea lanțului acestora;
• achiziții de materiale în vrac. În acest caz, puteți obține o reducere de la furnizor și puteți economisi la costurile de transport. Dar pentru aceasta, întreprinderea trebuie să aibă fonduri gratuite - pentru achiziționarea de loturi mari și pentru depozitarea acestor stocuri. Prin urmare, este imperativ să comparați costurile plasării unor loturi mari de materiale cu beneficiile achiziției acestora;
• producerea independentă a unor materiale. Dar chiar și aici există capcane: producția independentă nu este întotdeauna rentabilă și adesea mai costisitoare să produci pe cont propriu decât să cumperi un produs finit de la un furnizor;
• Cumpărarea de materii prime mai ieftine este cea mai comună modalitate de a reduce costurile materialelor. În același timp, merită să acordați atenție calității materiilor prime achiziționate: cu o astfel de reducere a costurilor, calitatea produsului finit poate avea de suferit, ceea ce poate duce la o pierdere a cererii și, ca urmare, o scădere a rentabilității.

Opțiunea 4

Compania cumpără materii prime mai ieftine.

Materiile prime și materialele pentru 5001,80 ruble sunt cheltuite pe 1 scaun. (Tabelul 6).

Conform analizei efectuate de departamentul de achizitii, este posibila schimbarea unor furnizori cu o politica de preturi mai favorabila, dupa cum se poate observa din tabelul 6 (coloanele 7-8 din tabelul 6). Apoi, costul pe unitate de producție va fi redus cu 356,00 ruble, economii pentru întregul volum - 1.651.840,00 ruble. (4640,00 × 356).

Concluzie

Compania va realiza profit:

11.360.000,00 - 16.850.180,04 - 4.640,00 (10.655,94 + 4.645,80) = 23.509.746,36 ruble.

Pe lângă metodele avute în vedere de reducere a costurilor, reducerea costurilor generale este considerată nu mai puțin eficientă: acestea nu au legătură directă cu producția de produse și reducerea lor nu poate afecta procesul de producție și/sau calitatea produselor.

Am luat în considerare cele mai comune metode de creștere a profitabilității, acum vom realiza analiza comparativa eficacitatea aplicării lor (Tabelul 7).

Tabelul 7

Analiza comparativă a eficacității utilizării diferitelor metode de creștere a profitabilității

Metoda de creștere a randamentului	Venituri, freacă.	Cost, freacă.	Profit, freca.
Datele inițiale
Creșterea vânzărilor
Creșterea prețului de vânzare cu amănuntul
Reducerea elementului de cost „Plată”
Reducerea elementului de cost „Costuri materiale”

După cum puteți vedea, cea mai profitabilă modalitate a fost reducerea costurilor cu forța de muncă, având cea mai mare pondere în costul de producție. Implementarea acestuia vă permite să creșteți profiturile cu 30%.

Pentru a obține același rezultat din punct de vedere al profitului, ar fi necesară creșterea vânzărilor de la 4640 de unități. până la 5400 de unități sau crește prețul cu amănuntul de la 24 la 26 mii de ruble. Între timp, creșterea vânzărilor implică costuri suplimentare pentru extinderea producției, recrutarea de muncitori suplimentari și rămâne întrebarea dacă un astfel de număr de scaune va fi solicitat pe piață. În plus, o creștere a prețurilor poate duce la pierderea unor cumpărători.

Astfel, cea mai rațională este metoda de reducere a costurilor bazată pe rezultatele analizei indicatorilor de rentabilitate absolută.

Acum să vedem cum vor afecta metodele propuse indicatorii de rentabilitate a vânzărilor de produse și rentabilitatea vânzărilor (Tabelul 8).

Ca urmare a implementării oricăreia dintre metode, indicatorii se îmbunătățesc, atingând un maxim ca urmare a unei reduceri a costurilor la postul de cost „Plată”. Aceasta înseamnă că producția întreprinderii va deveni mai eficientă, iar întreprinderea în sine va deveni mai competitivă.

Cea mai eficientă metodă de reducere a costurilor pentru o întreprindere se află sub elementul „Plată”, care a fost implementat prin automatizarea unei părți a proceselor de producție.

Problema ar trebui rezolvată în mod cuprinzător și prețul de cost ar trebui redus pentru mai multe articole de cost simultan, nu numai pentru a crește profiturile, ci și pentru a reduce prețul de vânzare cu amănuntul.

constatări

Este important să fii la curent cu rentabilitatea întreprinderii, să cauți modalități de creștere a acesteia.

Amintiți-vă că următorii factori afectează nivelul de profitabilitate:

• preţul de vânzare al unei unităţi de producţie. Ar trebui să fie la nivelul concurenților și să corespundă capacităților de plată ale cumpărătorilor. Pentru a crește profitabilitatea, ei folosesc metoda creșterii prețului de vânzare, care, în consecință, crește veniturile din vânzări și profitul;
• volumul vânzărilor, direct legat de nivelul cererii de pe piața de vânzări. Volumul planificat de producție trebuie să corespundă cererii de produse: nu are sens să se producă mult mai mult decât ceea ce cere piața (cu excepția situației construirii stocurilor de produse finite). Pentru a crește profitabilitatea, cresc volumele de producție și caută noi canale de vânzare pentru produse, crescând astfel veniturile;
• costul producției. Dacă prețul de cost depășește veniturile din vânzarea produselor, atunci compania va deveni neprofitabilă. Pentru a crește profitabilitatea, ei încearcă să reducă costurile, menținând în același timp același venit din vânzări.

Cea mai eficientă metodă este reducerea costului de producție, deoarece nu există nicio garanție că produsul va fi achiziționat la un preț umflat sau va fi cumpărat în cantități mai mari.

La implementarea metodei de reducere a costurilor, trebuie luate în considerare câteva aspecte importante, principalul dintre acestea fiind că calitatea produselor nu poate fi redusă prin reducerea costurilor de producție a acestora.

În plus, merită să ne amintim că atunci când alegeți această metodă de creștere a nivelului de profitabilitate, se recomandă reducerea costurilor în mai multe domenii (de exemplu, pentru articolele de cost "Plată" și "Costuri materiale", ale căror costuri, conform statisticilor, au cea mai mare pondere în costul de producție). Acest lucru va face posibilă obținerea efectului maxim din implementarea metodei luate în considerare: creșterea nivelului de rentabilitate, reducerea prețului de vânzare al unei unități de producție, ceea ce înseamnă asigurarea unei competitivități mai mari și atragerea mai multor potențiali cumpărători.