Ce este inclus în situația financiară a întreprinderii. Procedura de analiză a stării financiare a întreprinderii

Baza de cunoștințe Backmology conține o cantitate imensă de materiale din domeniul afacerilor, economiei, managementului, diverse probleme de psihologie etc. Articolele prezentate pe site-ul nostru sunt doar o parte nesemnificativă a acestor informații. Este logic ca dvs., vizitatorul ocazional, să vă familiarizați cu conceptul de Backmologie, precum și cu conținutul bazei noastre de cunoștințe.

Condiția financiară este o categorie economică care reflectă starea capitalului în procesul de circulație a acestuia și capacitatea unei entități de afaceri de a se autodezvolta la un moment fix în timp, adică posibilitatea de a-și finanța activitățile. În procesul de exploatare, investiții și activități financiare, există un proces continuu de circulație a capitalului, structura fondurilor și sursele formării acestora, disponibilitatea și nevoia de resurse financiare și, ca urmare, starea financiară a întreprinderii, a cărui manifestare externă este solvabilitatea, schimbarea.

Starea financiară a întreprinderii depinde de disponibilitatea resurselor financiare necesare funcționării normale a acesteia, de fezabilitatea plasării acestora și de eficiența utilizării, de relațiile financiare cu alte instituții legale și indivizii, solvabilitate și stabilitate Financiară, precum și eficacitatea implementării activităților operaționale, financiare și de altă natură ale întreprinderii. În același timp, starea financiară a întreprinderii este influențată de producție (indicatori de utilizare intensivă și extensivă capacitatea de producție), factori organizatorici (echilibru structuri de management), factori de circulație (gestionarea creanțelor și datoriilor, fiabilitatea furnizorilor etc.).

Indicatorii de stare financiară reflectă disponibilitatea, plasarea și utilizarea resurse financiare. Analizând situația financiară a entităților economice se realizează o evaluare obiectivă a stabilității financiare, pe baza căreia se poate determina probabilitatea falimentului în timp util și se calculează eficiența utilizării resurselor financiare.

Grupuri de indicatori care caracterizează starea financiară a unei întreprinderi sunt solvabilitatea, lichiditatea, stabilitatea financiară, rentabilitatea, activitatea de afaceri și analiza mișcării. flux de fonduri la întreprindere.

Starea financiară poate fi stabilă, instabilă (pre-criză) și de criză. Capacitatea unei întreprinderi de a efectua plăți la timp, de a-și finanța operațiunile pe o bază extinsă, de a rezista la șocuri neprevăzute și de a-și menține solvabilitatea în circumstanțe nefavorabile este un indicator al stării sale financiare solide și invers.

Situația financiară poate fi caracterizată atât pe termen scurt, cât și pe termen lung. În primul caz, se vorbește despre lichiditate și solvabilitate organizare comercială, în al doilea caz - despre stabilitatea sa financiară.

Starea financiară a întreprinderilor, stabilitatea acesteia depind în mare măsură de optimitatea structurii surselor de capital și de structura optimă a activelor întreprinderii și, în primul rând, de raportul dintre fix și capital de lucru, precum și asupra soldului activelor și pasivelor întreprinderii pe o bază funcțională.

Dacă solvabilitatea actuală este o manifestare externă a stării financiare a unei întreprinderi, atunci stabilitatea financiară este latura sa internă, asigurând o solvabilitate stabilă pe termen lung, care se bazează pe un echilibru de active și pasive, venituri și cheltuieli, numerar pozitiv și negativ. curge.

Esența stabilității financiare este determinată de formarea, distribuirea și utilizarea efectivă a resurselor financiare.

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este capacitatea unei entități comerciale de a funcționa și de a se dezvolta, de a menține un echilibru al activelor și pasivelor sale într-un mediu intern și extern în schimbare, ceea ce îi garantează solvabilitatea și atractivitatea investițiilor pe termen lung, în cadrul nivelului acceptabil de risc. O stare financiară stabilă se realizează cu suficiența capitalului propriu, calitate bună active, un nivel suficient de profitabilitate, luând în considerare riscul operațional și financiar, adecvarea lichidității, venituri stabile și oportunități largi de a atrage fonduri împrumutate.

Stabilitatea întreprinderii este influențată de diverși factori: poziția întreprinderii pe piața de mărfuri; producția și lansarea de produse ieftine, de înaltă calitate și comercializabile; potențialul său în cooperarea în afaceri; gradul de dependență față de creditorii și investitorii externi; prezența debitorilor insolvabili; eficiența tranzacțiilor comerciale și financiare etc.

Unul dintre indicatorii care caracterizează pozitie financiarăîntreprindere, este a lui solvabilitate, adică capacitatea de a-și rambursa în timp util obligațiile de plată în numerar, disponibilitatea de a rambursa conturile de plătit la scadență din încasările curente Bani. În același timp, o întreprindere este considerată solvabilă atunci când este capabilă să-și îndeplinească în timp util și pe deplin obligațiile de plată care decurg din tranzacții comerciale, de credit și alte tranzacții monetare prin realizarea de active circulante. Analiza solvabilității, efectuată pe baza datelor bilanțului, este necesară nu numai pentru o întreprindere pentru a evalua și prognoza activitățile financiare, ci și pentru investitorii externi (de exemplu, bănci). Având în vedere acest lucru, solvabilitatea afectează capacitatea de a atrage surse externe de fonduri.

La caracterizarea solvabilității, este necesar să se țină cont de disponibilitatea fondurilor în conturile de decontare din bănci, în casieria întreprinderii, pierderi, creanțe și datorii restante, împrumuturi și împrumuturi nerambursate la timp. În același timp, solvabilitatea afectează formele și condițiile tranzacțiilor comerciale. Îmbunătățirea solvabilității întreprinderii este indisolubil legată de politica de gestionare a capitalului de lucru, care vizează reducerea la minimum a obligațiilor financiare.

Evaluarea solvabilității în bilanț se realizează pe baza caracteristicilor lichiditate activele circulante, care sunt determinate de timpul necesar pentru a le converti în numerar.

Lichiditatea bilanțului este capacitatea unei entități comerciale de a transforma activele în numerar și de a-și achita obligațiile de plată, sau mai degrabă, este gradul de acoperire a obligațiilor de datorie ale întreprinderii de către activele sale, termenul de transformare a acestora în numerar. corespunde cu scadența obligațiilor de plată.

Lichiditatea trebuie privită din două perspective: ca timpul necesar vânzării unui activ și ca sumă primită din vânzarea acestuia. În același timp, trebuie avut în vedere faptul că activele pot fi vândute într-un timp scurt, dar cu o reducere semnificativă de preț.

La analiza lichiditatii bilantului se face o comparatie a activelor, grupate dupa gradul lor de lichiditate, cu pasivele pentru pasive, grupate dupa scadenta.

Lipsa lichidității pe termen scurt poate însemna că entitatea nu poate profita de oportunitățile de afaceri, dacă există, (de exemplu, pentru a obține reduceri favorabile). Astfel, nivelul scăzut al lichidității duce la absența acțiunilor gratuite ale administrației întreprinderii. Consecința lipsei de lichiditate este incapacitatea întreprinderii de a-și plăti datoriile curente și de a-și îndeplini obligațiile curente, ceea ce poate duce la vânzarea forțată a investițiilor și activelor financiare pe termen lung, iar în formă extremă - la neplăți și faliment. Baza pentru declararea unei întreprinderi în faliment este neîndeplinirea cerințelor persoanelor juridice și persoanelor fizice care au creanțe financiare și patrimoniale împotriva acesteia. Astfel, calculul și analiza ratelor de lichiditate face posibilă identificarea gradului de securitate a pasivelor curente cu resurse financiare.

Conceptele de solvabilitate și lichiditate sunt foarte apropiate, dar a doua este mai încăpătoare. Gradul de lichiditate al soldului întreprinderii depinde de solvabilitatea acesteia. Analiza lichidității constă în compararea fondurilor unui activ, grupate după gradul de diminuare a lichidității, cu pasivele pe termen scurt ale unei datorii, care sunt grupate după gradul de urgență al rambursării acestora.

Alături de indicatorii absoluti, indicatorii relativi sunt calculați pentru a evalua lichiditatea și solvabilitatea. Acești indicatori prezintă interes nu numai pentru management, ci și pentru subiectele externe de analiză: raportul absolut de lichiditate - pentru furnizorii de materii prime și materiale, lichiditatea curentă pentru investitori.

Una dintre principalele sarcini de analiză a stării financiare și economice a unei întreprinderi este studierea indicatorilor care o caracterizează. stabilitate Financiară, care este determinat de gradul de asigurare a rezervelor și costurilor de către sursele proprii și împrumutate de formare a acestora, raportul dintre volumul fondurilor proprii și împrumutate în rezerve și costuri de finanțare și se caracterizează printr-un sistem de absolut și indicatori relativi. În același timp, indicatorii absoluti caracterizează structura fondurilor proprii, împrumutate și împrumutate la întreprindere în unități monetare. Indicatorii relativi permit identificarea relației dintre disponibilitatea fondurilor proprii, împrumutate și împrumutate și direcția de utilizare a acestora și se caracterizează prin raportul dintre furnizarea de capital propriu de lucru, raportul dintre furnizarea de stocuri cu fonduri proprii, coeficientul de manevrabilitate al capitalului propriu, coeficientul de investire a resurselor financiare pe termen lung, coeficientul structurii capitalului atras, coeficientul datoriilor conturi de plătit și alte datorii și altele.

Stabilitatea financiară mărturisește excesul veniturilor față de cheltuielile întreprinderii, asigură manevrarea gratuită a fondurilor și, prin utilizarea efectivă a acestora, contribuie la procesul neîntrerupt de producție și vânzare a produselor.

Stabilitatea financiară stă la baza poziției stabile a întreprinderii în condiții relaţiile de piaţă. Trebuie avut în vedere faptul că este supus influenței factorilor externi și interni. Factorii interni includ afilierea la industrie a organizației; structura produselor fabricate (serviciilor), ponderea acesteia în cererea efectivă totală; suma capitalului autorizat vărsat; valoarea costurilor, dinamica acestora în comparație cu veniturile în numerar; starea proprietății și a resurselor financiare, inclusiv stocurile și rezervele, componența și structura acestora.

Factorii externi includ influența condițiilor economice de management, gradul de dezvoltare a progresului științific și tehnologic, cererea efectivă și nivelul veniturilor consumatorilor, politica de credit fiscal a guvernului, actele legislative pentru controlul activităților organizației, economia străină. relațiile, sistemul de valori din societate etc. acești factori, entitatea economică nu este capabilă, prin urmare, trebuie să se adapteze influenței lor.

O astfel de varietate de factori subîmparte rezistența în sine în funcție de tip. Deci, in raport cu intreprinderea, in functie de factorii care o afecteaza, aceasta poate fi: interna si externa, generala (pret), financiara. Stabilitatea internă este o condiție financiară atât de generală a întreprinderii, care asigură un rezultat constant ridicat al funcționării acesteia. Realizarea sa se bazează pe principiul răspunsului activ la schimbările din interior și factori externi. Stabilitatea externă a întreprinderii se datorează stabilității mediului economic în care se desfășoară activitățile acesteia. Se realizează printr-un sistem adecvat de management al economiei de piață în întreaga țară.

Analiza stabilității financiare se bazează în principal pe indicatori relativi, întrucât indicatorii de bilanţ absolut în condiţii inflaţioniste sunt foarte greu de adus într-o formă comparabilă. Performanța relativă a întreprinderii analizate poate fi comparată cu:

• „norme” general acceptate de evaluare a gradului de risc și de previziune a posibilității de faliment;
• date similare de la alte întreprinderi, ceea ce vă permite să identificați punctele forte și punctele slabe ale întreprinderii și capacitățile acesteia;
• date similare pentru anii precedenți pentru a studia tendințele de îmbunătățire sau deteriorare a situației financiare.

Stabilitatea generală a unei întreprinderi este un astfel de flux de numerar care asigură un exces constant al primirii de fonduri (venituri) față de cheltuielile acestora. Stabilitatea financiară este o reflectare a unui exces stabil al veniturilor față de cheltuieli, asigură manevrarea liberă a fondurilor întreprinderii și, prin utilizarea efectivă a acestora, contribuie la producerea și vânzarea neîntreruptă a produselor. Prin urmare, stabilitatea financiară se formează în procesul întregii producții - activitate economicăși este componenta principală a sustenabilității întreprinderii.

Pentru a asigura stabilitatea financiară, o întreprindere trebuie să aibă o structură de capital flexibilă, să își poată organiza mișcarea în așa fel încât să asigure un exces constant al veniturilor față de cheltuieli pentru a menține solvabilitatea și a crea condiții de autofinanțare. Starea financiară a întreprinderii, sustenabilitatea și stabilitatea acesteia depind de rezultatele activităților sale de producție, comerciale și financiare. Dacă planurile de producție și financiare sunt implementate cu succes, atunci acest lucru are un efect pozitiv asupra poziției financiare a întreprinderii. În consecință, o condiție financiară stabilă nu este o întâmplare, ci rezultatul unei gestionări competente și pricepute a întregului complex de factori care determină rezultatele activității economice a unei întreprinderi.

Stabilitatea financiară este rezultatul unei anumite marje de siguranță care protejează întreprinderea de riscurile asociate cu schimbările bruște ale factorilor externi.

Caracteristicile generalizatoare ale performanței financiare a întreprinderii sunt indicatori rentabilitatea, care caracterizează eficiența întreprinderii în ansamblu, rentabilitatea producției, activități antreprenoriale, de investiții, recuperarea costurilor etc. Ele caracterizează rezultatele finale ale managementului mai pe deplin decât profitul, deoarece valoarea lor arată raportul dintre efect și resursele utilizate.

Principalii indicatori de profitabilitate pot fi grupați în următoarele grupe:

1) indicatori de rentabilitate a produselor, care se calculează pe baza veniturilor din vânzarea produselor (performanța muncii, prestarea de servicii) și a costurilor producției și vânzării acestora. Acestea includ profitabilitatea vânzărilor, profitabilitatea activităților de bază (recuperarea costurilor);

2) indicatori de rentabilitate a proprietății - rentabilitatea activelor, rentabilitatea mijloacelor fixe și a altor active imobilizate și rentabilitatea activelor circulante;

3) indicatori de rentabilitate a capitalului utilizat, care se calculează pe baza capitalului investit și caracterizează rentabilitatea capitalului propriu și a capitalului permanent.

Alături de indicatorii de profitabilitate, eficiența întreprinderii este caracterizată de indicatori activitate de afaceri . Activitatea de afaceri este înțeleasă ca performanța întreprinderii în raport cu cantitatea de resurse avansate sau cu cantitatea consumată de acestea în procesul de producție. Activitatea de afaceri se manifesta in dinamismul dezvoltarii unei entitati economice, realizarea scopurilor acesteia, precum si viteza de rotatie a fondurilor, de care depinde marimea cifrei de afaceri anuale. În același timp, valoarea relativă a costurilor fixate condiționat este asociată cu mărimea cifrei de afaceri și, în consecință, cu cifra de afaceri a acestora, deoarece cu cât cifra de afaceri este mai rapidă, cu atât aceste costuri cad mai puțin pe fiecare cifră de afaceri.

Sub aspect financiar, activitatea de afaceri se manifesta, in primul rand, in viteza de rotatie a fondurilor. Analiza activității afacerii este de a studia nivelurile și dinamica diferitelor rapoarte financiare - indicatori ai cifrei de afaceri. Pentru a analiza activitatea de afaceri, o organizație folosește două grupuri de indicatori:

• indicatori generali ai cifrei de afaceri (raportul cifrei de afaceri; durata unei cifre de afaceri, eliberarea/atragerea capitalului de lucru).
• indicatori ai nivelului de activitate (raportul rotației totale a capitalului, randamentul imobilizărilor necorporale, productivitatea capitalului, raportul rentabilității capitalului propriu).

Accelerarea cifrei de afaceri într-o etapă sau alta a circulației fondurilor atrage după sine o accelerare a cifrei de afaceri în alte etape. Cifra de afaceri a fondurilor investite în proprietatea întreprinderii poate fi estimată folosind viteza și perioada de rulaj. Astfel, rata cifrei de afaceri este determinată de numărul de cifre de afaceri, care se realizează în perioada analizată prin resursele financiare ale întreprinderii avansate pentru formarea capitalului de rulment.

Perioada cifrei de afaceri se caracterizează prin perioada medie pentru care fondurile investite în operațiuni de producție și comerciale sunt returnate activității economice a întreprinderii.

Una dintre principalele condiții pentru bunăstarea financiară a întreprinderii este afluxul de fonduri pentru a-și acoperi obligațiile. Absența unei astfel de rezerve minime obligatorii de numerar în contul întreprinderii indică prezența dificultăților financiare. O sumă excesivă de numerar duce la faptul că societatea suferă pierderi asociate, în primul rând, cu inflația și deprecierea banilor și, în al doilea rând, cu oportunitatea ratată pentru plasarea și primirea lor profitabilă. venit suplimentar. În acest sens, este necesar să efectuați o analiză a fluxului de numerar, care vă permite să evaluați raționalitatea managementul fluxului de numerar la întreprindere.

Scopul principal al unei astfel de analize este de a identifica cauzele deficitului (excesului) de fonduri, de a determina sursele de primire a acestora și direcțiile de cheltuieli pentru a controla lichiditatea și solvabilitatea curentă a întreprinderii, de a evalua capacitatea întreprinderii de a genera fonduri în cantitatea și în intervalul de timp necesar pentru cheltuielile și plățile planificate.

Mișcarea resurselor financiare în întreprindere se realizează sub formă de fluxuri de numerar. Pentru a evalua starea financiară a unei entități economice este importantă nu numai cantitatea fluxului de numerar, ci și intensitatea mișcării acestuia în perioada analizată.

Analiza fluxului de numerar vă permite să mențineți valoarea și structura optimă a capitalului investit în numerar pentru a obține cantitatea maximă de flux de numerar pentru o anumită perioadă.

Astfel, indicatorii de solvabilitate ai unei întreprinderi determină capacitatea și capacitatea acesteia de a-și îndeplini obligațiile de plată în timp util și complet, iar lichiditatea arată cât de repede se poate face acest lucru. Stabilitatea financiară asigură manevrarea liberă a fondurilor și, prin utilizarea eficientă a acestora, contribuie la procesul neîntrerupt de producție și vânzare a produselor. Rentabilitatea este o caracteristică generalizantă a rezultatelor financiare ale unei întreprinderi, deoarece vă permite să comparați resursele investite cu rezultatul final al întreprinderii. Activitatea de afaceri vă permite să luați decizii în timp util cu privire la obiectivele întreprinderii, să interacționați activ cu partenerii. Pe baza optimizării fluxului de numerar al întreprinderii, este posibil să se identifice noi surse de fluxuri de numerar primite. Cu toate acestea, pentru a determina stabilitatea financiară generală a întreprinderii, este necesar să se utilizeze o combinație a acestor indicatori. În același timp, rezultatele unei analize cuprinzătoare a situației financiare fac posibilă luarea de decizii pentru eliminarea impactului negativ al factorilor externi și interni. Pe baza unei analize financiare și economice sistematice se dezvoltă un sistem eficient de planificare și prognoză, se realizează o evaluare a stării financiare și a atractivității investiționale a unei întreprinderi.

Pentru a lua decizii financiare este necesar să existe o clasificare clară a veniturilor și cheltuielilor, a profitului și pierderii pentru a determina sursa principală de venit și direcția de utilizare a acestora, pentru a putea analiza în mod obiectiv impactul factorilor interni și externi. (în special, impozitare) asupra eficienței întreprinderii, pentru a primi rapid informații generale pentru a evalua stabilitatea financiară într-o formă convenabilă pentru analist.

Activitate financiară ca componentă activitatea economică ar trebui să vizeze asigurarea plănuită a primirii și a cheltuirii resurselor financiare, implementarea disciplinei de decontare, realizarea unor proporții raționale de capital propriu și capital împrumutat și utilizarea cea mai eficientă a acestuia.

obiectivul principal analiza situației financiare - identificarea și eliminarea în timp util a deficiențelor activităților financiare și găsirea rezervelor pentru îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii și a solvabilității acesteia. În acest sens, este necesar să rezolvați următoarele sarcini:

• diagnosticarea oportună și obiectivă a stării financiare a întreprinderii, stabilirea „punctelor dure” ale acesteia și studiul motivelor formării lor.
• identificarea rezervelor pentru îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii, a solvabilității și stabilității financiare a acesteia.
• elaborarea de recomandări specifice care vizează utilizarea mai eficientă a resurselor financiare și consolidarea situației financiare a întreprinderii.
• prognozarea posibilelor rezultate financiare și dezvoltarea modelelor de situație financiară cu o varietate de opțiuni de utilizare a resurselor.

O evaluare a stării financiare poate fi efectuată cu diferite grade de detaliu, în funcție de scopul analizei, informațiile disponibile etc. Conținutul și ținta principală a analizei financiare este evaluarea situației financiare și identificarea posibilității de îmbunătățire a eficienței funcționării unei entități economice cu ajutorul unei politici financiare raționale. Starea financiară a unei entități economice este o caracteristică a competitivității sale financiare (adică solvabilitatea, bonitatea), utilizarea resurselor financiare și a capitalului, îndeplinirea obligațiilor față de stat și alte entități economice.

În sensul tradițional, analiza financiară este o metodă de evaluare și prognoză a stării financiare a unei întreprinderi pe baza acesteia. situațiile financiare. Se obișnuiește să se distingă două tipuri de analiză financiară - internă și externă. Analiza internă este efectuată de angajații întreprinderii (directori financiari). Analiza externă este efectuată de analiști care sunt străini întreprinderii (de exemplu, auditori).

Analiza internă este un studiu al mecanismului de formare, plasare și utilizare a capitalului în scopul căutării rezervelor pentru a consolida starea financiară, a crește profitabilitatea și a crește capitalul social al unei entități comerciale. Analiza externă este un studiu al stării financiare a unei entități de afaceri pentru a prezice gradul de risc al investiției capitalului și nivelul profitabilității acestuia. Analiza internă este efectuată de servicii pentru întreprindere, rezultatele acesteia sunt utilizate pentru planificarea, monitorizarea și prognoza situației financiare. Scopul său este de a asigura fluxul regulat de fonduri și de a plasa fonduri proprii și împrumutate în așa fel încât să obțină profit maxim și să excludă falimentul. Analiza externă este efectuată de investitori, furnizori de resurse materiale și financiare, autorități de reglementare pe baza rapoartelor publicate. Scopul său este de a stabili posibilitatea unei investiții profitabile pentru a maximiza profiturile și a elimina pierderile.

Atingerea obiectivelor de analiză a stării financiare a întreprinderii se realizează cu ajutorul diferitelor metode și tehnici. Exista diverse clasificări metode de analiză financiară. Practica analizei financiare a dezvoltat regulile de bază pentru citirea (metoda de analiză) a situațiilor financiare. Dintre acestea, se pot distinge 6 principale:

• Analiza orizontală (temporală) - compararea fiecărei poziții de raportare cu perioada anterioară;
• Analiza verticală (structurală) - determinarea structurii indicatorilor financiari finali și identificarea impactului fiecărei poziții de raportare asupra rezultatului în ansamblu;
• Analiza tendințelor - compararea fiecărei poziții de raportare cu un număr de perioade anterioare și determinarea tendinței principale în dinamica indicatorului, curățată din exterior și aleatoriu. caracteristici individuale perioade individuale - analiză prospectivă de prognoză;
• Analiza indicatorilor relativi (ratii financiari) - calculul rapoartelor numerice ale diferitelor forme de raportare, determinarea interrelațiilor indicatorilor.
• Analiza comparativă - se împarte în: la fermă - compararea principalelor indicatori ai întreprinderii și filiale sau departamente; inter fermă - compararea performanței întreprinderii cu performanța concurenților cu media industriei.
• Analiza factorială - analiza influenței factorilor (motivelor) individuali asupra indicatorului de rezultat.

Algoritmul analizei financiare tradiționale include următorii pași:

1. Colectarea informațiilor necesare (volumul depinde de sarcini și tipul analizei financiare). Prelucrarea informațiilor (compilare de tabele analitice și formulare de raportare agregate).
2. Calculul indicatorilor de modificare a elementelor situatiilor financiare.
3. Calcularea ratelor financiare pentru principalele aspecte ale activității financiare sau agregate financiare intermediare (stabilitate financiară, solvabilitate, rentabilitate).
4. Analiza comparativă a valorilor rapoartelor financiare cu standarde (general recunoscute și media industriei).
5. Analiza modificărilor ratelor financiare (detecția tendințelor de deteriorare sau de îmbunătățire).
6. Intocmirea unei opinii privind situatia financiara a societatii pe baza interpretarii datelor prelucrate.

Calculele analitice sunt efectuate fie ca parte a unei analize exprese, fie a unei analize aprofundate.

Scopul analizei exprese este o evaluare vizuală a bunăstării financiare și a dinamicii dezvoltării unei organizații comerciale care nu este dificilă din punct de vedere al timpului și al laboriozității implementării algoritmilor.

O analiză aprofundată specifică, extinde sau completează procedurile individuale de analiză expresă.

Sistem de indicatori și coeficienți
Există șase grupuri de indicatori care descriu starea proprietății unei organizații comerciale, lichiditatea acesteia, stabilitatea financiară, activitatea de afaceri, rentabilitatea, poziția pe piața valorilor mobiliare.

1. Principalele caracteristici ale statutului de proprietate al unei organizații comerciale sunt:

• valoarea activelor economice de care dispune (cel mai adesea este înțeleasă ca monedă, adică bilanț, deși în condiții de piață, și cu atât mai mult în condiții inflaționiste, această estimare nu coincide deloc cu valoarea de piață a organizației );
• ponderea activelor imobilizate în bilanț;
• ponderea părţii active a mijloacelor fixe, coeficient de amortizare.

2. Principalele caracteristici ale lichidității și solvabilității unei organizații comerciale sunt:

• valoarea capitalului de lucru propriu,
• coeficienții de lichiditate curentă, rapidă și absolută.

3. Stabilitatea financiară a unei organizații comerciale se caracterizează prin următorii indicatori:

• coeficient de autonomie prezintă greutatea specifică fonduri propriiîn cantitatea totală a resurselor întreprinderii
• raportul de stabilitate financiară arată ce parte din pasivele curente poate fi rambursată prin capitalul propriu al companiei
• arată ponderea fondurilor proprii în datoria totală a întreprinderii
• raportul dintre fondurile atrase și fondurile proprii arată costul fondurilor strânse de întreprindere la 1 rub. proprii
• rata de manevrabilitate a fondurilor proprii arată gradul de mobilitate al fondurilor proprii ale firmei.

4. Principalii indicatori ai activității afacerii:

• raportul dintre ratele de creștere a activelor, veniturilor și profitului;
• indicatori de cifra de afaceri;
• productivitatea capitalului;
• productivitatea muncii;
• durata ciclului operațional și financiar.

5. Rentabilitatea activităților financiare și economice ale unei organizații comerciale se caracterizează prin indicatori:

• profit;
• rentabilitatea produsului;
• rentabilitatea capitalului avansat;
• rentabilitatea capitalului propriu.

6. Indicatori ai situației de pe piața valorilor mobiliare:

• valoarea de piata a unei organizatii comerciale;
• câștigurile pe acțiune;
• randamentul total al acțiunilor (obligațiunilor);
• randamentul capitalizat al acțiunilor (obligațiunilor).

Marea majoritate a coeficienților sunt calculați în funcție de bilanț și contul de profit și pierdere; mai mult, calculul poate fi efectuat fie direct conform datelor de raportare, fie folosind un bilant compactat. Convoluția (consolidarea) bilanţului se realizează prin combinarea articolelor omogene în grupuri. Astfel, numărul posturilor din bilanţ poate fi redus drastic, iar vizibilitatea acestuia poate fi mărită. Această tehnică este deosebit de utilă și necesară într-o analiză comparativă a bilanțurilor organizațiilor comerciale interne și externe. În economic țările dezvoltate nu există o reglementare strictă a structurii echilibrului. Prin urmare, unul dintre primii pași analiza comparativa este de a aduce bilanţurile la o structură comparabilă în componenţa articolelor. Convoluția poate fi folosită și la întocmirea unui bilanţ pentru calcularea coeficienţilor analitici; agregarea articolelor în acest caz realizează o mai mare claritate pentru citirea bilanţului şi simplifică algoritmii de calcul.

Cu ajutorul indicatorilor absoluti și relativi în activitatea contabilă și analitică se pot efectua mai multe tipuri de analize.

• Evaluarea cuprinzătoare a situației financiare
• Evaluarea unui grup separat de obiecte contabile sau a unui aspect separat al activităților organizației
• Evaluarea practicilor de finanțare a rezervelor. Raportul dintre stocurile de materii prime, materiale, produse terminateși sursele de acoperire. Acest fragment al analizei este deosebit de important pentru organizațiile comerciale, în bilanțurile cărora stocurile ocupă o pondere semnificativă. Sensul unei astfel de analize este de a verifica ce surse de fonduri și în ce măsură sunt utilizate pentru acoperirea stocurilor de producție (mărfuri).
• Evaluarea gradului de satisfacţie a structurii bilanţului. Conform Decretului nr. 498, indicatorii de evaluare a satisfacției structurii bilanțului sunt: ​​rata lichidității curente (CLT); coeficientul de securitate cu fond de rulment propriu (Kos) și coeficientul de restabilire (pierdere) solvabilității (Kuv).
• Evaluarea bonității debitorului.Metodele formalizate de evaluare a bonității debitorilor potențiali se bazează pe calcularea unui număr de coeficienți, precum lichiditatea curentă și rentabilitatea, și compararea acestora cu anumite valori-prag stabilite de către creditor sub forma unei scale speciale. În funcție de clasa în care se încadrează împrumutatul, acesta poate obține un împrumut în anumite condiții.
• Evaluări de fiabilitate a băncilor. Evaluările se bazează pe diverși indicatori, algoritmii de calcul care sunt similari cu algoritmii de calcul a coeficienților discutați mai sus care caracterizează starea financiară a obiectului de analiză și sunt construiți ținând cont de specificul activităților băncii și al raportării acesteia. . Acești indicatori includ în mod necesar indicii de lichiditate. Pe baza acestor indicatori, de regulă, se construiește un anumit criteriu de sinteză, care oferă o evaluare generalizată a fiabilității băncii.

Surse de informatii pentru analiza financiara

Sursa de informații pentru analiza financiară sunt forme standard situațiile financiare:

• Bilanț (formular nr. 1)
• Raport privind rezultatele financiare și utilizarea acestora (formular nr. 2).

Sunt necesare date suplimentare pentru a efectua o analiză aprofundată. Există patru poziții principale pentru care sunt necesare informații suplimentare.

1. Distribuie costuri fixeîn prețul de cost (în costul mărfurilor vândute). Cel mai informații semnificative pentru analiza dă împărțirea costurilor (reflectate în formularul nr. 2) în componente variabile și fixe. Este convenabil să descriem structura costurilor prin stabilirea ponderii costurilor fixe în costul produselor vândute.

Alocarea costurilor fixe și variabile vă permite să efectuați o analiză a pragului de rentabilitate, să evaluați dinamica modificărilor prețurilor pentru produsele vândute și materialele consumate în procesul de producție (calculați coeficientul de preț), determinați cauzele pierderilor din activitatea principală (creșterea costurilor variabile sau fixe).

Din lista generală de date suplimentare, informațiile despre structura costurilor sunt de cea mai mare importanță.

Formularul 5-z „Informații privind costurile de producție și vânzare a produselor (lucrări, servicii)” poate deveni o sursă de informații cu privire la ponderea costurilor fixe în prețul de cost. Cu toate acestea, informațiile de această formă pot necesita o prelucrare suplimentară, de exemplu, împărțirea costurilor materialelor, combustibilului, energiei în componente variabile și constante; repartizarea ponderii costurilor pentru produsele vândute din costul total al perioadei.

Una dintre opțiunile pentru determinarea sumei costurilor fixe pentru perioada este utilizarea informațiilor din situațiile (estimările) costurilor generale pentru perioada pentru atelierele individuale și unitățile de producție ale întreprinderii.

Adesea, întreprinderile au forme similare de raportare - declarații de afaceri generale, cheltuieli generale ale magazinului și cheltuieli pentru întreținerea și exploatarea echipamentelor, care sunt întocmite de fiecare dintre magazinele (producții, servicii) ale organizației.
Pe baza declarațiilor pentru fiecare atelier (serviciu, producție), sunt alocate costuri fixe, amortizate costului de producție al unei perioade date. Însumând-le, puteți estima suma totală a costurilor fixe ale întreprinderii, incluse în costul de producție într-o anumită perioadă. Știind ce cotă a produselor fabricate a fost vândută, este posibil să se determine valoarea costurilor fixe incluse în prețul de cost produsele vândute.

Dacă declarații de atelier general, cheltuieli generale de fabrică etc. conţin elemente de cost care sunt, de fapt, variabile, fiind necesară prelucrarea suplimentară a acestor documente. De exemplu, fișele de cheltuieli generale ale magazinului pot conține salarii pentru lucrătorii de sprijin la preț la bucată.
În acest caz, salariile lucrătorilor de sprijin sunt o variabilă și trebuie să i se atribuie costuri variabile perioadă.

2. Valoarea totală a deprecierii mijloacelor fixe și imobilizărilor necorporale. Pentru a evalua starea proprietății și a construi o situație a fluxurilor de numerar, este necesar să se cunoască valoarea totală a deprecierii activelor fixe și imobilizărilor necorporale acumulate pentru fiecare dată de raportare analizată.

Referirea la Secțiunea 3 „Proprietate amortizabilă” (Anexa 5 la Bilanț) poate servi ca sursă de informații cu privire la valoarea deducerilor din amortizare pentru activele fixe și imobilizările necorporale la o anumită dată de raportare.

3. Suma dobânzii acumulate pentru perioada pentru sursele de finanțare atrase. Pentru analiză levier financiarși construind o situație a fluxurilor de numerar indirecte, sunt necesare informații cu privire la valoarea dobânzii pentru sursele de finanțare atrase acumulată în fiecare interval de analiză. Este indicat sa se separe din suma totala procentele care reduc baza impozabila la calculul impozitului pe venit, si procentele care nu reduc venitul impozabil.

În conformitate cu Codul fiscal, dobânda la fondurile împrumutate reduce venitul impozabil în următoarea sumă (articolele 265, 269, 270):

1. În totalitate, dacă suma dobânzii acumulate nu se abate semnificativ (se abate cu cel mult 20%) de la nivelul mediu al dobânzii percepute pentru obligațiile de creanță emise în aceeași perioadă de raportare în condiții comparabile.
2. În valoare de [Rata de refinanțare CBRF*1,1] pentru împrumuturile în ruble sau 15% pentru împrumuturile în valută în absența obligațiilor de datorie emise în același trimestru în condiții comparabile.

4. Numărul mediu de angajați. fond de salarii. Pentru a efectua o analiză a eficienței muncii, date despre efectivul mediu angajaților și cuantumul salariilor acumulate în fiecare dintre perioadele luate în considerare.

Informații despre numărul și salariile de angajați poate fi obținut, de exemplu, utilizând Anexa la bilanțul nr. 4-FSS al Federației Ruse „Declarația de decontare pentru Fondul de asigurări sociale al Federației Ruse”, formularul nr. P-4 „Informații privind numărul, salariile și circulația salariaților”.

Este recomandabil să reflectați datele suplimentare enumerate mai sus într-o formă tabelară separată.

Lista de date suplimentare poate fi extinsă în funcție de sarcina stabilită în timpul analizei.

Durata perioadei de analiză este determinată de frecvența de pregătire a datelor de raportare și poate varia de la o lună la un an. Când utilizați programe automate contabilitate periodicitatea pregătirii informaţiei şi, prin urmare, durata perioadei de analiză poate fi de câteva zile.

Una dintre sarcinile analizei financiare este identificarea dinamicii (tendințelor și modelelor) schimbărilor în starea întreprinderii în perioada de studiu. În acest sens, se recomandă alegerea unui orizont de considerație de cel puțin un an cu defalcare trimestrială (lunară).

Fiabilitatea rezultatelor analizei financiare și, în consecință, corectitudinea deciziilor de management luate depinde de gradul de fiabilitate al datelor inițiale.

Metodologia de analiză a stării financiare

Procedurile analitice pentru analiza situației financiare se desfășoară conform unui sistem cu două modele:

• analiza expresă a activităților financiare și economice;
• analiză financiară aprofundată.

Detalierea sistemului procedural de analiză financiară depinde de scopurile și obiectivele acestuia, precum și de diverși factori (informațional, metodologic, temporar, de personal și suport tehnic).

Scopul analizei exprese a activităților financiare și economice ale întreprinderii este de a obține informații prompte, vizuale și de încredere despre bunăstarea financiară a acesteia.

• etapa preliminară (organizatorică);
• revizuirea preliminară a situațiilor financiare;
• citire economică și analiză de raportare.

Scopul primei etape este de a lua o decizie cu privire la caracterul adecvat al analizei situațiilor financiare și la disponibilitatea acestora pentru citire. Prima problemă este rezolvată cu ajutorul unui raport de audit. Există două tipuri de astfel de concluzii - standard și non-standard.

O concluzie standard este un document unificat și concis care conține o evaluare pozitivă a auditorului asupra fiabilității informațiilor prezentate în situațiile privind proprietatea și poziția financiară a întreprinderii. În prezența unei astfel de opinii, un analist extern se poate baza pe opinia auditorului și nu poate efectua proceduri analitice suplimentare pentru a determina situația financiară a companiei.

Un raport de audit non-standard este mai voluminos și conține informații suplimentare de interes pentru utilizatorii raportori. Poate conține o evaluare pozitivă necondiționată a activității întreprinderii sau o astfel de evaluare, dar cu rezerve.
De exemplu, atunci când se auditează declarațiile participanților independenți într-un grup financiar și industrial de către diferite firme de audit.

Verificarea gradului de pregătire a raportării pentru utilizare este de natură tehnică, deoarece verificările sale vizuale și de numărare sunt efectuate conform caracteristicilor formale.

Scopul celei de-a doua etape este de a introduce raport anualși o notă explicativă la acesta. Acest lucru este necesar pentru a evalua condițiile de funcționare ale întreprinderii în perioada de raportare și pentru a identifica principalele tendințe în indicatorii săi de performanță (rentabilitatea, cifra de afaceri a activelor și capitalurilor proprii, lichiditatea bilanțului etc.).

Analizând performanța financiară, ar trebui să se țină cont de unii factori de denaturare, în special de inflație. Bilanțul ca principal document analitic nu este lipsit de restricții. De exemplu, reflectă constanta fondurilor și pasivelor întreprinderii la o anumită dată (la sfârșitul lunii, trimestrului), dar nu răspunde la întrebarea de ce s-a dezvoltat o astfel de situație. Bilanțul este un rezumat al datelor de moment la sfârșitul perioadei de raportare, prin urmare nu reflectă sursele fondurilor întreprinderii și utilizarea acestora în perioada de raportare.

A treia etapă este cea principală în analiza expresă. Scopul său este o descriere generalizată a activităților financiare și economice ale unei organizații comerciale. Se realizează cu diferite grade de detaliu în interesul utilizatorilor de informații. LA vedere generalaîn această etapă, ei studiază sursele fondurilor întreprinderii, plasarea acestora și eficiența utilizării. Sensul analizei exprese este selectarea numărului minim de indicatori și monitorizarea constantă a dinamicii acestora.

Una dintre opțiunile de selectare a indicatorilor analitici este prezentată în tabel.

Masa. Sistem de indicatori analitici pentru analiză expresă

Direcția (procedura) analizei financiare	Indicatori
1. Evaluarea potenţialului economic al întreprinderii
1.1. Evaluarea stării proprietății	1. Valoarea mijloacelor fixe și ponderea acestora în activ. 2. Coeficienții de amortizare, reînnoire și cedare a mijloacelor fixe. 3. Valoarea totală a activelor economice ale întreprinderii (moneda bilanţului)
1.2. Evaluarea poziției financiare	1. Valoarea capitalului social și ponderea acestuia în sursele de fonduri. 2. Rata generală de lichiditate (solvabilitate). 3. Ponderea capitalului de lucru propriu în activele circulante și capitaluri proprii. 4. Ponderea pasivelor pe termen lung în sursele de fonduri. 5. Ponderea pasivelor pe termen scurt în sursele de fonduri
1.3. Prezența unor elemente nefavorabile în situațiile financiare	1. Pierderi. 2. Credite și împrumuturi nerambursate la timp. 3. Creanțe și datorii restante. 4. cambii emise (primite) restante
2. Evaluarea eficacității activităților financiare și economice
2.1. Evaluarea rentabilității	1. Profit contabil. 2. Profit net 3. Rentabilitatea activelor (proprietatea). 4. Rentabilitatea vânzărilor. 5. Rentabilitatea activităților curente (operaționale).
2.2. Evaluarea dinamismului dezvoltării întreprinderii	1. Rate comparative de creștere a volumului vânzărilor, activelor și profitului. 2. Cifra de afaceri a activelor și capitalurilor proprii. 3. Durata ciclurilor operaționale și financiare
2.3. Evaluarea eficacităţii potenţialului economic	1. Rentabilitatea capitalului (total) avansat. 2. Rentabilitatea capitalurilor proprii

Analiza expresă este completată cu o concluzie despre oportunitatea unei analize suplimentare aprofundate a activităților financiare și economice ale întreprinderii.

Scopul unei analize aprofundate (detaliate) este o descriere detaliată a proprietății și a poziției financiare a întreprinderii, o evaluare a rezultatelor sale financiare curente și o prognoză pentru perioada viitoare. Completează și extinde procedurile de analiză expresă. Gradul de detaliu depinde de calificările și dorințele analistului.

În general, programul de analiză aprofundată a activităților financiare și economice ale întreprinderii este următorul (ca una dintre opțiunile posibile).

• Etapa 1: analiza dinamicii și structurii bilanţului
• Etapa 2: analiza stabilității financiare a organizației.
• Etapa 3: analiza lichidității bilanțului și solvabilitatea întreprinderii
• Etapa 4: analiza stării activelor
• Etapa 5: analiza activității afacerii
• Etapa 6: diagnosticarea stării financiare a întreprinderii

Analiza dinamicii si structurii bilantului

În procesul de evaluare a stării de proprietate a unei organizații, compoziția, structura și dinamica activelor acesteia sunt studiate în funcție de datele bilanțului. Bilanțul face posibilă o evaluare generală a modificărilor întregii proprietăți a unei întreprinderi, să evidențieze fondurile curente (mobile) și necurente (imobilizate) în componența sa și să studieze dinamica structurii proprietății. . Structura se referă la procentul de grupuri de proprietăți individuale din cadrul acestor grupuri.

O analiză a dinamicii compoziției și structurii proprietății face posibilă stabilirea mărimii creșterii sau scăderii absolute și relative a întregii proprietăți a întreprinderii și a tipurilor sale individuale. Creșterea (scăderea) activului indică extinderea (contracția) întreprinderii.

Identificarea posturilor „bolnave” din bilanţ
Analiza soldului poate fi efectuată direct pe bilanţ sau pe bilanţul analitic agregat prezentat mai jos. Între paranteze sunt indicate elementele (liniile) bilanţului, care se recomandă a fi incluse în grupele selectate ale bilanţului analitic.

Masa. Balanța analitică agregată

	Simbol	Pentru începutul anului	La sfarsitul anului
1. Numerar și pe termen scurt investitii financiare(pag. 250 + pag. 260)
2. Conturi de creanță și alte active circulante (linia 215 + rândul 240 + rândul 270)
3. Stocuri și costuri (p. 210 - p. 215 + p. 220)
Total active circulante (fondul de lucru) (linia 290 - linia 230)
4. Fonduri imobilizate (active imobilizate) (linia 190 + linia 230)
Total active (proprietate) (linia 300)
1. Conturi de plătit și alte datorii pe termen scurt (linia 620 + rândul 630 + rândul 650 + rândul 660)
2. Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt (p. 610)
Total capital împrumutat pe termen scurt (datorii curente) (linia 690 - rândul 640)
3. Capital împrumutat pe termen lung (datorii pe termen lung) (p. 590)
4. Capitaluri proprii (linia 490 + linia 640)
Total datorii (capitaluri proprii) (linia 700)

În bilanţul analitic se păstrează modelul de bilanţ general: SVA = SVK sau DS + DZ + ZZ + VA = KZ + KK + DO + SK.

În cursul unei evaluări preliminare a situațiilor financiare, identificăm și evaluăm dinamica elementelor de raportare „bolnave” de două tipuri:

1. Dovezi ale performanței extrem de nesatisfăcătoare a unei organizații comerciale în perioada de raportare și situația financiară precară rezultată (pierderi neacoperite, credite restante și credite și conturi de plătit etc.);
2. Dovezi ale anumitor deficiențe în activitatea organizației, care, dacă sunt repetate în mod regulat în situațiile mai multor perioade adiacente, pot afecta în mod semnificativ poziția financiară a organizației (conturi restante, datorii anulate din rezultatele financiare, amenzi încasate de la organizarea, penalități, pierderi, flux net negativ de numerar etc.).

Primul grup include:

„Pierderi neacoperite din anii anteriori” (formularul nr. 1), „Pierderea neacoperită din anul de raportare” (formularul nr. 1), „Credite și împrumuturi nerambursate la termen” (formularul nr. 5), „Conturi restante” (formular Nr. . Nr. 5), „Bitle la ordin emise cu restante” (f. Nr. 5). Aceste articole arată performanța extrem de nesatisfăcătoare a unei organizații comerciale în perioada de raportare și poziția financiară precară care a rezultat. Motivele formării unei diferențe negative între venituri și cheltuieli pentru nomenclatorul consolidat de articole pot fi urmărite în formularul nr. 2 (rezultatul vânzării, rezultatul altor vânzări, rezultatul tranzacțiilor neexploatate). Mai detaliat, motivele muncii neprofitabile sunt analizate în cursul analiză internă conform datelor contabile. Astfel, un element al postului „Decontări cu creditorii pentru bunuri și servicii” este datoria către furnizori pentru documentele de decontare neachitate la termen. Prezența unei astfel de datorii restante indică dificultăți financiare grave pentru o organizație comercială.

Se obișnuiește să se facă referire la a doua grupă a datelor prezentate în a doua secțiune a formularului nr. 5: „Conturi de creanțe restante”, „Bitle la ordin primite întârziate” și „Conturi de creanțe anulate în rezultate financiare”. Semnificația sumelor de la aceste elemente în raport cu stabilitatea financiară a întreprinderii depinde de ponderea acestora în moneda bilanțului și indică prezența unor probleme cu clienții.

Deficiențele muncii într-o formă ascunsă, acoperită se reflectă într-o serie de elemente din bilanţ, care pot fi identificate ca parte a unei analize interne folosind datele contabile curente. Acest lucru nu este cauzat de falsificarea datelor, ci de metodologia existentă de bilanţ, conform căreia multe posturi de bilanţ sunt complexe. În special, acest lucru se aplică articolelor:

1. „Decontări cu debitorii pentru bunuri, lucrări și servicii”, care pot include creanțe nejustificate sub forma:
1. mărfuri expediate și lucrări predate pe documente de decontare nedepuse la bancă spre încasare, pentru care au expirat termenele stabilite pentru predarea documentelor cu titlu de garanție pentru credite (conturile 62 și 45)
2. mărfuri expediate și lucrări livrate conform documentelor de decontare neachitate la timp de către cumpărători și clienți (conturile 62 și 45)
3. mărfuri aflate în custodie la cumpărători din cauza refuzului de acceptare (conturile 62 și 45)
4. plăți pentru mărfuri vândute pe credit și neplătite la timp (conturile 62)
5. decontari pentru bunuri vandute pe credit, neplatite la termen si executate prin semnaturi notariale (conturile 62)
6. cambii pentru care fondurile nu au fost primite la timp (conturile 62)
2. „Decontări cu personal pentru alte tranzacții”, pentru care creanțele nejustificate se pot reflecta sub forma decontărilor cu persoane responsabile material pentru lipsuri, daune și furt (subcontul 73-3)
3. „Alte active”, care pot include lipsuri din cauza daunelor la articolele de inventar care nu sunt anulate din bilanţ în modul prescris (contul 84)
4. „Decontări cu creditorii pentru bunuri și servicii”, care pot include conturi de plătit nejustificate sub forma:
1. decontari cu furnizorii pe documente de decontare neplatite la timp (contul 60)
2. decontari cu furnizorii pentru livrari nefacturate (contul 60)
3. decontari cu furnizorii privind cambiile restante (contul 60)

Sumele indicate nu sunt alocate în mod explicit în bilanț, dar pot fi identificate cu ușurință ca parte a unei analize interne folosind transcrieri analitice pentru conturile 45,60,62,73,84. Motivele apariției acestor sume pot fi diferite. Cu toate acestea, dacă se observă o creștere a dinamicii acestora, aceasta indică deficiențe grave în organizarea contabilității și a controlului intern la întreprindere.

Anumite deficiențe în activitatea financiară și economică sunt indicate de depășirea sumei de la punctul „Decontări cu angajații privind împrumuturile primite de aceștia” peste suma „Împrumuturi pentru lucrători și angajați” (defalcările corespunzătoare pot fi obținute în cadrul analizei interne) . Acest lucru indică faptul că întreprinderea nu a reținut contribuțiile regulate pentru rambursarea datoriilor de la angajați, dar a plătit totuși suma corespunzătoare băncii pentru rambursarea împrumuturilor, de exemplu. există o utilizare neplanificată a fondurilor.

În cursul analizei, este recomandabil să se determine rata de creștere a celor mai semnificative elemente (grupe) din bilanţ și să se compare rezultatele obținute cu rata de creștere a veniturilor din vânzări. O direcție importantă de analiză este analiza verticală a bilanțului, în cadrul căreia se evaluează ponderea și dinamica structurală a grupurilor și articolelor individuale din bilanțul activului și pasivului.

Un echilibru „bun” îndeplinește următoarele condiții:

1. moneda bilanțului la sfârșitul perioadei de raportare crește față de începutul perioadei, iar rata de creștere a acesteia este mai mare decât rata inflației, dar nu mai mare decât rata de creștere a veniturilor;
2. ceteris paribus, rata de creștere a activelor circulante este mai mare decât rata de creștere a activelor imobilizate și a pasivelor pe termen scurt;
3. mărimea și ritmul de creștere a surselor de finanțare pe termen lung (capital propriu și capital împrumutat pe termen lung) depășesc indicatorii corespunzători pentru activele imobilizate;
4. ponderea capitalului propriu în moneda bilanţului nu este mai mică de 50%;
5. dimensiunea, cota și ratele de creștere ale creanțelor și datoriilor sunt aproximativ aceleași;
6. nu există pierderi neacoperite în bilanţ.

La analiza bilanţului, trebuie să se ţină cont de modificările din metodologia contabilă şi din legislaţia fiscală, precum şi de prevederile politicii contabile a organizaţiei.

Indicatorii de echilibru relativ fac posibilă efectuarea de analize orizontale și verticale. Analiza orizontală presupune studiul indicatorilor absoluti ai elementelor de raportare ale organizației pentru o anumită perioadă, calculul ratei de schimbare și evaluarea. Dar, în condiții de inflație, valoarea analizei orizontale este oarecum redusă, întrucât calculele făcute cu ajutorul acesteia nu reflectă modificarea obiectivă a indicatorilor asociați proceselor inflaționiste. Analiza orizontală este completată de o analiză verticală a studiului indicatorilor financiari.

Analiza verticală se referă la prezentarea datelor de raportare sub formă de indicatori relativi prin ponderea fiecărui element în raportarea totală și evaluarea modificărilor lor în dinamică. Indicatorii relativi atenuează impactul inflației, ceea ce face posibilă evaluarea destul de obiectivă a schimbărilor care au loc.

Analiza stabilitatii financiare a intreprinderii

Esența unei estimări a stabilității financiare este o estimare a securității stocurilor și a cheltuielilor pe surse de formare. Gradul de stabilitate financiară este motivul pentru un anumit grad de solvabilitate a organizației. Cel mai general indicator al stabilității financiare este surplusul sau lipsa surselor de rezerve și costuri.

Indicatorii absoluti ai stabilității financiare sunt indicatori care caracterizează starea rezervelor și disponibilitatea surselor de formare a acestora:

1. Capital de rulment propriu (fond de rulment propriu): SOS = SK - VA
2. Capital de rulment net: PCH = SC + DO - VA sau NCHK = OA - KO
3. Activele nete: NA (procedura de calcul este stabilită printr-o scrisoare a Ministerului de Finanțe al Rusiei și a Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare. Bilanțul analitic prezentat mai sus este format astfel încât SC = NA)

Indicatorii relativi ai stabilității financiare caracterizează gradul de protecție a intereselor investitorilor și creditorilor. La baza calculului lor se află costul fondurilor sau sursele de funcționare ale întreprinderii. Proprietarii întreprinderii sunt interesați să își optimizeze propriul capital și să minimizeze fondurile împrumutate în volumul total al surselor financiare. Creditorii evaluează stabilitatea financiară a împrumutatului în funcție de valoarea capitalului propriu și de probabilitatea de a preveni falimentul.

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este caracterizată de starea fondurilor proprii și împrumutate și este evaluată folosind un sistem de indicatori financiari.

Masa. Caracteristicile indicatorilor de stabilitate financiară

Numele indicatorului	Metodă de calcul și simbol		Caracteristică
Raportul de independență financiară	Ph.D. = Marea Britanie/WB		Ponderea capitalului propriu în moneda bilanţului. Valoarea recomandată a indicatorului este peste 0,5;
Raportul tensiunii financiare	Kf.ex. = ZK/WB		Ponderea fondurilor împrumutate în moneda bilanţului împrumutatului. Valoarea recomandată nu este mai mare de 0,5
Rata datoriei	Kz \u003d ZK / SK		Raportul dintre fondurile împrumutate și cele proprii. Valoarea recomandată nu este mai mare de 0,67
Rata capitalului de lucru	Ko \u003d COC / OA		Ponderea COC în valoarea totală a activelor curente ale întreprinderii. Valoare recomandată? 0,1.
Coeficientul de manevrabilitate SOS	Km \u003d COC / SK		Ponderea COC în costul total al capitalului propriu. Valoare recomandată 0,2–0,5
Coeficientul valorii imobiliare	Kreal st-ti \u003d (VOA + Z) / WB		Arată ponderea mijloacelor de producție în valoarea proprietății, disponibilitatea mijloacelor de producție. Valoarea recomandată este mai mare de 0,5.
Rata capitalului social	Kipn \u003d COS / Z		Caracterizează măsura în care stocurile sunt acoperite cu fonduri proprii (necesitatea de a atrage fonduri împrumutate). Valoare: 0,6-0,8

Analiza lichidității bilanțului și solvabilitatea întreprinderii

Solvabilitatea caracterizează posibilitatea și capacitatea unei întreprinderi de a-și îndeplini obligațiile financiare față de partenerii interni și externi, precum și față de stat, în timp util și complet. Solvabilitatea afectează direct formele și condițiile tranzacțiilor comerciale, inclusiv posibilitatea de a obține împrumuturi și împrumuturi.

Lichiditatea determină capacitatea unei întreprinderi de a-și transforma rapid și cu un nivel minim de pierderi financiare activele (proprietatea) în numerar. De asemenea, se caracterizează prin prezența fondurilor lichide în firmă sub formă de solduri de numerar aflate la dispoziție, în conturi bancare și elemente de active circulante ușor realizabile (de exemplu, titluri de valoare pe termen scurt).

Un studiu al problemei solvabilității organizațiilor arată că datoria entităților economice este un fenomen frecvent care însoțește transformările pieței. În acest sens, de o relevanță deosebită este problema analizei solvabilității, al cărei scop principal este identificarea cauzelor pierderii solvabilității și găsirea modalităților de restabilire a acesteia. Atunci când se evaluează solvabilitatea și lichiditatea unei întreprinderi, se analizează capacitatea acesteia de a plăti toate obligațiile (solvabilitatea) și capacitatea sa de a rambursa obligațiile pe termen scurt și de a face cheltuieli neprevăzute (lichiditate).

Necesitatea analizei lichidității bilanțului apare în condițiile pieței din cauza constrângerilor financiare crescute și a necesității de a evalua bonitatea unei întreprinderi. Lichiditatea unei întreprinderi este definită ca gradul de conversie a acoperirii obligațiilor întreprinderii de către activele acesteia, a căror perioadă de transformare în numerar corespunde cu scadența obligațiilor. Cu cât durează mai puțin timp pentru ca acest tip de activ să dobândească o formă monetară, cu atât lichiditatea acestuia este mai mare. Analiza lichidității bilanțului constă în compararea fondurilor activului, grupate după gradul de lichiditate al acestora și dispuse în ordinea descrescătoare a lichidității, cu pasivele pasivului, grupate după scadență și dispuse în ordinea crescătoare a acestora. termeni.

Lichiditatea soldului înseamnă disponibilitatea capitalului de lucru în sumă potențial suficientă pentru rambursarea datoriilor pe termen scurt. Lichiditatea soldului este baza solvabilității organizației. Evaluarea lichidității soldului se poate face prin diverse metode, inclusiv pe baza calculului principalelor rate de lichiditate.

Rata de lichiditate absolută (Kal) arată ce parte din datoria pe termen scurt va fi capabilă să ramburseze compania în viitorul apropiat.

Raportul de lichiditate critic (urgent) (raportul de acoperire intermediar) (Kkl) caracterizează solvabilitatea așteptată a întreprinderii pe o perioadă egală cu durata medie a unei cifre de afaceri a creanțelor.

Rata curentă de lichiditate (Ktl) arată caracterul adecvat al capitalului de lucru al companiei pentru a-și acoperi pasivele pe termen scurt.

Calculul fiecăruia dintre coeficienți include anumite grupe de active circulante care diferă prin gradul de lichiditate (adică capacitatea de a se transforma în numerar în timpul ciclului de producție și comercial).

Diferiți indicatori de lichiditate nu numai că oferă o descriere versatilă a stabilității situației financiare, ci și satisface interesele diferiților utilizatori externi ai informațiilor analitice. De exemplu, furnizorii unei întreprinderi sunt interesați dacă întreprinderea îi va putea plăti în viitorul apropiat, așa că vor acorda atenție, în primul rând, raportului absolut de lichiditate. Și banca care împrumută întreprinderii, sau creditorii într-o măsură mai mare, vor fi interesați de valoarea indicelui critic de lichiditate. Proprietarii întreprinderii - acționari, cel mai adesea evaluează stabilitatea financiară a întreprinderii pe termen lung și, prin urmare, raportul curent de lichiditate este mai important pentru ei.

De remarcat că nivelul ratelor de lichiditate nu este încă un semn de solvabilitate bună sau proastă, în legătură cu care se recomandă completarea analizei cu calcularea indicatorilor de stabilitate financiară, evaluarea acestuia arată prezența sau absența unui „ marja de siguranță” pentru întreprindere și posibilitatea de a atrage fonduri suplimentare împrumutate. Evaluarea stabilității financiare este legată de studiul compoziției, structurii și dinamicii datoriilor (surselor de finanțare) ale organizației. O atenție deosebită este acordată raportului dintre pasivele și capitalul propriu al întreprinderii, ratele și creșterea acestora, ceea ce face posibilă aprecierea înclinației sau aversiunii conducerii companiei față de risc atunci când se iau decizii financiare. Sarcina stabilității financiare este de a evalua gradul de independență al organizației față de sursele de finanțare împrumutate și optimitatea structurii activelor și pasivelor organizației.

Analiza stării activelor

În cadrul analizei bilanţului, este necesară analizarea compoziţiei, structurii şi eficienţei utilizării activelor imobilizate şi circulante. Pentru a evalua eficacitatea activelor circulante se folosesc indicatori de rentabilitate si cifra de afaceri.

Pentru evaluarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru în general, se pot recomanda următorii indicatori:

Raportul rotației capitalului de lucru: Kb = N / ОАср, unde N - veniturile din vânzări; ОАср - valoarea medie a activelor circulante.

Perioada de rotație a capitalului de lucru: By = ОАср * Д / N, unde Д este numărul de zile din perioada analizată.

Analiza dinamicii, compoziției și structurii activelor imobilizate din bilanț ar trebui completată de o analiză a activelor imobilizate.

Analiza activitatii afacerii

După luarea în considerare a metodologiei de calculare a indicatorilor de lichiditate și stabilitate financiară, este necesar să se calculeze coeficienții activității și rentabilitatea afacerii pentru a evalua eficacitatea activității financiare a întreprinderii.

Indicatorii activității afacerii sunt împărțiți în calitativi (actuali și prospectivi) și cantitativi (absoluți și relativi).

Indicatorii actuali caracterizează activitatea de afaceri la o anumită dată a studiului. Cu valori ridicate ale acestor indicatori, organizația are, de regulă, o solvabilitate, solvabilitate, stabilitate financiară și atractivitate pentru investiții destul de ridicate. În ceea ce privește indicatorii calitativi potențiali, aceștia reflectă astfel de acțiuni și operațiuni ale organizației care în viitor vor asigura cote ridicate de activitate a afacerii (achiziția de noi echipamente de înaltă tehnologie, atragerea de personal înalt calificat, activ cercetare de piata si etc.). Practica arată că indicatorii relativi sunt de cea mai mare importanță în procesul de analiză a activității afacerii. Au o serie de avantaje față de cele absolute. Pe baza acestora, este posibil să se efectueze comparații spațiale între întreprinderi de diferite direcții și dimensiuni de activitate. În plus, în coeficienții obținuți pe baza raportului indicatorilor de cost, este exclusă influența inflației. Indicatorii relativi ai activității afacerii caracterizează eficiența utilizării resurselor (proprietatea întreprinderii). Baza metodelor binecunoscute de analiză a activității de afaceri a unei întreprinderi este evaluarea cifrei de afaceri a activelor și pasivelor companiei. Ca urmare, este posibil să se analizeze viteza de circulație a acestora în limitele circulației capitalului. Cu cât această viteză este mai mare, cu atât organizația demonstrează mai multă activitate de afaceri. Prin combinarea perioadei de rulaj a anumitor tipuri de active curente și datorii pe termen scurt, este posibil să se calculeze durata ciclurilor operaționale și financiare, a căror reducere indică o creștere a activității de afaceri a întreprinderii.

Principalii indicatori pentru evaluarea activității afacerii sunt:

1. Rata de rotație a activelor;
2. Durata unei cifre de afaceri a activelor în zile;
3. Rata rotației activelor imobilizate
4. Durata unei cifre de afaceri a activelor imobilizate în zile
5. Rata rotației activelor circulante
6. Durata unei cifre de afaceri a activelor circulante în zile
7. Rata de rotație a creanțelor
8. Durata unei cifre de afaceri a creanțelor în zile
9. Rata de rotație a capitalului propriu
10. Durata unei rulări de capitaluri proprii în zile
11. Raportul de rotație a plătilor
12. Durata unei cifre de afaceri a conturilor de plătit în zile

performanta si oportunitatea economică functionarea intreprinderii este evaluata cu ajutorul unui sistem de indicatori de rentabilitate. În sensul larg al cuvântului, rentabilitatea înseamnă profitabilitate, profitabilitate. O întreprindere este considerată profitabilă dacă veniturile din vânzarea de produse (lucrări, servicii) acoperă costurile de producție (de circulație) și, în plus, formează o sumă de profit suficientă pentru funcționarea normală a întreprinderii.

Esența economică a rentabilității poate fi dezvăluită numai prin caracteristicile sistemului de indicatori. Sensul lor general este de a determina suma profitului dintr-o rublă de capital investit.

Evaluarea profitabilității unei întreprinderi este efectuată pentru a evalua eficiența costurilor, prognozând rezultatele financiare în legătură cu schimbarea circumstanțelor de afaceri. După valoarea nivelului de rentabilitate, se poate evalua bunăstarea pe termen lung a întreprinderii, adică. capacitatea întreprinderii de a obține un randament suficient al investiției. Pentru creditorii pe termen lung ai investitorilor care investesc în capitalul propriu al companiei, acest indicator este un indicator mai fiabil decât indicatorii de stabilitate financiară și lichiditate, care sunt determinați pe baza raportului dintre elementele individuale ale bilanțului.

Astfel, putem concluziona că indicatorii de rentabilitate caracterizează rezultatele financiare și performanța întreprinderii. Ele măsoară profitabilitatea întreprinderii din diverse poziții și sunt sistematizate în conformitate cu interesele participanților la procesul economic.

Indicatorii de rentabilitate caracterizează profitabilitatea activităților companiei, ele sunt calculate ca raport dintre profitul primit și fondurile cheltuite sau volumul produselor vândute. Distingeți profitabilitatea tuturor capitalului, activelor imobilizate și curente, capitalurilor proprii, vânzărilor, vânzărilor. Să reflectăm indicatorii de profitabilitate în tabel.

Masa. Indicatori de rentabilitate

Numele indicatorului	Metoda de calcul	Caracteristică
Rentabilitatea capitalului total (RTC)	Rsk \u003d PE / SK x 100%	Afișează valoarea profitului net atribuită rublei capitalului propriu
Raportul de eficiență al utilizării fondurilor proprii. Acest indicator caracterizează eficacitatea utilizării capitalului propriu investit și servește drept criteriu important pentru aprecierea nivelului cotației acțiunilor la bursă.	Ra \u003d NP / A x 100%
		Randamentul capitalului propriu reflectă cât de mult profit este primit din fiecare rublă investită de proprietarii întreprinderii.
Rentabilitatea activelor imobilizate (RBOA)	Pboa \u003d BP / BOA x 100%	Caracterizează valoarea profitului contabil atribuibil fiecărei ruble de active imobilizate
Rentabilitatea activelor circulante (ROA)	Roa = BP / OAx100%	Afișează valoarea profitului contabil atribuită unei ruble de active circulante.
Rentabilitatea vânzărilor (Rsales)	Rvânzări= BP/VR x 100%	Caracterizează cât profitul contabil cade pe rubla vânzărilor
Rentabilitatea vânzărilor (RPP)	Rpr \u003d Prp / Srp x 100%	Arată cât de mult profit din vânzarea produselor cade pe o rublă din costurile totale.

În procesul de analiză, ar trebui să se studieze dinamica indicatorilor de rentabilitate enumerați, implementarea planului în ceea ce privește nivelul acestora și să se efectueze comparații între ferme cu întreprinderile concurente.

Diagnosticarea stării financiare a întreprinderii

Diagnosticarea stării financiare a întreprinderii se realizează pentru stabilirea insolvenței întreprinderii, precum și pentru a dezvolta soluțiile potrivite pentru ieșirea întreprinderii din criză.

La evaluarea stării financiare a întreprinderilor insolvente, apare adesea o situație când unii indicatori estimați depășesc valoarea normativă, în timp ce alții, dimpotrivă, ajung la un punct critic. De exemplu, una dintre întreprinderile analizate își generează activele în proporție de 93% din fonduri proprii, având în același timp un coeficient de lichiditate curent de 1,2, iar cealaltă cu un coeficient de lichiditate curent de 1,8 - cu 82% din surse împrumutate.

Având în vedere varietatea proceselor financiare, care nu se reflectă întotdeauna în ratele de solvabilitate, diferența dintre nivelul evaluărilor lor normative și dificultățile rezultate în evaluarea generală a solvabilității întreprinderii, mulți analiști străini și autohtoni recomandă realizarea unei analize integrale. sau diagnosticarea cuprinzătoare a stării financiare a întreprinderii.

Cele mai frecvente abordări de diagnosticare a stării financiare sunt: ​​evaluarea posibilității de restabilire (pierdere) solvabilității și utilizarea discriminanților modele matematice probabilitatea de faliment (model Altman etc.).

Mare experienta practica evaluarea stării financiare a întreprinderii și realizarea de prognoze pentru viitor a fost acumulată în țările dezvoltate economic. Unul dintre principiile de bază ale contabilității în aceste țări este principiul „funcționării temporare nelimitate a întreprinderii” (conceptul continuității activității). Aceasta înseamnă că întreprinderea nu are nici intenția, nici nevoia forțată de a-și opri activitățile în viitorul apropiat sau de a-și reduce semnificativ amploarea. Acest principiu face posibilă utilizarea în raportare a evaluării activelor nu la valoarea de lichidare, ci la cost. Având în vedere importanța excepțională a acestui principiu, experții occidentali au dezvoltat un sistem de indicatori ai semnelor de faliment utilizați atât de auditorii independenți, cât și de cei externi. În special, în Marea Britanie, Comitetul pentru generalizarea practicii de audit a elaborat linii directoare care conțin o listă de indicatori critici pentru evaluarea posibilului faliment al unei întreprinderi. Acești indicatori sunt împărțiți în două grupuri.

Prima grupă include criterii și indicatori, ale căror valori curente nefavorabile sau tendințele emergente indică posibile dificultăți financiare semnificative în viitorul previzibil, inclusiv posibil faliment. Acestea includ:

1. pierderi semnificative recurente în principal activitati de productie;
2. depășirea unui anumit nivel critic de conturi restante;
3. utilizarea excesivă a fondurilor împrumutate pe termen scurt ca surse de finanțare a investițiilor pe termen lung;
4. valori scăzute ale ratelor de lichiditate;
5. lipsa capitalului de lucru (capital de funcționare);
6. creșterea până la limite periculoase a ponderii fondurilor împrumutate în totalul surselor de fonduri;
7. politica greșită de reinvestire;
8. excesul de fonduri împrumutate peste limitele stabilite;
9. neîndeplinirea obligațiilor față de creditori și acționari (privind termenul de rambursare a creditelor, plata dobânzilor și dividendelor);
10. prezența creanțelor restante;
11. prezența stocurilor de producție în exces și a mărfurilor învechite;
12. deteriorarea relaţiilor cu instituţiile sistemului bancar;
13. utilizarea de noi surse de resurse financiare în condiții relativ nefavorabile;
14. utilizarea echipamentelor supraamortizate în procesul de producție;
15. pierderea potențială a contractelor pe termen lung;
16. modificări nefavorabile ale portofoliului de comenzi.

Al doilea grup include criterii și indicatori ale căror valori nefavorabile nu dau motive să se considere situația financiară actuală ca fiind critică. Totodată, ei subliniază că în anumite condiții sau dacă nu se iau măsuri eficiente, situația se poate deteriora brusc. Acestea includ:

1. pierderea personalului cheie al aparatului administrativ;
2. opriri forțate, precum și încălcări ale ritmului procesului de producție și tehnologic;
3. dependența excesivă a întreprinderii de un anumit proiect, tip de echipament, tip de activ;
4. încredere excesivă pe succesul și profitabilitatea unui nou proiect;
5. participarea întreprinderii la litigii cu un rezultat imprevizibil;
6. pierderea contrapartidelor cheie;
7. subestimarea nevoii de renovare tehnică și tehnologică constantă a întreprinderii;
8. acorduri ineficiente pe termen lung;
9. risc politic.

Nu toate criteriile și indicatorii descriși pot fi calculați direct din situațiile financiare. În același timp, dacă, ca parte a unei analize preliminare a situației financiare a unei întreprinderi, este posibil să se utilizeze informații suplimentare cu privire la unii dintre indicatorii enumerați mai sus, atunci fiabilitatea analizei și validitatea concluziilor vor crește.

Pentru comoditatea analizei solvabilității unei întreprinderi, se folosește un bilanț net analitic compactat, care este format prin agregarea elementelor de elemente ale bilanțului care sunt omogene ca compoziție în secțiunile analitice necesare: imobiliare, active circulante etc.

În conformitate cu legislația actuală privind falimentul întreprinderilor, se utilizează o gamă limitată de indicatori pentru a diagnostica insolvența acestora:

1. Raportul curent
2. indicele provizionului cu capital de lucru propriu
3. rata de recuperare (pierdere) a solvabilității

Baza pentru recunoașterea structurii bilanțului ca nesatisfăcătoare și a întreprinderii insolvabile este prezența uneia dintre următoarele condiții:

1. rata curentă de lichiditate (Ktl) la sfârșitul perioadei de raportare este sub valoarea standard (2,00)
2. raportul dintre capitalul de lucru propriu la sfârșitul perioadei de raportare este sub valoarea standard (0,1)

Coeficientul de asigurare cu capital de rulment propriu (Coss) se determină după cum urmează:

Koss = (active circulante - pasive curente) / active circulante

În cazul în care rata de lichiditate curentă este sub standard, iar cota capitalului propriu capital de lucruîn formarea activelor este mai mică decât standardul, dar a existat o tendință de creștere a acestor indicatori, apoi rata de recuperare a solvabilității (CRP) este determinată pentru o perioadă egală cu șase luni:

Kvp \u003d (Ktl1 + 6 / T (Ktl1-Ktl0)) / Ktln, unde

K tl1 - raportul de lichiditate la începutul perioadei
K tl0 - raportul de lichiditate la sfârşitul perioadei
Ktln - raportul de lichiditate normativ
T - perioadă de raportare, luni
6 - perioada de restabilire a solvabilității.

Dacă Kvp>1, atunci întreprinderea are o oportunitate reală de a-și restabili solvabilitatea și invers, dacă Kvp

Dacă nivelul real al Ktl și Koss este egal sau mai mare decât valorile standard la sfârșitul perioadei, dar există o tendință de scădere a acestora, se calculează coeficientul de pierdere a solvabilității (Kup) pentru o perioadă egală. la trei luni:

Lovitură de stat \u003d K tl1 + 3 / T (K tl1 - K tl0)) / Ktln

Dacă Kup>1, atunci compania are o oportunitate reală de a-și menține solvabilitatea timp de trei luni și invers.

Concluziile privind recunoașterea structurii bilanţului ca nesatisfăcătoare, iar întreprinderea ca fiind insolvabilă se fac cu o structură bilanţieră negativă şi absenţa unei oportunităţi reale pentru restabilirea solvabilităţii acesteia.

Având în vedere varietatea indicatorilor de stabilitate financiară, diferența dintre nivelul evaluărilor lor critice și dificultățile rezultate în evaluarea riscului de faliment al unei întreprinderi, mulți economiști interni și străini recomandă efectuarea unei evaluări integrale de scoring a stabilității financiare.

Scorul integral al stabilității financiare
Tehnica de credit scoring a fost propusă pentru prima dată de economistul american D. Duran la începutul anilor 1940. Esența acestei tehnici este clasificarea întreprinderilor în funcție de gradul de risc pe baza nivelului real al indicatorilor de stabilitate financiară și a ratingului fiecărui indicator, exprimat în puncte pe baza evaluări ale experților. Un model simplu de notare este prezentat în tabelul de mai jos:

Gruparea întreprinderilor pe clase în funcție de nivelul de solvabilitate:

Indicator	Limitele de clasă după criterii
	1 clasa	Clasa 2	clasa a 3-a	clasa a IV-a	clasa a 5-a
Rentabilitatea capitalului total, %	30 și peste (50 de puncte)	29,9-20 (49,9-35 puncte)	19,9-10 (34,9-20 puncte)	9,9-1 (19,9-5 puncte)	mai puțin de 1 (0 puncte)
Rata lichidității curente	2 și peste (30 de puncte)	1,99-1,7 (29,9-20 puncte)	1,69-1,4 (19,9-10 puncte)	1,39-1,1 (9,9-1 puncte)	mai puțin de 1 (0 puncte)
Raportul de independență financiară	0,7 și peste (20 puncte)	0,69-0,45 (19,9-10 puncte)	0,44-0,30 (9,9-5 puncte)	0,29-0,20 (5-1 puncte)	mai puțin de 0,2 (0 puncte)
Limitele clasei	100 de puncte și peste	99-65 puncte	64-35 puncte	34-6 puncte

După ce au determinat valorile coeficienților, este posibil să se determine numărul de puncte, pe baza cărora se determină limitele claselor de stabilitate financiară:

1 clasa- întreprinderi cu o marjă bună de stabilitate financiară, permițându-vă să fiți sigur de returnarea fondurilor împrumutate;
Clasa 2– afaceri care prezintă un anumit grad de risc de îndatorare, dar nu sunt considerate încă riscante;
clasa a 3-a– organizații cu probleme;
clasa a IV-a– întreprinderi cu risc ridicat de faliment chiar și după luarea măsurilor de redresare financiară. Creditorii riscă să-și piardă fondurile și dobânda;
clasa a 5-a– firme cu cel mai mare risc, practic insolvente.

Probleme în starea financiară a organizației și cauzele acestora

In spate Informații suplimentare puteti de asemenea sa contactati e-mail becmology la gmail.com.

Balanta analitica comparativa

Analiza situației financiare a organizației începe cu un bilanţ analitic comparativ. Aceasta dezvăluie cele mai importante caracteristici:

Valoarea totală a proprietății organizației;

Costul mijloacelor imobilizate și mobile;

Suma fondurilor proprii și împrumutate ale organizației etc.

Evaluarea datelor bilanțului analitic comparativ este, de fapt, o analiză preliminară a stării financiare, care face posibilă aprecierea plății, bonitatea și stabilitatea financiară a organizației, natura utilizării resurselor financiare

Numele indicatorului	Codul linii	01.01.2011	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2014	01.01.2015	Abatere 01.01.2015 din 01.01.2011
1. Bunuri imobilizate	-
1.1. Active necorporale	1110+..+1140	5905	5897	5967	5877	5076	-829
1.2. mijloace fixe	1150	324515	314515	324515	314415	284433	-40082
1.3. Investiții financiare pe termen lung	1160+1170	8636	6065	21576	3842	176392	167756
1.4. Alte	1180+1190	154148	181097	187141	173237	190524	36376
TOTAL pentru secțiunea 1	1100	493204	507574	539199	497371	656425	163221
2. Active circulante	-
2.1. Stocuri	1210+1220	905479	890123	896164	924500	1016399	110920
2.2. Creanțe	1230	879066	944505	569852	340691	426937	-452129
2.4. Investiții financiare pe termen scurt	1240	99552	130254	131252	152612	8231	-91321
2.5. Bani gheata	1250	58236	88965	98563	104238	368828	310592
2.6. Alte	1260	578	7041	8875	7219	14580	14002
TOTAL Secțiunea 2	1200	1942911	2060888	1704706	1529260	1834975	-107936
PROPRIETATE, total	1600	2436115	2568462	2243905	2026631	2491400	55285
3. Echitate	-
3.1. Capitalul autorizat	1310-1320	46754	46754	46754	46754	48156	1402
3.2. Capital suplimentar	1340+1350	367685	397785	498785	579738	608013	240328
3.3. Capital de rezervă	1360	2338	2338	2338	2338	2338	0
3.4. Pierderea profitului)	1370	307822	382458	312458	242903	839853	532031
TOTAL Secțiunea 3	1300	724599	829335	860335	871733	1498360	773761
4. Datorii pe termen lung	-
4.1. Fonduri împrumutate	1410
4.2. Alte fonduri împrumutate	1420+..+1450	20170	20170	20170	20170	20933	763
TOTAL Secțiunea 4	1400	20170	20170	20170	20170	20933	763
5. Datorii pe termen scurt	-
5.1. Împrumuturi și credite	1510	687754	785754	289370	289370		-687754
5.2. Creanţe	1520	948616	848616	965252	809613	907014	-41602
5.3. veniturile perioadelor viitoare	1530	2589	2540	1732	1692	2289	-300
5.4. Provizioane pentru cheltuieli viitoare și datorii contingente	1540	44682	74682	98682	28682	56550	11868
5.5. Alte	1550	7705	7365	8364	5371	6254	-1451
TOTAL pentru Secțiunea 5	1500	1691346	1718957	1363400	1134728	972107	-719239
Capital împrumutat, total	1400+1500	1711516	1739127	1383570	1154898	993040	-718476
SURSE DE PROPRIETATE, total	1700	2436115	2568462	2243905	2026631	2491400	55285
Capital de lucru propriu	1300-1100	231395	321761	321136	374362	841935	610540

Costul imobilizărilor necorporale pentru perioada de studiu a scăzut cu 829 mii de ruble. și s-a ridicat la 5.076 mii ruble.Cea mai mare scădere a imobilizărilor necorporale se observă în perioada 01.01.2014 până la 01.01.2015, în timp ce cea mai mică valoare pentru întreaga perioadă costul imobilizărilor necorporale a atins 01.01.2015. și s-a ridicat la 5076 mii de ruble.

Costul mijloacelor fixe pentru perioada de studiu a scăzut cu 40 082 mii de ruble. și sa ridicat la 284433 mii de ruble. O cedare semnificativă a activelor imobilizate a avut loc în perioada 01/01/2014 până la 01/01/2015, când valoarea proprietății a scăzut cu 29.982 mii ruble. și sa ridicat la 284433 mii de ruble. Cea mai mică valoare este de 284433 mii de ruble. valoarea mijloacelor fixe a ajuns la 01.01.2015.

Investițiile profitabile în active materiale au scăzut cu 206 mii de ruble. și s-a ridicat la 579 mii de ruble.

În perioada 01/01/2011 până la 01/01/2015, a existat o creștere de 167.962 mii ruble. sau 95,53% din investițiile financiare pe termen lung.

Costul altor active imobilizate pentru perioada 01/01/2011 până la 01/01/2015 a crescut cu 29616 mii de ruble. și s-a ridicat la 179201 mii de ruble.

Costul stocurilor pentru perioada de studiu a crescut cu 109421 mii de ruble. și s-a ridicat la 1014646 mii de ruble. O creștere semnificativă a costului stocurilor a avut loc în perioada 01/01/2014 până la 01/01/2015, când valoarea acestora a crescut cu 90.322 mii ruble.

Conturile de încasat în perioada analizată au scăzut. O scădere vizibilă a sumei de -374 653 mii de ruble. a avut loc între 01/01/2012 și 01/01/2013. Nivelul creantelor în componența activelor circulante a fost de 45,24% la 01.01.2011 și 23,27% la 01.01.2015.

La începutul perioadei de studiu, creanțele au o importanță critică (depășește 25-27% din activele circulante). Astfel, pentru perioada 01/01/2011 până la 01/01/2015, activele curente ale întreprinderii au scăzut cu 452.129 mii ruble din cauza scăderii creanțelor.

În structura soldului OAO Arsenal (EXEMPLU), atât la începutul cât și la sfârșitul perioadei, există investiții financiare pe termen scurt. În perioada analizată, nivelul acestora a scăzut cu 91 321 mii ruble.

Suma de numerar gratuită la întreprindere pentru perioada 01/01/2011 până la 01/01/2015 a crescut cu 310 592 mii ruble. și s-a ridicat la 368828 mii de ruble.

Analiza pasivelor se realizează în scopul identificării rezervelor din fermă pentru a asigura restabilirea solvabilității, pentru identificarea obligațiilor care pot fi contestate sau reziliate, pentru identificarea posibilității de restructurare a calendarului obligațiilor.

După cum se poate observa din diagramă, pasivul bilanţier la 01.01.2015 este format din capital şi rezerve, datorii pe termen lung, datorii pe termen scurt. În același timp, capitalul propriu este de 60,14% din valoarea totală a activelor organizației, pasivele pe termen lung sunt la nivelul de 0,84% din valoarea proprietății, iar ponderea pasivelor pe termen scurt este de 39,02%.

La sfârșitul perioadei analizate, capitalul suplimentar, capitalul de rezervă și rezultatul reportat sunt alocate ca parte a capitalului propriu al companiei.

Nivelul capitalului suplimentar a crescut cu 240 328 mii de ruble. și sa ridicat la 608013 mii de ruble. De asemenea, în structura soldului există un capital de rezervă în valoare de 2338 mii ruble. Atat la inceputul cat si la sfarsitul perioadei studiate exista rezultat reportat in bilantul intreprinderii. În același timp, nivelul său a crescut cu 532.031 mii de ruble. și s-a ridicat la 839853 mii de ruble.

Datorii pe termen lung, ajungând la maxim în valoare de 20933 mii de ruble. până la 01/01/2015 crește până la sfârșitul perioadei față de nivelul din 01/01/2011 cu 763 mii ruble. și se ridică la 20933 mii de ruble. sau 96,36% din nivelul inițial. Structura datoriilor pe termen lung la începutul perioadei conține datorii privind impozitul amânat. La sfârșitul perioadei, datoriile imobilizate constau din datorii privind impozitul amânat.

La linia 1510 din bilanţ (Împrumuturi pe termen scurt) - valoarea fondurilor împrumutate la 01.01.2015 a scăzut comparativ cu situaţia din 01.01.2011 cu 687.754 mii ruble. și s-a ridicat la 0 mii de ruble.

Suma conturilor de plătit la 01.01.2015 a scăzut față de situația din 01.01.2011 cu 41.602 mii ruble. și sa ridicat la 907.014 mii de ruble. O scădere semnificativă a conturilor de plătit cu -155 639 mii ruble. a avut loc între 01/01/2013 și 01/01/2014. Există o proporție mare de conturi de plătit. La data de 01.01.2011, cuantumul acesteia este de 38,94% din valoarea totală a proprietății companiei, iar la 01.01.2015 - 36,41%.

În structura pasivelor bilanţiere de la sfârşitul perioadei studiate, există şi datorii privind impozitul amânat, rezervele pentru cheltuieli viitoare şi alte datorii pe termen scurt.

Raportul dintre creanțe și datorii în perioada de studiu nu s-a modificat. În același timp, de la 1 ianuarie 2011, conturile de plătit au depășit creanțele cu 7,9%, iar de la 1 ianuarie 2015, cu 112,4%.

Creșterea activelor cu -719239 mii ruble. însoțită de o scădere simultană a pasivelor companiei cu 718 476 mii de ruble. Întrucât solvabilitatea depinde de acoperirea obligațiilor întreprinderii cu activele sale, se poate susține că, datorită faptului că activele organizației au crescut, raportul dintre pasivele curente și activele curente s-a modificat și a condus la o îmbunătățire semnificativă a solvabilității. .

Întreprinderi, precum și nivelul de eficiență al utilizării acestora. Optimizarea situației financiare a întreprinderii este una dintre principalele condiții pentru dezvoltarea cu succes a acesteia în viitor. În același timp, situația financiară de criză a întreprinderii creează o amenințare serioasă de faliment.

Nivelul situației financiare a întreprinderii este caracterizat de o serie de elemente, dintre care principalele sunt:

1. Nivelul de solvabilitate. Vă permite să caracterizați capacitatea unei întreprinderi de a-și plăti obligațiile financiare în timp util, în funcție de starea de lichiditate a activelor (vezi).
2. Nivel de stabilitate financiară. Vă permite să determinați nivelul de risc financiar asociat cu formarea structurii surselor de capital și, în consecință, gradul de stabilitate a bazei financiare pentru dezvoltarea unei întreprinderi în perioada următoare (a se vedea),
3. Rata de rotație a activelor. Vă permite să determinați nivelul activității comerciale a întreprinderii, arătând cât de repede anumite tipuri activele sale sunt schimbate în cursul operațiunilor sale (vezi).
4. Rata de rotație a capitalului. Vă permite să determinați cât de eficient sunt utilizate capitalul propriu, precum și anumite tipuri de fonduri împrumutate în cursul activității întreprinderii (vezi).
5. Nivelul rentabilității activității economice. Vă permite să evaluați capacitatea întreprinderii de a genera profitul necesarîn cursul activităților lor de afaceri (vezi).
6. Nivel de flexibilitate financiară. Vă permite să determinați capacitatea unei întreprinderi de a genera rapid cantitatea necesară de resurse financiare, evaluând în același timp compoziția optimă a surselor lor (vezi).

Deținere evaluare integrală starea financiară a întreprinderii se bazează de obicei pe utilizarea „Modelului Dupon” (vezi).

Starea financiară a întreprinderii determină competitivitatea întreprinderii, potențialul acesteia în cooperare comercială, este garantul implementării efective a intereselor economice ale tuturor participanților la activitatea economică.

Starea financiară a întreprinderii poate fi evaluată astfel:

• absolut normal și stabil (dacă nu există neplăți și motivele apariției acestora, adică compania primește venituri regulate, profit, respectă disciplina financiară internă și externă);
• instabil (când există încălcări ale disciplinei financiare (întârzieri ale salariilor, utilizarea fondurilor din fondul de rezervă etc.), întreruperi în fluxul de bani către conturile de decontare și plăți, încasări neregulate de venituri, profituri);
• criză (când la semnele de instabilitate se adaugă neplățile regulate).

Criza poate fi:

• Etapa 1 - prezența creditelor restante către bănci;
• 2 - prezența, în plus, a datoriilor restante față de furnizori pentru articolele de inventar;
• al 3-lea - prezența restanțelor la plăți către bugete și fonduri extrabugetare, și totul se învecinează cu .

Starea financiară a întreprinderii este determinată pe baza unei evaluări generale a situației financiare indicatori economiciîntreprindere pentru perioada de raportare, evaluându-i stabilitatea financiară, lichiditatea curentă, cifra de afaceri a capitalului de lucru și analiza fluxurilor sale de numerar.

Surse de informații pentru evaluarea stării financiare a întreprinderii - și utilizarea lor, alte formulare, extrase bancare privind conturile întreprinderii, raportare statistică. Într-o evaluare generală a indicatorilor financiari și economici, întreprinderile iau în considerare dinamica valorii totale a proprietății, egală cu totalul bilanțului, respectiv, la începutul și la sfârșitul perioadei de raportare. Creșterea sa în condiții normale de producție este apreciată ca un fenomen pozitiv. Dinamica rezultatelor bilanțului este comparată cu dinamica producției și vânzărilor de produse și profituri. Ratele de creștere mai mari ale acestor indicatori în comparație cu ratele de creștere ale rezultatelor bilanțului indică o îmbunătățire a situației financiare a întreprinderii. Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este evaluată folosind o serie de indicatori - autonomia financiară și rentabilitatea.

Starea financiară a întreprinderii este caracterizată de un set de indicatori care reflectă procesul de formare și utilizare a resurselor sale financiare. LA economie de piata starea financiară a întreprinderii reflectă rezultatele finale ale activităților sale. Aceste rezultate sunt de interes nu numai pentru managerii și proprietarii întreprinderii în sine, ci și pentru partenerii acesteia activitate economică, de stat, financiar, autoritățile fiscale etc.:

• pentru managerii întreprinderii și, în primul rând, managerii financiari, este important să se evalueze eficacitatea deciziilor acestora, resursele utilizate în activitățile economice și rezultatele financiare obținute;
• proprietarii, inclusiv acționarii, trebuie să știe care va fi rentabilitatea investiției în întreprindere, profitabilitatea întreprinderii, precum și nivelul de risc economic;
• creditorii și investitorii sunt interesați de posibilitatea de a returna împrumuturile și de posibilitatea de a vinde proiecte de investitiiși perioadele lor de rambursare;
• este important ca furnizorii să evalueze plata pentru produsele livrate etc.

Pentru evaluarea stării financiare a întreprinderii se folosesc următoarele metode: comparație, grupare, metoda substituțiilor în lanț.

LA metoda de comparare indicatorii financiari ai perioadei de raportare se compară cu cei din perioada anterioară sau cu indicatori planificați

La analiza situaţiei financiare metoda de grupare se folosesc două tipuri de grupări: structurale şi analitice. LA grupări structurale indicatorii economici sunt grupaţi pe bază de similitudine. Grupări analitice necesară identificarea relației dintre indicatorii economici și dezvăluirea mediilor și a abaterilor de la medii.

Activitatea financiară și economică a întreprinderii este interacțiunea unui număr mare de factori. Pentru a diagnostica starea financiară, este recomandabil să studiezi influența fiecărui factor separat. LA metoda substituției de lanț au fost dezvoltate concepte pentru a studia influența unui singur factor asupra indicatorului financiar agregat.

Există șase mecanisme de analiză și evaluare a stării financiare a unei organizații:

1. Analiza orizontală. Acesta compară pozițiile din această perioadă de raportare cu cea anterioară.
2. Analiză verticală (structurală). Determină structura indicatorilor și evaluează influența factorilor asupra rezultatului general.
3. Analiza tendințelor. Studiază tendința în dinamica indicatorilor financiari comparând un indicator financiar specific al unei perioade de raportare date cu perioadele anterioare și determinând tendința.
4. Analiza indicatorilor relativi (coeficienți). În această analiză se calculează raportul dintre pozițiile individuale de raportare, se dezvăluie relația dintre indicatorii individuali.
5. Analiza comparativa. Acesta compară performanța financiară a întreprinderii și a sucursalelor acesteia.
6. Analiza factorilor. Cu această metodă de analiză, influența factorilor individuali asupra rezultatului general este studiată folosind tehnici statistice.

Starea financiară a întreprinderii, sustenabilitatea și stabilitatea acesteia depind de rezultatele activităților sale de producție, comerciale și financiare. Dacă planurile de producție și financiare sunt implementate cu succes, atunci acest lucru are un efect pozitiv asupra poziției financiare a întreprinderii. Și invers, ca urmare a neîndeplinirii planului de producție și vânzare de produse, are loc o creștere a acestuia, o scădere a cantității și, ca urmare, o deteriorare a stării financiare a întreprinderii și a solvabilității acesteia. .

O poziție financiară stabilă, la rândul său, are un impact pozitiv asupra performanței planuri de productieși asigurarea nevoilor de producție cu resursele necesare. Prin urmare, activitatea financiară ca parte integrantă a activității economice ar trebui să vizeze asigurarea plănuită a primirii și a cheltuirii resurselor financiare, implementarea disciplinei de decontare, realizarea unor proporții raționale de capital propriu și capital împrumutat și utilizarea cea mai eficientă a acestuia.

Scopul principal al activității financiare este redus la o sarcină strategică - creșterea activelor întreprinderii. Pentru a face acest lucru, trebuie să mențină în mod constant solvabilitatea și rentabilitatea, precum și structura optimă a echilibrului activ și pasiv.

Principalele sarcini de analiză a stării financiare a întreprinderii:

1. Identificarea și eliminarea în timp util a deficiențelor din activitățile financiare și căutarea rezervelor pentru îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii și a solvabilității acesteia.
2. Prognoza rezultatelor financiare posibile, rentabilitatea economică pe baza condițiilor actuale de activitate economică și a disponibilității resurselor proprii și împrumutate, elaborarea modelelor de situație financiară pentru diferite opțiuni de utilizare a resurselor.
3. Dezvoltarea unor măsuri specifice care vizează utilizarea mai eficientă a resurselor financiare și consolidarea situației financiare a întreprinderii.

Pentru a evalua starea financiară a întreprinderii, sustenabilitatea acesteia, se utilizează un întreg sistem de indicatori care caracterizează:

• disponibilitatea și alocarea capitalului, eficiența și intensitatea utilizării acestuia;
• optimitatea structurii pasivelor întreprinderii, independența financiară a acesteia și gradul de risc financiar;
• optimitatea structurii activelor întreprinderii și gradul;
• optimitatea structurii surselor de formare;
• solvabilitate si intreprinderi;
• riscul de faliment () al unei entități comerciale;
• stocul stabilității sale financiare (zona de prag de rentabilitate a volumului vânzărilor).

Analiza situației financiare a întreprinderii se bazează în principal pe indicatori relativi, întrucât indicatorii de bilanț absolut în ceea ce privește inflația sunt foarte greu de adus într-o formă comparabilă.

Indicatorii relativi ai întreprinderii analizate pot fi comparați:

• cu „norme” general acceptate pentru evaluarea gradului de risc și anticiparea posibilității de faliment;
• cu date similare de la alte întreprinderi, ceea ce vă permite să identificați punctele forte și punctele slabe ale întreprinderii și capacitățile acesteia;
• cu date similare pentru anii anteriori pentru a studia tendintele de imbunatatire sau deteriorare a starii financiare a intreprinderii.

Analiza situației financiare este efectuată nu numai de managerii și departamentele relevante ale întreprinderii, ci și de fondatorii acesteia, investitori pentru a studia eficiența utilizării resurselor, bănci - pentru a evalua condițiile de credit și a determina gradul de risc, furnizori - să primească plățile în timp util, inspectorate fiscale - să îndeplinească planul de venituri fonduri către buget etc. În conformitate cu aceasta, analiza este împărțită în internă și externă.

Analiza internă a stării financiare a întreprinderii efectuate de serviciile întreprinderii și rezultatele acesteia sunt utilizate pentru a planifica, controla și prezice situația financiară a întreprinderii. Scopul acesteia este asigurarea fluxului sistematic al fondurilor și plasarea fondurilor proprii și împrumutate în așa fel încât să creeze condiții pentru funcționarea normală a întreprinderii, maximizarea profiturilor și eliminarea riscului de faliment.

Analiza externă a stării financiare a întreprinderii efectuate de investitori, furnizori de resurse materiale și financiare, autorități de reglementare pe baza rapoartelor publicate. Scopul său este de a stabili o oportunitate de a investi profitabil pentru a asigura un profit maxim și a elimina riscul de pierdere.

Cerere de evaluare a stării financiare a întreprinderii

Este unul dintre punctele cheie ale evaluării sale, deoarece servește drept bază pentru înțelegerea adevăratei stări a întreprinderii. Analiza financiară este un proces de cercetare și evaluare a unei întreprinderi în scopul de a elabora cele mai informate decizii asupra acesteia dezvoltare ulterioarăși înțelegerea stării sale actuale.Sub condiția financiară se referă la capacitatea întreprinderii de a-și finanța activitățile. Se caracterizează prin disponibilitatea resurselor financiare necesare pentru funcționarea normală a întreprinderii, oportunitatea plasării și eficiența utilizării acestora, relațiile financiare cu alte persoane juridice și persoane fizice, solvabilitatea și stabilitatea financiară.Rezultatele analizei financiare afectează direct alegerea metodelor de evaluare, prognozarea veniturilor și cheltuielilor întreprinderii, determinarea ratei de actualizare utilizată în metoda fluxului de numerar actualizat și valoarea multiplicatorului utilizat în abordarea comparativă.

Analiza situației financiare a întreprinderii include analiza bilanțurilor și rapoartelor privind rezultatele financiare ale întreprinderii evaluate pentru perioadele trecute în vederea identificării tendințelor activităților acesteia și stabilirii principalilor indicatori financiari.

Analiza situației financiare a întreprinderii implică următoarele etape:

• Analiza stării proprietății
• Analiza rezultatelor financiare
• Analiza situației financiare

1. Analiza stării proprietății

În cursul funcționării întreprinderii, valoarea activelor, structura lor suferă modificări constante. Ideea cea mai generală a modificărilor calitative care au avut loc în structura fondurilor și sursele acestora, precum și dinamica acestor schimbări, poate fi obținută folosind analiza verticală și orizontală a raportării.

Analiza verticală arată structura fondurilor întreprinderii și sursele acestora. Analiza verticală vă permite să treceți la estimări relative și să efectuați comparații economice ale performanței economice a întreprinderilor care diferă în cantitatea de resurse utilizate, atenuând impactul proceselor inflaționiste care denaturează indicatorii absoluti ai situațiilor financiare.

Analiza orizontală a raportării constă în construirea unuia sau mai multor tabele analitice în care indicatorii absoluti sunt completați cu rate relative de creștere (scădere). Gradul de agregare a indicatorilor este determinat de analist. De regulă, ratele de creștere de bază sunt luate pentru un număr de ani (perioade învecinate), ceea ce face posibilă analizarea nu numai a modificării indicatorilor individuali, ci și estimarea valorilor acestora.

Analizele orizontale și verticale se completează reciproc. Prin urmare, în practică, nu este neobișnuit să se construiască tabele analitice care să caracterizeze atât structura situațiilor financiare, cât și dinamica indicatorilor săi individuali. Ambele tipuri de analize sunt deosebit de valoroase în comparațiile între ferme, deoarece vă permit să comparați situațiile întreprinderilor care diferă în ceea ce privește tipul de activitate și volumele de producție.

2. Analiza rezultatelor financiare

Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici relative ale rezultatelor financiare și ale performanței întreprinderii. Ele măsoară profitabilitatea unei întreprinderi din diverse poziții și sunt grupate în funcție de interesele participanților la procesul economic, volumul pieței. Indicatorii de rentabilitate sunt caracteristici importante ale mediului factorial pentru formarea profiturilor și veniturilor întreprinderilor. Eficacitatea și fezabilitatea economică a funcționării unei întreprinderi sunt măsurate prin indicatori absoluti și relativi: profit, venit brut, rentabilitate etc.

3. Analiza situaţiei financiare

3.1. Evaluarea dinamicii si structurii posturilor din bilant

Starea financiară a întreprinderii se caracterizează prin plasarea și utilizarea fondurilor și a surselor de formare a acestora.Pentru o evaluare generală a dinamicii situației financiare, elementele bilanțului ar trebui grupate în grupuri specifice separate pe baza lichidității și scadenței obligațiilor (bilanţul agregat). Pe baza bilanţului agregat se efectuează o analiză a structurii proprietăţii întreprinderii. Direct din balanța analitică se poate obține seria cele mai importante caracteristici starea financiară a întreprinderii.Analiza dinamică a acestor indicatori vă permite să stabiliți creșterile lor absolute și ratele de creștere, ceea ce este important pentru caracterizarea stării financiare a întreprinderii.

3.2. Analiza lichiditatii si solvabilitatii bilantului

Poziția financiară a întreprinderii poate fi evaluată din punct de vedere al termenului scurt și lung. În primul caz, criteriile de evaluare a poziţiei financiare sunt lichiditatea şi solvabilitatea întreprinderii, adică. capacitatea de a deconta în timp util și în totalitate obligațiile pe termen scurt.Sarcina analizei lichiditatii bilantului apare in legatura cu necesitatea evaluarii bonitatii organizatiei, i.e. capacitatea sa de a-și achita în timp util și integral toate obligațiile.

Lichiditatea bilanțului este definită ca măsura în care pasivele unei organizații sunt acoperite de activele sale, a căror scadență este egală cu scadența pasivelor. Lichiditatea bilanţului trebuie să fie diferenţiată de lichiditatea activelor, care este definită ca valoarea temporară necesară pentru a le converti în numerar. Cu cât durează mai puțin timp pentru ca acest tip de activ să se transforme în bani, cu atât lichiditatea acestora este mai mare.

Solvabilitatea înseamnă că întreprinderea are numerar și echivalente de numerar suficiente pentru a plăti conturile de plătit care necesită rambursare imediată. Astfel, principalele semne de solvabilitate sunt: ​​a) prezenţa unor fonduri suficiente în contul curent; b) absenţa unor conturi restante de plătit.

Evident, lichiditatea și solvabilitatea nu sunt identice una cu cealaltă. Astfel, ratele de lichiditate pot caracteriza poziția financiară ca fiind satisfăcătoare, totuși, în esență, această evaluare poate fi eronată dacă o proporție semnificativă a activelor circulante revine activelor nelichide și creanțelor restante.

În funcție de gradul de lichiditate, i.e. rata de conversie în numerar, activele Societății pot fi împărțite în următoarele grupe:

A1. Cele mai multe active lichide- acestea includ toate elementele de active în numerar ale întreprinderii și investițiile financiare pe termen scurt. Acest grup calculat după cum urmează: (p.260+p.250)

A2. Vânzare rapidă a activelor- conturi de încasat, plăți la care sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării: (linia 240+linia 270).

A3. Vânzarea lentă a activelor- elementele din secțiunea II a activului bilanțului, inclusiv stocurile, taxa pe valoarea adăugată, creanțele (pentru care plăți sunt așteptate la mai mult de 12 luni de la data raportării) și alte active circulante:

A4. Active greu de vândut- articole din secțiunea I din activul bilanțului - active imobilizate: (rândul 110 + rândul 120-rândul 140)

Pasivele soldului sunt grupate în funcție de gradul de urgență al plății lor.

P1. Cele mai urgente obligații- acestea includ conturile de plătit: (linia 620 + rândul 670)

P2. Datorii pe termen scurt- acestea sunt fonduri împrumutate pe termen scurt și alte datorii pe termen scurt: (rândul 610 + rândul 630 + rândul 640 + rândul 650 + rândul 660)

P3. Datorii pe termen lung- acestea sunt elemente de bilanț aferente secțiunilor V și VI, adică. împrumuturi și împrumuturi pe termen lung, precum și datorii către participanți pentru plata veniturilor, veniturilor amânate și rezervelor pentru cheltuieli viitoare: (linia 510 + rândul 520)

P4. Datorii permanente sau sustenabile- sunt articole din secțiunea a IV-a a bilanțului „Capital și rezerve”. (p. 490-p. 217). Dacă organizația are pierderi, acestea sunt deduse:

Pentru a determina lichiditatea bilanțului, ar trebui să comparați rezultatele grupurilor de mai sus pentru active și pasive.

Soldul este considerat absolut lichid dacă au loc următoarele rapoarte:

A1 > P1; A2 > P2; A3 > P3; A4

Dacă primele trei inegalități sunt satisfăcute în acest sistem, atunci aceasta implică îndeplinirea celei de-a patra inegalități, deci este important să comparăm rezultatele primelor trei grupe pe activ și pasiv.

În cazul în care una sau mai multe inegalități ale sistemului au semnul opus celui fixat în varianta optimă, lichiditatea soldului diferă într-o măsură mai mare sau mai mică de cea absolută. În același timp, lipsa fondurilor dintr-o grupă de active este compensată de excedentul lor în altă grupă ca valoare, dar într-o situație reală, activele mai puțin lichide nu le pot înlocui pe cele mai lichide.

O comparație suplimentară a fondurilor lichide și a pasivelor ne permite să calculăm următorii indicatori:

Lichiditatea curentă a TL, care indică solvabilitatea (+) sau insolvența (-) a organizației pentru cea mai apropiată perioadă de timp de momentul în cauză:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

Lichiditatea prospectivă a PL este o prognoză a solvabilității bazată pe o comparație a încasărilor și plăților viitoare:

PL \u003d A3 - P3

Analiza situatiilor financiare si a lichiditatii bilantului realizata conform schemei de mai sus este aproximativa. Mai detaliată este analiza indicatorilor și ratelor financiare.

3.3. Analiza independenței financiare și a structurii capitalului

O evaluare a stării financiare a unei întreprinderi va fi incompletă fără o analiză a stabilității financiare. Independența financiară - o anumită stare a conturilor companiei, garantând solvabilitatea constantă a acesteia.

O analiză a independenței financiare pentru o anumită dată vă permite să răspundeți la întrebarea: cât de corect a gestionat organizația resursele financiare în perioada anterioară acestei date. Esența independenței financiare este determinată de formarea, distribuirea și utilizarea efectivă a resurselor financiare. Un indicator important care caracterizează starea financiară a întreprinderii și independența acesteia este disponibilitatea capitalului de lucru material din surse proprii, adică. independenţa financiară este asigurarea de rezerve cu surse de formare a acestora, iar solvabilitatea este manifestarea ei externă. Este importantă nu numai capacitatea întreprinderii de a returna fondurile împrumutate, ci și stabilitatea sa financiară, de exemplu. independența financiară a întreprinderii, capacitatea de manevră cu fonduri proprii, securitate financiară suficientă pentru un proces neîntrerupt de activitate.

Sarcinile de analiză a stabilității financiare a unei întreprinderi sunt de a evalua dimensiunea și structura activelor și pasivelor - acest lucru este necesar pentru a afla:

a) cât de independentă este întreprinderea din punct de vedere financiar;

b) nivelul acestei independențe crește sau scade și dacă starea activelor și pasivelor îndeplinește obiectivele activităților financiare și economice ale întreprinderii.

Independența financiară se caracterizează printr-un sistem de indicatori absoluti și relativi. Absolutele sunt folosite pentru a caracteriza situația financiară apărută în cadrul aceleiași întreprinderi. Relativ - pentru a caracteriza situația financiară din economie, se numesc rapoarte financiare.

Cel mai general indicator al independenței financiare este excesul sau lipsa unei surse de fonduri pentru formarea rezervelor. Sensul analizei independenței financiare cu ajutorul lui indicator absolut este de a verifica ce surse de fonduri și cât de mult sunt folosite pentru acoperirea stocurilor.

Ai nevoie de ajutor pentru evaluare? Contactați-ne folosind . Sunați acum! Este profitabil și convenabil să lucrezi cu noi!

Sperăm să vă vedem printre

Analiza situației financiare a întreprinderii: 5 etape complete + un exemplu practic de analiză + 4 indicatori principali ai stării financiare a organizației.

Conducerea unei afaceri este o mare responsabilitate. Pentru a evita greșelile în activitățile lor, este necesar să se analizeze și să corecteze constant performanța financiară a companiei.

Astăzi vom analiza modul de realizare a unei analize exprese a stării financiare a întreprinderii.

Un exemplu practic va ajuta la rezolvarea punctelor care pot cauza dificultăți în diferite etape ale studiului.

Principii generale de analiză a stării financiare a unei întreprinderi

Pentru a înțelege capacitățile economice ale întreprinderii, solvabilitatea și potențialul investițional al acesteia este unul dintre obiectivele principale ale analizei.

Datele obținute vor ajuta liderii companiei să ia deciziile corecte în timp util.

Fiecare organizație are propriile priorități în analiza raportării, dar algoritmul general rămâne neschimbat:

№	Secția de analiză	Indicatori
1	Evaluarea proprietății	1. Ponderea mijloacelor fixe în totalul activelor. 2. Coeficientul de amortizare al mijloacelor fixe.
2	Evaluarea lichidității	1. Raportul absolut de lichiditate. 2. Raportul lichidității intermediare. 3. Rata lichidității curente
3	Evaluarea stabilității financiare	1. Coeficient de autonomie. 2. Coeficientul de dependenţă financiară. 3. Coeficientul de stabilitate financiară. 4. Coeficientul de securitate cu fondul de rulment propriu. 5. Raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii. 6. Coeficientul de manevrabilitate al fondurilor proprii.
4	Evaluarea activității de afaceri	1. Raportul total al cifrei de afaceri. 2. Rata cifrei de afaceri a mijloacelor fixe. 3. Rata de rulare a capitalului de lucru. 4. Rata de rotație a stocurilor. 5. Rata de rotație a creanțelor. 6. Raportul de rotație a plăților.
5	Evaluarea rentabilității	1. Rentabilitatea activelor. 2. Rentabilitatea vânzărilor. 3. Rentabilitatea produsului. 4. Randamentul capitalului propriu.
6	Evaluarea poziției companiei pe piața valorilor mobiliare	1. Câștigul pe acțiune. 2. Raportul preț/câștig. 3. Coeficientul „preț/venit”. 4. Rata cotației acțiunilor.

Lista punctelor principale pentru procedură este prezentată în tabelul de mai sus.

La discreția pozițiilor de conducere ale departamentului de contabilitate, calculul stării poate să nu fie efectuat în funcție de toți parametrii. Sunt puse în circulație doar secțiunile în care sunt posibile probleme financiare care trebuie identificate și rezolvate cât mai curând posibil.

1) Măsurarea indicatorilor de lichiditate în analiza stării financiare a întreprinderii

Componentele importante ale analizei statului includ solvabilitatea companiei și lichiditatea acesteia.

Termenul " solvabilitate» presupune existenţa unei garanţii financiare pentru acoperirea cheltuielilor neprevăzute ale firmei. Creditorii acordă în primul rând atenție acestei secțiuni.

Lichiditatea este o secțiune complexă care semnalează posibilitatea de a rambursa datorii în orice rezultat, chiar și cu întârzieri.

Un indicator al disponibilității este predominanța fondurilor active față de cele pasive în situația financiară a organizației.

Sistemul de lichiditate contine:

• raportul de lichiditate;
• un indicator al stabilității organizației;
• valoarea activității comerciale;
• eficacitatea organizaţiei.

Calculul coeficienților oferă o oportunitate de a evalua starea de competitivitate a întreprinderilor cu același accent în domeniul muncii.

*Fig.1. Valori relative de lichiditate

O analiză mai detaliată a stării va face posibilă efectuarea coeficienților suplimentari prezentați în Fig. unu.

Se va arăta starea globală a solvabilității întreprinderii valoarea totală a acoperirii lichidității(Ktl).

Valorile intermediare ale acestui indicator trebuie menținute în intervalul 0,7-0,9, iar pentru vânzările cu amănuntul, limita admisă de reducere este de 0,5.

Acești parametri conțin informații despre capacitatea companiei de a rambursa în momentul actual.

Cel mai solicitant este raportul absolut de lichiditate. Valoarea sa nu trebuie să scadă sub 0,3.

2) Calculul stabilității întreprinderii în termeni financiari

Când se efectuează un studiu al performanței economice a unei întreprinderi, nu se poate ignora starea stabilitate Financiară organizatii.

Mai multe detalii în Fig.2:

*Fig.2 - Valorile stării de stabilitate financiară

Coeficient de autonomie(Kavt) ar trebui să fie întotdeauna peste 0,5. Încrederea instituțiilor de investiții și a experților depinde direct de starea parametrului actual.

Caracteristicile rezultate ale dependenței financiare (Kfz) și raportul dintre fondurile împrumutate și suma de numerar din cont (Ksas) variază de la 0,9 - 1.

• valoare inversă parametrului de autonomie;
• din 1 scade Cavt.

Vă va ține la curent cu suma de fonduri disponibile în acest moment parametru de manevrabilitate(Kmss). Valoarea optimă pentru aceasta va fi 0,5.

3) Calculul activității afacerii

Cel mai convenabil va fi să calculați randamentul resurselor și fluxul de numerar folosind formulele din Fig. 3:

*Figura 3 - Valori pentru activitatea de afaceri

În funcție de industria în care își desfășoară activitatea firma, randamentele totale (d1) pot fi anormal de scăzute sau mari.

Faptul este că producția grea cu o cantitate mare de resurse cheltuite va arăta întotdeauna rezultate mai mici decât în ​​cazul consumului general.

Cifra de afaceri a resurselor monetare este estimată:

viteză.

De câte ori banii investiți vor avea timp să revină investitorului pentru perioada analizată.

Perioadă.

Cât timp durează banii să facă o cifră de afaceri completă și să revină la deponent 1 dată.

Cât de epuizată este resursa monetară a surselor dumneavoastră suplimentare de finanțare vă va face să cunoașteți caracteristica - rentabilitatea activelor (d2).

Cheltuielile neprevăzute pot reduce rata de rentabilitate a activelor, dar dacă resursele sunt folosite pentru a îmbunătăți baza tehnică, rezultatul s-ar putea să se achite de la sine în viitor.

4) Măsurarea profitabilității unei întreprinderi

Pentru a înțelege cât de profitabilă este compania dumneavoastră, analiza utilizează conceptul de profitabilitate a întreprinderii.

*Orez. 4 - Valoarea rentabilității organizației

Toate caracteristicile acestei direcții sunt calculate după același principiu: la numărător, valoarea profitului, iar la numitor, costul producerii mărfurilor.

Profitabilitate mai mare - afaceri mai bune la.

Uneori valoarea nu oferă întotdeauna informații 100% obiective. Motivul pentru aceasta poate fi investiția pe termen lung - cifrele sunt mai mici decât starea reală a întreprinderii.

Când 2-3 proiecte riscante au dat roade, valoarea, dimpotrivă, crește, deși de fapt nu au existat modificări deosebite în planul economic.

Dacă nu ai o afacere privată, ci una deschisă societate pe actiuni, atunci, pe lângă situațiile financiare standard, ar trebui utilizate informații de pe piața externă.

Acest lucru vă va ajuta să evaluați profitabilitatea și perspectivele de dezvoltare ale afacerii dvs. dintr-un punct de vedere independent.

Analiza expresă a stării financiare a întreprinderii pe un exemplu

Să presupunem că avem date despre orice societate cu răspundere limitată. Pe baza acesteia, vom analiza starea financiară a întreprinderii pentru o anumită perioadă de raportare.

Etapa 1: Caracteristicile generale ale întreprinderii.

Înainte de a trece la analiza principalilor indicatori, contabilul trebuie să întocmească scurtă recenzie activitatile organizatiei.

Componentele unei analize generale:

• tipul de activitate economică;
• componența organului de conducere;
• structura de productie;
• servicii de bază.

Informațiile trebuie să reflecte pe deplin toate puncte cheie la locul de muncă. Partea introductivă nu trebuie să fie voluminoasă - afișați doar principalul lucru.

Etapa 2: Analiza stării materialelor.

Acești indicatori reflectă suma de fonduri de la întreprindere pentru nevoi economice.

Procentul acestora în banca generală a organizației pentru perioada curentă.

Analiza este necesară atât în ​​scopuri personale, cât și pentru raportarea către agențiile guvernamentale.

Face posibilă urmărirea riscurilor financiare în timpul tranzacțiilor în toate etapele de funcționare a întreprinderii.

Etapa 3: Analiza situației financiare.

Ajută la identificarea situațiilor adverse în dezvoltarea afacerii.

Calculele precise folosind elemente de analiză financiară fac posibilă determinarea posibilității de faliment cu o probabilitate de 90%.

Pentru implementarea integrală a acestei proceduri, va fi necesară raportarea contabilă și fiscală pentru perioada de timp studiată.

Etapa 4: Rentabilitatea întreprinderii.

Va ajuta la analizarea cât de eficient își desfășoară activitatea compania.

Necesar pentru identificarea articolelor pentru a reduce finanțarea și a optimiza procesul de vânzare a mărfurilor.

Pentru ca compania dumneavoastră să fie profitabilă, articolele trebuie să acopere toate elementele de cheltuieli disponibile pentru perioada analizată.

De exemplu, profitul net indică rentabilitatea ridicată a organizației.

Etapa 5: Găsirea punctelor slabe în situațiile financiare.

Pasul final care vă permite să identificați în prealabil problemele din starea întreprinderii și să închideți aceste lacune.

Datele finale privind analiza expresă vor oferi o oportunitate de a se concentra pe îmbunătățirea stării de lucruri în zonele cu probleme, dacă este cazul.

Analiza completă a situației financiare a întreprinderii ca urmare, vă va permite să găsiți punctele forte și punctele slabe ale afacerii dvs.

Cum este analiza situației financiare a întreprinderii?

Toate etapele procesului sunt în următorul videoclip de instruire:

Va deveni mai ușor să gestionați finanțele gratuite și să decideți asupra domeniilor prioritare în dezvoltarea întreprinderii dumneavoastră.

Articol util? Nu ratați altele noi!
Introduceți e-mailul dvs. și primiți articole noi prin poștă