A „The Secret” a legaktívabb orosz üzleti angyalok éves minősítését mutatja be, amelyet a Firrma Group állított össze az RVC és az Üzleti Angyalok Országos Szövetsége (NABA) támogatásával. A résztvevők magánbefektetők, akik számára a befektetések orosz és külföldi startupok alaptevékenység, és nem hobbi vagy jótékonykodás. Fő kritérium A rangsorban elfoglalt helyet meghatározó 2016-os tranzakciók száma, amelyek nyilvános visszaigazolást kaptak. Megismerkedhet a részletes módszertannal
Alekszandr Rumjancev
nyilvános adatok
személyes adatok
Befektetett startupok
Átlagos csekk, $
A2 Leasing System, CyberGame.tv, „My Schedule”, Reg.fm, Flashsafe, Maroom, Agroinnovations, Cikk-Zag, Little Pirate, MamaDoma.Biz, Teleport
Rumjancev alig több mint egy éve fektet be startupokba – és 15 üzletet köt egyszerre. Az egykori pénzember azt mondja, azért jött a startup iparágba, hogy pénzt keressen. Befektetőként mindenevő, de bevallja, hogy különösen szereti a fintechet, az ökológiát és a VR-t. Viszonylag kis összegeket fektet be - több millió rubelt. Kézírásából ítélve Rumjancev matematikailag cselekszik: saját módszertana és még egy kis csapata is van (bár az angyalok általában még mindig magányos filibusterek). Érdekes, hogy nem kommunikál túl szorosan az üzletben dolgozó kollégáival (ami ritka ebben a szakmában), és ezért nincsenek vagy szinte egyáltalán nincsenek közös tranzakciói, ugyanakkor elég nyitott (ez még ritkább ): 15 tranzakcióból 11-et erősítettek meg nyilvános források. Az érdekes üzletek közé tartozik a Flash.so, amelynek alapítója, Alekszej Csurkin Dmitrij Medvegyevnek tudta átadni „végtelen pendrive-ját”, valamint az „Electronic Herd” projekttel az „Agroinnovations” startup, amely az ellátások számát, egészségi állapotát és minőségét figyeli. tehenek.
Sándor Borodics
nyilvános adatok
személyes adatok
Befektetett startupok
Átlagos csekk, $
GetShop.TV (kétszer), GrowFood, Inverse, WiMark System, „Buklya”, TicketsCloud, MingIvision
Borisz Zsilin
nyilvános adatok
személyes adatok
Befektetett startupok
Átlagos csekk, $
100 000–200 000
UberChef, BoomStarter, ParkApp, „Made”
Zhilin Lausanne-ban él, de tranzakcióinak jelentős része oroszországi partnerekkel (például egy másik híres angyallal, Alekszej Mennnel és a VTB24 Nadiya Cherkasova felső vezetőjével) kötődik. Általában Zhilin azon kevés oroszok egyike, akik külföldről fektetnek be hazai vállalatokba. És ezt nagyon aktívan teszi: évente 13 tranzakció (négyet a források megerősítettek), és ebből 12 Oroszországban történik, ami ritka egy „külföldi számára”. Zhilint rugalmas befektetőnek nevezik, és ezt ő is megerősíti: „Hiszek a maximális rugalmasságban, és készen állok a befektetések megfontolására mind a fejlesztés legkorábbi szakaszában (egy ötlettel rendelkező csapat), mind a későbbi szakaszokban, amikor a növekedés finanszírozása szükséges.” Az átlagos csekk meglehetősen magas - 100–200 000 dollár Érdekességek a portfólióban: Zhilin Alexey Mennnel együtt 20 millió rubelt fektetett be Ilya Oskolkov-Tsentsiper, az Afisha és a Strelka társalapítója „Made” lakásfelújítási szolgáltatásába. Intézet. További figyelemre méltó projektek a FoodFox és az Elementaree ételszállítási szolgáltatások, valamint az UberChef otthoni telefonszolgáltatás.
Bogdan Yarovoy
nyilvános adatok
személyes adatok
Befektetett startupok
Átlagos csekk, $
Style Consierge, MasterZen, WiMark System, HiConversion
A kalinyingrádi lakos Jarovoj azon kevés aktív üzleti angyalok egyike, akik Oroszországban élnek, nem pedig Moszkvában. Az Evropeisky Bank korábbi igazgatótanácsának elnöke nem is olyan régen kezdett el kockázati tőkébe fektetni, de elég gyorsan tudatos folyamattá alakította ezt a tevékenységet. Megszervezte a SmartHub kockázati társaságot, amely egyesíti az angyalklub funkcióit (Yarovoy és a csapat közös befektetési platformként fejleszti) és egy gyorsítót. Kommunikációjában Yarovaya vállalati jelleggel tartózkodó, de ennek ellenére meggondolatlanul fektet be: 16 cég két év alatt, öt az elmúlt évben (a nyilvános források négy tranzakciót erősítenek meg). Azt tervezi, hogy még az újév előtt lezár egy-két üzletet. Az átlagos csekk meglehetősen magas – 50–70 000 dollár. A portfólió érdekességei közé tartozik az orosz-brit fotópiac, a Lobster (2015-ös megállapodás), a TicketsCloud és az AppFollow alkalmazásfigyelő szolgáltatás (az IIDF első kilépése).
Juli Zegelman
nyilvános adatok
személyes adatok
Befektetett startupok
Átlagos csekk, $
AirCall, AllSet, Rolith
A sikeres kaliforniai ügyvédi praxis tulajdonosa, Zegelman évek óta fektet be induló vállalkozásokba. Ugyanakkor Amerikában élve orosz vagy ukrán projekteket is nézeget, bár természetesen több amerikai is van a portfóliójában. Zegelman befektetéseinek sebessége elbűvölő. Elmondása szerint idén egyedül és partnereivel 19 projektbe fektetett be (csak egy Oroszországból). Három tranzakciót erősítettek meg nyilvánosan. Ráadásul ennek az angyalnak sikerül kilépnie, ami természetesen a legmagasabb osztály egy befektető számára. A Zegelman befektetéseinek technológiai fókusza széles: felhőtechnológiák, fintech, eszközök, tárgyak internete, e-kereskedelem és új anyagok. Szakaszok – az elővetéstől az A sorozatig. Íme egy tipikus befektetői üzlet 2016-ban. A párizsi támogatási hívásfeldolgozó startup, az Aircall, 8 millió dolláros kör (ez egy erős európai A szakasz), amelyben Zegelman mellett több nagy- és közepes befektető is részt vett, köztük a Balderton Capital és az FJLabs.
Oleg Cselcov
nyilvános adatok
személyes adatok
Befektetett startupok
Átlagos csekk, $
Doctrine, Giroptic, 90 másodperc (mind – Franciaország)
A Runa Capital kockázati partnere és a Fotolia fotóbank létrehozója, egy orosz gyökerekkel rendelkező francia Cheltsov egykor zenei producer volt, és arról ismert, hogy Oroszországban felfedezte Patricia Kaas énekesnőt. A 2000-es évek eleje óta több mint 50 cégbe fektetett be, és mintegy tíz sikeres kilépést hajtott végre. Cselcov továbbra is sokat fektet be. Főleg Franciaországban (a helyi kockázati piacot meglehetősen élénknek tartják). Nehéz megállapítani az átlagos csekket, mert ezt az angyalt általában egy szindikátus részeként fektetik be. Általában ez egy erős A szakasz (ami nem túl jellemző egy angyalra). 2016-ban Cheltsov három tranzakciót hajtott végre, mindegyik „francia”.
Sergey Solonin
nyilvános adatok
személyes adatok
Befektetett startupok
Átlagos csekk, $
YouDo, Arena-Marketing, Instamart
A Qiwi, a Runet egyik fő „blue chipje” társalapítója hosszú ideje fektet be különböző méretű technológiai projektekbe – LP-ként (partnere Korlátolt felelősség), a Qiwi vállalati alapítványon keresztül, valamint egyénileg. A Qiwi fókuszában minden a fizetési és pénzügyi technológiákkal kapcsolatos, Solonin fókuszát azonban nehezebb megérteni. Portfóliójába tartozik az Arena Marketing sportjegy-forgalmazó szolgáltatás, a YouDo és az Instamart élelmiszer-kiszállítási szolgáltatás (ebben az ügyletben egyébként Albert Sagiryan, a Sberbank CIB ügyvezetője is részt vett). Egyedül az derül ki, hogy Solonin befektető inkább az A vagy magasabb stádiumban fektet be, és a fintech mindenesetre érdekes számára, így ő vezette a Nemzeti Technológiai Kezdeményezés (NTI) FinNet munkacsoportját.
Igor Matsanyuk
nyilvános adatok
személyes adatok
Befektetett startupok
Átlagos csekk, $
Az egyik legzártabb informatikai vállalkozó és befektető utóbbi évek teljesen eltűnt az árnyékban. Főleg Vilniusban él, ahol aktívan részt vesz a helyi technológiai park életében. Fő ötletgazdája, a Game Insight, a mobiljátékok jelentős globális fejlesztője, szintén oda költözött. Korábban Matsanyuk több tucat startupba fektetett be – először saját maga, majd saját alapján, az IMI.VC-n keresztül, és közvetve több orosz alap LP-jeként (amit azonban sehol nem dokumentálnak). Ma már keveset tudunk Matsanyuk befektetéseiről, és az az érzésünk, hogy a startup téma némileg csalódást okozott neki. Idén viszont bekerült az akcelerátor GenerationS kuratóriumába. Matsanyuk viszonylag friss befektetései közé tartozik a TicketsCloud, egy új technológiai park Vilniusban, és egy meg nem nevezett egészségügyi projekt.
Oleg Evseenkov
nyilvános adatok
személyes adatok
Befektetett startupok
Átlagos csekk, $
RollCon, "Környezetvédelmi beruházások"
Evseenkov sokat fektet be - egy év alatt elmondása szerint 18 startupba fektetett be (azonban csak kettőt találtak). Alapvetően az elővetési és vetőmag fázisban fektetnek be egy olyan területre, amely messze nem a legnépszerűbb az angyalok körében - az ipari technológiába. Azonban azért volt felsővezető Rusnano és RAO UES, valamint a Ryazan régió ipari minisztere teljesen logikus választás. Emellett Evseenkovék egy szokatlan befektetési modellt hirdetnek. „Az én üzleti modellem nem annyira a kilépésekről, mint inkább az osztalékhozamról szól” – mondja. Az átlagos csekk 50 ezer dollár.
Eduard Fiyaksel
nyilvános adatok
személyes adatok
Befektetett startupok
Átlagos csekk, $
50 000–150 000
nincs adat
Talán az egyik legsikeresebb orosz üzleti angyal. Eduard Fiyaksel volt az, aki több fényes angyali kilépést tett az orosz vállalkozás történetében, és azonnal eladta a projekteket a stratégának. Így 2014-ben eladta az üzemeltetőt szélessávú hozzáférés az Internetre a „Megamax” és az „Internet laboratory” Richard Branson Virgin csoportjának vállalataihoz. A tranzakciók szorzója a befektető szerint meghaladta a 28-at. Ez a befektető az angyalok körében nem túl népszerű területeket szereti: telekommunikáció, tárgyak internete, orvosi eszközök. 50–150 000 dollárt fektet be a magvető és induló szakaszban – ez átlagosan valamivel több, mint a legtöbb angyal. A Fiyaxel idén nyolc startupba fektetett be (a nyilvános források kettőt jeleznek). Fiyaksel a Nemzeti Kutatóegyetem Közgazdaságtudományi Felsőiskola Vállalkozásmenedzsment Tanszékének vezetője. Állandóan szülőhelyén, Nyizsnyij Novgorodban él, és vezeti az üzleti angyalok helyi szövetségét, a „Start-up Investments”.
Szergej Dashkov
nyilvános adatok
személyes adatok
Befektetett startupok
Átlagos csekk, $
Whatshelp, HelloBaby
Dashkov a Venture Club tagja, az egyik legaktívabb angyalcsoport. A befektetési érdekek köre igen széles: Big Data, fintech, new energy, VR, Internet of things, biotech stb. A portfólió olyan projekteket tartalmaz, mint a Veeroute és a Minglvion. Dashkov azt mondja, hogy idén nyolc üzletet kötött, de a nyílt források csak kettőről tartalmaznak információt. Az első a Whatshelp hírnökökön keresztüli ügyfélszolgálat (körülbelül 80 000 dollár, amelybe Pavel Cherkashin veterán angyalmozgalom és számos más magánbefektető is beletartozott). A második a HelloBaby gyerekeknek szánt alkalmazás. Dashkov a Riki Group termelési központtal (a Smesharikov, Fiksikov és Malysharikov tulajdonosa) és a Venture Club több tagjával együtt fektetett be.
Andrej Golovin
nyilvános adatok
személyes adatok
Befektetett startupok
Átlagos csekk, $
Golovin, az angyalmozgalom veteránja az 1990-es években kezdett befektetni. Ugyanakkor nem igazán szereti a publicitást és a bulis életet, ami az angyalpiac velejárója (Golovin azon kevesek közé tartozik, akik nem kötnek közös üzleteket, és ez általában ritka), így nem is olyan egyszerű találkozz vele. Nemcsak kockázati tőkébe fektet be, hanem infrastruktúrába is – idén például egy spanyolországi coworking területbe fektetett be. A földrajz, mint minden tapasztalt angyalé, túlmutat az ország határain: Golovin számára a balti államok és Spanyolország. Számos téma is érdekli őt: a botok fejlesztésére szolgáló platformok és az azonnali üzenetküldőkön keresztüli üzleti kommunikáció, a határokon átnyúló e-kereskedelem, az elosztott online üzleti rendszerek, az új interfész-technológiák stb. A projektek kiválasztásának fő kritériuma a csapat minősége. „Nemcsak csillogó szemű emberekre van szükségünk, hanem jó tapasztalattal és szakmai háttérrel” – magyarázza. „Még korán ki kellett lépnem, mert kételkedni kezdtem a projektvezetők hozzáértésében.”
Olekszandr Csernyak
nyilvános adatok
személyes adatok
Befektetett startupok
Átlagos csekk, $
300 000-2 millió
Instacarro (Brazília), Mobalytics (USA)
Csernyak egy nagy angyal, aki egészen a B szakaszig befektet (ez minden bizonnyal a felnőtt kockázati alapok területe) legfeljebb 2 millió dollárig, de sikerül kinéznie jó projektek Oroszországban, sőt Brazíliában is, ahol szerinte Chernyaknak már van egy projektje. Érdekel az e-kereskedelem, a foodtech, a fintech, az intelligens fogyasztás és az utazóknak szánt szolgáltatások. A befektetők számára talán az egyik legcsillagosabb (legalábbis a közismert) üzlet a CarPrice-be történő befektetés volt. Ma ő az egyik legígéretesebb fiatal technológiai cégek- Már nem is merem startupnak nevezni. Ma olyan óriáscégeknek ad otthont, mint például a Baring Vostok, de Chernyak volt az egyik első befektető. Yak volt az egyik első befektető.
Igor Shoifot
nyilvános adatok
személyes adatok
Befektetett startupok
Átlagos csekk, $
250 000-1 millió
Sixa (USA), Kalifornia Ukrajnában (Ukrajna)
Ez az angyal 250 000 dollártól 1 millió dollárig terjedő üzleteket köt – lényegében a kockázati tőke zónában. Shoifot az 1990-es évek óta az Egyesült Államokban él, de rendszeresen fektet be Oroszországban és a volt Szovjetunió országaiban (különösen gyakran Ukrajnában). Amerikában olyan cégek alapítójaként is ismerték, mint az Epsylon Games, a Fotki.Com, a vInternship. Shoifot baráti viszonyban van az RBC alapítói alappal, a TMT Investments-szel. A befektetőt több téma is érdekli: piacterek, e-kereskedelem, felhők, Big Data, média. A legújabb érdekes üzlet a Sixa projekt. Shoifot arról is ismert, hogy rendszeresen jó kilépéseket hajt végre – például eladta a Kanvast az óriás AOL-nak.
Alekszej Menn
nyilvános adatok
személyes adatok
Befektetett startupok
Átlagos csekk, $
25 000–400 000
"Kész", Elementaree
A Menn körülbelül három éve aktív szereplője a piacnak. Emellett megalapította saját kockázati alapot, a Sun Capitalt, amelyen keresztül üzleteket is köt. Hogyan fektet be egy angyal 200-400 000 dollárt egy startupba. Menn abban különbözik a minősítés sok más résztvevőjétől, hogy nem csak a klasszikus kockázati ajánlatokat szereti. „Érdekesek a régóta nem látott hagyományos iparágak. technológiai változások, Magyarázza. „Különösen érdekes a kiskereskedelem, az építőipar, a foodtech, az e-sport és a különféle b2b szolgáltatások.” Legalább egy portfóliócégét sok fiatal moszkvai ismeri - ez az „élelmiszer-tervező” Elementaree.
Igor Kaloshin
nyilvános adatok
Nem sokan tudják, de a legtöbb legnagyobb modern vállalat az úgynevezett üzleti angyalok, bátor befektetők anyagi támogatásának köszönheti létét és sikerét, akik, mint egy jack-in the-box, már a kezdeti szakaszban megjelennek a vállalkozók mellett. vállalataik fejlesztésére, és készek ismeretlen, de ígéretes projektekbe fektetni. Miért csinálják ezt, és hol kereshetik őket, olvassa el ebben a cikkben.
Kik az üzleti angyalok?
Az üzleti angyalok olyan vállalkozók, akik számos területen sikeresek, és elég pénzt halmoztak fel ahhoz, hogy alapjukat, tudásukat, idejüket és tapasztalataikat a fejlődésük korai szakaszában lévő startupokba fektessék. Az üzleti angyalok ugyanakkor készek felvállalni az ezzel járó magas kockázatot, és nemcsak befektetőként, hanem projektjeik mentoraként is fellépnek a gondozottaikért.
Maga az „üzleti angyal” kifejezés a 20. század elején jelent meg az USA-ban, hogy a gazdag vállalkozókat jelölje, akik hajlandóak befektetni. készpénz luxus Broadway-produkciókban.
Az üzleti angyalokat az különbözteti meg a többi befektetőtől, hogy nem kell röpke folyó nyereséget kitermelni, hanem eltökélt szándékuk, hogy pénzt fektessenek be kiválasztott projektekbe, és mindent megtesznek az általuk szponzorált társaságok értékének növelése érdekében az év végén. évben a megállapodás szerinti időszak a maximális szintre emelkedett. Ebben a szakaszban, általában 1-5 éven belül attól a pillanattól számítva, amikor a tőke bekerül a projekt fejlesztésébe, az üzleti angyal teljesítettnek tekinti küldetését, és kész eladni részesedését egy stratégiai befektetőnek vagy maguknak a cég alapítóinak, növelve ezzel befektetés sokszorosa.
Milyen típusú üzleti angyalok léteznek?
Nagyon sokféle üzleti angyal létezik, és természetesen mindegyikük különbözik személyes jellemzőikben és indítékaikban. Eközben mindegyik nagyjából három kategóriába sorolható:
- Az üzleti angyalok 100%-ban olyan emberek, akik széles körű üzleti tapasztalattal és saját sikeres projektekkel rendelkeznek. Az ilyen vállalkozók lenyűgöző tulajdonsága hosszú időn át végzett hatalmas munkájuk eredménye. Elkötelezettek a munkájuk iránt, és továbbra is folyamatosan vesznek részt magas színvonalú projektekben befektetési kockázat, a veszteségek ellenére. Értékes tanácsadói azoknak a cégeknek, amelyekbe befektetik a pénzüket.
- A high-tech angyalok olyan befektetők, akik valamivel kevesebb tapasztalattal rendelkeznek, mint a 100%-os üzleti angyalok, de ez nem akadályozza meg őket abban, hogy jelentős összegeket fektessenek be a legújabb fejlesztésekbe. modern technológiák. Befektetéseik elsősorban más részesedések értékétől függenek magas technológia amelyek hozzájuk tartoznak. Sok high-tech angyal köt meglehetősen kockázatos üzleteket, de vonzza őket a lehetőség, hogy új technológiákat vigyenek piacra.
- ROI Angyalok. Az ilyen befektetők elsősorban pénzügyi nyereségükre koncentrálnak, magas fokú befektetési kockázat mellett. Ezek az angyalok jellemzően nem fektetnek be új projektekbe, amikor a piaci teljesítmény gyenge, hanem szívesen lépnek vissza, amikor a piac stabil és javul. Az ilyen befektetők ritkán vesznek részt azon cégek ügyeiben, amelyekbe a pénzüket fektetik.
Miért van szükség angyal befektetőkre?
Egyetlen vállalkozó sem mentes a nehézségektől kezdeti szakaszaiban vállalkozásának fejlesztése. Annak érdekében, hogy valahogy megvédje magát tőlük, egy kezdő üzletember igénybe veheti az ebben az iparágban tapasztalattal rendelkező tanácsadók szolgáltatásait, és sok pénzt veszít ezen. Az üzleti angyalok viszont általában kellő toleranciát mutatnak a kritikus helyzetekben, és készek nemcsak arra, hogy forrásaikat biztosítsák egy ígéretes üzleti projekt kidolgozásához, hanem segítsenek a vállalat irányításához nehéz időkben.
Hogyan kérjünk segítséget egy üzleti angyaltól?
Nem kell sok ahhoz, hogy egy üzleti angyalhoz forduljon támogatásért. Elég, ha meghívja őt egy találkozóra, és előkészít egy prezentációt.
Attól függően, hogy a befektető mennyi időt hajlandó rászánni (általában 3-5 perc), elő kell készítenie egy beszédet, és rövid időn belül a legkedvezőbb színben kell tudnia leírni termékét. A prezentációban azonban legfeljebb 10 diát használhat – az üzleti angyalok értékelik a rövidséget.
Ugyanakkor próbálja beszédében bemutatni azt, amit az ilyen külföldi befektetők is nagyon magasra értékelnek: egy magas színvonalú csapatot; különleges ajánlat az eladásról; jól átgondolt üzleti modell; kilépési stratégia; piaci növekedési potenciál; a szellemi tulajdon kérdésének megoldási módjai és természetesen a versenyelemzés.
Hol találhat üzleti angyalt Oroszországban?
A szakemberek azt tanácsolják, hogy keresse befektetőjét erre szakosodott egyesületeken, üzleti inkubátorokon, rendezvényeken és az interneten keresztül. Oroszországban ezeken a helyeken találhat üzleti angyalt.
Így jelenleg a következő egyesületek működnek az országban:
- A Russian Venture Investment Association (RAVI) az első az országban szakmai szervezet, egyesíti a vezető játékosokat orosz piac közvetlen és kockázati befektetések.
- Az Üzleti Angyalok Országos Szövetsége (NABA), amely teljes jogú tagja az Európai Üzleti Angyalok Szövetségének, az EBAN-nak.
- Az Üzleti Angyalok Nemzeti Közössége (SBAR) egy non-profit partnerség, amely egyesíti a jogi és magánszemélyek, magán- és intézményi befektetők, akik innovatív csúcstechnológiás vállalatokba és szervezetekbe fektetnek be, amelyek a befektetések és az innováció területén nyújtanak szolgáltatásokat.
- Az Üzleti Angyalok Szervezeteinek Szövetsége (SOBA) egy olyan klub, amely segíti a befektetőket és a vállalkozókat egymásra találni és sikeres cégeket fejleszteni.
- A SKOLKOVO Investors Club egy olyan platform, amely összehozza azokat a vállalkozókat és befektetőket, akik új üzleti lehetőségeket keresnek.
- IIDF Alapítvány – orosz alap kockázati befektetés, amely korai szakaszban kiválasztja a beruházásra szánt projekteket. Vlagyimir Putyin javaslatára a Stratégiai Kezdeményezések Ügynöksége hozta létre.
Oroszországban sok üzleti inkubátor működik. Például egy technológiai vállalkozókat, szakértőket és befektetőket egyesítő központ, az API Moszkvai akcelerátor, a Moszkvai Állami Egyetem üzleti inkubátora, a HSE üzleti inkubátor, a SKOLKOVO üzleti inkubátor, a Kazan IT Park üzleti inkubátor és mások.
TechCrunch rendezvényeken, WebReady és StartupVillage startup versenyeken találkozhatsz egy üzleti angyallal.
A globális hálózaton megtalálhatja befektetőjét olyan speciális online platformokon, mint a RusBase és az AskCap, vagy az üzleti angyalok személyes webhelyein (altair.vc, dimaslennikov.ru és mások).
És végül ne feledje, még ha üzleti projektje még messze van a tökéletestől, de az ötlet megéri, megpróbálhatja felhívni egy üzleti angyal figyelmét a fejlesztésére. Végül is az ilyen befektetők elsősorban az emberekbe fektetnek be, és nem csak az üzletbe.
Kik az üzleti angyalok és mivel foglalkoznak?
Ma olyan befektetőkről van szó, akik saját forrásaikat mindenféle innovatív fejlesztésbe és ígéretes projektbe fektetik be. Feladatuknak tekintik a termelésben, a kereskedelemben és az élet más területein innovációkat bevezető fiatal vállalkozások támogatását.
Az üzleti angyalok befektetnek saját tőkeüzletrészért cserébe, vagy elég nagy – esetenként blokkoló – részesedést szerez részvényekben ahhoz, hogy döntő szavazattal rendelkezzen a pénzügyi és gazdálkodási döntések meghozatalában.
A Wikipédia ezt írja Üzleti angyal(Angol) üzleti angyal, informális befektető, angyal befektető) egy magánbefektető, aki már a vállalkozásalapítás szakaszában is innovatív startupokba (projektekbe) fektet be, és ő maga is megtérül a befektetésein és bizonyos tőkerészesedést (leggyakrabban blokkoló részesedést, nem irányító részesedést) .
Honnan származnak az üzleti angyalok?
Azok a befektetők, akik ilyen romantikus nevet kaptak, először a 20-as években jelentek meg. XX század. Úgy tartják, hogy így nevezték a művészetek gazdag mecénásait, akik újat szponzoráltak színházi előadások NYC-ben.
Egy másik változat szerint a nevet először magánbefektetőkkel kapcsolatban használták, akik pénzt fektettek be ígéretes informatikai projektekbe a Szilícium-völgyben. Az első szerencsés, akinek innovatív projektjét egy magánbefektető finanszírozta, az amerikai Eugene Kleiner volt.
Az a mérnök és vállalkozó, aki úgy döntött, hogy szilícium chipeket gyártó vállalkozást indít, sokáig nem talált befektetőket. A főbb finanszírozók utópisztikusnak tartották a projektet, és Eugene már azon gondolkodott, hogy feladja tervét. Útjában azonban hirtelen megjelent Arthur Krok, akinek kiterjedt kapcsolatai voltak pénzügyi szektor. Segített megtalálni a hiányzó összeget, és 1959-ben, miután 1,5 millió dollárt kapott egy magánbefektetőtől, Kleiner megnyitotta Fairchild Semiconductor cégét.
Miért válnak a befektetők üzleti angyalokká?
Minden befektetés célja a megszerzés jó jövedelem, kockázati projektek esetén pedig maximum legyen, mivel elég nagy a forrásvesztés kockázata. A hétköznapi befektetők nem mindig hajlandóak belevágni egy ilyen tőkeallokációba, inkább alacsonyabb, de garantált bevételű pénzügyi eszközökbe fektetnek be.
A modern üzleti angyalok ezzel szemben innovatív projektekbe, születőben lévő vállalkozásokba, regisztrációs szakaszban lévő vállalatokba fektetnek be, amelyek potenciálisan nagyon jövedelmezőek lehetnek. Általános szabály, hogy az „angyal” a 10–15 javasolt projekt közül 1-2 új projektet választ ki, azokra összpontosítva, amelyek potenciálisan jövedelmezőnek tűnnek. Úgy gondolják, hogy a hozzáértő kockázati befektetéseknek évente legalább 50-70%-ot kell hozniuk.
A befektetett pénzeszközök megtérülése jellemzően a részvénycsomag vagy a társasági érdekeltség eladásakor történik. Ha a projekt sikeres, költségük jelentősen meghaladhatja a kezdeti beruházást. Megvalósítani értékpapír cégek tőzsdére vagy zárt kereskedéssel is bevezethetők. Érdekelt befektetők további fejlődés vállalkozásokat, vásárolja vissza őket a kínált áron.
Az üzleti angyalok fő típusai:
- Vezető befektető- ezt a stratégiát elsősorban olyan tapasztalt befektetők alkalmazzák, akik már több tranzakciót végrehajtottak, és tapasztalattal rendelkeznek a vállalkozói tevékenységben. Ezek az üzleti angyalok aktívan részt vesznek annak a cégnek az életében, amelybe befektettek.
- Menedzser- legtöbbször az korábbi alkalmazott cégek, amelyek a beruházással együtt próbálnak helyet találni a munkájuknak.
- Nem profi magánbefektető- általában érdeklődik a projekt iránt, ill Új termék, új cégbe való befektetési vágy.
Mi a különbség az üzleti angyalok és a kockázati befektetők között?
Mindketten nagy kockázatú innovatív projektekbe fektetnek be, de ezt tovább folytatják különböző feltételek. Ha egy üzleti angyal mindig csak a saját pénzét kockáztatja, akkor a kockázati befektetők általában olyan alapban egyesülnek, amelyek polgároktól vagy más jogi személyektől vonzhatnak forrásokat. Ennek a lehetőségnek egy szembetűnő példája a kockázati befektetési alapok.
Vagyis az üzleti angyal egy magánbefektető, aki közvetlenül fektet be egy cégbe, nem pedig brókereken, befektetési alapokon stb. Az üzleti angyal általában 100%-ban viseli a kockázatot, és a cég kizárólag neki köszönhetően kezdi meg tevékenységét. Az üzleti angyal az a befektető, aki hisz egy vállalkozásban annak kezdeti szakaszában, és minden lehetséges módon támogatja a fejlődését pénzügyi támogatással, valószínűleg innen ered az „angyal” elnevezés.
Ráadásul az üzleti angyalok nemcsak profitszerzés céljából fektetnek be, hanem önmegvalósításra is, mint olyan emberre, aki segít másoknak talpra állni. Sokan közülük nagy örömmel adják át kereskedelmi tapasztalataikat olyan fiatal vállalkozóknak, akiknek cége még gyerekcipőben jár.
Egy hétköznapi üzleti angyal portréja
Úgy gondolják, hogy ez egy tapasztalt, 35–55 éves vállalkozó, akinek nemcsak elméleti ismeretei vannak az üzletről, hanem saját pozitív tapasztalatai is vannak új projektek megvalósításában. Az ilyen befektető kiváló üzleti érzékkel rendelkezik, ezért értékes gyakorlati tanácsokkal tud szolgálni az új cég vezetőinek.
Az USA-ból származó „angyalok” éves bevétele általában 80–100 ezer dollár, ugyanakkor a szokásos befektetési összeg 10–300 ezer dollár között mozog, a vállalkozás típusától, a projekt szakaszától és a területtől függően. a fiatal cég tevékenysége. Amerikai finanszírozók szerint az 50 ezer dollártól 200 ezer dollárig terjedő befektetéseket általában egy innovatív projektbe fektetnek be.
A történelemben van néhány elképesztő példa arra, hogyan váltak a hétköznapi befektetők sikeres üzleti angyalokká. Először is híres. Az egykor befektetett 91 ezer dollárból 154 millió dollár lett az üzleti angyalnak! Thomas Ahlberg 100 ezer dollárt fektetett be az Amazonba, és megkapta a 26 millió dollárt. Ian McGlynn pedig 4 ezer font sterling dollárt fektetett be, amiért 42 millió fontot kapott.
Vannak üzleti angyalok Oroszországban?
Szinte minden orosz „angyal” komoly anyagi háttérrel és építési tapasztalattal rendelkező ember sikeres üzlet. Hagyományosan 3 független kategóriába sorolhatók.
- Technológiai üzleti vagy tudományos háttérrel rendelkező, innovatív projekteket keres egy bizonyos területen, gyakran egy meglévő vállalkozásba való beilleszkedés céljából. Kiváló szakértők, és pontosan tudják, mit szeretnének elérni befektetésükkel. Az ilyen üzleti angyalok nagy sikert jelentenek egy kezdő vállalkozó számára, mivel az eredeti, életképes ötletek és az ezek megvalósításához elegendő forrás kombinációja általában kiváló eredményeket hoz.
- Nagyvállalatok, csoportok képviselői, akik nem akarják hirdetni érdeklődésüket semmilyen fejlesztés iránt. Általában keresnek érdekes projekt, fektessenek be, majd ruházzák át a rájuk eső üzletrészüket anyavállalat. Az ilyen „angyali” befektetések célpontjának számító céget gyakran felvásárlás fenyegeti, vezetőjét általában az anyavállalatban újonnan létrehozott struktúra vezetésével bízzák meg.
- Az amatőrök a befektetők egy kis kategóriáját jelentik, akik számára az „angyali” tevékenység az „indító” és „mag” szakaszban hobbi, és nem a profitszerzés módja. Olyan projektekbe fektetnek be, amelyek személyes preferenciákon vagy bármely tevékenységi terület fejlesztéséhez való hozzájáruláson alapulnak. Bár befektetéseik nem professzionális jellegűek, az ilyen projektek gyakran igen sikeresnek bizonyulnak.
Az üzleti angyalok hálózatokba egyesülnek az ígéretes objektumok keresése, a tőke összevonása és a hatékonyabb munka érdekében. Külföldön számuk több száz, Oroszországban ma több mint 20 van belőlük. A leghíresebbek: „Az Üzleti Angyalok Országos Közössége”, a „Szentpétervári Üzleti Angyalok Szervezete” és a „Moszkvai Üzleti Angyalok Hálózata”.
2013-ban megindult az „angyali” tevékenységek rendszerezése Oroszországban: elindult egy speciális portál a feltörekvő üzleti angyalok számára, és különböző konferenciákat tartanak a befektetők munkájának koordinálására. Csak az első évben több mint 100 millió dollárt fektettek be. Az átlagos befektetés nagysága jelenleg körülbelül 120 ezer dollár, amivel teljesen lehetséges egy kisvállalkozás elindítása.
Az üzleti angyalok a modern nemzetközi gazdaság egyik fő elemei. Az első tárcás „angyalokat” a 20. század elején jegyezték fel a New York-i színházlátogatók körében. A Broadway "angyalait" anyagilag hívták gazdag rajongók olyan színházak, amelyek új előadásokba fektettek be, és csak akkor termeltek profitot, ha a produkció sikeres volt. 1978-ban William Wetzel, a New Hampshire-i Egyetem professzora az "angyal" kifejezést használta az üzletemberek megszerzésének folyamatát tanulmányozó munkájában. kezdőtőke. Az „angyal” szót használta azon befektetők leírására, akik személyes pénzt fektetnek be mások vállalkozásaiba a kezdeti szakaszban. Nézzük meg, miért nevezik az informális befektetőket „üzleti angyaloknak”, és hogyan keresnek pénzt.
Kik ők?
- Az üzleti angyalok professzionális befektetők (magánszemélyek és jogalanyok), saját pénzügyeik egy részét a fejlesztés korai szakaszában lévő innovatív vállalatokba fektetik – „mag” vagy „start-up”.
- Az üzleti angyalok túlnyomó többsége sikeres vállalkozó, akik nagy tapasztalattal rendelkeznek saját vállalkozásuk fejlesztésében.
- Az „üzleti angyalok” leggyakrabban 45 és 65 év közötti férfiak (99%), egyetemi végzettséggel és vezetői gyakorlattal.
- Nyugati szociológusok tanulmányai szerint közülük minden ötödik milliomos.
Mit csinálnak?
- Az üzleti angyalok leggyakrabban technológiába és intelligenciába fektetnek be, előnyben részesítve a high-tech startupokat és internetes projekteket.
- Az „üzleti angyalok” saját tőkével segítik az innovatív projekteket, hogy túljussanak a formáció időszakán, és váljanak a fő forrássá külső finanszírozás gyors növekedési potenciállal rendelkező vállalatok.
- Az „üzleti angyalok” nem csak egy kész projektbe fektethetnek be, hanem egyszerűen egy ötletbe is, ami egy intézményi befektető (nagy pénzintézet) számára lehetetlen.
- Sok üzleti angyal ad tanácsot és támogatást ingyenes segítség a gondozottaikba, mivel ők üzleti szakértők.
Mi a nyeremény?
Egy üzleti projekt korai szakaszába fektetni nyilvánvalóan nagyon kockázatos. Az üzleti angyalok az általuk befektetett vállalatok értékének növekedése miatt profitra számítanak a csúcstechnológiás termékek fejlesztése és piacra kerülése révén. Az üzleti angyalok a bevételükhöz jutnak, ha a kezdeti költségeknél lényegesen magasabb áron adják el részesedésüket (részvénycsomagjukat). Az „angyalok” munkáját a vállalkozás egyik legjövedelmezőbb típusának tekintik, amely évente körülbelül 100–200%-ot képes meghozni a befektetőnek.
Az „angyalok” módszerei
- Az „üzleti angyalok” egy kockázati tőke (Venture Capital) befektetési mechanizmust alkalmaznak, amelyben hosszú távú (3-7 év) finanszírozást biztosítanak fedezet és garanciák nélkül egy részvényre (részvénycsomagra) a társaságban.
- Az „angyali” befektetéseket „okos pénznek” nevezik, mivel az angyalok gyakran támogatnak olyan projekteket, amelyekben saját tapasztalataikat, tudásukat és üzleti kapcsolataikat alkalmazhatják.
- Az üzleti angyalok úgy érik el a sikert, hogy kedvező üzleti és baráti kapcsolatokat alakítanak ki a befektetők, a feltalálók és a cégvezetők között.
- Az üzleti angyalok csökkentik kockázataikat azzal, hogy több vállalatba és projektbe fektetnek be egyszerre, ellenőrzést és kiválasztást követően (ún. due diligence eljárás).
- Az üzleti angyalok, miután elkezdtek finanszírozni egy projektet, növelik annak vonzerejét más finanszírozók szemében. Az angyalbefektetések felkelthetik a kockázati tőkések érdeklődését a vállalkozások felé.
- Az üzleti angyalok az erőforrások összevonásával és az egyéni kockázatok csökkentésével közösen tudnak befektetni.
Mi a különbség
- Az „üzleti angyalok” professzionális egyéni kockázati befektetők, akik az induló vállalkozók támogatására összpontosítanak. Ellentétben a klasszikus befektetőkkel, akik ugyan odafigyelnek egy új üzletre, de nem ez lesz a fő stratégiájuk.
- Az üzleti angyalok – a mások alapját kezelő befektetőkkel ellentétben – saját pénzüket fektetik be.
- Az üzleti angyalok mindig személyes részvétellel és szakértői tudással rendelkeznek, amikor projektekbe fektetnek be.
- Az üzleti angyalok rugalmasabban tudnak pénzügyi döntéseket hozni, mint a kockázati tőkések. Szélesebb befektetési horizonttal rendelkeznek („hosszú pénz”), könnyebb folyamat regisztráció és alacsonyabb megtérülési ráta.
- Olcsóbb finanszírozást vonzani az üzleti angyaloktól, mint más pénzintézetektől.
- Az üzleti angyalok nem csak a nagy pénzügyi központokban találhatók. Az üzleti angyalok pénzügyi piaca földrajzilag változatosabb, mint a kockázati tőkepiac.
Híres angyalprojektek
Az üzleti angyaloknak köszönhetően az Intel, a Yahoo, az Amazon, a Google és sok más jól ismert márka megkezdte a siker útját.
Foglaljuk össze
Tehát az „üzleti angyalok” előszeretettel finanszírozzák a nagy kockázatú, nagy növekedési potenciállal rendelkező vállalkozói társaságokat, lehetőleg fejlődésük legelső szakaszában. Az orosz „angyal” befektetések még nem túl fejlettek. A hazai projektek csekély számát tekintve az orosz „angyalok” továbbra is előnyben részesítik az orosz gyökerű startupokat az USA-ban, Európában és Izraelben.
Roman Molchanov, „Befektetői Iskola”.
Minden embernek megvan a maga őrangyala. Mint kiderült, a kereskedelemben is vannak angyalok. Így hívják őket: üzleti angyalok. Kik ők valójában, hogyan lehet angyal üzletet találni, és mi a segítségük?
Az üzleti angyalokat általában magánbefektetőknek nevezik, akik tőkéjüket újonnan alapított cégekbe helyezik el. Ebben az esetben bizonyos feltételeknek teljesülniük kell. Például nem minden kezdő üzletember kaphat pénzt egy ilyen üzletembertől. Az üzleti angyalok csak olyan vállalkozásokba fektetnek be, amelyek alapvetően új technológiai projektekkel rendelkeznek, vagyis innovációikkal igyekeznek piacra lépni.
Milyen vonzerőt jelent az üzleti angyalokkal való együttműködés?
A kockázati alapokhoz hasonlóan ezek a befektetők is csak alapvetően új, innovatív üzleti ötletekbe fektetnek be. A fő különbség az alapoktól az, hogy az üzleti angyalok saját, privát alapjaikat fektetik be. A kockázati alapok bevont (harmadik) felektől származó pénzeket fektetnek be projektekbe.
Bármilyen pénzügyi injekciót mindig mindkét fél kölcsönös érdeke alapján hajtanak végre. A törekvő vállalkozó megkapja a további munkához szükséges befektetéseket (), az üzleti angyal pedig a befektetett pénzeszközök megtérülését és bizonyos részesedést követel a vállalkozás alaptőkéjében. Leggyakrabban a befektető blokkoló részesedést kap a partnercégben.
Általában egy üzleti angyal fektet be saját tőke egy vállalkozásba. Minden befektető betartja az aranyszabályt: ne tegye az összes tojást egy kosárba. Ezért minden ilyen típusú befektető több projektben helyez el forrásokat, azaz diverzifikálja a befektetési portfóliót.
Az ilyen üzletemberrel való munka előnyei a következők:
- A fő előny az, hogy az üzleti angyalok nem akarják megszerezni a teljes ellenőrzést a vállalkozás felett.
- A befektetéseket általában nem egy befektető hajtja végre, hanem többen. Így a magánbefektetők biztosítják kockázataikat.
- Ha sikerült angyal üzletet találnia, nyugodjon meg. Az ügy nem korlátozódik csupán a pénzügyi injekciókra. Az ilyen üzletemberek széles körű tapasztalattal rendelkeznek a vállalkozói életben, és különösen menedzsment tevékenységek. A legfontosabb mindenben beruházási projekt- nemcsak pénzhez jutni, hanem hozzáértően megszervezni a munkát. Ezért a munka végrehajtása során nyugodtan számíthat egy üzleti angyal támogatására a vállalatirányítás terén.
- Leggyakrabban az üzleti angyalok azt tervezik, hogy 3-5 évvel a startup elindítása után profitot (befektetés megtérülést) kapnak (). Ez egy meglehetősen engedékeny időkeret. Ráadásul tőlük sokkal gyorsabb és egyszerűbb anyagi támogatást szerezni, mint egy kockázati alaptól. Az üzleti angyal maga dönti el, hová küldi a befektetéseket. A kockázati alapok kollektíven hoznak döntéseket, sok ember pénzügyeit kezelve.
Hol találhat üzleti angyalt
Az üzleti angyalok megtalálása minden vállalkozó személyes ügye. Az üzletemberek ezen kategóriája, akik saját befektetéseiket harmadik fél üzleti projektjébe fektetik (és mások is), nem keresnek valakit, aki pénzt kölcsönözne promócióra. Meg kell őket keresni, meggyőzni, bizonyítani ötletei újszerűségét. Ezért némi erőfeszítést kell tennie a kereséshez. Itt közelítő algoritmus akciók:
1. Ha van egy innovatív ötleted, ne próbáld hanyatt-homlok üzleti angyalokat keresni. Próbálja meg a lehető legtöbb saját tőkéjét a projekten való munkára fordítani. Ha nincs kiút, kezdje el a keresést.
2. A keresési munka megkezdése előtt döntse el, mennyi pénzre lesz szüksége. Írja le részletesen a kiadási tételeket. Készítsen világos üzleti tervet. Sok leendő vállalkozó egyébként pusztán azért nem kapott támogatást, mert rosszul készítették el az üzleti tervüket. Arról, hogyan kell helyesen összeállítani. Az ötleteket nagyon világosan, bolyhosodás nélkül kell bemutatni. A 3-4 évre vonatkozó fejlesztési előrejelzés kívánatos. Kulcsfontosságú témák, amelyekbe bele kell foglalni beruházási terv: értékesítési piac, az ötlet újszerűsége, kockázati szint (optimista és pesszimista opciót hozhat létre), hozzávetőleges értékesítési növekedési ütemek elkészült termékek. Szükséges egy záradék, amelyben az együttműködési javaslatok körvonalazódnak: a projektben saját beruházást megvalósító részesedése, tervezett nyeresége.
3. Egyszerre több irányba is kereshet üzleti angyalokat. Soha ne becsüld le a személyes ismerőseidet. Ne feledje, hogy hazánkban vannak szakmai közösségek olyan emberek, akik készek befektetni az Ön vállalkozásába. Megtalálhatja őket akár az interneten keresztül, akár a potenciális befektetők kiválasztására szakosodott cégnél.
4. Még ha azonnal talált is egy befektetőt csábító ajánlatokkal, tartson egy kis szünetet, és fontolja meg az alternatív lehetőségeket. Elemezze a javasolt együttműködési feltételeket.
5. Ha megtaláltad az üzleti angyalodat, természetesen a fejlesztési terv is szerepet kap. De nem kevésbé fontos, hogy hogyan zajlik a személyes találkozás. Az üzleti angyalok általában több pénzügyi támogatást igénylővel találkoznak egyszerre. Bemutatóhoz saját ötlet mindegyikük 10-15 percet kap. Érdemes tehát válogatni az üzleti tervből, megbeszélni a legjelentősebb részleteket és bemutató (kiosztó) anyagot készíteni.
Az üzleti angyal kiválasztásakor nem kell csak a pénzszerzés gondolatára hagyatkoznia. Általában az ilyen típusú befektetők nagy tapasztalattal rendelkeznek vállalkozói tevékenység bizonyos iparágakban. Ez az, ami döntő szerepet játszhat a választásban, hiszen miután ilyen őrangyalt kapott vállalkozásához, kiváló tanácsadót is szerezhet pontosan annak a piaci szegmensnek a menedzsmentjében, amelyhez cége tartozik.
Ha az üzleti angyalokkal nem sikerül a dolog, ne keseredj el, mert vannak...