V tržních podmínkách by obchodní aktivity měly probíhat na principu samofinancování a vlastního rozvoje. To naznačuje hlavní cíl finanční ekonomická aktivitažádný obchodní organizace musí být zisk. V tomto ohledu je nutné věnovat pozornost problému kvality zisku. Takový důraz je nesmírně důležitý pro objektivní posouzení činnosti podniku z pohledu všech zainteresovaných stran. tržní vztahy. V vědecká literatura tento problém není dostatečně odhalen, přesněji řečeno, je redukován na užší problém - spolehlivost hlášení. Je známo, že spolehlivost znamená pravdivou a objektivní reprezentaci v účetní závěrky informace o činnosti organizace, založené na plném souladu uskutečněných finančních a obchodních transakcí s požadavky různých legislativních aktů. Přitom není vůbec nutné, aby spolehlivost podnikového výkaznictví odpovídala kvalitě jeho zisku. Společnost, která má potvrzenou spolehlivost zpráv, může mít nejen určité potíže, pokud jde o ziskovost, ale může být také na pokraji bankrotu. Naopak existují skutečné firmy, které i přes nízkou úroveň organizace účetnictví mají velký potenciál ziskovosti. Objektivní, úplné a spolehlivé účetní informace však s ohledem na dlouhodobou perspektivu nezaručují, ale jsou nezbytným předpokladem, že společnost bude schopna dosahovat dobrého potenciálu zisku.
Zde nastává zajímavá situace. Spolehlivost účetních informací ve většině případů potvrzuje zpráva auditora; pro jeho zajištění hraje významnou roli aktuální certifikace profesionální účetní. Reforma účetnictví v praxi přitom stále častěji vyžaduje, aby se účetní neomezoval pouze na technické operace, zafixování minulých událostí, ale aby se od přijetí určitých pravidel stal analytikem (prognostikem). manažerská rozhodnutí, tedy odborná činnost účetní je jakoby součástí finanční řízení. Pro potvrzení stačí poznamenat, že Hlavní účetní odpovídá za tvorbu účetní politiky podniku v souladu s článkem 5 účetních předpisů „Účetní politika organizace“ PBU 1/98). V souladu s článkem 8 PBU 1/98 se při vytváření účetních pravidel pro každou konkrétní oblast účetnictví vybírá jedna metoda z několika povolených zákonem; a v případech, kdy neexistují žádné zavedené normy, hlavní účetní samostatně rozvíjí metody účetnictví, vedené obecnými metodickými přístupy. Můžeme tedy s dostatečnou jistotou říci, že účetní politika je skutečným nástrojem pro řízení podniku, finanční a daňové plánování, jinými slovy účetní politika zajišťuje variabilitu konečných finančních výsledků. Bylo by tedy logické navrhnout zavést do praxe finančního řízení takový pojem, jako je kvalita zisku.
Kvalita zisku odráží, jak charakteristická (stabilní) je dosahovaná úroveň zisku pro danou organizaci a také míra využití ekonomických rezerv k jejímu dosažení. Je známo, že nedostatek stability odráží rizikovost podnikání. Vzhledem k tomu, že rezervy určují možnost co nejúplnějšího a nejracionálnějšího využití ekonomického potenciálu podniku, lze předpokládat, že vysoká míra jejich realizace působí jako jakýsi garant stability. Protože zdroje rezerv jsou nevyčerpatelné (podle zákonů ekonomická teorie), pak má smysl hovořit o neomezeném růstu kvality zisku.
Hlavními zájemci o hodnocení kvality zisku jsou především finanční manažeři, kteří chtějí mít reálné hodnocení výsledků komerční aktivity jejich firmy a manažery marketingových oddělení, kteří vytvářejí strategie propagace produktů. Dále je velmi důležité mít představu o kvalitě zisků firmy pro její investory a věřitele, kteří rozhodují o alokaci svého kapitálu. A konečně auditor, který potřebuje při auditu rozpoznat finanční triky klientů, musí také posoudit kvalitu zisku.
Účelem takového hodnocení vůbec není stanovit úroveň zisku ve srovnání s výsledky minulé činnosti podniku a identifikovat faktory, které zajistily dosažení této úrovně. Jde spíše o to umět vyzdvihnout ty aspekty finančních a ekonomických aktivit společnosti, které, jak lze očekávat, neposkytnou ani tak zvýšení ziskovosti, jako spíše dopad na stabilitu do budoucna. Významnou roli tedy hrají pouze tyto informace, které umožňují rozhodnout, jaká je pravděpodobnost, že daný podnik bude schopen dosáhnout úspěchu v následujícím období. Bohužel v podmínkách nástupu hospodářské krize jsou finanční a ekonomické aktivity obchodního podniku často závislé na náhodné procesy které určují jeho příjem, a proto mohou být takové informace při posuzování slibných příležitostí málo užitečné. V tomto ohledu by mělo být hodnocení kvality zisku považováno za nástroj, který pomáhá analyzovat celkovou výkonnost podniku. K posouzení kvality zisku lze spolu s různými metodami auditu využít metody, metody a techniky ekonomické a finanční analýzy.
VLIV STABILITY PŘÍJMU NA KVALITU ZISKU
Stabilními příjmy lze nazvat ty, které jsou po dlouhou dobu relativně konstantní a v důsledku toho je lze snadno předvídat do budoucna. Čím větší je stabilita příjmů, tím vyšší je kvalita zisku. Stabilita je charakteristická především pro příjmy z hlavních činností ve srovnání s jinými zdroji.
Prvním krokem k identifikaci stability (nebo nestability) příjmu je samozřejmě výpočet ukazatele průměrného výnosu za několik let. Pro měření pravděpodobnosti nesrovnalostí mezi získanými a skutečnými daty se směrodatná odchylka vypočítá pomocí následujícího vzorce:
kde je hodnota ukazatele pro i -té časové období;
– aritmetický průměr ukazatele;
je počet pozorování (časových období).
Někdy analytici dávají přednost použití variačního koeficientu, tedy standardní odchylky, normalizované s ohledem na průměrnou hodnotu ukazatele:
Tento koeficient hraje důležitou roli při určování nestability příjmu: vysoká hodnota charakterizuje zvýšené riziko. V analýze finanční ziskovosti cenné papíry použije se reciproční hodnota (s ohledem na variační koeficient), která je interpretována jako průměrný příjem na jednotku rizika.
Pro posouzení trendu ve stabilitě ziskovosti podniku je lepší uvažovat o příjmech za dlouhé období (například 10 let), což není v současné době vždy přijatelné. ekonomická situace kvůli jeho nevhodnosti. Možná je lepší použít pro výpočty kratší dobu (2-3 roky), ale brát čtvrtletní data, která vám umožní vyhladit nestálé prvky Výkazu zisků a ztrát a také cyklické výkyvy ve výkazu zisku a ztráty. život podniku. Také použití ukazatele ziskovosti tržeb jako studovaného ukazatele zlepší efektivitu analýzy, protože inflační procesy mají silný negativní dopad na absolutní ukazatele ziskovosti.
Příklad 1. V tabulce. 1 ukazuje čtvrtletní údaje obchodní společnost na výnosech za 2,5 roku, vyjádřených prostřednictvím ukazatele rentability tržeb, a odpovídajících průběžných výpočtů.
Standardní odchylka:
Variační koeficient:
V = 1,07/ 6,0 = 0,78.
Za posledních deset čtvrtletí byla návratnost tržeb v průměru 6 %. Relativně nízká hodnota směrodatné odchylky (1,07 %) od průměrné hodnoty rentability (6 %) charakterizuje určitou stabilitu příjmů z prodeje zboží, která výrazně zkvalitňuje zisk obchodní společnosti.
stůl 1
Údaje o obchodní společnosti
o příjmu za 2,5 roku
|
Časový úsek |
x i - ziskovost tržeb |
|||
|
-10,29 |
||||
Z hlediska posouzení kvality zisku je zajímavý i tak vypočítaný ukazatel, jakým je průměrný pesimistický příjem, což je průměrný minimální příjem vypočítaný na základě možných rizik v tento obchod. Analytické postupy založené na tomto ukazateli umožňují stanovit hranici rentability, pod kterou podniku za nepříznivých okolností hrozí ztráty.
Kvalita zisků je obecně určena hodnocením ziskovosti bez ohledu na mimořádné podmínky, které zisk generují. Především mluvíme o mimořádných prvcích, které lze rozlišit na základě dvou kritérií: typičnosti a četnosti. Je třeba rozlišovat mezi normalizovanými a mimořádnými příjmy. Navíc se jeví jako vhodné neprovádět zvláštní studii ke stanovení míry dopadu na ziskovost za sledované období u atypických a vzácných příjmů, jejichž objem je významný, zejména pokud nesouvisejí s hlavní činností.
Je však třeba rozlišovat mezi mimořádnými výnosy a dočasnými nárůsty provozních zisků vyplývajících z krátkodobých obchodních transakcí (např. zvýšená poptávka po kancelářských potřebách během vědecké konference). Vzhledem k jednorázovému charakteru krátkodobých obchodních transakcí snižují kvalitu zisku. Proto pro posouzení kvality zisku má smysl doporučit, aby manažeři marketingových oddělení vypočítali následující poměry:
Zisk z prodeje zboží
Zisk z krátkodobých obchodních transakcí
Čistý zisk podniku
VLIV STRUKTURY OBRATU KOMODIT NA KVALITU ZISKU
Obchodní organizace s relativně stabilní poptávkou po svém zboží jsou ekonomickým cyklem ovlivněny minimálně, proto je důležité uvažovat o struktuře obchodního obratu z pozice plánování prodejních rizik. Výraznější fluktuaci příjmů přitom mají organizace, jejichž struktura obratu je úzce závislá na fázi ekonomického cyklu. Pro stabilizaci příjmů je nutné zařadit do sortimentu produkty, které jsou žádané jak v době recese, tak i v době vzestupu obchodní činnost(potravinářské výrobky, spotřební zboží), což výrazně zlepší kvalitu zisku.
Zájem je maloobchodní obrat některé potravinářské výrobky, po kterých je nepřetržitá poptávka zajišťována fyziologickými potřebami člověka bez ohledu na fázi ekonomického cyklu. Výrazné kolísání denního objemu obchodu nám umožňuje dojít k závěru, že dochází k narušení kontinuity prodeje tohoto zboží. Pro posouzení rovnoměrnosti denního obratu lze doporučit ukazatele vypočítané pomocí vzorců pro směrodatnou odchylku a variační koeficient. Vysoké hodnoty těchto ukazatelů ukazují na neuspokojenou poptávku, což výrazně snižuje kvalitu zisku.
Je známo, že úroveň ziskovosti různých druhů zboží se výrazně liší ve vztahu k celkové ziskovosti tržeb obchodního podniku, což se vysvětluje diferencovaným stanovením obchodních marží pro skupiny výrobků v důsledku jejich různé nákladové náročnosti. Plánování podílu zisku na ceně zboží by mělo být prováděno s přihlédnutím k elasticitě poptávky po zboží za danou cenu. V praxi podniky, s ohledem na možnost zvýšení výše zisku v důsledku zrychlení prodeje zboží, snižují podíl zisku na ceně, to znamená, že zlevňují zboží a organizují sezónní prodeje. Pro posouzení kvality zisku lze s přihlédnutím k aplikovanému cenovému postupu použít následující poměry vypočítané podle skupin produktů:
Obchodní obrat
Zisk z prodeje zboží za sníženou ceny
Obrat za snížené ceny
První ukazatel zjišťuje podíl obratu při snížených cenách u každého druhu zboží, druhý ukazatel zjišťuje ziskovost tržeb určité výrobkové skupiny se snížením ceny. Vysoká hodnota prvního ukazatele a nízká úroveň druhého ukazatele v poměru k celkové ziskovosti tržeb podniku svědčí o nedostatcích marketingový výzkum a cenovou politiku, která výrazně snižuje kvalitu zisku.
Každá obchodní firma se snaží rozšířit nabídku produktů, protože to je jistý způsob, jak snížit citlivost podnikání na cyklické procesy v ekonomice. Rostoucí nároky spotřebitelů na kvalitu zboží na jedné straně a rozvoj technologického pokroku na straně druhé také stimulují zavádění novinek v sortimentu. obchodní podniky. Stupeň obnovy sortimentu lze určit pomocí následujících poměrových ukazatelů, jejichž vzestupný trend ukazuje na zvýšení kvality zisku:
Obrat nového zboží
Zisk z prodeje nových produktů
Zisk z prodeje veškerého zboží
Navíc v moderní podmínky při absenci nedostatku zboží se flexibilita sortimentní politiky projevuje v rozšiřování sortimentu v rámci každého druhu výrobku (rozdíl v zemích původu zboží, výrobci, druzích obalů apod.), který určuje vysoká kvalita zisku.
VLIV STRUKTURY NÁKLADŮ LIKVIDACE NA KVALITU ZISKU
Je známo, že distribuční náklady přímo ovlivňují výši zisku z prodeje zboží a vyžadují zvýšenou pozornost při analytické práci. Velký vliv na kvalitu zisku má také struktura distribučních nákladů. Podniky s vysokou úrovní fixní náklady, protože fixní náklady je obtížné rychle řídit v rychle se měnící ekonomické situaci (např. při prudkém poklesu příjmů je pro podnik nemožné rychle snížit fixní náklady). Trend stabilní ziskovosti se vyznačuje vysokou úrovní v poměru k celkovým nákladům variabilní náklady protože jsou lépe zvládnutelné než trvalé. Pro posouzení kvality zisku je možné doporučit řídící pracovníci tak jako podpůrné ukazatele následující poměry:
fixní náklady
Celkové distribuční náklady
Tempo růstu zisku z prodeje zboží
Tempo růstu obchodního obratu
Zisk z prodeje zboží
fixní náklady
Analýza vlivu struktury distribučních nákladů na kvalitu zisku by měla být provedena na základě dynamiky těchto ukazatelů. Ke zvýšení kvality zisku dochází při poklesu podílu fixních nákladů, o čemž svědčí pokles prvních dvou ukazatelů nebo nárůst třetího.
Analytický přístup k distribučním nákladům z hlediska kvality zisku zahrnuje nejen stanovení jejich struktury, ale také identifikaci těch nákladů, které přitahují pozornost svou nejednoznačností: snížením úrovně běžného zisku pozitivně ovlivňují úroveň zisku v budoucnost. Například obchodní podniky mají nutně tzv. diskreční výdaje, jejichž výše může být stanovena zcela libovolně v závislosti na politice podniku (výdaje na reklamu, na opravy, na školení specialistů atd.). Neodůvodněné snížení diskrečních výdajů znamená snížení kvality zisku, protože takové výdaje jsou nezbytné pro rozvoj podnikání. Na druhé straně snížení těchto nákladů může sehrát pozitivní roli, pokud dříve uplatňovaná politika diskrečních výdajů nesplňovala požadavky postavení společnosti na trhu. Bohužel v praxi je motivem pro řízení diskrečních výdajů touha „vyhladit“ zisky podniku v konkrétním vykazovaném období.
Diskreční náklady jsou obecně z účetního hlediska časově rozlišeny, což závisí více na odhadu pravděpodobnosti budoucích událostí než na jiných aktivech. Tato skutečnost snižuje kvalitu zisku, protože pravděpodobnost, že se naděje do budoucna nenaplní, je poměrně vysoká.
Příklad 2. Návratnost tržeb (%) obchodní společnosti za posledních 5 let je uvedena v tabulce. 2.
tabulka 2
Rentabilita tržeb (%) obchodní společnosti za posledních 5 let
Na první pohled nám tyto ukazatele umožňují dospět k závěru, že příjem je stabilní, ale k ověření správnosti tohoto prohlášení jsou nutné další analytické postupy, protože podniky se často záměrně snaží vyrovnat výši zisku, což samozřejmě negativně ovlivňuje jeho kvalitní.
Umělé podhodnocení (či nadhodnocení) zisku se provádí pomocí účetních technik. Nejčastějším způsobem je vyhlazování zisku prostřednictvím nákladů příštích období, které byly vynaloženy v minulých obdobích, nebo naopak nepromítání nákladů příštích období v některém období, aby nedocházelo k současnému snížení příjmů. Při posuzování kvality zisku se doporučuje určit trendy v následujících poměrech:
Budoucí výdaje
Obchodní obrat
Budoucí výdaje
Distribuční náklady
Budoucí výdaje
Zisk z prodeje zboží
Nárůst těchto poměrů signalizuje nízkou kvalitu zisku. Někdy by se dokonce mělo zvážit odečtení výdajů jako nákladů příštích období. Příkladem je postup účtování konzervace dlouhodobého majetku. V rozvahách podniků jsou dnes často nevyužitá fixní aktiva. Nabízí se otázka jejich zachování, protože dlouhodobý majetek nevyužívaný v hospodářské činnosti nepřináší finanční návratnost, ale zároveň zůstávají náklady spojené s jeho údržbou, údržbou a placením daně z nabytí nemovitosti. Stanovení postupu pro převod dlouhodobého majetku do konzervace obchodní podnik je výlučnou kompetencí její hlavy, neboť v aktuální normativní dokumenty v tomto ohledu neobsahuje konkrétní doporučení. Náklady na údržbu zakonzervované produkční kapacita a zařízení (kromě nákladů hrazených z resortních zdrojů) jsou zahrnuty do neprovozních nákladů v souladu s odst. 15 Předpisů o skladbě nákladů na výrobu a prodej výrobků (práce, služby) zahrnutých v ceně výrobků ( práce, služby) ao postupu při utváření finančních výsledků zohledněných při zdanění zisků, schválených nařízením vlády Ruské federace ze dne 5. srpna 1992 č. 552. Některé obchodní podniky však s odkazem na sezónní charakter použití určitých dlouhodobých aktiv, zahrnují náklady na konzervaci do nákladů příštích období. Současně, v souladu s článkem 4.2 účetního předpisu „Účtování o dlouhodobém majetku“ PBU 6/97), schváleného nařízením Ministerstva financí Ruska ze dne 3. září 1997 č. 65n, je pozastaveno odpisování dlouhodobého majetku. majetek převedený do konzervace na dobu delší než tři měsíce. Podnik má tedy jakési zpoždění nákladů na „vyhlazení“ zisků, což výrazně snižuje jeho kvalitu.
VLIV STRUKTURY PRACOVNÍHO MAJETKU NA KVALITU ZISKU
Pro činnost obchodních podniků je zapotřebí provozní kapitál, který je zálohován pro zajištění kontinuity obchodu. Pracovní kapitál sloužící procesu prodeje zboží zahrnuje: zboží, hotovost, pohledávky. Efektivita využití pracovní kapitál se měří obratovým poměrem nebo dobou trvání jedné otáčky. Se zvýšením obratového poměru se pracovní kapitál uvolňuje ke zvýšení obratu, což výrazně zlepšuje kvalitu zisku.
Mnoho obchodních organizací v důsledku toho ztratilo významnou část svého provozního kapitálu finanční krize, což vyvolalo kolaps bankovního systému, znehodnocení aktiv v rublech, platební neschopnost kupujících (růst pohledávek) a pokles efektivní poptávky obyvatelstva. Pro doplnění svého provozního kapitálu jsou podniky nuceny vybrat si přijatelný zdroj financování z následujících: komerční úvěr od dodavatele, bankovní úvěr, úvěr finanční společnost, půjčka od právnických osob popř Jednotlivci. Kvalita zisku závisí do značné míry na tom, jaký typ půjček organizace používá, protože každá z alternativ má určité riziko a náklady. Například komerční půjčka nebo půjčka je snazší získat, protože nevyžaduje zajištění; také věřitelé bývají tolerantnější, pokud dojde ke zpoždění plateb. Pro bankovní půjčka nebo půjčka od finanční společnosti musí mít solid finanční pozici v závislosti na dostupnosti zajištění a ve finanční společnosti bude úvěr poskytnut za vyšší úrokovou sazbu. Finanční manažeři by měli hodnotit kvalitu zisků pomocí následujícího poměru:
Náklady na obsluhu úvěru
Zisk z přitahování vypůjčených prostředků
Sestupný trend hodnoty tohoto ukazatele ukazuje na růst kvality zisku. Ale při výpočtu jmenovatele je důležité vzít v úvahu, že za prvé, distribuční náklady zahrnují pouze úroky z úvěrů přijatých od bank, resp. úvěrové instituce v souladu s Nařízením o skladbě nákladů schváleným nařízením vlády Ruské federace ze dne 5. srpna 1992 č. 552, za druhé, pro daňové účely jsou tato procenta zohledněna v rámci sazby refinancování centrální banky Ruská federace, zvýšil o tři body.
V podmínkách tržního mechanismu podniku velkoobchod aby si zachovali svůj význam v distribučním systému, posílili vztahy jak s výrobci zboží, tak s maloobchodními organizacemi, jsou nuceni financovat tržní transakce zainteresovaných stran, protože výběr distribučního kanálu závisí na komerčním úvěrování. V praxi velkoobchodních podniků dochází k nárůstu pohledávek z titulu např. zálohových plateb od výrobce určitého výrobku nebo financování maloobchodní organizace když prodávají zboží s odloženou platbou. Bohužel za současných ekonomických podmínek patří pohledávky mezi nejméně likvidní část aktiv a čím delší je doba splatnosti dluhu, tím vyšší je riziko nesplácení. Při hodnocení kvality zisku jsou důležité následující ukazatele rizik pohledávek:
Pohledávky
Obchodní obrat
Pohledávky
Celková aktiva
Nárůst stavu pohledávek oproti předchozímu roku může znamenat potíže s prodejem zboží a snížení kvality zisku. Pro podobné účely můžete využít i známý ukazatel obratu pohledávek.
Příklad 3. Finanční údaje velkoobchodní obchodní společnosti jsou uvedeny v tabulce. 3.
Vypočtené ukazatele prokazují zvýšení rizika realizace pohledávek a snížení kvality zisku, neboť ve sledovaném roce došlo ke zhoršení všech ukazatelů.
Ty firmy, které sledují své pohledávky v reálném režimu a snižují tak riziko nezaplacení, mají vysokou kvalitu zisku. Především, velká důležitost má osobní aktivitu k přijímání plateb. Aby se předešlo vzniku plateb po splatnosti, je důležité pravidelně revidovat maximální výši úvěru, a to nejen na základě stávající finanční situace protistran, ale také velikosti obchodní transakce, ekonomické situace a kvality prodané zboží.
Tabulka 3
Finanční údaje velkoobchodní obchodní společnosti
Pro urychlení příjmu finančních prostředků můžete kupujícímu nabídnout slevu z výše platby za včasnou platbu. A konečně, po realistickém posouzení rizikovosti pohledávek, má smysl postoupit je bance nebo finanční společnosti s velkou slevou, pokud jsou takové nabídky k dispozici. Někdy lze při porovnávání věku nedoplatků na účtech pohledávek s údaji z minulých let ospravedlnit značnou dobu splácení pohledávek, pokud došlo k uvolnění podmínek pro poskytnutí úvěru, např. při vstupu na trh s novým produktem nebo v soutěž. Vše výše uvedené potvrzuje existenci různých způsobů a příležitostí ke zlepšení vyrovnání s protistranami, ale hlavní podmínkou pro to je skutečnost úspor, to znamená, že rozhodnutí o výběru konkrétních opatření k urychlení příjmu finančních prostředků musí být nutně založeno na srovnání získaného zisku z nově získaných peněz s náklady na provedení těchto opatření.
Příklad 4. Ve velkoobchodní obchodní společnosti je roční obrat 1200 tisíc rublů. s dobou splácení dluhů kupujících 2 měsíce, to znamená, že průměrný zůstatek na pohledávkách je 200 tisíc rublů. (1200/6). Uvažuje se o možnosti poskytnutí 2% slevy za platbu během prvních 10 dnů. Za předpokladu, že nabídku využije 25 % kupujících, zkrátí se doba splácení jejich dluhů na 1,5 měsíce a průměrný zůstatek na účtech pohledávek se slevou bude 150 tisíc rublů. (1200/8). V důsledku změny podmínek vypořádání se pohledávky sníží o 50 tisíc rublů, což při míře zisku 15 % bude činit zisk 7,5 tisíc rublů.
Uplatnění slevové politiky pro předčasné platby faktur tedy poskytne zisk z dříve přijatých prostředků a její velikost bude o 1,5 tisíc rublů vyšší než výše poskytnuté slevy (1200 x 0,02 x 0,25 = 6 tisíc rublů .).
V současné době, v souvislosti s prudce se prohlubující krizí nesplácení, lze poměrně velké množství pohledávek klasifikovat jako špatné. Pro posouzení kvality zisku je třeba analyzovat následující poměry:
Výše nedobytných pohledávek
Pohledávky celkem
Výše nedobytných pohledávek
Obchodní obrat
Vysoké hodnoty těchto ukazatelů ukazují na špatné hospodaření s pohledávkami a nízkou kvalitu zisku. Tyto ukazatele také nabízejí další řešení problému zlepšování kvality zisku: společnost potřebuje rozšířit okruh rovných kupujících, protože firmy, které se zaměřují na jednoho nebo dva hlavní kupující, jsou náchylnější k porušování finanční kázně.
VLIV FAKTORU PRÁCE NA KVALITU ZISKU
Práce v obchodě by měla být zohledněna při posuzování kvality zisku diferencovaně v závislosti na profesní kategorii pracovníků (například vrcholový management, střední manažeři, obchodní zástupci, prodavači atd.). Ziskovost podniku je dána nejen množstvím a kvalitou práce každého zaměstnance, ale také tím, jak je propojen jeho přínos práce a její „hodnota“ pro podnik.
Příklad 5. V maloobchodní společnosti uh Efektivitu využití práce obchodníků charakterizují údaje uvedené v tabulce. 4.
Podle údajů v tabulce. 4 ziskovost obchodních aktivit vzrostla, ale ve sledovaném roce byl poměr obratu k nákladům na prodejce 7,6krát oproti 10,9krát v předchozím roce. Snížení rozdílu mezi tím, jaké příjmy zaměstnanec přináší a kolik stojí společnost, lze vysvětlit různými tempy růstu odpovídajících ukazatelů: obrat se zvýšil 1,2krát při nárůstu osobních nákladů 1,8krát (i přes snížení počtu zaměstnanců od 4 osob). Proto se náklady na prodejce zvýšily 2krát a příjem - pouze 1,4krát. To ukazuje na pokles produktivity práce, což snižuje kvalitu zisku.
Tabulka 4
Efektivita prodeje
V současné době se v činnosti velkoobchodních podniků objevily nové směry, způsobené rozvojem tržních vztahů. Například marketingový výzkum za účelem studia trhu se provádí jak pro jejich vlastní potřeby, tak se stává nezávislým předmětem prodeje a nákupu jako komerční informace, protože velkoobchodní podnik zaujímá zvláštní postavení na trhu, kde informace proudí z protínají se výrobci a spotřebitelé, v jaké role oprávněně hrají maloobchodníci. Kvalita marketingového výzkumu tedy přímo ovlivňuje nejen kvalitu vlastního zisku, ale i kvalitu zisku spotřebitelů takových informací. Z tohoto pohledu lze aktivity marketingových služeb hodnotit zejména pomocí následujícího poměru:
Skutečný obrat
Předpokládaný obrat
Při výpočtu tohoto ukazatele odchylky od jednoty v jednom nebo druhém směru stejně signalizují pokles kvality zisku. Je jasné, že žádná předpověď nemůže být stoprocentní, ale čím větší odchylka, tím nižší kvalita zisku.
Velkoobchody vystupují na trhu jako kupující i jako prodávající. Existuje tedy velká závislost výkonnosti podniku na cílech práce obchodních zástupců. V tomto případě by se při posuzování práce obchodních zástupců mělo vycházet ze zisku, který společnost získává jako výsledek jejich práce. Například provize pro obchodní zástupce by měly být založeny na ziskovosti produktu spíše než na jeho prodejní ceně, nebo by měla být stanovena vyšší provize za novou smlouvu než za obnovení smlouvy a na zboží by se měla uplatňovat rostoucí sazba provize. prodáno nad prodejní kvótu stanovenou pro jednoho obchodního zástupce. Pouze za takových podmínek lze hovořit o vysoké kvalitě zisku.
Pro posouzení kvality zisku je důležité analyzovat ekonomické cíle, kterým management obchodní společnosti čelí. V malých a středních firmách je řízení věcí prováděno vlastníky, jejichž jediným přáním je maximalizovat zisk. Zisky těchto podniků jsou vysoce kvalitní. V moderních tržních podmínkách také existuje oddělení vlastnictví od práva spravovat, protože v rámci akciové formy vlastnictví jsou vlastníci akcií pouze formálními vlastníky, kteří postoupili práva správy profesionální manažeři. V takové situaci je cílem manažerů maximalizovat obrat, což se vysvětluje závislostí jejich mzdy z obchodních příjmů. Tato okolnost poněkud snižuje kvalitu zisku. Je však třeba uznat společný zájem vlastníků i manažerů na růstu podniku, který je zavazuje vzít v úvahu soubor různých cílů a pouze komplexní analýza určí, zda lze očekávat významný nárůst příjmů tohoto manažera v následujícím období.
Zde by bylo vhodné připomenout personální riziko, kdy se ukáže přílišná závislost podniku na odborných činnostech jednoho či více zaměstnanců. Personální riziko se projevuje i při přílišné centralizaci řízení. V dynamicky aktualizované technologii, měnících se tržních podmínkách, konkurenci a dalších faktorech, které charakterizují nejistotu tržních vztahů, závisí výkonnost podniku na jeho agilitě, flexibilitě a adaptabilitě. Trend decentralizace řízení proto výrazně zlepšuje kvalitu zisku.
Kvalitu zisku do značné míry ovlivňuje odborná činnost hlavního účetního, protože principy a metody účtování zohledněné v účetní politice umožňují různé finanční výsledky. Problém spočívá v subjektivním přístupu k regulaci vykazovacích ukazatelů z důvodu chybějících prioritních kritérií pro volbu určitých metod a metod účtování v podniku. Zpravidla se v praxi jedná o: snížení základu daně, zvýšení podílu pracovního kapitálu z vlastních zdrojů, uvedení vykazovacích ukazatelů s. nejlepší strana Zde je nutné navrhnout, že ve vztahu k těmto předpokladům by měla být primární taková kritéria, jako je oborová příslušnost a druh činnosti, která umožní vyhnout se subjektivitě při tvorbě účetních pravidel. V současné době však neexistuje žádný průmysl pokyny na hlavních aspektech účetnictví, takže kvalita zisku je snížena bez ohledu na hlavního účetního. Zároveň je však vztah mezi kvalitou zisku a profesionalitou hlavního účetního stanoven poměrně jednoduše - stačí určit frekvenci využívání pomoci auditorských firem, seznam poskytovaných služeb a výši poplatky auditorům kvůli problémům s účetnictvím.
DOPAD VNĚJŠÍHO PROVOZU NA KVALITU ZISKU
Konečný finanční výsledek hospodářské činnosti obchodních podniků tvoří zisk z prodeje zboží; finanční výsledek z prodeje aktiv; příjmy z neprodejních operací, snížené o výši nákladů na tyto operace. Praxe ukazuje, že obchodní vedoucí a finanční pracovníci zpravidla platí více pozornosti první dvě složky finančních výsledků. Mezitím v podmínkách utváření tržních vztahů mají výsledky neprodejních operací často významný dopad na finanční pozici podniku, jeho solventnost, likviditu, charakterizující kvalitu veškerého bilančního zisku. Míru účasti neprodejních operací na tvorbě celkového finančního výsledku podniku lze hodnotit pomocí následujících poměrových ukazatelů:
Výsledek (zisk nebo ztráta) z
neprovozní transakce
Rozvahový zisk podniku
Neprovozní výnosy
Obchodní obrat
Pro zlepšení kvality bilančního zisku je třeba se zaměřit na snížení hodnot těchto ukazatelů s přihlédnutím k tomu, že neprodejní operace jsou obchodní operace, jejichž výsledkem jsou příjmy nebo výdaje pro obchodní podniky, které nesouvisejí s jejich hlavní činností. .
V současné době není řada podniků schopna plně dostát svým závazkům z uzavřených smluv. Bohužel ve většině případů se penalizacím nevyhnete. Velkoobchodní podniky jsou vázány smluvními závazky jak s dodavateli, tak s odběrateli, proto mohou být sankce v rámci neprovozních transakcí ve prospěch podniku samotného i ve prospěch dodavatelů. Negativní dopad na kvalitu zisku ztrát z placení pokut je nepochybně zřejmý. Je však třeba poznamenat, že skutečnost, že existují pokuty a obdržené penále, také snižuje kvalitu zisku, protože ztráty v důsledku nedodržení smluvní kázně nejsou úměrné výši jejich kompenzace. V důsledku porušení podmínek vypořádacích transakcí s kupujícími jsou finanční prostředky stahovány z oběhu, což lze kompenzovat přilákáním dalších vypůjčených prostředků. Vzhledem k časovému faktoru mohou být náklady významné i z působení inflačních procesů v ekonomice. Nastává tak paradoxní situace, kdy je pro podniky výhodnější platit pokuty při vypořádání s dodavateli, protože náklady na vypůjčené prostředky jsou řádově vyšší. Tedy při srovnání výše zaplacených a obdržených pokut velkoobchodník může dobře dopadnout negativní vliv na kvalitě zisku posledně jmenovaných.
Obecně má smysl uvažovat o vztahu mezi kvalitou zisku a neprovozními výnosy z hlediska jejich výskytu. Například příjmy plynoucí z účtování hmotného majetku na základě výsledků inventarizace svědčí o nedostatečné provozní kontrole bezpečnosti majetku podniku, což snižuje kvalitu zisku. Dalším příkladem jsou příjmy obchodníků z pronájmu prodejní prostor, které jsou zjevně nižší než příjmy získané v důsledku prodeje zboží ve stejných oblastech, což také snižuje kvalitu zisku. Obdobná situace je u velkoobchodních organizací při pronájmu skladových prostor. Uvedené příklady nás nutí zamyslet se nad dvojím významem neprovozních výnosů jako ziskotvorných faktorů. Jakýkoli příjem je skutečně pozitivní skutečností v činnosti podniku, ale z hlediska hodnocení kvality zisku jeho přítomnost potvrzuje existenci závažných problémů, které v konečném důsledku negativně ovlivňují konečný finanční výsledek. Samozřejmě ne všechny neprovozní výnosy snižují kvalitu zisku. Tržní hospodářství přiděluje vedoucí roli ve skladování zásob, především velkoobchodnímu spojení; zejména velkoobchodní organizace jsou více přizpůsobeny skladování zboží, jehož výroba a poptávka jsou sezónní. Pokud si tedy maloobchodní organizace pronajme volné skladové prostory, pak lze hovořit o vysoké kvalitě zisku díky optimálnímu způsobu oběhu komodit s minimálními zásobami pro zajištění nepřetržitého obchodu, samozřejmě s přihlédnutím k úrovni ziskovosti prodejní prostor.
Neprovozní operace významně ovlivňují závazky vůči rozpočtu z hlediska plnění požadavků daňové legislativy, neboť neprovozní příjmy se daňově zohledňují při jejich vzniku (bez ohledu na skutečnost příjmu finančních prostředků) a neprovozní ne vždy se při výpočtu daně z příjmů zohledňují výdaje (např. záporné kurzové rozdíly). V tomto ohledu je zajímavé hodnocení kvality čistého zisku, který je dán poměrem rozvahového a zdanitelného zisku. V praxi je dosahováno vysoké kvality při maximálním souladu mezi úrovní účetních a zdanitelných zisků.
Závěrem bych chtěl zdůraznit, že zisk je finančním produktem podniku, a proto jako každý produkt má kvalitu, kterou lze, když ne měřit, tak alespoň hodnotit. Účelem tohoto článku není podat metodiku hodnocení kvality zisku, ale pomocí výše uvedených ukazatelů a příkladů pouze zdůvodnit relevanci zadaného tématu. Přirozeně nelze v rámci jednoho článku uvažovat v plném rozsahu problém posouzení kvality zisku, proto jsme se záměrně příliš nedotkli důležité otázky, např. elementární vliv distribučních nákladů na kvalitu zisku nebo vliv implementačních znaků zahraniční ekonomická aktivita, či vlivu tvorby vnitřní fiskální politiky apod. Všechny výše uvedené aspekty činnosti podniku jsou pouze malou částí stávajících, ale jasně dokládají naléhavou potřebu posouzení kvality zisku, který by se měl stát plnohodnotný prvek v systému ekonomická analýza dorazil. Kromě toho se článek zabývá aktivitou obchodní organizace pouze jako příklad, proto není pochyb o potřebě posuzovat kvalitu zisku pro jakoukoli komerční organizaci. Můžeme tedy doufat, že uvedené téma vzhledem ke své aktuálnosti obstojí další vývoj v ekonomické literatuře.
Kvalita zisku je zobecněnou charakteristikou struktury zdrojů tvorby zisku. S vysokou „kvalitou“ zisku se zvyšuje objem vyrobených produktů a snižuje se jejich cena. Při nízké „kvalitě“ zisku dochází k nárůstu prodejních cen výrobků v kombinaci s absencí nárůstu objemu výroby ve fyzickém vyjádření.
Obrázek 4 - Systém kvantitativních ukazatelů kvality zisku
Kvalita hrubého zisku podniku. Stabilita koeficientu (normy) hrubého zisku podniku:
KVPt >... KVP3 > KVP2 > KVP1 > KVP0
kde KVPt - koeficient (norma; hrubého zisku za poslední (analyzované) období; KVP3, KVP2, KVP1, KVP0 - koeficienty (normy) hrubého zisku minulých období.
Koeficient (norma) hrubého zisku se stanoví takto:
KVP \u003d VP / V
kde KVP je koeficient (norma) hrubého zisku; VP - Hrubý zisk analyzované období; B - výnosy z prodeje výrobků.
Je zřejmé, že při pozorování nerovnosti (1) se podnik bude vyznačovat stabilním růstem objemu prodeje, výnosů z prodeje, snížením jeho nákladů a v souladu s tím i stálým nárůstem podílu hrubého zisku na výnosech z prodeje. To vše bude svědčit o vysoké kvalitě hrubého zisku. Nestabilita koeficientu, vypovídající o nestabilitě hodnoty hrubého zisku a struktury zdrojů jeho tvorby, dává důvod hovořit o nízké kvalitě hrubého zisku. Potřeba překračovat hodnoty KVP nad jejich hodnoty v předchozích obdobích odráží skutečnost, že finanční a ekonomická činnost podniků probíhá v podmínkách inflace.
Ukazatel kvality hrubého zisku podniku:
TVPt >= TVt > TСt na TVt > TPCt
kde TVPt - tempo růstu hrubého zisku podniku v analyzovaném období; TVt - tempo růstu tržeb z prodeje výrobků v analyzovaném období; TСt je míra růstu výrobních nákladů v analyzovaném období; TPPt je tempo růstu cen v ekonomice země v analyzovaném období.
Určitým úskalím při použití ukazatele kvality hrubého zisku podniku je specifikace ukazatele „rychlost růstu cen v ekonomice“. Při analýze kvality zisku lze použít průměrné míry růstu cen v odvětví. V tomto případě bude dodržení nerovnosti (2) indikovat, že objemy prodeje společnosti v analyzovaném období vzrostly; tempo růstu tržeb z prodeje produktů společnosti převyšovalo průměrná tempa růstu v odvětví a tempo růstu výrobních nákladů, což znamená, že zvýšení cen produktů společnosti nebylo hlavním faktorem změny výše tržeb (v tomto případě hovoříme o úsporách v důsledku relativního snížení nákladů na prodávané produkty). V souhrnu ukazuje převis tempa růstu hrubého zisku nad tempem růstu tržeb z prodeje výrobků zlepšení kvality hrubého zisku v analyzovaném období.
Udržitelnost tempa růstu hrubého zisku podniku:
TVPt >=...>= TVP3 >= TVP2 >= TVP1 > 0
Dodržení nerovnosti (3) naznačuje, že tempo růstu hrubého zisku je stabilní (stabilní), a v souladu s tím ukazuje vysokou kvalitu hrubého zisku.
Každý z výše uvedených ukazatelů kvality hrubého zisku má svou analytickou hodnotu. Je zřejmé, že pouze při dodržení všech ukazatelů - (1) - (3) lze kvalitu hrubého zisku podniku uznat jako vysokou.
Kvalita zisku z prodeje podniku. Stabilita poměru zisku z prodeje a hrubého zisku podniku:
KPPt >=...>= Kpp3 >= Kpp2 >= Kpp
kde КПпt je hodnota poměru zisku z prodeje a hrubého zisku podniku za poslední (analyzované) období; KPpZKPp2 KPp1 - hodnota ukazatele poměru zisku z tržeb a hrubého zisku podniku v předchozích obdobích.
Ukazatel poměru zisku z prodeje a hrubého zisku podniku je určen vzorcem:
KPpt \u003d Pn / VP
Dodržení nerovnosti (5) je možné pouze při snížení obchodních a manažerských nákladů, což svědčí o zvýšení kvality zisku z prodeje podniku. Je zřejmé, že pokles hodnoty sledovaného ukazatele ukazuje na zhoršení struktury prvků tvořících zisk z prodeje, a tím i na snížení jeho kvality.
Ukazatel kvality zisku z prodeje podniku:
TVPt >= TVt > TSPPt at TVt > TPC
kde TSPPt je míra růstu nákladů na prodané zboží.
Dodržení nerovnosti (6) ukazuje na zvýšení kvality zisku z tržeb podniku, jeho nenaplnění pak na nízkou nebo klesající kvalitu tohoto zisku.
Udržitelnost tempa růstu zisku z prodeje podniku:
TPpt >= TPp3 >= TPp2 >= TPp1 > 0
Soulad s nerovností (7) naznačuje, že míra růstu zisku z prodeje je stabilní, a tudíž naznačuje vysokou kvalitu zisku z prodeje obdrženého v analyzovaném období.
O vysoké kvalitě zisku z tržeb podniku lze učinit závěr pouze při dodržení ukazatelů (4), (6), (7).
Kvalita zisku před zdaněním podniku. Ukazatel poměru zisku z tržeb a zisku před zdaněním podniku:
1 >= Kpnt >= 0,51
kde КПпнт je ukazatel poměru zisku z tržeb a zisku před zdaněním podniku za analyzované období.
Tento ukazatel je zase určen vzorcem:
Kppt \u003d Pnt / Pntt
V případě, že ukazatel kvality zisku před zdaněním podniku spadá do rozmezí od 0,51 do 1, lze tvrdit, že kvalita zisku před zdaněním podniku je vysoká. Při pozorování nerovnosti (8) je zřejmé, že zisk před zdaněním je převážně nebo dokonce zcela tvořen na úkor zisku z hlavních činností. Když je stanovený ukazatel pod 0,51, podnik omezí svou hlavní činnost a dává přednost vytváření příjmů z dočasných, náhodných zdrojů. Je zřejmé, že pokud tento ukazatel překročí hodnotu 1, je zisk z hlavní činnosti směřován ke krytí záporný zůstatek příjmy a výdaje z jiné činnosti. Nedodržení nerovnosti (8) je tedy jedním z rozhodujících argumentů ve prospěch toho, že zisk před zdaněním zkoumaného objektu je nekvalitní.
Stabilita tempa růstu zisku před zdaněním podniku:
TPnt >= ... >= TPn3 >= TPn2 >= TPn1 > 0
kde TPn3, TPn2, TPn1 - tempo růstu zisku před zdaněním v předchozích obdobích.
Soulad s nerovností (9) naznačuje, že tempo růstu zisku před zdaněním je stabilní a ukazuje na vysokou kvalitu zisku před zdaněním. Pokud se tedy během analýzy ukáže, že nerovnosti (8), (9) jsou splněny, je kvalita zisku před zdaněním vysoká. Jinak se dochází k závěru, že kvalita zisku před zdaněním je nízká.
Kvalita čistého zisku společnosti. Stabilita čistého zisku podniku:
KCHPt >= ... >= KCHP3 >= KCHP2 >= KCHP1 > 0
kde KChP3, KChP2, KChP1 - hodnoty čistého zisku podniku v předchozích obdobích.
KCHP \u003d CHP / V * 100 %
Rentabilita podniku znamená jeho rentabilitu, rentabilitu, efektivitu, tedy ziskovost. Poměr čistého zisku ukazuje podíl čistého zisku na výnosech z prodeje výrobků (zboží, služby) nebo výši čistého zisku obdrženého podnikem z 1 rub. příjmy. Je zřejmé, že růst tohoto koeficientu může být charakteristický pro pozitivní změny ve struktuře prvků tvořících čistý zisk. V souladu s tím může dodržování nerovnosti (10) naznačovat vysokou kvalitu čistého zisku, včetně zisku dosaženého v posledním analyzovaném období, protože jeho míry růstu jsou stabilní.
Stabilita poměru čistého zisku a zisku před zdaněním podniku:
Kpcht >= Kpch3 >= Kpch2 >= Kpch1 > 0
kde Kpch3 >= Kpch2 >= Kpch1 - hodnoty poměru čistého zisku a zisku před zdaněním podniku v předchozích obdobích.
Ukazatel poměru čistého zisku a zisku před zdaněním podniku je určen vzorcem:
Kpch \u003d Pch / Po
Dodržení nerovnosti (11) ukazuje na vysokou kvalitu čistého zisku.
Udržitelnost tempa růstu čistého zisku společnosti:
TPcht >= ... >= TPch3 >= TPch2 >= TPch1 > 0
kde TPch3, TPch2, TPch1 - tempo růstu čistého zisku v předchozích obdobích; Tempo růstu čistého zisku TPft v analyzovaném (vykazovacím) období.
Dodržování nerovnosti (12) naznačuje, že tempo růstu čistého zisku je stabilní, a tudíž naznačuje vysokou kvalitu čistého zisku.
Ukazatele (10) - (12) se vzájemně doplňují, což znamená, že pouze pokud jsou v souhrnu sledovány všechny, je možné usoudit, že čistý zisk podniku je kvalitní.
Konečné závěry o kvalitě jednotlivých finančních výsledků a celkové hodnocení kvality zisku závisí na počtu sledovaných období vybraných pro analýzu.
Stabilní (udržitelná) tempa růstu výše různých druhů zisku lze uznat pouze při dodržení rovnic (1), (3), (4), (7), (9) - (12) alespoň v posledním tři analyzovaná období. Realističnost hodnocení se výrazně zvýší s nárůstem počtu sledovaných období.
Ukazatel rentability je poměr čistého zisku (po zaplacení všech daní a úroků) podniku k celkové výši tržeb, tedy k výnosům. Odráží výkonnost organizace, její finanční výsledky a ukazuje, kolik peněz z výtěžku z prodeje je zisk. Hodnota ukazatele musí být nad nulou, což znamená, že podnik je ziskový. V opačném případě je nerentabilní. Pro výpočet údaje ze zprávy o finanční výsledky.
Účelem každé komerční organizace je dosahovat zisku. Další rozvoj podniku, jeho finanční stabilita závisí na jeho hodnotě. Management společností, analyzující výsledky výkonnosti, používá různé poměry, včetně ukazatelů ziskovosti, které dávají představu o tom, jaký zisk je přijat za množství investovaných prostředků, spravedlnost, celková aktiva nebo výnosy.
Definice koeficientu
Ukazatel rentability (rentabilita tržeb - ROS) ukazuje, jaké procento zisku je obsaženo v celkové výši tržeb společnosti. Tento relativní ukazatel, slouží managementu, investorům a věřitelům k analýze podnikatelské činnosti společnosti a efektivity její práce.
Proč se počítá poměr zisku?
Hodnota ROS vám umožňuje vyhodnotit:
- úroveň obchodní činnosti;
- podíl zisku na objemu výnosů;
- rizika zvýšení výrobních nákladů;
- celkový výkon podniku.
Ukazatel je počítán pro vnitřní i vnější použití. S její pomocí se vedení společnosti rozhoduje o nutnosti snížit náklady, obchodní, administrativní či jiné výdaje. Investoři a věřitelé hodnotí míru ziskovosti a zásoby finanční síla.
Důležité! Pro management společnosti, investory a věřitele není důležitý objem tržeb, ale kolik čisté hotovosti z těchto prodejů získá.
Standardní hodnota
ROS musí být větší než 0. Pokud tomu tak není, je řízení podniku neefektivní a dochází ke ztrátám. Normativní hodnoty tohoto ukazatele závisí na odvětví:
- Zemědělství - 9%;
- maloobchod - 2,2 %;
- transakce s nemovitostmi - 5,7 %.
- produkce ropy a plynu - 4,1 %;
- produkce potravin - 1,5 %;
- výstavba budov - 1,1 %.
Odkaz! Neexistují žádné přísné pokyny ROS. Toto jsou pouze průměrné hodnoty za průmyslová odvětví za rok, shromážděné Rosstatem na základě výsledků analýzy aktivit ruských společností.
Pro úplný seznam průměrů si prosím stáhněte soubor Excel.
Obecně se za podnik považuje:
- nízká marže, pokud je ROS v rozmezí 1–5 %;
- středně ziskové s ROS od 5 % do 20 %;
- vysoce ziskové v případě hodnoty ukazatele 20–30 %;
- super ziskové, pokud hodnota přesahuje 30 %.
Efektivitu ekonomické aktivity lze posoudit analýzou ukazatele v dynamice. Jeho nárůst svědčí o vysoké efektivitě prodeje a snížení výrobních nákladů.
Postup výpočtu
Ukazatel se vypočítá podle vzorce:
kde PE je čistý zisk, tj. zisk zbývající po zaplacení úroků a daní;
B - výnosy z prodeje výrobků.
Důležité! Tento vzorec se používá výhradně pro ruské účetní závěrky. V západní praxi se ROS nepočítá podle čistého zisku, ale ze zisku před zdaněním (EBIT).
Hodnoty ukazatelů se berou za stejné období, zpravidla je to rok. Pro posouzení dynamiky je vypočítáno několik koeficientů, ideálně na 5 let.
Vzorec podle formulářů účetní závěrky
Údaje z výsledovky se používají k výpočtu ukazatele ROS.
kde str. 2400 zprávy o f. R. - hodnota řádku 2400 výsledovky;
str. 2110 zprávy o f. R. - hodnota řádku 2110 výsledovky.
ROS patří do skupiny ukazatelů ziskovosti:
- rentabilita tržeb podle EBIT - poměr zisku před zdaněním k objemu prodeje;
- rentabilita aktiv (ROA) - PE děleno aktivy podniku;
- ziskovost produktu – poměr EBIT k nákladům prodané produkty;
- rentabilita vlastního kapitálu (ROE) - charakterizuje poměr NP k výši vlastního kapitálu.
Příklad výpočtu
Spočítejme si například poměr ziskovosti PJSC "LUKOIL" za poslední tři roky podle ruského a západního systému finanční analýzy.
Zdroj dat: oficiální stránky PJSC LUKOIL
Jak ukázal výpočet, hodnota koeficientu za minulá léta je výrazně vyšší než všechny standardní hodnoty. PJSC LUKOIL je super ziskový podnik. V roce 2015 přesáhla rentabilita 100 %, což svědčí o tom, že společnost má významné příjmy z ostatních činností nesouvisejících s prodejem výrobků. Pokles koeficientu v roce 2016 v tomto případě nehraje významnou roli, neboť jeho hodnota je extrémně vysoká a růst v následujícím roce naznačuje, že vzniklé potíže byly dočasné.
Můžete si stáhnout tabulku s výpočty poměru zisku (ROS) ve vhodném formátu -
Ziskovost tržeb (poměr čistého zisku) je konečná charakteristika ziskovosti hlavní činnosti podniku za určité časové období. Tento ukazatel se vypočítá podle vzorce
Čistý zisk / Tržby
Jestliže předchozí dva koeficienty charakterizovaly efektivitu určitých aspektů činnosti podniku z hlediska zajištění ziskovosti, pak tento koeficient ukazuje, jak efektivně celý řídící tým včetně výrobních manažerů, marketérů, finančních manažerů „pracoval“ z hlediska jádra firmy. činnosti. Role finančního manažera se v tomto kontextu omezila na získávání půjček finanční zdroje, a efektivnost její činnosti se odhaduje podle toho, jaká je cena (úroková míra) těchto zdrojů. Úrokové platby se skutečně berou v úvahu při výpočtu čistého zisku a čím vyšší jsou tyto platby, tím nižší je ziskovost prodeje. Společnost SVP dosáhl následujících hodnot ziskovosti prodeje:
6,46 % v XX a
5,68 % v XY.
Výsledný pokles ziskovosti prodeje podle jednotlivých položek již byl vysvětlen výše v analýze předchozích ukazatelů ziskovosti. Nutno také dodat, že relativní pokles tohoto ukazatele je méně výrazný ve srovnání s poklesem provozního zisku. To naznačuje Finanční manažer společnost lákáním nepříliš drahých úvěrů dokázala mírně zlepšit pozici společnosti a zabránit tak dramatickému poklesu čistého zisku.
Existuje další způsob, jak posoudit rentabilitu tržeb, kdy se ze zdanitelných příjmů vyloučí veškeré zaplacené úroky. api názor ve prospěch tohoto přístupu je následující. Jak přímí, tak úvěroví investoři, kteří investují peníze do podniku, spoléhají na odměna . V souladu s pravidly zdanění příjmů jsou úroky z použití vypůjčeného kapitálu účtovány do nákladů a dividendy jsou vypláceny ze zisku. Dividendy zároveň nejsou při hodnocení ziskovosti tržeb odpočitatelné a výplaty úroků se srážejí před zdaněním příjmů. To je pádný argument ve prospěch vyloučení úroků z výpočtu čistého příjmu, čímž se vyrovná poměr vlastního a cizího kapitálu při posuzování ziskovosti a tržeb. Výpočet čistého zisku se nyní provádí podle vzorce:
Čistý příjem + (1- sazba daně z příjmu) x Úroky Výnosy z prodeje
Význam vzorce je tento: jelikož byly úrokové platby odečteny od zdanitelných příjmů, jednoduše přičteme tuto částku sražených úroků, ale s přihlédnutím k dani z příjmu. Výpočet podle tohoto vzorce vede k následujícím odhadům ukazatele čistého zisku:
7,34 % v XX a 6,42 % v XY rok.
Zdůrazňujeme také, že konečný charakter tohoto ukazatele přitahuje velkou pozornost vlastníků společnosti. Majitelé společnosti zpravidla nemají dostatek času a kvalifikace na podrobnou analýzu všech prvků činnosti společnosti. Ve stejný čas klíčové ukazatele ovládají s velkou péčí. Tento ukazatel patří do kategorie hlavních úhlů pohledu vlastníků. Snížená ziskovost prodeje XY roku samozřejmě vyvolá negativní reakci vlastníků a ti mají právo požadovat od vedení podrobnější vysvětlení. A pokud tato vysvětlení nejsou považována za platná, vlastníci podniku mohou nahradit manažery společnosti, protože nesplňují jejich očekávání.
Ukazatel čistého zisku je ukazatel ziskovosti podniku, který se používá k výpočtu podílu na zisku z určitého druhu činnosti.
Poměr čistého zisku měří, kolik peněz vytvořených společností z prodeje zboží a služeb je ponecháno jako čistý příjem, to znamená, kolik každá jednotka peněz přijatá jako výnos z prodeje přináší zisky. Například úroková míra čistého ziskového rozpětí 20 % znamená, že z jednoho rublu výnosů z prodeje společnost obdrží čistý zisk 0,2 rublu.
Investoři a věřitelé používají tento parametr k určení ekonomická účinnostčinnosti podniku, jeho schopnost přeměnit své tržby na zisk.
Výpočet (vzorec) poměru čistého zisku
Poměr čistého příjmu se vypočítá vydělením čistého příjmu (celkové výnosy minus náklady a výdaje) tržbami za určité období. Metoda pro tento výpočet finanční ukazatel může být reprezentován následujícím vzorcem:K výpočtu tohoto poměru se používají data. finanční výkaznictví podniky.Poměr čistého zisku = (Čistý zisk / Tržby (výnosy)) x 100
Čistá zisková marže je důležitým ukazatelem celkové výkonnosti podniku, poskytuje představu o úrovni ziskovosti a umožňuje předpovídat čistý zisk. Výpočet tohoto parametru je součástí finanční analýzy.
Standardní hodnota
Ukazatel čistého zisku nemá normativní hodnotu. Důvodem je skutečnost, že ziskovost tržeb závisí na druhu činnosti, velikosti podniku a v jednotlivých odvětvích se značně liší. Obecně se však uznává, že čím vyšší je poměr čistého zisku, tím vyšší je ziskovost podniku. Tento parametr se vyhodnocuje cenová politika organizace, její schopnost řídit náklady. Vysoká marže čistého příjmu znamená, že podnikatelský subjekt kontroluje své náklady, poskytuje zboží nebo služby za cenu výrazně vyšší, než jsou náklady, a efektivně převádí tržby na skutečný zisk. Organizace se snaží dosáhnout vysokých poměrů tím, že hledají způsoby, jak snížit náklady, zvýšit prodej, zvýšit příjmy atd.Nízká čistá marže ukazuje na nebezpečnou úroveň ziskovosti. V tomto případě hrozí, že v případě poklesu tržeb podnik utrpí ztráty, v důsledku čehož nebude schopen dosáhnout návratnosti své investice. Nízký poměr čistých příjmů může naznačovat špatné řízení nákladů a cenové politiky, pokles tržeb z důvodu nízké poptávky (nízký podíl na trhu) nebo pokles odvětví, ve kterém podnikatelský subjekt působí v důsledku slábnoucího zájmu spotřebitelů.
Srovnávací analýza indikátoru
Používá se především poměr čistého příjmu vnitřní analýza podniky. Tento ukazatel je obtížné porovnat pro různé organizace, protože mechanismy jejich činností, ceny, konkurenční strategie, řízení nákladů a financování bývají odlišné. Například čistá marže ve většině druhů maloobchodu je nízká, v některých typech výroby je poměrně vysoká. Nejlepší metodou srovnání je výkonnost společnosti v předchozím období vykazovaných obdobích a její výkon ve srovnání s podobnými organizacemi ve stejném odvětví.Při použití tohoto poměru je třeba mít na paměti, že efektivnost zisku se projevuje nejen ve vztahu k tržbám, ale i ve vztahu k investicím či kapitálu firmy.
Pro posouzení ziskovosti prodeje produktů se tedy používá poměr čistého zisku, vypočítaný jako poměr čistého zisku a objemu prodeje, finanční situaci podniku, efektivnost jeho řízení ve vztahu k zisku.