Πόσες ημέρες χρειάζονται για μια εταιρεία να πληρώσει τους προμηθευτές και να λάβει μετρητά από την πώληση αγαθών σε πελάτες;

Αυτό ακριβώς δείχνει ο οικονομικός κύκλος (ή κύκλος μετρητών, στα αγγλικά Cash Conversion Cycle). Δίνει μια ιδέα για το πόσο χρόνο χρειάζεται μια εταιρεία για να συγκεντρώσει μετρητά από την πώληση αποθεμάτων. Οι εταιρείες συχνά χρηματοδοτούν την αγορά αποθεμάτων από προμηθευτές μέσω πληρωτέοι λογαριασμοί. Οι εταιρείες πωλούν επίσης προϊόντα με πίστωση, χωρίς να λαμβάνουν όλα τα χρήματα από τους πελάτες κατά τη στιγμή της πώλησης. Έτσι σχηματίζονται εισπρακτέοι λογαριασμοί.

Τύπος

Για να υπολογίσετε τη διάρκεια του οικονομικού κύκλου, πρέπει να γνωρίζετε αρκετούς αριθμούς από οικονομικές δηλώσεις:

Έσοδα και κόστος προϊόντα που πωλούνται(COGS) από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων

Επίπεδα αποθεμάτων στην αρχή και στο τέλος της περιόδου

Εισπρακτέοι λογαριασμοί στην αρχή και στο τέλος της περιόδου

Λογαριασμοί πληρωτέοι στην αρχή και στο τέλος της περιόδου

Αριθμός ημερών σε μια περίοδο (έτος = 365 ημέρες).

Οικονομικός κύκλοςισοδυναμεί: 1) Κύκλος εργασιών αποθέματος (DIO) Συν (+) 2) Κύκλος εισπρακτέων λογαριασμών (DSO) Μείον (-) 3) Κύκλος εργασιών πληρωτέων λογαριασμών (DPO) Οικονομικός κύκλος = ΔΗΩ + ΔΣΔ – ΥΠΔ Χρηματοοικονομικός κύκλος = Λειτουργικός κύκλος – DPO

Ας δούμε κάθε στοιχείο ξεχωριστά.

1 . Κύκλος αποθεμάτων(σε ημέρες) (στα αγγλικά. Ημέρες εκκρεμές αποθέματος: Αυτό απαντά στο ερώτημα πόσες ημέρες χρειάζονται για να πουληθεί όλο το απόθεμα. Πως λιγότερες μέρες, όλα τα καλύτερα.

DIO = (Μέσο επίπεδο αποθέματος / Κόστος πωλήσεων) * 365

Μέσο επίπεδο αποθέματος = (Αρχικό απόθεμα + Απόθεμα κλεισίματος) / 2

2. Κύκλος εισπρακτέων λογαριασμών(Στα Αγγλικά. Εκκρεμείς εκπτώσεις ημερών): ο αριθμός των ημερών που απαιτούνται για τη συλλογή κεφαλαίων από την πώληση. Κατά την πώληση αγαθών μόνο με μετρητά, ο ΔΣΔ είναι 0, αλλά συχνά οι αγοραστές επωφελούνται από την αναβολή που παρέχει η εταιρεία. Και πάλι, όσο μικρότερη είναι η περίοδος συλλογής, όλα τα καλύτερα.

DSO = (Μέσο επίπεδο DZ / Έσοδα)* 365

Μέσο επίπεδο DS = (DZ στην αρχή + DS στο τέλος) / 2

3. Κύκλος εργασιών πληρωτέων λογαριασμών(Στα Αγγλικά. Εκκρεμείς ημέρες πληρωμής)σε ημέρες: περιλαμβάνει πληρωμές από την εταιρεία σε προμηθευτές. Εάν μια εταιρεία μπορεί να κρατήσει κεφάλαια περισσότερο, θα μεγιστοποιήσει τις επενδυτικές της δυνατότητες. Επομένως, ένα μεγαλύτερο DPO είναι καλύτερο.

DPO = (Μέση αξία βραχυκυκλώματος / Κόστος πωληθέντων αγαθών)* 365

Κύκλος λειτουργίας

Οι δύο πρώτες συνιστώσες του CCC, δηλαδή ο κύκλος εργασιών των αποθεμάτων DIO και οι εισπρακτέοι λογαριασμοί DSO, είναι ο λεγόμενος κύκλος λειτουργίας. Δείχνει πόσες ημέρες χρειάζεται μια εταιρεία για να πουλήσει προϊόντα και να εισπράξει χρήματα από τους πελάτες μετά την πώληση.

Κύκλος λειτουργίας = DIO + DSO

Παράδειγμα 1

Ακολουθούν οι οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας ABC. Όλοι οι αριθμοί είναι σε εκατομμύρια δολάρια.

	2015	2016
Εσοδα	560	Δεν απαιτείται
Κόστος πωλήσεων	300	Δεν απαιτείται
Αποθεματικά		100
Εισπρακτέοι λογαριασμοί
Πληρωτέοι λογαριασμοί
Μέσο απόθεμα	(90 + 100) / 2 = 95
Μέση τιμή τηλεπισκόπησης	(30 + 40) / = 35
Μέση τιμή βραχυκυκλώματος	(27 + 25) / 2 = 26

Χρησιμοποιώντας τους παραπάνω τύπους, ας υπολογίσουμε τη διάρκεια του οικονομικού κύκλου:

Κύκλος εργασιών αποθέματος (σε ημέρες) = (95 $ / 300 $)* 365 ημέρες = 115,6 ημέρες

Κύκλος εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών = (35 $ / 560 $)* 365 ημέρες = 22,8 ημέρες

Κύκλος εργασιών πληρωτέων λογαριασμών = (26 $ / 300 $)* 365 ημέρες = 31,6 ημέρες

Οικονομικός κύκλος = 115.6 + 22.8 – 31.6 = 106,8 ημέρες

Κύκλος λειτουργίας = 115.6 + 22.8 = 138,4 ημέρες

Παράδειγμα 2

εκατομμύρια δολάρια	μήλο	Walmart
Έσοδα 2017	$229,234.0	$495,761.0
Τιμή κόστους 2017	$141,048.0	$373,396.0
Καταγραφή εμπορευμάτων	$3,493.5	$43,414.5
Εισπρακτέοι λογαριασμοί	$16,814.0	$5,724.5
Πληρωτέοι λογαριασμοί	$43,171.5	$43,762.5
Κύκλος εργασιών αποθέματος (ημέρες)	9.0	42.4
Ημερομηνία λήξης των απαιτήσεων	26.8	4.2
Περίοδος αποπληρωμής για πληρωτέους λογαριασμούς	111.7	42.8
Κύκλος λειτουργίας	35.8	46.7
Οικονομικός κύκλος	-75.9	3.9

Η Apple έχει αρνητικό οικονομικό κύκλο (μείον 76 ημέρες). Αυτό σημαίνει ότι η Εταιρεία λαμβάνει πληρωμές από πελάτες πολύ πριν η Apple διακανονίσει τους πληρωτέους λογαριασμούς με τους προμηθευτές. Ουσιαστικά, είναι ένας άτοκος τρόπος να χρηματοδοτήσετε τις δραστηριότητές σας με δανεισμό από τους προμηθευτές σας.

Οι πελάτες της Walmart χρειάζονται μόλις 4 ημέρες για να πληρώσουν για τις αγορές τους στο κατάστημα, κυρίως επειδή οι άνθρωποι πληρώνουν με μετρητά ή χρησιμοποιούν Visa ή Mastercard. Μεγάλη διαφοράμεταξύ Apple και Walmart στη διαχείριση αποθεμάτων. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι η Walmart διατηρεί το προϊόν στα ράφια της περισσότερο από την Apple. Φυσικά, η φύση της επιχείρησης της Walmart είναι πολύ διαφορετική από αυτή της Apple. Επομένως, είναι άδικο να συγκρίνουμε αυτές τις εταιρείες. Την ίδια στιγμή, ο αρνητικός οικονομικός κύκλος της Apple εξακολουθεί να είναι σπάνιος μεταξύ των μεγαλύτερων ομίλων ετερογενών δραστηριοτήτων.

κύκλος χρηματοοικονομικής παραγωγής

Υπολογισμός της διάρκειας του οικονομικού κύκλου

Ο χρηματοοικονομικός κύκλος, ή κύκλος κυκλοφορίας μετρητών, είναι ο χρόνος κατά τον οποίο οι κύκλοι μετρητών αποσύρονται από την κυκλοφορία.

Η διάρκεια του χρηματοοικονομικού κύκλου χαρακτηρίζει τη μέση διάρκεια μεταξύ της εκροής κεφαλαίων σε σχέση με την εφαρμογή του τρέχοντος παραγωγικές δραστηριότητεςκαι η εισροή τους ως αποτέλεσμα παραγωγικών και οικονομικών δραστηριοτήτων.

Αυτός ο δείκτης είναι απαραίτητος για τον προσδιορισμό της αποτελεσματικότητας των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

Η εταιρεία έχει πάντα ένα απόθεμα που μπορεί να χρησιμοποιηθεί αν χρειαστεί. νομισματικών πόρων. Αυτό το αποθεματικό είναι πληρωτέοι λογαριασμοί.

Πράγματι, τα χρήματα που επενδύονται στην παραγωγή (πρώτες ύλες, εργασίες σε εξέλιξη κ.λπ.) δεν μπορούν να αποσυρθούν από εκεί για να καλυφθεί η βραχυπρόθεσμη έλλειψή τους - φυσικά, δεν μιλάμε για πώληση αποθέματασε τιμές ευκαιρίας. Η κατάσταση είναι ακριβώς η ίδια με τους εισπρακτέους λογαριασμούς - μπορείτε να επιτύχετε αλλαγές στις σχέσεις με τους οφειλέτες, αλλά αυτή είναι μια μακροπρόθεσμη, όχι άμεση διαδικασία.

Οι πληρωτέοι λογαριασμοί είναι διαφορετικό θέμα - η στιγμή της πληρωμής μπορεί να ελεγχθεί, σε μια κρίσιμη κατάσταση μπορείτε να καθυστερήσετε την αποπληρωμή του χρέους κ.λπ. Με άλλα λόγια, οι πληρωτέοι λογαριασμοί ως παράγοντας ρύθμισης των τρεχόντων κεφαλαίων (φυσικά, έμμεσα και όχι άμεσα ) είναι πιο διαχειρίσιμα και, ως εκ τούτου, θα πρέπει να λαμβάνονται υπόψη κατά τον χαρακτηρισμό των τρεχουσών χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

Τα παραπάνω επιχειρήματα δίνουν λόγους να το υποστηρίξουμε από διοικητική άποψη μετρητάθέση σχετικά με τη μη νομισματική υπάρχοντα οικονομικά στοιχείασε κάποιο βαθμό μπορεί να αποδοθεί σε αποφάσεις στρατηγικής ή τουλάχιστον τακτικής, ενώ οι αρχές της διαχείρισης των πληρωτέων λογαριασμών σχετίζονται άμεσα με τη ρύθμιση των τρεχουσών χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων όσον αφορά την κινητοποίηση κεφαλαίων. Έτσι, λογικά αποδεικνύεται η ανάγκη για ποσοτική αξιολόγηση της οικονομικής δραστηριότητας μιας επιχείρησης ως προς την κυκλοφορία των κεφαλαίων στην επιχείρηση.

Ο κύκλος λειτουργίας χαρακτηρίζει την παραγωγή και την τεχνολογική πτυχή των δραστηριοτήτων της επιχείρησης, συνολικός χρόνος, κατά την οποία οικονομικοί πόροιπαγώσει σε αποθέματα και εισπρακτέους λογαριασμούς. Χρηματοοικονομικός κύκλος - η οικονομική συνιστώσα της δραστηριότητας. Εφόσον μια επιχείρηση πληρώνει τους λογαριασμούς της με χρονική καθυστέρηση, ο χρόνος κατά τον οποίο τα κεφάλαια εκτρέπονται από την κυκλοφορία, δηλ. οικονομικός κύκλος, μικρότερος από τον μέσο χρόνο κυκλοφορίας των πληρωτέων λογαριασμών.

Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι ο λειτουργικός και ο χρηματοοικονομικός κύκλος είναι αλληλένδετοι. Ωστόσο, κατά μία έννοια, περιγράφουν διάφορες πτυχές της διαδικασίας λειτουργίας μιας επιχείρησης ως οικονομικής οντότητας.

Θετική τάση θεωρείται η μείωση των λειτουργικών και χρηματοοικονομικών κύκλων διαχρονικά. Εάν η συντόμευση του κύκλου λειτουργίας μπορεί να γίνει με επιτάχυνση διαδικασία παραγωγήςκαι τον κύκλο εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών, τότε ο χρηματοοικονομικός κύκλος μπορεί να συντομευτεί τόσο λόγω αυτών των παραγόντων όσο και λόγω κάποιας μη κρίσιμης επιβράδυνσης του κύκλου εργασιών των πληρωτέων λογαριασμών.

Έτσι, η διάρκεια του χρηματοοικονομικού κύκλου (PFC) σε ημέρες κύκλου εργασιών υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον τύπο:

PFC = POC - VOK = WHO + WOD - VOK

όπου POC είναι η διάρκεια του κύκλου λειτουργίας·

VOK - χρόνος κυκλοφορίας πληρωτέων λογαριασμών.

ΠΟΥ - χρόνος κυκλοφορίας των αποθεμάτων.

VOD - χρόνος κυκλοφορίας των απαιτήσεων.

T είναι η διάρκεια της περιόδου για την οποία υπολογίζονται οι μέσοι δείκτες (συνήθως ένα έτος, δηλ. T = 365).

Ο υπολογισμός πραγματοποιείται συνήθως χρησιμοποιώντας ετήσια δεδομένα, για παράδειγμα, τον ετήσιο ισολογισμό.

Για την καθαρότητα των δεδομένων, οι πληρωτέοι λογαριασμοί θα πρέπει να λαμβάνονται στο μέρος που σχετίζεται με πληρωμές για παρεχόμενες πρώτες ύλες, υλικά και υπηρεσίες (ιδίως βραχυπρόθεσμα δάνεια και δάνεια, προμηθευτές και εργολάβοι, πληρωτέοι λογαριασμοί). Όσον αφορά τον δείκτη της διάρκειας του χρηματοοικονομικού κύκλου, δεν μπορεί να γίνει τέτοια κατηγορηματική κρίση. Απαιτείται παραγοντική ανάλυση, διότι εάν η μείωση της διάρκειας του χρηματοοικονομικού κύκλου επιτυγχάνεται λόγω αδικαιολόγητης επιβράδυνσης του τζίρου των πληρωτέων λογαριασμών, τότε το γεγονός αυτό έχει αρνητική παρά θετική χροιά.

Από τον τύπο προκύπτει ότι η διάρκεια του χρηματοοικονομικού κύκλου εξαρτάται από τρεις παράγοντες. Τα δύο πρώτα είναι αρκετά αδρανειακά, αλλά ο τελευταίος παράγοντας είναι σημαντικά ελεγχόμενος διοικητικό προσωπικόόσον αφορά τη διαχείριση των τρεχόντων οικονομικών πόρων. Διαχειριζόμενοι ακριβώς αυτόν τον παράγοντα (ιδίως, αποδεχόμενοι ορισμένους όρους πληρωμής για προμήθειες πρώτων υλών και προμηθειών, παραβιάζοντας σκόπιμα την πειθαρχία πληρωμών κ.λπ.), προσπαθούν να βρουν τη βέλτιστη επιλογή για λειτουργική διαχείριση οικονομικές δραστηριότητεςεπιχειρήσεις.

Η μείωση των πληρωτέων λογαριασμών θα έχει ευεργετική επίδραση στη διάρκεια του χρηματοοικονομικού κύκλου.

Για τον υπολογισμό των δεικτών του οικονομικού κύκλου σε ημέρες τζίρου, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε δεδομένα από το 2011, λαμβάνοντας όμως υπόψη την είσπραξη των απαιτήσεων και την αποπληρωμή των πληρωτέων λογαριασμών.

IPE = WHO + WOD – WOK (3.2)

VOD = ;

FOC= ;

IFZ = 95,7 + 61,2 - 181,8 = 24,9.

Πίνακας 3.11

Αλλαγή της διάρκειας του οικονομικού κύκλου

Αυτές οι αυξήσεις επηρέασαν τη διάρκεια του χρηματοοικονομικού κύκλου. Το 2010 ήταν 56,2 ημέρες, το 2011 - 61,2 ημέρες.

ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ

Συνοψίζοντας τα αποτελέσματα των αναλύσεων μπορούμε να πούμε ότι η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης είναι ασταθής. Αυτό μας αποδεικνύει:

Λαμβάνοντας υπόψη την περιουσία και τις πηγές σχηματισμού της, είδαμε ότι η κατάσταση στην επιχείρηση είναι πολύπλοκη, γιατί Υπάρχει αύξηση στο μερίδιο του κυκλοφορούντος ενεργητικού λόγω αποθεμάτων που είναι δύσκολο να πουληθούν.

Λαμβάνοντας υπόψη τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, βλέπουμε ότι η εταιρεία χάνει την ανεξαρτησία της από τους πιστωτές, καθώς βρίσκεται σε κατάσταση κρίσης.

Λαμβάνοντας υπόψη τη ρευστότητα της επιχείρησης, βλέπουμε ότι η επιχείρηση τείνει προς αρνητικούς δείκτες, επομένως ο ισολογισμός της δεν μπορεί να ονομαστεί ρευστό.

Λαμβάνοντας υπόψη τον κύκλο εργασιών των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και τους παράγοντες που επηρεάζουν τον κύκλο εργασιών τους, βλέπουμε ότι ο κύκλος εργασιών μειώνεται, πράγμα που σημαίνει ότι μειώνεται το κέρδος της επιχείρησης, το οποίο είναι επίσης αρνητικό για τις δραστηριότητές της.

Λαμβάνοντας υπόψη την κερδοφορία της επιχείρησης, βλέπουμε ότι τα έσοδα αυξάνονται λόγω της αύξησης του κόστους παραγωγής, που είναι αρνητικός παράγοντας.

Λαμβάνοντας υπόψη την κερδοφορία μιας επιχείρησης, βλέπουμε ότι η επιχείρηση λειτουργεί με ζημία, χρησιμοποιώντας μόνο τους προσελκυόμενους πόρους ως παράγοντα εισοδήματος.

Λαμβάνοντας υπόψη την επιχειρηματική δραστηριότητα της επιχείρησης, βλέπουμε ότι η επιχείρηση βρίσκεται στο στάδιο των ζημιών, κάτι που είναι επίσης αρνητικός παράγοντας.

Μετά τη διεξαγωγή μιας λειτουργικής ανάλυσης, βλέπουμε ότι οι δραστηριότητες της εταιρείας είναι ασύμφορες και τείνουν να αυξάνουν τον κίνδυνο των δραστηριοτήτων της.

Λαμβάνοντας υπόψη την ανάλυση της πιθανότητας χρεοκοπίας μιας επιχείρησης, βλέπουμε ότι η επιχείρηση είναι δυνητικά χρεοκοπημένη.

Προκειμένου να αυξηθεί η αποτελεσματικότητα των χρηματοπιστωτικών και οικονομικών δραστηριοτήτων, να βελτιωθεί η χρήση κεφάλαιο κίνησηςΣυνιστάται η επιχείρηση να εξετάσει τις ακόλουθες προτάσεις:

1. Βελτιστοποίηση εισπρακτέων λογαριασμών.

2. Επιτάχυνση του κύκλου εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών.

3. Μειώστε τους πληρωτέους λογαριασμούς.

4. Βελτιστοποιήστε τη διάρκεια του οικονομικού κύκλου.

Αναλύοντας τη δομή και τη δυναμική των εισπρακτέων και πληρωτέων λογαριασμών, βλέπουμε ότι η εταιρεία έχει μεγάλα προβλήματα στην είσπραξη των εισπρακτέων και την εξόφληση των πληρωτέων λογαριασμών.

Το 2011, οι εισπρακτέοι λογαριασμοί αυξήθηκαν από 6.150 χιλιάδες ρούβλια. έως 6875 χιλιάδες ρούβλια. ή 1,12 φορές. Επίσης, κατά την περίοδο που αναλύθηκε, οι πληρωτέοι λογαριασμοί αυξήθηκαν από 8.150 χιλιάδες ρούβλια. έως 10245 χιλιάδες ρούβλια. ή κατά 1,26%.

Η διάρκεια του οικονομικού κύκλου αυξήθηκε από 56,2 ημέρες σε 61,2 ημέρες. Αυτό επηρεάστηκε από την αύξηση του χρόνου κυκλοφορίας των εισπρακτέων λογαριασμών κατά 34,3%, που είναι 15,6 ημέρες, καθώς και από την αύξηση του χρόνου κυκλοφορίας των πληρωτέων λογαριασμών κατά 12,5% ή 10,6 ημέρες.

Αυτά τα ευρήματα έδειξαν ότι προκειμένου να αποφευχθεί περαιτέρω επιδείνωση οικονομική κατάστασηΗ Sesam LLC πρέπει να λάβει τα κατάλληλα μέτρα για τη βελτίωση της αποτελεσματικότητας της διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης της επιχείρησης.

Πρώτον, για τη μείωση των εισπρακτέων λογαριασμών, η εταιρεία πρέπει να καταρτίσει ένα χρονοδιάγραμμα αποπληρωμής αυτής της οφειλής για όλους τους οφειλέτες, αναλύοντάς το ανά μήνα.

Δεύτερον, από το χρονοδιάγραμμα αποπληρωμής των εισπρακτέων λογαριασμών, η εταιρεία θα μπορεί να εξοφλήσει εν μέρει τους πληρωτέους λογαριασμούς αφαιρώντας το 50% των ληφθέντων κεφαλαίων. Οι υπόλοιποι πληρωτέοι λογαριασμοί θα εξοφληθούν από τα κέρδη που θα λάβει η εταιρεία το 2012.

Το κεφάλαιο κίνησης κατά τη χρήση του μπορεί να έχει διάφορες μορφές. Κάθε επιχείρηση αγοράζει πρώτες ύλες, τις επεξεργάζεται, παράγει τελικά προϊόντα και τις πουλά με πίστωση. Μπορούμε να πούμε ότι τα κεφάλαια περνούν από έναν πλήρη κύκλο λειτουργίας.

Ταμειακή ροήΚατά τη διάρκεια του κύκλου λειτουργίας, περνούν τα ακόλουθα κύρια στάδια, αλλάζοντας διαδοχικά τη μορφή τους:

– τα κεφάλαια χρησιμοποιούνται για την αγορά πρώτων υλών και προμηθειών·

– τα αποθέματα πρώτων υλών και υλικών ως αποτέλεσμα άμεσων παραγωγικών δραστηριοτήτων μετατρέπονται σε αποθέματα τελικών προϊόντων;

– τα αποθέματα τελικών προϊόντων πωλούνται σε πελάτες και μετατρέπονται σε εισπρακτέους λογαριασμούς πριν από την πληρωμή·

– οι εισπραχθέντες (πληρωμένες) απαιτήσεις μετατρέπονται και πάλι σε μετρητά, μέρος των οποίων μπορεί να αποθηκευτεί με τη μορφή βραχυπρόθεσμων χρηματοοικονομικών επενδύσεων υψηλής ρευστότητας έως ότου απαιτηθούν για παραγωγή.

Κύκλος παραγωγήςξεκινά από τη στιγμή που παραλαμβάνονται οι πρώτες ύλες στην αποθήκη της επιχείρησης και τελειώνει όταν το τελικό προϊόν αποστέλλεται στον αγοραστή.

Διάρκεια κύκλος παραγωγής εμπορική οργάνωσηκαθορίζεται από τον ακόλουθο τύπο:

Ppts = Osm + Onzp + Ogp, όπου Ppts είναι η διάρκεια του κύκλου παραγωγής σε ημέρες.

Osm – διάρκεια κύκλου εργασιών του μέσου αποθέματος πρώτων υλών, υλικών και ημικατεργασμένων προϊόντων σε ημέρες. Onzp – διάρκεια κύκλου εργασιών του μέσου όγκου της εργασίας σε εξέλιξη σε ημέρες.

Ogp είναι η διάρκεια του κύκλου εργασιών του μέσου όρου των αποθεμάτων των τελικών προϊόντων σε ημέρες.

Οικονομικός κύκλοςξεκινά από τη στιγμή που ο προμηθευτής πληρώνει για τις αγορασμένες πρώτες ύλες και προμήθειες (εξόφληση πληρωτέων λογαριασμών) και λήγει τη στιγμή λήψης χρημάτων από πελάτες για αποσταλμένα προϊόντα (εξόφληση εισπρακτέων λογαριασμών).

Η διάρκεια του οικονομικού κύκλου καθορίζεται ως εξής:

Ofts = Ppts – Okz = Otmz + Odz – Okz, όπου Okz είναι το μέσο υπόλοιπο των πληρωτέων λογαριασμών/κόστος παραγωγής. Omz – μέσο υπόλοιπο αποθέματος/κόστος παραγωγής.

Odz – μέσα υπόλοιπα εισπρακτέων/εσόδων από πωλήσεις.

Ο κύκλος λειτουργίας χαρακτηρίζει το συνολικό χρόνο κατά τον οποίο τηρούνται οι χρηματοοικονομικοί πόροι σε αποθέματα και εισπρακτέους λογαριασμούς.

Η διάρκεια του κύκλου λειτουργίας υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον τύπο

Pots = Ppts + Odz.

Υπολογισμός οικονομικού κύκλου– τη βάση για τον προγραμματισμό και τη διαχείριση κεφαλαίων. Η επιχείρηση πρέπει συνεχώς να προσπαθεί να μειώσει τον παραγωγικό και τον οικονομικό κύκλο. Για να γίνει αυτό, μπορούν να χρησιμοποιήσουν διάφορα μέτρα: δελτίο κεφαλαίου κίνησης. μείωση του κόστους παραγωγής· βελτιστοποίηση των αποθεμάτων παραγωγής· βελτιστοποίηση της παράδοσης πρώτων υλών και υλικών· βελτιστοποίηση της παράδοσης και αποθήκευσης των τελικών προϊόντων· διαχείριση εισπρακτέων λογαριασμών· διαχείρηση μετρητών; μείωση του κύκλου παραγωγής· μείωση της ανάγκης για απόθεμα· αποτελεσματικός πολιτική τιμολόγησης; εφαρμογή λογικής προσέγγισης κ.λπ.

Η επιλογή της επιλογής για τη μείωση της παραγωγής και των οικονομικών κύκλων γίνεται με βάση τη σύγκριση της αποτελεσματικότητας κάθε επιλογής. Η μείωση της διάρκειας αυτών των κύκλων σάς επιτρέπει να μειώσετε την ανάγκη για κεφάλαιο κίνησης.

— περιόδους κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών.

Περίοδος κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών (σε ημέρες)= Κόστος έτους/(Βραχυπρόθεσμα δάνεια + Λογαριασμοί πληρωτέοι σε προμηθευτές και εργολάβους)

Οικονομικός κύκλος - ο χρόνος που χρειάζεται μια εταιρεία για να μεταμορφωθεί κεφάλαιο κίνησηςσε χρήματα.

Παράδειγμα υπολογισμού οικονομικού κύκλου

Για παράδειγμα, μια εταιρεία επενδύει στην αγορά ή την παραγωγή προϊόντων (αποθεμάτων), λαμβάνοντας αναβολή πληρωμής 5 ημερών από τον προμηθευτή. Στη συνέχεια τα προϊόντα παραμένουν στην αποθήκη για 10 ημέρες μέχρι να πουληθούν (συμπεριλαμβανομένων των αποθεμάτων πρώτων υλών, των εργασιών σε εξέλιξη και των τελικών προϊόντων). Και ως αποτέλεσμα, η εταιρεία πουλά προϊόντα με αναβολή πληρωμής 20 ημερών.

Έτσι, για να πάρει ταμειακή ροήη εταιρεία χρειάζεται να δαπανήσει 10+20 ημέρες, ενώ εντός 5 ημερών πιστώνεται από τον προμηθευτή, επομένως, από τη στιγμή της επένδυσης σε κεφάλαιο κίνησης έως την είσπραξη των χρημάτων, η εταιρεία χρειάζεται 25 ημέρες, που είναι η διάρκεια της οικονομικής κύκλος. (γ) http://www.finnauka.ru/prodolzhitelnost/finansovogo/cikla

Η οικονομική ανάλυση:

• Διάρκεια λειτουργικών δραστηριοτήτων (κύκλος λειτουργίας, διάρκεια κύκλου λειτουργίας), σε ημέρες Ορίζεται ως: Διάρκεια κύκλου εργασιών αποθεμάτων + Διάρκεια κύκλου εργασιών απαιτήσεων Κύκλος εργασιών αποθεμάτων (σε ημέρες) = (Αποθέματα + ΦΠΑ)…
• Ας δούμε τους συντελεστές ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ(κύκλος εργασιών) Δείκτης κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης Δείκτης κύκλου εργασιών μετοχικό κεφάλαιοΑναλογία κύκλου εργασιών ενεργητικού Αναλογία κύκλου εργασιών ιδίων κεφαλαίων Αναλογία κύκλου εργασιών αποθέματος Αναλογία...
• Για τον υπολογισμό του καθαρού κύκλου σε ημέρες, μπορούμε να προτείνουμε τη χρήση του παρακάτω πίνακα: Όνομα 2011 2012 2013 Κύκλος αποθεμάτων Κύκλος εισπρακτέων λογαριασμών Κύκλος εργασιών λοιπών τρεχουσών...
• Για την ανάλυση των δεικτών επιχειρηματικής δραστηριότητας (σε ημέρες), μπορούμε να προτείνουμε τη σύνταξη ενός πίνακα όπως αυτός Ονομασία 2011 2012 2013 Απόδοση περιουσιακών στοιχείων Απόδοση παγίων (παραγωγικότητα κεφαλαίου) Κύκλος εργασιών κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων...
• Η χρηματοπιστωτική σταθερότητα προσδιορίζεται, πρώτον, χρησιμοποιώντας συντελεστές και δεύτερον, χρησιμοποιώντας δείκτη τριών συστατικών οικονομική σταθερότηταΑρχικά, θα δώσω μια λίστα με συντελεστές: Συντελεστής ασφαλείας ίδια κεφάλαιαΣυντελεστής ελιγμών…
• Μοντέλο O.P. Η Zaitseva για την αξιολόγηση του κινδύνου χρεοκοπίας μιας επιχείρησης έχει τη μορφή: K = 0,25X1 + 0,1X2 + 0,2X3 + 0,25X4 + 0,1X5 + 0,1X6 όπου: X1 - Αγορά...
• Στον ιστότοπο του ιστότοπου μπορείτε να εκτελέσετε δύο εργασίες: Πρώτον, μπορείτε να διεξάγετε η οικονομική ανάλυση online Και δεύτερον, παρακάτω σε αυτή τη σελίδα περιγράφονται όλοι οι τύποι ανάλυσης που...
• Το μοντέλο πέντε παραγόντων του Altman για εισηγμένες εταιρείες είναι το πιο δημοφιλές μοντέλο του Altman, που δημοσιεύτηκε από την Altman το 1968. Ο τύπος για τον υπολογισμό του πέντε παραγόντων...
• Μοντέλο Altman για εταιρείες των οποίων οι μετοχές δεν διαπραγματεύονται στην αγορά συναλλάγματος Αυτό το μοντέλο δημοσιεύθηκε το 1983 (Altman E.I. Corporate Financial Distress. – New...
• Οι Γάλλοι οικονομολόγοι J. Conan και M. Golder, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο Altman, κατασκεύασαν το μοντέλο τους. Τύπος Conan-Golder: Z = -0,16X1 - 0,22X2 + 0,87X3 + 0,10X4 - 0,24X5…