Amerika birjasında opsion ticarəti. Seçimlər mübadiləsi

Hörmətli treyderlər, biz sizə Amerika opsionlarının ticarəti üzrə Rusiya Federasiyasında demək olar ki, yeganə təlim layihəsini təqdim edirik. Bununla siz ABŞ fond bazarında yalnız bir ticarətdə 20.000-50.000 dollar potensial gəlirlə necə qazanc əldə etməyi öyrənəcəksiniz.

Hamıya məlumdur ki, əsas mənfəət ABŞ maliyyə korporasiyalarınındır J.P. Morgan, Goldman Sacks, CITI və Bank of America Amerika opsionlarının ticarətindən dəqiq olaraq çıxarılır.

Niyə səhm əvəzinə opsion seçməlisiniz:

1) Opsionun mənfəətinin artması səhm üzrə mənfəətin artması ilə müqayisə olunmazdır, çünki opsionun qiyməti səhmin özünün dəyərindən çox daha sürətli böyüyür.
Əgər səhm qiyməti 5% qalxıb düşərsə, o zaman opsionun qiyməti 30% artacaq (Şərti).

2) Biz opsiona səhmin özünə nisbətən daha az pul qoyuruq.

Səhmlər bahalı və məşhur şirkətlər, bir qayda olaraq, çox bahadır və bu şirkətlərin səhmlərini almaq üçün böyük bir əmanətə sahib olmaq lazımdır, bu, ticarət imkanlarını xeyli məhdudlaşdırır və hər kəs brokerdə öz hesabında böyük məbləğə sahib ola bilməz. Seçimlərdə eyni şirkətə investisiya edə bilərsiniz, lakin kiçik vəsaitlərlə və müxtəlif böyük şirkətlərdə bir neçə vəzifəyə sahib ola bilərsiniz.

Aşağıdakı ekran görüntülərində olduğu kimi eyni məbləğləri qazanmaq istəyirsiniz?

Təlimi başa vurduqdan sonra öyrənəcəksiniz:

Təhsil planı Peşəkar treyder. Seçimlər

Bizim üçün parlaq bir gələcəyə yol açan bu gurular kimlərdir?

Amerika platformalarında opsion ticarəti üçün Qərb bazarlarına birbaşa çıxışı təmin edən ən böyük və etibarlı brokeri tövsiyə edirik:

Müəllif hüququ sahibinin tələbi ilə silindi

Bu, alıcıya opsionun həyata keçirildiyi tarixdə əvvəlcədən müəyyən edilmiş qiymətə əsas aktivi (ABŞ səhmlərini) almaq və ya satmaq hüququ verən standartlaşdırılmış müqavilədir.

Səhm seçimlərinin xüsusiyyətləri:

şəffaf qiymət mexanizminə malik mübadilə aləti;
rahat hedcinq aləti açıq mövqelər səhmlər üzrə;
sadiq depozit tələbləri;
məhdud risklər.

Opsion ticarətinin üstünlükləri:

ən böyük opsion platformalarından birinin - Chicago Board Options Exchange (CBOE) müqavilələri ilə ticarət;
sadə və istifadəsi asan ticarət platformaları vasitəsilə işləyin
opsionların, səhmlərin və ETF-lərin eyni vaxtda ticarəti, mürəkkəb strategiyalar qurmaq imkanı;
500 dollardan başlayan depozit.

Seçimlər üçün ticarət şərtləri:

Çiyin 1:1.
Ticarətin hər tərəfi üçün komissiya 4.00 dollardır.
İstifadə müddəti bitdikdə opsiondan istifadə üçün komissiya $1.00 təşkil edir.
Seçim kotirovkalarının birləşdirilməsinin qiyməti ayda $19.00 təşkil edir.
Açıq satış qadağandır.

Seçimləri demo hesabda sınaqdan keçirə bilərsiniz. Real bazarda opsionlarla işləməyə başlamaq üçün hesab açmaq lazımdır.

Seçimlər Tarixçəsi

Müasir variantların kökləri keçmişə gedib çıxır Qədim Yunanıstan. Variantların istifadəsinə dair ilk istinadlardan biri başqa bir filosof Thales tərəfindən həyata keçirilən uğurlu fərziyyə nümunəsini təsvir edən Aristotelin əsərində tapılır. O, sübut etmək istəyirdi ki, yoxsulluğa baxmayaraq, filosof ağlının köməyi ilə asanlıqla pul qazana bilər, onu sadəcə olaraq maddi qazanc çox maraqlandırmır.

Thales, meteorologiya bilikləri sayəsində gələn yay zeytun məhsulunun zəngin olacağını güman edirdi. Müəyyən pulla (çox az) yağ preslərini şəhərlərdəki sahiblərindən əvvəlcədən icarəyə götürürdü Milet və Xios xidmətlərinin o dövrdə tələb olunacağına heç də əmin olmayanlar - yəni Thales gələcəkdə preslərdən istifadə etmək hüququnu əldə etdi, lakin istəməsəydi, pulunu itirərək bunu edə bilməzdi. ödənilmişdir.

Yay gələndə və zeytun məhsulu həqiqətən zəngin olduqda, Thales hər kəsə icarəyə götürülmüş preslərdən istifadə etmək hüququ verməklə yaxşı pul qazana bildi.

Bu hekayənin həqiqiliyi bəzi tədqiqatçılar tərəfindən şübhə altına alınır (Talesin zeytun məhsulunu altı ay əvvəldən proqnozlaşdırmaq qabiliyyəti xüsusilə bir çox sual doğurur), əməliyyatın təfərrüatlarının təsviri də tam aydın deyil, lakin çox vaxt onunla müqayisə edilir. müasir konsepsiya put variantı (bu barədə daha sonra).

Antik dövrdə variantlardan istifadənin başqa bir nümunəsi İncildə var - süjetə görə, Laban Yaquba kiçik qızı ilə evlənmək hüququnu təklif etdi. Rachel yeddi illik xidmət müqabilində. Bu misal, bu maliyyə alətinin inkişafının ilkin mərhələlərində opsion treyderlərinin üzləşdiyi riski - tərəflərdən birinin defolt ehtimalını göstərir. Bildiyiniz kimi, 7 ildən sonra Lavan Rəhilə Yaqubla evlənməkdən imtina edərək, ona digər qızı ilə evlənməyi təklif etdi.

Fyuçerslərdə olduğu kimi, opsionlar ona görə dövriyyəyə girdi ki, fermerlər məhsulun kəsilməsi zamanı itkilərdən qorunsunlar və malların satıcıları bu cür müqavilələrin köməyi ilə (bəxtlə) pula qənaət edə bildilər.

Ticarət əlaqələrinin təkamülü birjaların və onlar üzərində spekulyativ aktiv ticarətinin yaranmasına səbəb oldu - orta əsrlərdə birjalar həm Avropada (məsələn, Antverpendə), həm də Asiyada - məsələn, Osakadakı Dojima düyü birjasında meydana çıxdı. .

Opsionların və fyuçerslərin istifadəsinin məşhur nümunəsi deyilən dövrdür lalə maniyası 1630-cu illərdə Hollandiyada. Sonra lalə soğanlarına tələbat çox artdı və təklifi ötdü. Buna görə də, Amsterdam Birjasında treyderlər müəyyən bir qiymətə ampülləri almaq və ya satmaq üçün müqavilələr bağlaya bilərdilər - opsionlar vəziyyətində bu, fyuçersləri xarakterizə edən öhdəlik deyil, dəqiq hüquq idi. Razılaşdırılmış tarix çatdıqda, alıcı/satıcı razılaşdırılmış qiymətə almaq və ya satmaq hüququndan istifadə edə və ya heç bir tədbir görmədən öz fikrini dəyişə bilər.

Opsionun inkişafının növbəti mərhələsi 19-cu əsrin 20-ci illərində London Fond Birjasında səhmlər üçün oxşar müqavilələrin meydana çıxması oldu (baxmayaraq ki, mallar üçün ilk opsion müqaviləsi bu birjada 17-ci əsrin sonunda bağlanmışdır). O dövrdə opsion ticarət həcmi çox kiçik idi və ABŞ-da əsrin sonunda bəzi birjalarda bu cür əməliyyatlar ümumiyyətlə qadağan edildi.

1973-cü ilə qədər opsionlar çox kiçik miqyasda alınıb-satılırdı (baxmayaraq ki, Cessi Livermor və cəhd etdi onlara nağd pul verin). Bu il Chicago Board Options Exchange (CBOE) təsis edilib və burada bu maliyyə aləti üzrə aktiv ticarət başlayıb. Birja standartlaşdırılmış opsion müqavilələri ticarətinə başlamışdır. ABŞ səlahiyyətliləri həmçinin banklara və sığorta şirkətlərinə investisiya portfelinə opsionlar daxil etmək imkanı verməklə bu ticarət növünün inkişafına köməklik göstəriblər.

Müasir bir seçim nədir

Hal-hazırda, opsion gələcəkdə müəyyən bir qiymətə müəyyən bir aktivi (bu, əsas adlanır) almaq və ya satmaq hüququ kimi başa düşülür. Əvvəlki materiallardan birində müzakirə etdiyimiz fyuçerslərə bənzəyir, bir fərqlə - fyuçers müəyyən edilmiş qiymətə müəyyən edilmiş vaxtda əməliyyatı başa çatdırmaq öhdəliyi, opsion isə hüquqdur. Opsionun alıcısı aktivi almaq və ya satmaq hüququndan istifadə edə və ya istifadə etməyə bilər. Buna görə də, fyuçerslərlə müqayisədə opsionlar birja treyderlərinə çevik strategiyalar həyata keçirməyə imkan verən qeyri-xətti alətdir.

Fyuçerslər kimi, opsionlar da birjada satılır - adətən eyni bölmələrdə. Opsionların əsas aktivləri adətən fyuçerslərlə eynidir. Bundan əlavə, opsionun əsas aktivi gələcəyin özü ola bilər.

Fyuçerslərə bənzər, opsionların son istifadə tarixi var. İcra üsuluna görə variantlar Amerika və Avropaya bölünür. Amerikalılar son tarixdən əvvəl istənilən vaxt edam edilə bilər, Avropalılar isə yalnız bu tarixdə ciddi şəkildə edam edilə bilər.

Opsiyaların bütün parametrlərini göstərmək rahatlığı üçün onlar adətən terminalda opsion lövhəsi adlanan xüsusi interfeysdən istifadə etməklə satılır.

Bu necə işləyir

İki növ opsiya var - zəng (call opsion) və put (put opsion). Çağırış opsionlarının alıcıları (həmçinin sahiblər adlanır) gələcəkdə əsas aktivi müəyyən bir qiymətə almaq hüququnu əldə edirlər - buna tətil qiyməti deyilir. Müvafiq olaraq, zəng opsionunun satıcıları (və ya abunəçilər) belə bir hüququ alıcıya opsion mükafatı adlanan müəyyən bir məbləğə satırlar. Alıcı öz hüququndan istifadə etmək qərarına gələrsə, satıcı ona çatdırmağa borcludur əsas aktivəvvəlcədən müəyyən edilmiş qiymətə, əvəzində pul almaq.

Put opsionu vəziyyətində, sahibi, əksinə, gələcəkdə müəyyən bir qiymətə əsas aktivi satmaq hüququnu əldə edir və satıcı, müvafiq olaraq, belə bir hüququ alıcıya pulla satır. Əgər alıcı sonradan öz hüququndan istifadə etmək qərarına gələrsə, o zaman satış opsionunun satıcısı ondan əsas aktivi qəbul etməyə və bunun üçün razılaşdırılmış məbləği ödəməyə borclu olacaq.

Məlum oldu ki, eyni ödəmə tarixi ilə eyni əsas aktiv üçün dörd əməliyyat bağlana bilər:

Aktiv almaq hüququnu almaq;
Aktiv almaq hüququnu satmaq;
Aktivi satmaq hüququnu almaq;
Aktivi satmaq hüququnu satmaq.

Əgər son istifadə tarixinə kimi əsas aktivin bazar qiyməti artarsa (P>P), o zaman alqı-satqı opsionunun alıcısının gəliri belə olacaqdır:

Ds \u003d (R-P) x K-C,

burada P - müqavilənin sonunda aktivin bazar qiyməti, P - müqavilədə göstərilən aktivin qiyməti, icra qiyməti və ya tətil qiyməti, K - müqavilə üzrə aktivlərin sayı, P - satınalma qiyməti opsiyadan (opsiya mükafatı).

Əgər müqavilə başa çatana qədər bazar dəyəri azalıbsa (S<П), то владелец опциона откажется от покупки активов и при этом потеряет сумму, равную цене опциона: Дс=-Ц.

Nümunə ilə izah edək. Tutaq ki, investor aktivin cari dəyərinin 120 rubl olduğunu nəzərə alsaq, altı ay ərzində emitentin 100 səhmini hər səhmə 100 rubl qiymətə satmaq üçün opsion müqaviləsi bağlamaq istəyir. Opsion alan investor, səhm qiymətinin növbəti 6 ay ərzində düşəcəyini gözləyir, opsion satıcısı isə əksinə, qiymətin ən azı 100 rubldan aşağı düşməyəcəyinə ümid edir.

Burada opsion satıcısı (abunəçi) daha çox risk edir - səhm qiyməti 100 rubldan aşağı düşərsə, o zaman aktivi 100 rubla almalı olacaq, baxmayaraq ki, bazarda mövcud qiymət artıq aşağı ola bilər. Opsion alıcısının gəliri daha da çox olacaq, çünki o, bazarda ucuz səhmlər alıb onları əvvəlcədən müəyyən edilmiş yüksək qiymətə satacaq - və əməliyyatın ikinci tərəfi onları ondan almağa məcbur olacaq.

Fyuçersdə olduğu kimi, birja əməliyyatın tərəfləri tərəfindən öz öhdəliklərinin yerinə yetirilməsinin vasitəçisi və təminatçısı kimi çıxış edir ki, bu da satıcı və alıcının hesablarına zəmanət depozitlərini bloklayır və bununla da razılaşdırılmış şərtlərin yerinə yetirilməsinə zəmanət verir. .

Seçimlər niyə lazımdır

Seçimlər həm spekulyativ əməliyyatlardan mənfəət əldə etmək, həm də riskləri hedcinq etmək üçün istifadə olunur. Onlar investora maliyyə itkisi riskini yalnız seçim üçün ödədiyi müəyyən məbləğlə məhdudlaşdırmağa imkan verir. Eyni zamanda hər hansı qazanc da ola bilər. Bu, investorun bazar şərtləri ilə bağlı fərziyyələrinin əsaslı olub-olmamasından asılı olmayaraq, razılaşdırılmış gündə razılaşdırılmış şərtlər üzrə sövdələşməni həyata keçirməyə borclu olduğu fyuçers opsionları ilə müsbət müqayisə olunur.

Opsionlar riskli investisiya növüdür, lakin onların üstünlüyü ondan ibarətdir ki, risk əvvəlcədən bilinir - investor yalnız opsionun qiymətini itirmək riski daşıyır.

Bu xüsusiyyətə görə, opsionlar spekulyantlar (bazara likvidlik gətirən, əvvəlki materiallarımızda yazdığımız) tərəfindən çox populyardır və investorlar mürəkkəb ticarət strategiyaları qurmaq üçün çevik alət əldə edirlər.

Bu məqalə, ilk növbədə, bu cür vasitələrlə ilk dəfə rastlaşan insanlar arasında anlayışa nail olmaq üçün heç bir xüsusilə mürəkkəb terminlərdən istifadə etmədən necə ticarət etmək barədə danışacaq.

Bu və ya digər variantın bazarın müxtəlif mərhələlərində necə davranmasına xüsusi diqqət yetiriləcək.

Ümumiyyətlə, opsion ticarəti ticarət təcrübəsi olan və dayanacaqlarla işləməkdən məmnun olmayan treyderlər üçün maraqlı olacaq. Qiymətin dayanacaqlarınızdan keçməsinə imkan verənlərdən tutmuş psixoloji narahatlıqla bitən bir çox səbəb ola bilər.

Heç kimə sirr deyil ki, insan psixologiyası son dərəcə mürəkkəb bir məsələdir və insanların öz hərəkətlərində səhvlərə dözmək çox çətindir. Bu, özəl investorların 70%-dən çoxunun niyə ümumiyyətlə istifadə etmədiyini izah edir ki, bu da başqa bir çox xoşagəlməz statistikaya gətirib çıxarır. Moskva Birjasında müstəqil opsion ticarəti təcrübəsinin 80% -dən çoxu, o cümlədən itkiləri məhdudlaşdırmaq üçün strategiyaların qəbul edilməməsi səbəbindən zərərlidir.

Seçim ticarəti sizə mövqenizi çevik şəkildə dəyişmək və riskinizi müəyyən alətdə əvvəlcədən ipoteka etmək imkanı verir. Psixoloji nöqteyi-nəzərdən bu, daha xoş bir alternativdir və bu, "" forex brokerləri arasında niyə bu qədər məşhur olduğunu qismən izah edir.

Birjada opsionlarla necə ticarət etmək olar

Opsion ticarətinin təməl daşıdır tətil qiyməti. Bu, əsas aktivin təhvil veriləcəyi qiymətdir (əgər seçim aktivdirsə, o zaman onlar çatdırılacaq). Qiymət mərkəzi (bazar) və uzaq ola bilər.

Məsələn, bu gün Sberbank 100 rubla başa gəlir və tətil qiyməti də 100 rubl təşkil edir. Bu qiymət mərkəzidir. 100 rubl bazar qiymətində 120 rubl qiyməti artıq uzaq qiymətdir.

İstənilən opsion treyderi üçün vacib bir həqiqət ondan ibarətdir ki, siz mahiyyətcə, ( hərəkət) bazarın. Canlı bir nümunə götürək. Sberbank səhmləri gündə 3-4% ucuzlaşmağa başlayır. Mövcud qiymətin -40% (səhmlərin qiyməti 100 rubl, tətilimiz isə 60 rubl) olan bir put opsionunu almaqla asanlıqla pul qazana bilərsiniz. Eyni səhmlərin gündə 3-4% -lik eyni partlayıcı böyüməyə başladığı bir vəziyyətdə, cari qiymətin + 40% -i tətil ilə çağırış opsionunu alırıq (səhmlərin qiyməti 100 rubl, tətilimiz isə 140 rubldur) və böyüməkdə qazanın.

Hər halda, Sberbank səhmləri hərəkət etsə, biz pul qazanacağıq.

İnkişaf etmiş hərəkətdən asılı olaraq bir tətil dəyəri ilə satın almağa heç nə mane olmur (bu strategiya "straddle" adlanır). Harada olursa olsun bir hərəkət olarsa qalib gələcəyik, onun olması vacibdir. Ancaq Sberbank həftədən həftə bir yerdə qalaraq uzun və inadkar bir konsolidasiyaya başlasa, zərər görəcəyik. Alınan seçimlərimiz çatdırılma tarixi nə qədər tez yaxınlaşsa, bir o qədər ucuzlaşacaq.

Məntiq çox sadədir - hərəkət var - opsionların alınmasından gəlir var, hərəkət yoxdur - zərərimiz var.

Beləliklə, opsionları alarkən, portfelimizdə sözdə "alınmış dəyişkənlik" var.

Maraqlı bir oxucu özünə sual verəcək: "Əgər adi alətlər üçün iki mövqe varsa - uzun və qısa, o zaman seçimlər üçün satınalmadan əks mövqe olmalıdır?"

və doğru olacaq. Əks mövqe opsionların satışıdır. Belə bir vəziyyətdə biz yalnız Sberbank öz dəhlizində qalsa və aktiv şəkildə böyüməsə və ya düşməsə qazanacağıq. “Satılmış volatillik” vəziyyəti yaranacaq. Opsionun satışına görə mükafat və qiymət bir hərəkət inkişaf edərsə, nəzəri cəhətdən qeyri-məhdud itki alacağıq, ona görə də belə opsionların satışı adətən preroqativdir.

Birjada opsionların ticarəti haqqında video

Bir marja zəng brokeri tərəfindən bağlanmamağınız üçün bir opsionun alış həcmini necə düzgün hesablamaq olar

Fyuçers müqaviləsi kimi opsionun da özünəməxsusluğu var GO (zəmanət dəstəyi). Adətən, məsul bir brokerdən istifadə edirsinizsə, GO-da portfelinizə bərabər mövqe aça bilərsiniz. Seçimdən daha çoxunu itirə bilməzsiniz.

Opsionun daxili dəyəri və zaman dəyəri var.

İkincisi, qiymətin tətildən uzaqlığından asılıdır. Məsələn, 80.000 tətil ilə bir çağırış opsionunu almışıqsa və əsas aktivin qiyməti 85.000-dirsə, onda daxili dəyər 5.000 bal olacaqdır. Və volatillik necə düşsə də, qiymət heç bir şəkildə bu 5 min baldan aşağı düşməyəcək. Və vaxt dəyəri çox dəyişkənlikdən asılı olaraq dəyişə bilər. Hazırda dəyişkənliyin artması ilə zaman dəyəri artır.

Alqı-satqı opsionları zamanı yalnız limitli sifarişlərdən istifadə edilir.

Bazar sifarişindən istifadə itki ilə nəticələnə bilər, çünki sifariş kitabındakı dəyişkənlik çox dəyişə bilər. Birja, rəhbər tutulmalı olan "nəzəri qiymət" adlanan məlumatları yayımlayır. Opsion almaq üçün cari qiymətin + -0,01%-ni təyin etmək kifayətdir.

Ticarət seçimləri zamanı nəzərə alınmalı olan bir aspekt seçim təhlilidir. Yuxarıda qeyd edildiyi kimi, yüksək volatillik hazırda opsionun qiymətini artırır və o, həmişə adekvatlıqdan uzaqdır. Bəzi xəbərlər və ya məlumatların doldurulmasında dəyişkənlik sıçrayış edə bilər ki, bu da opsionun qiymətini artıracaq. Bu alət üçün hansı dəyişkənliyin normal, hansının isə çox aşağı və ya çox yüksək olduğunu başa düşmək üçün onun qrafikini təhlil etmək lazımdır.

Bu sadə bir müqayisə ilə edilə bilər.

Əgər 2 həftə ərzində opsion volatilliyi 80-100 idisə və FED-in çıxışından əvvəl 200-ə yüksəldisə, iğtişaşlar sakitləşənə və həcmlər öz normal dəhlizinə qayıdana qədər gözləməyə dəyər.

Yenə də dəyişkənlik nə qədər yüksək olarsa, seçim bir o qədər bahadır.

Başqa bir problem, bəzi brokerlərin müştəri xidmətinə qənaət edərək dəyişkənlik tarixini saxlamaması ola bilər. Bu məlumat yalnız bu gün üçün yayımlanır və investorun öz terminalı vasitəsilə daha uzun müddət təhlil etmək imkanı yoxdur. Ticarət hesabı açmazdan əvvəl bu məqam əvvəlcədən aydınlaşdırılmalıdır. Siz onu 5 və ya 15 dəqiqəlik fasilə ilə adi şamdan qrafikindən istifadə edərək təhlil edə bilərsiniz.

Səyahətinizə opsionları satmaqla başlamayın.

Təcrübəsiz oyunçu üçün rahat ticarətin çox vacib göstərici olduğunu nəzərə alsaq, bu, treyder üçün ciddi psixoloji narahatlıq yaradır və yarada bilər.

Bu hissədə biz özümüz birjada opsion ticarətini öyrənəcəyik, opsion masası quracağıq və mövqe açmaq üçün optimal vaxtı müəyyənləşdirəcəyik.

İlk növbədə biz tikəcəyik isteğe bağlı masa bizi maraqlandıran alətlərdə naviqasiya etmək. Yenilənmiş proqramın 7 və daha köhnə versiyalarında nümunə veriləcək.

Standart parametrləri yüklədikdən sonra düyməni basmalıyıq " Pəncərə yaradın", Daha " Menyu fərdiləşdirin". İki hissədən ibarət böyük bir masa açılacaq. Mövcud seçimlər solda, artıq seçilmişlər isə sağda göstəriləcək.
Pəncərənin sol hissəsində başlığı tapırıq " Fyuçers və Seçimlər", sonra onun altında " seçin Seçimlər lövhəsi". Dəyişiklikləri qəbul edirik və indi düyməni basdığınız zaman " Pəncərə yaradın» xəttimiz olacaq Seçimlər lövhəsi". Bu elementi seçməklə, gələcək masamız üçün parametrlər pəncərəsini açacağıq.

Hər bir masa, hər seçim üçün ayrıca qurulur. Biz bunu seçim əsasında quracağıq RTS indeksi. Çoxlu sayda alqı-satqı müqavilələrini nəzərə alaraq, bizə ən yaxın variantı seçməliyik, bu da bir aydan sonra başa çatır ( aylıq). RTS-də variantları nəzərdən keçirsək, birinci və sonuncu variantın ən yaxşı likvidliyə malik olduğunu görə bilərik. Bir misal verək:

Birjada RTS 6.16 indeksi üzrə fyuçers dövriyyədədir. İstifadə müddəti 4.16 və 6.16 olan opsionlar ən yüksək likvidliyə malik olacaq. 4.16 mövcud olmağı dayandırdıqda, 5.16 da ən likvid olacaq.

Hazırda ən yaxın variant apreldir (4.16) və biz onu seçəcəyik. Onun kodu olacaq RI95000BD6, lakin çağırılsın RTS-6.16M210416CA 95000.

Bu rəqəmlərə baxsanız, bütün məlumatları asanlıqla tapa bilərsiniz: R.İ.-RTS, 95000 - zərbə, BD6 ay və il (həmçinin fyuçers üçün işarələmə kodları). Məktublar SA adın sonunda bunun call opsion olduğunu bildirir, put opsionu ilə bitir PA və ya İB.

Açılan masaya qayıdaq. Orada bizi maraqlandıranları əlavə edirik seçim diapazonları RTS-də. Onların bütün müxtəlifliyini əlavə etməyə heç nə mane olmur.

Aşağıdakı pəncərə görünəcək. Treyderin istəyi ilə daha bir sütun əlavə edə bilərsiniz: dəyişkənlik ona da diqqət yetirmək. Bu göstərici həm put, həm də çağırış opsionları üçün eynidir.

İndi göstəriciyə daha yaxından nəzər salaq nəzəri qiymət. Birja tərəfindən yayımlanır və dolayı yolla opsionun faktiki dəyərinə təsir göstərir. O, məlumat üçün yaradılmışdır ki, treyder həmişə bu qiyməti cari bazarla təxminən müqayisə edə bilsin. Bir qayda olaraq, bu qiymət real tələb və təklifdən fərqlənir.

Nədir real variant qiymeti? Əslində, bu, alıcıların və satıcıların müqavilə üçün təklif etdiyi məbləğdir. RTS variantımıza baxsaq, bunun nəzəri qiymətə olduğunu görürük 660 , hal hazırda qiymət aşağıdır, arasında 620 və 630. Bu yayılma hələ də nisbətən azdır. Likvid olmayan variantlarda bu, daha yüksək ola bilər.Əgər əvvəllər fyuçers və ya səhmlərlə ticarət etmisinizsə, bu an dərhal diqqətinizi çəkəcək.

Aşağıda zəng opsionunun qrafikini xəbərdarlıqla müqayisə edə bilərsiniz. 95 000 və onun əsas aktivi, RTS indeksi üzrə fyuçerslər. Fyuçerslərdən və əsas aktivdən (məsələn, Sberbank səhmləri üzrə fyuçerslərdən) fərqli olaraq, opsion öz ana şirkətinin dəyişmələrini ümumiyyətlə təkrarlamağa məcbur deyil. 95.000-lik tətillə variantın partlayıcı böyüməsi, RTS-nin son günlərdə bu xəttə doğru irəliləyərək çox inamla yüksəlməyə başlaması ilə əlaqədar idi.

İndi isə daha ətraflı danışaq. opsion qiyməti haqqında. Bu, treyderin opsion əldə etmək üçün ödədiyi məbləği təmsil edir və zərər nöqtəsinə qoyulmalıdır. misal üçün:

Tətillə RTS-də zəng seçimimiz 95 000 və opsion qiyməti 620 qırılma nöqtəsi olacaq 95 620 . Eyni zamanda, bizim üçün qiymətin öz zərbəsinə doğru necə hərəkət edəcəyinin heç bir əhəmiyyəti yoxdur. Yuxarıdakı hər hansı bir şey 95 620 bizim qazancımızdır. Put opsionu ilə güzgü vəziyyəti. İndi ehtiyacımız olacaq opsion qiymətini tətildən çıxarın- daha aşağı qiymətə 94 380 qazanacağıq. Portfelimizdə varsa iki növ variant, sonra biz qazanmağa başlayacağıq və ya qiymət aşağı düşəndə 94 380 ya da hündürləşəndə 95 620 .

Ticarətdə opsionlardan istifadənin iki növü

Seçimlərin klassik istifadəsi sığorta(hedcinq).

Bu necə işləyir? RTS indeksinə qayıdaq. Fyuçers qiyməti hazırdadır 95 000 və inanırıq ki, bu, artıq çox bahadır və tezliklə düşməyə başlayacaq. Biz qısa, məsələn, 1 müqavilə üçün açırıq. Və eyni anda opsion almaq tətil ilə bir RTS müqaviləsi çağırın 95 000 . Biz pulumuzu ödəyirik 620 rubl və sığorta faktiki sığorta almaq. Hesablamamız düzgün çıxdısa və RTS geri çəkildisə, deyək ki, 75 000 , qazanmaq 20 000 xal, mənfi 620 rublu bizim seçimimizə xərclənmiş, lakin həyata keçirilməmişdir. Düzgün təxmin etməsək və indeksimiz artdısa, deyək ki, 115 000 , sonra fyuçers üzrə zərər əldə edilir, biz bunu sərbəst şəkildə düzəldirik, bundan sonra biz opsionumuzu həyata keçiririk. Bu vaxta qədər o, bunların qiymətini qaldırmağı bacardı 20 000 və seçimin dəyərini çıxmaqla, öz başımıza qalacağıq 620 rubl. Bu, işlərində dayanacaqlardan istifadə etmək istəməyən insanlar üçün ideal ticarət strategiyasıdır.

İndi "saf" seçimlərlə ticarət etməyi düşünün.

Əgər biz sadəcə olaraq satmaq və ya çağırmaq opsionunu alsaq, o zaman əsas aktivin qiyməti (RTS indeksi) yuxarı qalxdıqda qazanmağa başlayacağıq. 95 000 (yaxud aşağı düşür 95 000 "qoymaq" alarkən). Belə bir vəziyyətdə, seçimimiz "daxili dəyər" əlavə edəcək və əsas aktiv böyüdükcə (+/- vaxtın azalması və bir sıra digər amillər) artacaq. Kobud desək, RTS dayandığı halda 94 000 ballar, tətillə çağırış opsionu 95 000 yalnız ~-ə bərabər olan "vaxt dəyərinə" başa gələcək 620 rubl. Ancaq RTS böyüdükcə 96 000 , onda bu min xal opsionumuzun dəyərinə əlavə olunacaq və seçim bitənə qədər və ya biz mövqeyi bağlayana qədər RTS ilə birlikdə artacaq.

Buradan formalaşırlar jarqon anlayışlar.

Seçim " pulda tətilə çatmış və onu keçmiş müqavilə adlanır (məsələn, 95 000 tətildə 96 000 çağırış və 95 000 tətildə 94 000 put üçün).
Seçim " pul üzərində” açıq şəkildə tətil qiymətində olan və hələ heç bir istiqamətdə hərəkət etməmiş müqavilə adlanır.
Seçim " puldan tətil qiymətinə çatmamış müqavilə adlanır.

Opsionlar üçün girova gəldikdə, o, adətən, əsas alətin GA dəyərinə təxminən bərabərdir. Qaydalara əməl edərək, siz opsion ticarətinə onları satmaqla deyil, call və ya put opsionları almaqla başlamalısınız, çünki opsionlarda qısa mövqelər təcrübəsiz treyder üçün böyük itkilərlə doludur.

Ticarət və investisiya üçün ən yaxşı brokerlər

İnvestisiyalar
Ticarət

Növ	Min. depozit	Tənzimləyicilər
Seçimlər (70% mənfəətdən)	$250	CROFR
	$500	ASIC, FCA, CySEC
	$250	VFSC, CROFR
Forex, Səhmlər üzrə CFD-lər, İndekslər, ETF-lər, Əmtəələr, Kriptovalyutalar	$200	Cysec, MiFID
Forex, İnvestisiyalar	$100	IFSA, FSA

Növ	Min. depozit	Tənzimləyicilər
Fondlar, səhmlər, ETF-lər	$500	ASIC, FCA, CySEC
PAMM hesabları	$100	IFSA, FSA
Səhm	$200	CySec

Broker	Növ	Min. depozit	Tənzimləyicilər	Baxın
	Forex, Səhmlər, İndekslər, Əmtəələr, Kriptovalyutalar üzrə CFD-lər	$250	VFSC, CROFR
	Səhmlər, Forex, İnvestisiyalar, kriptovalyutalar	$500	ASIC, FCA, CySEC		Forex, İnvestisiyalar	$100	IFSA, FSA

MICEX və ya digər birjalarda opsionların necə ticarət ediləcəyini qrafiklər

Bütün “i” hərflərinə nöqtə qoymaq üçün müəyyən mövqelərdə olarkən gəlirliliyi əks etdirəcək qrafiklərdən istifadə edəcəyik.

Portfelimizdə ola biləcək adi neft fyuçerslərinin qiymət cədvəli belə görünür. Aydın görünür ki, neftin qiyməti qalxdıqca qazancımız da artır.

Mayın 4-də başa çatan və 50 dollarlıq tətillə neft üzrə call opsionunun gəlirliliyinin qrafiki belə görünəcək. Qırmızı xətt qiymətin vaxt dəyəri ilə qırılmasını göstərir, bu da öz növbəsində dəyişkənlikdən asılıdır. Kobud desək, neftin artımına mərc etsək, portfelimiz belə görünür.

İndi bu diaqramı satmaq opsionunun artıq satın alındığı, eyni tətil və son istifadə tarixi ilə növbəti ilə müqayisə edin. Mənfəətlilik seqmentində, itki verməyi dayandırdığımız zaman sona çatma müddəti aydın görünür.

Dördüncü qrafik isə 2 növ variantın eyni vaxtda əldə edilməsini və "qoymaq" və "zəng"i göstərir. Qırılma nöqtəsi itirən bir variantın bağlanmasını təmsil edir.

Seçimlərin faktiki dəyəri hesablamaq üçün daha çox parametrlərdən istifadə edir. Zaman və daxili dəyərdən əlavə, qamma, veqa, teta və delta da istifadə olunur. Əslində, delta qrafiklərimizdə tam olaraq mavi xəttdir (yəni, gəlirlilik). Qalan parametrlər opsion ticarətinin əsas bacarıqlarını mənimsədikdən sonra öyrənilməlidir, çünki onların təhlili riyaziyyatda müəyyən səviyyədə fərasət tələb edir.

Çıxış əvəzinə

Bu məqalədəki material təcrübəsiz treyderə portfelindəki variantlardan mövqeləri düzgün açmağa kömək edəcək, anlayışlarda itməmək və müəyyən bir alətin iş istiqamətini başa düşməmək üçün bir xatırlatma kimi də istifadə edilə bilər. Oxucunu çox yükləməmək üçün qəsdən riyazi düsturlara toxunmadıq və "yunanlar" anlayışlarını təhlil etmədik: delta, qamma, teta, veqa və rho. Bu göstəricilərin variantlara təsiri daha sonra, bu materialı mənimsədikdən sonra təhlil edilə bilər.

Bunu ətraflı araşdırdıqdan sonra başa düşə bilərsiniz ki, opsionlar adi ticarət alətlərindən fərqlənsələr də, bunun üçün daha az maraqlı və sərfəli deyillər. Seçimlərlə işləmək üçün əsas aktivlərin və fyuçerslərin ticarətində geniş təcrübəyə malik olmalısınız. Xətti ticarət strategiyaları, itkiləri təkrar-təkrar düzəldərək, psixoloji cəhətdən dözmək çox çətindir. Seçimlər zərəri əvvəlcədən müəyyən etməyə və ticarət zamanı onu aşmamağa imkan verir. Bununla belə, onlardan istifadə edərkən qiymətin son dərəcə tez dəyişdiyini və buna adi alətlərdən daha çox amillərin təsir etdiyini xatırlamaq lazımdır.

Səhv tapsanız, lütfən, mətnin bir hissəsini vurğulayın və klikləyin Ctrl+Enter.

həm çox milyon dollar kapitalı olan böyük oyunçular, həm də daha təvazökar iştahı olan spekulyativ investorlar üçün birbaşa maraq kəsb edən universal ticarət alətidir.

Tez-tez opsion ticarəti scalping ilə müqayisədə, çünki hər iki üsul ticarət hesabının sürətli overclocku baxımından yaxşıdır. Üstəlik, ekspertlər qeyd edirlər ki, məhz mübadilə opsionları daha yüksək gəlirliliklə xarakterizə olunur.

Əmanətinizdə nə qədər pulun olmasının əhəmiyyəti yoxdur: 1 milyon dollar və ya sadəcə bir neçə min, effektiv strategiya ilə silahlanmış, bir ay ərzində 50%-dən 100%-ə qədər qazana bilərsiniz. Təbii ki, bu perspektiv cəlbedicidir.

Bununla belə, onu da qeyd etmək lazımdır ki, mübadilə opsionu müvafiq risklərlə xarakterizə olunur, başqa sözlə, hətta yekun hesabda bir zərərli mövqe treyderə bütün depozitə başa gələ bilər. Buna görə də son dərəcə diqqətli olun.

Yuxarıda deyilənləri nəzərə alsaq, məntiqi sual yaranır, nüfuzlu oyunçular üçün seçimlər konkret olaraq hansılardır? Axı əvvəllər deyilmişdi ki, bu maliyyə aləti yüksək risklə xarakterizə olunur. İstəyirsinizsə, opsionlardan konservativ ticarət üçün istifadə edilə bilər.

Tutaq ki, bir milyon rublunuz var, bir tərəfdən onu illik 10% ilə banka qoya bilərsiniz, əlbəttə ki, bu yaxşı gəlirdir. Bununla belə, effektiv ticarət strategiyası ilə fəaliyyət göstərən, tam iki dəfə çox iş görə bilən mühafizəkar menecer tapmaq daha məqsədəuyğundur.

Treyderlərin böyük əksəriyyəti intensiv ticarətə üstünlük verir, çünki onlar əmanəti mümkün qədər tez dağıtmaq istəyirlər. Bu kontekstdə opsion investisiya portfelinin şaxələndirilməsi üçün effektiv alətə çevriləcək.

Unutmayın ki, mübadilə opsionu passiv ticarət üçün də uyğundur. Bu prinsiplə qazanmaq üçün səlahiyyətli bir strategiya qurmalısınız. Yekun hesabda investor vaxtının çox hissəsini, məsələn, scalpingə sərf edəcək, eyni zamanda bu alətə həftədə təxminən 15 dəqiqə sərf edərək opsionlarda yaxşı pul qazana biləcək.

Opsion ticarətinin üstünlükləri nələrdir?

Bu maliyyə alətindən istifadənin effektivliyini bir daha vurğulayan variantlarla işləməyin əsas üstünlüklərini təhlil edək.

Mürəkkəblik nə vaxt üstünlüyə çevrilir?

İlk növbədə qeyd etmək lazımdır ki, bu, mürəkkəb maliyyə alətidir, müvafiq olaraq, investor heç bir məlumatı olmadan, yalnız bəxtinə güvənərək qazanc əldə etməyə çalışırsa, o zaman investisiyasını çox tez itirir.

Bəs mürəkkəblik üstünlüklərə necə çevrilir? Başa düşdüyünüz kimi, itirilmiş pullar havada buxarlanmır, ev tapşırığını yerinə yetirən treyderlərin, yəni təlimə ciddi yanaşan investorların hesabına məskunlaşır.

Beləliklə, ağılsızcasına ticarətə başlayanlar cəmi 1 və ya 2 ay ərzində bu birjanın radarından sanki yox olurlar, bunun səbəbi çox sadədir - ticarət hesabı birləşdirilib. Ağıllı treyderlər üçün bu, işin ilk günlərində yaxşı pul qazanmaq üçün əla şansdır.

Maksimum Elastiklik

Birja opsionları istisna olmaqla, demək olar ki, bütün maliyyə alətlərini düz xətlər adlandırmaq olar. Məsələn, investor fyuçers ticarəti edərkən, mənfəət yalnız maliyyə aktivinin böyüməsi və ya azalması nəticəsində əldə edilir. Seçimlərlə hər şey daha mütərəqqi olur.

Mütəxəssislər daim klassik seçimin qeyri-adi çevik alət olduğunu qeyd edirlər. Qiymətin artması və ya düşməsi üzrə standart qazanclara əlavə olaraq, treyderlər kotirovkaların statik mövqeyini düzgün proqnozlaşdırmaqla da pul ala biləcəklər. Bəzi hallarda, müqavilənin istiqamətindən asılı olmayaraq sadəcə hərəkət etməyə başladığı üçün mənfəət tutulur. Siz həmişə opsion tənəzzüllərindən pul qazana bilərsiniz. Bəziləri volatilliyi satır və ya alır, bu da əlavə mənfəət verir.

Risk və gəlirliliyin birmənalı şərhi

Fyuçers bazarında və ya hər hansı digər birjada işləyərkən həmişə açıq risk sualı var. Təbii ki, Stop-Loss sifarişi yerləşdirməklə potensial itirilən ticarətin ölçüsünü məhdudlaşdırmaq mümkündür, lakin onu risklərin idarə edilməsi üçün güclü rıçaq adlandırmaq hələ də çətindir.

İkincisi, gözlənilən sifarişin sürüşməsini heç vaxt istisna etməməlisiniz. Nəticədə, siz Stop-Loss-u 1000 rubl səviyyəsində təyin etdiniz və sövdələşmə yalnız 2000 rubl səviyyəsində bağlanır. Bəzi hallarda sifariş ümumiyyətlə işləmir.

Opsion ticarəti ehtimal olunan itki ilə bağlı maksimum şəffaflığı təmin edir. Risk/mükafat nisbətini mümkün qədər möhkəm şəkildə nəzarətdə saxlamaq üçün özünüzü effektiv strategiya ilə silahlandırmaq kifayətdir.

Birja opsionları ticarəti üçün ən yaxşı yer haradadır?

Daxili opsion bazarı bütün təcrübəsiz investorlar üçün ən uyğun başlanğıc ticarət platforması olacaq Moskva Birjası ilə təmsil olunur. Nə ilə bağlıdır? Birincisi, artıq vacib olan Russified platforma interfeysi var. Ancaq zaman keçdikcə xarici bazarlara keçə bilərsiniz.

Qeyd edək ki, ən böyük opsion birjaları ABŞ-da, daha doğrusu Çikaqoda yerləşir. CME və Chicago Board Options Exchange həm də geniş ticarət alətləri və maksimum gəlirliliyi ilə xarakterizə olunan gəlirli ticarət platformalarıdır.

Nəticə

Sonda bunu demək lazımdır səhm seçimləri geniş auditoriyanın ehtiyaclarına cavab verən həqiqətən unikal maliyyə alətidir. Ticarət depozitinin sürətləndirilməsi və ya əksinə, kapitalın sistematik artırılması, bütün bunlar opsion bazarlarında ticarətin bir hissəsi kimi həyata keçirilə bilər. Qazanmağa başlamaq üçün sadəcə bir broker firmasında depozit qeydiyyatdan keçirməlisiniz.

İzah

Birja opsionları ilə ticarət edərkən treyder nə qədər qazana biləcəyini və nə qədər itirə biləcəyini aydın şəkildə bilir.
Seçimlər bir çox treyderin diqqətini cəlb edir və onları başa düşmək üçün ətraflı nəzərdən keçirmək lazımdır.

Seçimlə məşğul olmaq üçün opsion, qəza olub-olmamasından asılı olmayaraq, avtomobildə alınan adi sığorta kimi düşünülə bilər. Sığorta hadisəsi baş verərsə, sizə bütün məbləğ ödənilir və kiçik töhfənizlə qazanırsınız. ki, daxil oldun olmasa, sığortanızın müddəti bitəcək və siz yalnız kiçik mükafatı əldən vermiş olursunuz.

Seçimlə eyni gələcək hadisənin baş vermə ehtimalını alırıq və ya gələcək hadisənin baş verməsini satırıq. Gəlib-gəlməsə də, təhlilimizin formalaşdırılması və cari hərəkətlərin seçimi bundan asılı olacaq.

Opsion törəmə alətdir, ona görə də o, yalnız qismən əsas aktivin dəyərinə bağlıdır.

Opsion və fyuçers arasındakı əsas fərqlər

1) Bir fyuçers müqaviləsi üçün bir opsion bağlanır
Bir fyuçers bağlanarsa, məsələn, əsas aktivin müəyyən bir məbləği üçün 10 - 100 və ya 1000 səhm. Bu seçim həmişə bir gələcəyə bağlıdır.
2) Alıcının opsionu var limitsiz qazanc imkanı.
3) Alıcının opsionu var itirmək üçün məhdud imkan. Zərərlər ödənilən mükafata bərabərdir.
Opsionların satıcısı və alıcısı məhdud itkilərə malikdir.

Seçimlər niyə lazımdır?

1) Hedcinq, yəni. maliyyə riskinin sığortası
2) Spekulyasiya - maliyyə faydaları əldə etmək (investorlar və təcrübəli treyderlər bunu edir)

İlk növbədə risk sığortası. Və üç dəfə, əgər opsionun dəyəri dəyişirsə, o zaman maliyyə faydası əldə etmək imkanı var.

Seçimlərdən istifadə etməyin faydaları nələrdir?

1) Aktivdən gəlir əldə etmək üçün (məsələn, qiymətli kağızlar üzrə fyuçers) onu fiziki olaraq əldə etmək lazım deyil.
2) Opsionun dəyəri aktivin özünün dəyərindən aşağı miqyasdır.
3) Risk (maksimum) opsionun qiyməti ilə məhdudlaşır. Bu, ilk növbədə alıcılara aiddir.
4) Opsion almaqla siz özünüzü hər hansı mümkün azalmalardan sığortalaya bilərsiniz.
5) Opsionun gəliri investisiya edilmiş məbləğdən asılı olaraq əsas aktivin gəlirindən dəfələrlə çoxdur.

Buna görə də, rentabellikdən danışsaq: səhmlər bir neçə faizdir, fyuçers on faizdir, opsionlar - onların gəlirliyi bəzən ilkin xərclərə əsaslana bilər. Seçim dəyəri çox vaxt həssasdır.

Seçim seçərkən nə bilmək lazımdır

Seçimlərin spesifikasiyası (bir seçim seçərkən bilmək lazımdır)

1) Seçim növü ( Zəng et, qoy)
2) Əsas aktiv - ( pay, indeks, digər) onun üçün opsion müqaviləsi bağlanır.
3) İstifadə müddəti (icra) tarixləri
4) Tətil qiyməti (Tətil)

Opsionun əsas aktivi nədir - əvvəlcə fyuçersdir, lakin bildiyiniz kimi, fyuçers istənilən alət üzrə bağlana bilər - bunlar səhmlər, indekslər, valyuta cütləri, əmtəə alətləri və s.

Səhm seçimləri

Seçim zəng edin və Seçim Qoy

Put & Call vacib bir anlayışdır.

Nümunə (nümunələrdən biri)

Zəng seçimi- əsas aktivi almaq hüququ verir. Onu almaqla siz aktivin qiymətində artım gözləyirsiniz ( biz gələcəkdə bir opsion almağı düşünürük).

Seçim qoyun- əsas aktivi satmaq hüququ verir. Onu almaqla siz aktivin qiymətinin düşməsini gözləyirsiniz ( biz gələcəkdə aktivi satmağı düşünürük).

Seçim əsas aktivin trendinə baxır ( aldığımız aktiv), və aktivimizi mümkün aşağı risklərdən sığortalamaq istəyiriksə, onda bu halda bizə lazımdır seçim Qoy , hansını əldə etmək bazarın aşağı düşməsi zamanı itkiləri kompensasiya etməyə imkan verəcək.

Əgər müvəqqəti artımın və kifayət qədər güclü olacağını güman etsək, bu halda nəzərə alırıq seçim zəng edin , bu da gələcəkdə nə isə almağa imkan verir və bununla da özümüzü vaxtından əvvəl qiymət artımından sığortalayırıq.

Alıcılar və satıcılar arasındakı fərq nədir və Zəng və Put opsionunun hərəkət dinamikası necədir.

ƏSAS NÜMUNƏLƏR

Seçimlərdə, hərəkətlərinizi ayırmaq çox aydındır - opsiyaların alınması və ya satış variantları .

Seçimlər zəng edin (Alış) və Seçimlər Qoy (Alış)

zəng edin(Alış )

Cari əsas aktivin qiyməti var, cari əsas aktivin qiymət səviyyəsi dəyəri ilə işarələnir ( zərbə).

Biz almaq zəng seçimi, cari əsas aktivin qiyməti gələcək icra qiymətindən (tətil qiymət səviyyəsi) əhəmiyyətli dərəcədə aşağı olsa da, gələcək artımı nəzərə alaraq. Əsas aktiv tətil səviyyəsinə çatan kimi seçimimiz qazanc əldə edəcək. Onda biz danışırıq zəng opsionunun alınması, biz əsas aktivin artımına ümid edirik.

Bu halda, maksimum risk satıcıya ödədiyimiz ödənilmiş opsion mükafatına bərabərdir və mənfəət qeyri-məhduddur. Bunlar. fasiləsiz tətil səviyyəsinin dəyəri və ödənilmiş opsion mükafatıdır.

Qoy (Alış)

Əgər korreksiya təhlükəsi və ya bazarda qiymətin aşağı düşməsi təhlükəsi ehtimalını nəzərdən keçiririksə, bu halda Put opsionundan danışmalıyıq.

Biz əsas aktivin qiymət səviyyəsinə, əsas aktivin gələcək qiymətinin səviyyəsinə (tətil səviyyəsi) baxırıq. Alış opsion, biz opsion mükafatını ödəyirik. Aktiv azalmağa başlasa, biz qazanc əldə edirik.

Put opsionunun alıcısı əsas aktivin qiymətinin düşəcəyini gözləyir. Bu halda, maksimum risk ödənilmiş opsion mükafatına bərabərdir və gəlir məhdudiyyətsizdir.

Seçimlər zəng edin (Satış) və Seçimlər Qoy (Satış)

zəng edin (Satış)

Satış üçün Zəng variantları ilə işlər daha mürəkkəb və maraqlıdır, yəni. bir şey almaq imkanı satmaq. Bu konkret halda biz qiymət artımının baş verməyəcəyinə ümid edirik. Və qazancımız ödədiyimiz opsion mükafatına bərabər olacaq, lakin buna baxmayaraq, aktiv böyüməyə başlayırsa, bu halda qeyri-məhdud itkilərə məruz qalırıq.

Qoy (Satış)

Oxşar vəziyyət Put opsionlarında da baş verir, əgər biz Put opsionunu satsaq, o zaman aktivin azalmayacağını gözləyirik - bunun üçün opsion mükafatı alırıq. Aktiv azalarsa, biz qeyri-məhdud itkilərə məruz qalırıq.

Səhm seçimləri

Müddət bitmə tarixindən asılı olaraq opsionun qiymətində dəyişiklik

Seçimlərin yuxarı və aşağı hərəkət etməsi ilə yanaşı, onların dəyəri də son istifadə tarixlərindən asılı olaraq dəyişir. son istifadə müddəti Bu seçimdən, çünki hüquq əldə etmək imkanı (gələcəkdə almaq və ya satmaq istəyimizi həyata keçirmək) həndəsi olaraq azalacaq. Seçim müddəti bitmə tarixinə nə qədər yaxındırsa (az gün qalıb), müvafiq olaraq bu hüququn dəyəri getdikcə daha çox azalacaq.

Opsionun qiymətində müvəqqəti azalma var.

Seçimlərin kodlaşdırılması

İlk iki simvol – 1) əsas alət
Üçüncü simvol - 2) müqavilənin növü və icra ayı
Dördüncü xarakter – 3) il

Simvollar 1) əsas alət

FORTS RTS sektorunda əsas aktivlərdir üçün fyuçerslər likvid səhmlər, əmtəələr və pul bazarı alətləri. Məsələn, Rostelecom, Lukoyl və Qazprom səhmlərinin fyuçerslərinin simvolları var: RT , LK və GZ .

ABŞ dolları fyuçersləri – Si
RTS indeksi üzrə fyuçerslər – R.İ.

Opsion kodu ilə işlər olduqca sadədir, opsion kodu praktiki olaraq fyuçers müqaviləsinin koduna uyğundur.

Nişanlar 2) müqavilənin icra ayı

Əlifbanın yuxarı hissəsi Zəng seçimləri üçün (ay), aşağı hissəsi Put opsionları (ay) üçündür.

Yanvar

Fevral

mart

aprel

Bilər

iyun

iyul

avqust

sen

Oktyabr

Amma mən

dekabr

Col

Qoy

Belə ki:

İlk iki hərf fyuçers müqaviləsinin özünün təyinatıdır, üçüncü hərf Zəng və ya Qoy variantıdır - burada latın əlifbasından istifadə olunur.

Opsionlar fyuçerslərdən fərqli olaraq aylara bölünür, müqavilə 1 aydır (aylarla gedir). Fyuçers müqavilələri rüblük 3 aylıqdır. Müvafiq olaraq, bu, onların istifadə müddətidir.

Variant - pulda, pulda, pulda?

Opsionun tətil qiymətinin (X) və əsas aktivin (S) nisbəti

Zəng seçimləri üçün:

Pulda (IM) X>S - pulda
Puldan çıxmaq (OM) X

~~Put variantları üçün:~~

Pulun yanında (NM) X=S - pulun üstündə (pulun yanında)
Pulda (IM) X ~~Out the Money (OM) X>S - puldan~~

Hansı variantları və nə vaxt almaq daha sərfəlidir

Burada əsas aktivin qiyməti ilə qiymətin həyata keçirilməsinin dəyərinin nisbətini (opsionun gələcəkdə həyata keçirilməsi - tətil qiymət səviyyəsi) nəzərdən keçiririk.

İzah

Zəng seçimləri üçün:

2) Tətil qiyməti səviyyəsi əsas aktivin qiymətindən çox yüksəkdirsə, opsion puldan kənardır. (artıq icra oluna bilər).
3) Tətil qiyməti səviyyəsi əsas aktivin qiymətindən çox aşağıdırsa, opsion puldadır (ondan artıq həyata keçirilə bilər).

Put variantları üçün:

1) Tətil əsas aktivin qiymətinə bərabərdirsə, seçim pulda və ya pulun yanındadır (bu, onun real dəyəridir).
2) Tətil qiymət səviyyəsi əsas aktivin qiymətindən xeyli aşağı olarsa, opsion puldan kənardır (puldan alınan opsionlar adətən ucuz və maraqlıdır.).
3) Tətil qiymət səviyyəsi əsas aktivin qiymətindən çox yüksəkdirsə, opsion puldadır (mənfəət verir və artıq həyata keçirilə bilər).

Seçim iki şəkildə həyata keçirilir.

1) Opsion müqaviləmizi bağlayırıq, bu halda alqı-satqı qiyməti (spekulyativ mənfəət) arasında fərq əldə edirik.

2) Biz seçimdən istifadə edirik, yəni. ondan fyuçers əldə edirik.

Biz Amerika tipli opsionları alqı-satqı edirik, ona görə də onlar istənilən gün istifadə edilə bilər. Avropa tipli opsionlar yalnız istifadə müddəti bitən gün və ya gündə həyata keçirilir. Buna görə də, Avropa tipli opsionların icrası brokerə yazılı müraciətin ilkin təqdim edilməsini nəzərdə tutur ki, bu da çatdırmağa hazır olduğumuzu və ticarətin son dəqiqələrində opsionumuzun həyata keçiriləcəyini göstərir (fyuçers bizim hesabımıza köçürüləcək) cari qiymətə). Gələcəkdə isə öz istəklərimiz əsasında gələcəklə bağlı tədbirlər həyata keçiririk.

Sifarişin icrası variantı

Opsion üzrə hüququnu həyata keçirmək üçün opsion sahibi öz brokerinə icra əmri - bildirişlər təqdim edir. Biz ona məlumat veririk ki, biz əsas aktivi almaq üçün lazımi miqdarda pulu təmin edəcəyik və təmin edəcəyik. Opsionlar üçün əsas aktiv fyuçerslərdir.